Who runs the streets? #1: Когорты

Новые кошельки в TON появляются волнами: у каждой волны есть повод, и почти каждый повод Telegram устроил сам. 14 января 2022 года Моргенштерн выпустил клип «ПОЧЕМУ?» с упоминанием TON — GRAM тогда стоил $3,47, и за следующие пять месяцев в сети завели 227 тысяч кошельков, втрое больше, чем за всю её предыдущую историю. 26 октября 2022 года на Fragment открылись аукционы юзернеймов при GRAM в $1,80, а 6 декабря туда добавили анонимные номера по $1,82. 16 мая 2024 года раздали Notcoin — GRAM стоил $6,60, и токен в первый же день получили 554 тысячи кошельков. 23 января 2025 года в блокчейн выпустили первый коллекционный подарок, GRAM к тому дню опустился до $5,08. Сегодня он стоит $1,40. По таким событиям история сети разрезана на шестнадцать окон — дальше разобрано, что от каждого из них осталось.

Сколько всего кошельков

Всего кошельков 57,5 млн, активность за последние 90 дней показывают 5,1 млн из них.

Счётчик не равен числу людей: биржи и сервисы заводят кошельки массово, так что не каждый адрес создан пользователем собственноручно. Общую картину спроса в сети эти миллионы всё равно показывают.

Кого привела волна tap-to-earn приложений

Больше всего людей привела волна tap-to-earn приложений 2024 года: Notcoin, Hamster Kombat, Blum, клейм DOGS с HMSTR и CATI, а следом Cats, Tomarket и MemeFi. Клеймом DOGS здесь называются пять недель с 26 августа по 30 сентября 2024 года, когда DOGS раздавал токен по возрасту аккаунта в Telegram, а следом раздавали HMSTR и CATI: за эти недели в сети появилось 14,3 млн кошельков — больше, чем в любое другое окно сетки. Вместе tap-to-earn приложения завели 34,2 млн кошельков, три пятых всей сети. Живыми из них остались 483 тысячи. За последние полгода на Fragment платили 39 тысяч этих кошельков, и вместе они потратили там 9,3 млн TON — на звёзды, премиум, рекламу и подарки. В пересчёте на тысячу приведённых кошельков клейм DOGS принёс 79 TON, Hamster Kombat — 309.

В карточках ниже видно, что стало с их токенами: цена в день раздачи, через месяц после неё и сегодня. Исторической капитализации ни один открытый источник не отдаёт, поэтому в двух первых колонках она посчитана вручную — предложение токена в сети на ту дату, умноженное на цену того дня; в колонке «Сейчас» стоит рыночная. У HMSTR часть выпуска была заблокирована, так что его первые две цифры завышены.

Кто на самом деле платит

Деньги считать сложнее, чем кошельки. Крупнейший плательщик Fragment за полгода — сама Telegram: кошелёк с меткой telegram/fund отправил 47,02 млн TON шестнадцатью транзакциями. Следом идут реселлеры звёзд: split.tg с 3,04 млн TON и 441 тысячей платежей, starsov с 2,03 млн TON и 1,03 млн платежей. В таблицу они не входят: она считает розницу — кошельки без меток, не депозитные адреса бирж, не сибилы из разметки TON Foundation, и не больше 500 платежей за всю жизнь кошелька.

Платят не только в TON, но почти только в нём. По той же розничной мерке за полгода на Fragment ушло 2,45 млн USDT от 12,4 тысячи кошельков против 48,2 млн TON от 192 тысяч. Один плательщик в долларах приходится на каждые шестнадцать плательщиков в TON.

Дуров-волна

Первую свою волну Дуров поднял осенью 2022 года, и она до сих пор держит оба первых места: по доле живых кошельков и по деньгам, потраченным на Fragment. Подняли её юзернеймы и анонимные номера — продукты, которые Telegram запустил сам, а Дуров объявил лично. С 29 августа по 31 декабря 2022 года в сеть пришли 113 тысяч кошельков, 0,2% от всех когда-либо созданных. Четыре года спустя живы 17,9% из них: это лучший результат среди завершённых волн, вдвое выше следующего. На тысячу кошельков этой волны приходится 3 570 TON, потраченных на Fragment за последние полгода, — в сорок пять раз больше, чем у клейма DOGS. Люди пришли купить себе имя и остались покупать звёзды, премиум и подарки.

Эра подарков

Эра подарков стала первой массовой волной, которая ещё и платит: 8,8 млн кошельков, 49 тысяч розничных плательщиков, 16,0 млн TON за полгода. Это треть всей розницы в этом подсчёте.

Выпуск самих подарков тоже измерим: в коллекциях, размеченных на Dune, отчеканено 1,33 млн коллекционных подарков, и 450 тысяч из них хотя бы раз продавались в блокчейне. Ещё в июне 2025 года Дуров отмечал, что за месяц коллекционные подарки выросли в цене в несколько раз, а TON стал первым блокчейном по дневному объёму торговли NFT — вторым после Ethereum, если считать только сделки в самом блокчейне.

Пост в Telegram — @durov

Стикеры

NFT-стикеры отдельной волны не дали. Их делает не Telegram, а команды вокруг экосистемы: Open Builders, маркетплейсы и небольшие студии, каждая со своим ботом и своими контрактами. С декабря 2024 года на размеченные стикер-контракты пришло 6,1 млн TON от 93 тысяч кошельков, и 95% этих денег пришлись на февраль–октябрь 2025 года. Дальше счёт идёт на сотни плательщиков в месяц: 679 в апреле 2026 года, когда Sticker Pad открыли для всех, и 151 в августе. Новых людей стикеры почти не приводят: среди плательщиков всего 304 кошелька, созданных в 2026 году. Зато пришедшие остаются: за последние 90 дней активны 31,7% таких кошельков против 8,9% в среднем по сети. Всё это нижняя оценка: первичные продажи за звёзды в блокчейне не видны, а паки Sticker Pad торгуются через собственные контракты, которых нет в разметке.

Шестнадцать волн целиком

Три правые колонки таблицы описывают сегодняшний день, а не время самой волны: сколько её кошельков платили на Fragment с марта по август 2026 года и сколько TON там потратили. Сам Fragment открылся 26 октября 2022 года, так что у ранних волн это деньги, которые их кошельки тратят сейчас.

Пик активности сети — 11,6 млн транзакций в день — пришёлся на то же окно клейма DOGS. Эта же когорта хуже всех пережила своё окно: живыми остались 0,8% её кошельков.

Строку 2026 стоит читать как незаконченную: кошелёк, созданный в этом году, живой по построению. Что стало с проектами самих волн, видно в рейтинге токенов и каталоге мини-аппов.

Как считали

Волна кошелька — это день, когда он впервые появился в сети. Живым считается кошелёк, у которого была хотя бы одна транзакция за последние 90 дней; срез сделан 27 августа 2026 года. Платежами на Fragment считаются входящие переводы с ненулевой суммой TON на адреса с меткой fragment за последние 180 дней; переводы Fragment самому себе исключены, а USDT посчитан отдельно, по переводам жетона на те же адреса. Платежи за стикеры — это переводы на адреса с метками sticker_bot, harbor, items, easy, stickerx и соседними, начиная с декабря 2024 года. Один человек может держать несколько кошельков, поэтому когорты посчитаны по кошелькам, а не по людям. Платежи от NFT-контрактов, через которые проходят подарки и юзернеймы, в розницу не входят. Коллекционные подарки посчитаны по событиям чеканки в коллекциях из разметки rdmcd на Dune; свежие коллекции могли в неё ещё не попасть, так что это нижняя оценка.

Источники