Последние посты
Академия НЕсложного процента
22 сент., 09:15
Прикладываю два отзыва, о которых говорил выше
Академия НЕсложного процента
22 сент., 09:15
Спасибо вам за доверие, коллегиВ эти дни на YouTube-канале Академии нас стало больше 6 000 человек. А здесь, в Telegram, собралось уже 7 600 подписчиков.Для меня это не только цифры. За каждой подпиской стоит человек, который доверяет нам часть своего времени: читает публикации, смотрит занятия, задает вопросы и делится собственным опытом.Поэтому сегодня мне хочется не переходить к новой теме, а просто сказать вам спасибо.На днях я снова открыл страницу с отзывами, которую создал еще в октябре 2019 года. Сейчас там уже 234 комментария: больше ста ваших самостоятельных сообщений, а также наши ответы и разговоры, которые продолжались под ними.Честно говоря, я не так часто возвращаюсь к этой странице. Обычно мы заканчиваем одно занятие, отвечаем на вопросы – и начинаем готовиться к следующему.Но когда читаешь все эти сообщения спустя несколько лет, многое воспринимается совсемАкадемия НЕсложного процента
21 сент., 11:43
Что получает участник Клуба долгосрочных инвесторов?В ролике про Сбербанк мы с коллегами показали один из наших разборов: как инвестор может действовать, когда акции сильно дешевеют. В клубе такие вопросы становятся частью регулярной работы над собственной стратегией.Клуб объединяет людей, которые вместе идут к формированию капитала. Здесь можно обсудить свои решения с единомышленниками и более опытными коллегами, когда возникают вопросы по портфелю.Каждую пятницу мы встречаемся в прямом эфире. Темы занятий выстроены последовательно: от принципов формирования капитала к более прикладным вопросам – распределению активов, диверсификации, действиям во время кризисов и ребалансировке.На эфирах участники задают вопросы и приносят свои портфели на разбор. Например, на последней встрече мы разбирали два портфеля участников.Я также участвую в обсуждениях в закрытом чате и подключаюсь
Академия НЕсложного процента
20 сент., 07:13
Сбербанк с 80 до 8 рублей. Что в этот момент делает долгосрочный инвестор?Как уже обсуждали, в инвестициях недостаточно однажды получить правильный ответ. Важно понимать логику решения и видеть, как выбранная стратегия работает в реальной рыночной ситуации.Сегодня покажу один из таких разборов.Представьте: акции одной из крупнейших компаний страны подешевели примерно в десять раз. Вы покупали их по 80 рублей, а теперь они стоят около 8.Продать, чтобы сохранить хотя бы оставшиеся деньги? Ничего не делать? Или продолжить покупать?Смотрите новый ролик:📺 Смотреть на YouTube📺 Смотреть в VK Видео📺 Смотреть на RutubeНа одни и те же 8 000 рублей по прежней цене можно было купить 100 акций Сбербанка, а после падения – уже около 1 000.Академия НЕсложного процента
19 сент., 15:36
Небольшое продолжение вчерашнего постаА уже в ближайшие дни опубликуем обещанный разбор Сбербанка во время кризиса.Всем хороших выходных!Академия НЕсложного процента
18 сент., 09:34
Одного правильного ответа недостаточноВчера мы разбирали, почему для облигационной части портфеля я пока предпочитаю короткие ОФЗ, а не фонды денежного рынка.Можно получить ответ на этот вопрос, выбрать подходящий инструмент и считать, что решение найдено.Но затем меняется дивидендная политика компании, погашаются облигации, рынок начинает расти или снижаться – и инвестору снова нужно принимать решение.Поэтому важно не просто получить готовый ответ, а понимать общую логику, которая поможет разобраться в следующей ситуации самостоятельно.Именно так строится работа в нашем клубе долгосрочных инвесторов.Каждую пятницу мы встречаемся в прямом эфире, обсуждаем актуальные события, отвечаем на вопросы и разбираем реальные портфели участников.Например, сегодня на очередном занятии обсудим:– новую дивидендную политику МТС и ее последствия для долгосрочного инвестора;– инвестицио
Академия НЕсложного процента
17 сент., 09:18
Почему короткие ОФЗ, а не фонд ликвидности?Коллеги, как и обещал, делюсь своим мнением и отвечаю на вопрос: почему для облигационной части портфеля я использую короткие ОФЗ, а не фонды ликвидности?Сразу скажу: я не считаю фонды ликвидности плохим инструментом и не призываю от них отказываться.У них есть очевидные преимущества. Деньги можно разместить на короткий срок, доходность обычно следует за ставками денежного рынка, а паи можно купить и продать через обычный брокерский счет.Более того, я и сам держу небольшую сумму в таких фондах, чтобы изучать их не только в теории, но и на собственном опыте. Но относительно моего капитала это менее 1%.Почему так мало?Российские биржевые фонды денежного рынка существуют примерно с конца 2019 года. То есть этому инструменту уже не два года, но его история все равно несопоставима с историей облигаций.Особенно мало у нас опыта работыАкадемия НЕсложного процента
16 сент., 10:14изменён
Сегодня погашаются ОФЗ 26219. Как проходит это процедура и что мы делаем дальше?Сегодня в Мандаринке и моем личном портфеле погашаются ОФЗ 26219.Немного напомню, что после погашения я буду выбирать облигацию со сроком примерно на год вперед. При этом флоатеры и выпуски с амортизацией мне для этой задачи не подходят - нужны обычные ОФЗ с постоянным купоном. Подробнее об этом рассказывал здесь.По этим критериям следующий выпуск для меня – ОФЗ 26232 с погашением 6 октября 2027 года.Специально продавать ОФЗ 26219 перед погашением я не стал. Спокойно дождусь возврата денег, а затем начну перекладывать их в ОФЗ 26232. Как всегда.Коллеги, это не индивидуальная инвестиционная рекомендация!Обычная работа долгосрочного инвестора: дожидаемся погашения и спокойно перекладываем деньги в следующий подходящий выпуск. Без лишних действий и дерганий.Теперь немного о механике погашения.В д
Академия НЕсложного процента
15 сент., 11:38изменён
Акции кажутся дешевыми. Зачем тогда покупать облигации?Под роликом появился вопрос, в котором, думаю, многие узнают собственные рассуждения.Акции выглядят недооцененными, впереди могут быть хорошие дивиденды. Так зачем сейчас направлять часть денег в облигации? Может быть, пока портфель небольшой, лучше покупать только акции?Мне эта логика очень знакома.В 2007 году я покупал акции НЛМК по 90–100 рублей. Когда в 2008 году цена опустилась до 80 рублей, бумага уже казалась недооцененной.Позже я покупал НЛМК по 35 рублей и думал: ну теперь-то точно очень дешево. И это действительно была низкая цена.Только падение на этом не закончилось.Сначала акции подешевели до 30 рублей, потом до 25, а в итоге опускались примерно до 15 рублей.Почему я привожу именно этот пример? Потому что сам был в похожей ситуации и рассуждал примерно так же: если акции уже дешевые, зачем мне сейчас
Академия НЕсложного процента
14 сент., 07:59
Зачем держать облигации, когда акции растут?Коллеги, в прошлом посте мы говорили о том, как непросто следовать стратегии, когда речь идет о собственных деньгах. Сегодня предлагаю посмотреть, как мы разбираем такие вопросы на занятиях клуба.Когда акции дорожают, возникает понятный вопрос: зачем оставлять 40% портфеля в коротких облигациях? Может, выгоднее направить эти деньги в акции?А когда рынок падает, вопрос меняется: средства для покупок есть, но стоит ли покупать сейчас? Вдруг дальше будет еще дешевле?В новом ролике разбираем, как мы (долгосрочные портфельные инвесторы) подходим к этим решениям в рамках стратегии 60/40. Смотрим на исторические примеры и расчеты, обсуждаем роль облигаций и то, почему не пытаемся угадать дно рынка.📺 Смотреть на YouTube📺 Смотреть в VK Видео
Академия НЕсложного процента
13 сент., 09:35
Акции выросли. Уже пора продавать?Коллеги, в прошлой части мы говорили о компетенциях и опыте. Сегодня начнем с истории, которую я уже не раз рассказывал.Когда-то я продал акции Транснефти примерно по 5 тысяч рублей. Заработал около 100% и думал: «Ну какой же я молодец! Удвоил деньги».А потом эти акции стоили и 100 тысяч, и 150 тысяч рублей. Речь о ценах до дробления акций. Но суть, думаю, понятна.Заработать 100% оказалось проще, чем сохранить участие в дальнейшем росте бизнеса.Конечно, сейчас мы смотрим на историю и уже знаем, что произошло дальше. Тогда такой подсказки не было. И этот пример не означает, что любую акцию нужно держать вечно.Но он хорошо показывает, почему сам по себе рост цены – еще не достаточная причина для продажи.Мы купили долю в бизнесе. Акции подорожали. А что еще изменилось? Наши цели? Перспективы компании? Доля этой бумаги в портфеле? Или просто
Академия НЕсложного процента
11 сент., 12:42
Знать стратегию и следовать ей – разные вещиКоллеги, спасибо за ответы в опросе. Многие отметили: правила есть, но иногда от них отступают. Давайте об этом и поговорим.Уже много раз слышал от инвесторов: «Мне подходит портфель 80/20. Буду держать 80% в акциях и 20% в облигациях. Просадки выдержу, я к ним готов».А потом рынок немного снижается – и человек продает все и уходит.Он ведь знал, что акции могут падать. Даже собирался покупать их дешевле. Что пошло не так?Одно дело – смотреть на просадку в таблице. Другое – переживать ее со своими деньгами.На историческом графике мы уже видим, что произошло дальше. А здесь счет уменьшается, новости тревожные, и появляется мысль: «Может, пока выйти? Вернусь, когда станет понятнее».Но дело далеко не всегда только в страхе.На действия инвестора в первую очередь влияют его личные финансовые обстоятельства.Когда собирали портфель,
Академия НЕсложного процента
10 сент., 14:14
Академия НЕсложного процента
10 сент., 14:13
Какой портфель лучше? Сначала нужно понять – для чегоКоллеги, продолжим мысль из кружка.В сравнении золота, акций и облигаций легко сосредоточиться на итоговой сумме: где получилось больше, тот вариант и лучше.Но за этой цифрой остаются вопросы, с которыми нам придется жить годами.Сколько денег портфель будет приносить? Насколько удобно его ребалансировать? Сможем ли мы придерживаться выбранного подхода, когда рынок начнет испытывать нас на прочность?Для человека, который живет за счет капитала, денежный поток – это деньги на повседневные расходы. Добавляя золото, он должен учитывать, что само по себе оно не приносит дивидендов и купонов.У того, кто еще накапливает капитал, другая ситуация: есть доход от работы и возможность регулярно пополнять портфель. Но и ему важно понимать, как поддерживать выбранные доли активов.Мы уже обсуждали, что ребалансировка физического золотаАкадемия НЕсложного процента
10 сент., 11:21
Немного квадратных кружков, всем хорошего дня!Академия НЕсложного процента
9 сент., 11:05
Золото в портфеле. Часть II. Какую работу оно должно выполнятьКак говорится на рынке, любую гипотезу можно доказать при правильном выбранном (для этой гипотезы) временным отрезком.И в первой части именно это мне и хотелось вам показать: достаточно было продлить один и тот же расчет с 2023 до 2025 года - и победитель поменялся.Сначала лучше выглядела Мандаринка. Через два года вперед вышло золото.Для меня это еще один аргумент не пытаться выбирать актив по принципу «что лучше всего выросло».Гораздо важнее понять, зачем этот актив вообще находится в портфеле.И здесь у меня к золоту есть несколько важных вопросов.Первый – денежный поток.Я практикующий инвестор, то есть, для меня важны не только расчеты. Но и поступающие от капитала деньги, они – главный источник, обеспечивающий меня и мою семью.Поэтому мне важно не только то, сколько капитал будет стоить через 10 или 20Академия НЕсложного процента
9 сент., 11:05
Сейчас перейдем ко второй части про золото. Но перед этим два графика, которые не вошли в сам пост.Увидел, что объем текста для вас приемлемый. Спасибо за обратную связь, коллеги!НО, оказывается, он слишком большой для того, чтобы вставить картинки. Поэтому размещу их отдельно.А далее мой опыт жизни с золотом. Благодарю всех за внимание!
Академия НЕсложного процента
8 сент., 10:42
Золото в портфеле. Часть I. Что нам показывает историяВчера мы с вами определили, что долгосрочному инвестору важнее иметь стратегию, чем пытаться угадать, какой актив вырастет следующим.И недавний комментарий одного из зрителей Ютуба под роликом про золото оказался хорошим примером этой логики.Золото часто сравнивают с акциями по самому простому принципу: что сильнее выросло?И если посмотреть на последние годы, позиции золота уже не могут не будоражить многих инвесторов (да еще к тому же менеджеры из банка тоже предлагают набрать позиций).Только за 2024 год рублевая цена золота выросла примерно на 43%, а за 2025 год – еще почти на 28%.С этим я не спорю, точнее с этим бессмысленно спорить.Отмечу только, что на этот рост повлияло сочетание нескольких факторов одновременно: рост мировой цены золота, ослабление рубля, а в отдельные периоды и рост геополитической
Академия НЕсложного процента
7 сент., 14:48
Долгосрочному инвестору не нужно знать, что рынок сделает завтраКажется, что для успешных инвестиций нужно постоянно понимать, куда дальше пойдет рынок.Что будет с ключевой ставкой? Пора ли покупать акции? Что будет с рублем? Не начался ли новый кризис? А может, наоборот, мы пропускаем начало большого роста?На каждый такой вопрос всегда найдется несколько убедительных прогнозов.Но давайте вспомним последние годы.Много ли профессиональных аналитиков заранее ожидали ставку в 21%? Много ли тех, кто смог действительно предсказать курс рубля – не объяснить его движение постфактум, а заранее сказать, где будет доллар через полгода или год?Дело не в качестве аналитики. Просто есть вещи, которые крайне сложно надежно прогнозировать.А долгосрочные решения часто пытаются строить именно на таких прогнозах: «Ставку скоро снизят – значит, пора покупать».
Академия НЕсложного процента
4 сент., 13:08
Как я определяю очереди акций в портфеле? Часть втораяПродолжаем наш разбор Структурно-Каркасного подхода (а все началось с того, что я просто решил собрать стеллаж. Надеюсь, что эти мысли быть для вас полезными).Схема получается очень простой:– первая очередь – до 8%, – вторая – до 6%, – третья – до 4%, – четвертая – до 2%, – пятая – до 1% портфеля.При этом важно понимать: это именно мои ориентиры, а не какая-то универсальная формула, которой обязан пользоваться каждый инвестор.Более того, сами компании не получают свою очередь навсегда.Бизнес меняется. Меняется финансовое положение компании, отношение руководства к акционерам, перспективы отрасли, появляются новые риски.Поэтому компания вполне может со временем перейти из второй очереди в третью. Или, наоборот, из третьей подняться во вторую.
