Последние посты
Аман Алимбаев
13 нояб., 13:23
Несколько мыслей про инвестиционную стратегиюОбраз успешного инвестора складывается из достаточно большого кол-ва факторов. Но есть 2 вещи, которые считаю самыми главными и которые присущи каждому инвестору, который на длительной дистанции значительно увеличивает вложенный капитал.1. Наличие инвестиционной стратегии.То есть не мысль в голове, что сегодня куплю вот это, а завтра продам вот то. А чёткий, расписанный по пунктам, план.План, который включает в себя:• какую сумму в месяц или в год и во что Вы будете инвестировать • что Вы будете делать, если Ваши активы подешевеют на 10….20….50%. • с какой целью Вы инвестируете и куда хотите придти. • когда и при каких обстоятельствах Вы частично или полностью продадите свои активы • и другие важные именно для Вас моменты.2. Придерживаться того, что написано в пункте 1.Второй пункт имеет особое значение и считаю его самым важным. Не имеет значения насколько хороша Ваша инвестиционная стратегия, если Вы не способны ей следовать.Любое решение лучше принимать на берегу и в спокойном состоянии. И заранее написанный план, станет отличной помощью для принятия правильного решения в сложной ситуации в будущем.Аман Алимбаев
12 нояб., 13:55
Положение дел на рынкеЕщё парочка измен - и затем только вверхАман Алимбаев
12 нояб., 05:03
Когда интуиция врётГлядя на графики, новости и “мнения экспертов”, инвестору часто хочется сделать что-то… интуитивно.Обычно это две вещи: 1. Купить актив на пике (когда “всё растёт - надо успеть”); 2. Продать его на просадке (когда “всё падает - нужно спасаться”).Это поведение кажется логичным. Но работает оно против инвестора.За последние десятилетия тысячи исследований поведенческих финансов подтверждают: люди чувствуют рынок наоборот - хотят купить, когда уже дорого, и панически продают, когда дёшево.Это и есть причина, почему: • фондовый рынок растёт ~10% годовых, • а средний инвестор получает в лучшем случае 3–4%.Разница в действиях, продиктованных эмоциями.Интуиция не работает в инвестициях, потому что она настроена на выживание, а не на рост капитала.Чтобы не терять деньги на «интуитивных решениях», нужен: - финансовый план, - инвестиционный план, - дисциплина.Когда у тебя есть план, ты не покупаешь на пиках и не сливаешь на просадках. Ты следуешь своему плану, потому что знаешь - он построен под твои цели, риск-профиль и горизонт.Интуиция хороша в бизнесе. В инвестициях лучше работает дисциплина.Аман Алимбаев
6 нояб., 04:38
Зачем нужен финансовый советник, если ИИ уже умеет составлять портфели?Сегодня с помощью ChatGPT можно подобрать ETF, рассчитать доли и получить рекомендации по инвестиционной стратегии.Причём практически бесплатно.Возникает вопрос: за что тогда инвесторы продолжают платить финансовым советникам?На мой взгляд, ценность советника даже не в подборе ценных бумаг и количестве совершённых сделок, а в качестве принимаемых решений и постоянном контроле инвестиционной стратегии.Приведу пример из собственной практики.За последние четыре года мы проводили внеплановую ребалансировку клиентских портфелей со следующей периодичностью: 2023 год - 3 ребалансировки. 2024 год - 2 ребалансировки. 2025 год - 1 ребалансировка. 2026 год - пока ни одной.Почему так редко?Потому что ребалансировка - это прежде всего инструмент управления рисками.При каждом решении я учитываю отклонения от стратегического распределения активов, транзакционные расходы, налоговые последствия и возможность скорректировать пропорции за счёт новых поступлений.Лишние продажи могут создавать дополнительные расходы и налоговые обязательства, которые негативно повлияют на итоговый результат инвестора.Поэтому иногда наиболее правильное решение - ничего не менять.Но отсутствие операций не означает отсутствие работы.В рамках сопровождения мы регулярно оцениваем: - Реальную диверсификацию портфеля, включая пересечения между активами - Соответствие распределения активов инвестиционной стратегии и допустимому уровню риска. - Совокупные комиссии и расходы, включая потенциальные налоговые последствия операций. - Структуру активов с учётом изменений на мировых рынках. - Безопасность брокерских счетов: настройки доступа и персональные данные в личном кабинете.Например, сейчас, ближе к концу 2026 года, я рассматриваю возможность постепенно сократить долю американских акций и переоценённых технологических компаний в клиентских портфелях в пользу других регионов.При этом облигации и золото продолжают выполнять свою роль в диверсификации портфелей.Аман Алимбаев
5 нояб., 10:36
Два навыка, которые помогают не потерять себяНедавно у меня было несколько дней осенней апатии. Не знаю, почему так случилось и с чем это связано. Возможно, погода, накопившаяся усталость или просто период, когда ничего особо не радует и не хочется ничего делать.Думаю, такие моменты бывают у каждого. Даже когда внешне всё хорошо, есть семья, дети, любимое дело, цели и планы.В такие дни я снова убеждаюсь, насколько важна дисциплина.Когда нет настроения, дисциплина помогает продолжать делать: вставать утром, заниматься спортом, выполнять обещания, работать и двигаться к своим целям. Не обязательно каждый день быть мотивированным. Иногда достаточно просто не останавливаться.Здесь я вижу много общего с финансовой грамотностью.На мой взгляд, дисциплина и финансовая грамотность два важнейших навыка в современном мире.Дисциплина помогает управлять собой, а финансовая грамотность своими деньгами.Первая даёт внутреннюю опору, вторая больше свободы и уверенности в завтрашнем дне.Когда у человека есть накопления, инвестиции и понятный финансовый план, ему гораздо проще переживать сложные жизненные периоды. Не нужно принимать решения из страха или постоянно переживать за будущее семьи.Конечно, ни дисциплина, ни деньги не защищают от всех жизненных трудностей. И не каждое эмоциональное состояние можно преодолеть одной силой воли.Но они создают фундамент, на который можно опереться, когда становится непросто.Мы не всегда можем контролировать своё настроение, обстоятельства и происходящее вокруг. Но можем постепенно выстраивать привычки и финансовую устойчивость.Чем старше становлюсь, тем больше понимаю что настоящая свобода начинается не с капитала, а с умения управлять собой и своими решениями.Аман Алимбаев
3 нояб., 08:46
Издание The Tenge выпустило материал по итогам моего интервью для TENGE TALKS.Поговорили о том, почему депозиты не всегда защищают от инфляции, зачем казахстанцам инвестировать на международных рынках и почему дисциплина важнее попыток обыграть рынок.Главная мысль: важно не просто зарабатывать деньги, а научиться сохранять и приумножать капитал.https://the-tenge.kz/articles/dayu-slovo-aman-alimbaev-kuda-investirovatThe Tenge«СОХРАНЯТЬ = ТЕРЯТЬ»: ФИНАНСОВЫЙ СОВЕТНИК О ТОМ, ПОЧЕМУ ДЕПОЗИТ НЕ СПАСЁТ ОТ ИНФЛЯЦИИПрактические советы как заставить деньги работать на себяАман Алимбаев
31 окт., 08:38
Вроде бы не первый год в инвестициях, но чего то настолько феерического на собственном инвестиционном пути видеть не приходилось.Сегодня CAPE примерно в 2,3 раза выше исторического среднего. Это один из самых высоких уровней оценки американского фондового рынка за всю 156-летнюю историю наблюдений.Напомню, самые высокие горки на графике в 1929 и 1999 годах закончились падениями американского рынка на 80% и 49% соответственно. Будет интересно посмотреть как будет на этот раз.Аман Алимбаев
10 окт., 04:42
☝️Почитал утром комментарии под подкастом. Приятно получать такую обратную связь.Прочитал комментарий о том, что человек периодически переслушивает мои выступления, чтобы не сбиваться с курса и справляться со страхом и жадностью. Для меня это, самая ценная обратная связь.В инвестициях ведь самое сложное не выбрать активы, а годами придерживаться своей стратегии, не поддаваться эмоциям и не совершать ошибок.Рад, что мои знания и опыт помогают людям принимать более осознанные финансовые решения.Спасибо всем, кто смотрит, слушает, лайкает и делится обратной связью. Для меня это большая мотивация продолжать заниматься своим делом.Аман Алимбаев
22 сент., 04:57
На графике одна из самых важных идей в личных финансах.Три человека. Все откладывают по $400 в месяц под 7,25% годовых. Это исторический ориентир реальной доходности глобального портфеля акций, уже с поправкой на инфляцию. Номинально рынок давал ~10.5%, минус инфляция, то есть вы видите результат в "сегодняшних" ценах.При этом финальный размер портфеля у всех троих кардинально разный из-за разных сроков и периодов инвестирования.Дисциплинированный, синий, начал в 25 лет и не останавливался до 65. Вложил своих денег $192 000, получил капитал $1 055 700.Ранний инвестор, серый пунктир, самый контринтуитивный. Инвестировал всего 10 лет, с 25 до 35, потом остановился. Вложил $48 000, а к 65 годам накопил $565 900.Поздний инвестор, фиолетовый, начал в 35 и дисциплинированно шёл до 65. Вложил своих $144 000, получил $489 900.Человек, который вложил в 3 раза меньше и пересталАман Алимбаев
20 сент., 09:14
Когда жена хочет посмотреть на результаты инвестиций за прошлый год после вычета налоговАман Алимбаев
18 сент., 14:17
В работе с клиентами я опираюсь на подходы, которые уже десятилетиями изучаются в академических финансах и уже давно проверены на рынках. В том числе на моих деньгах, и на деньгах клиентов.Один из базовых подходов - портфельный подход Гарри Марковица. Ещё в 1952 году он показал, что важно смотреть не на отдельный актив, а на портфель целиком: как разные активы взаимодействуют между собой, какой риск и доходность дают вместе и какую роль в портфеле каждый из них выполняет. Именно отсюда набирает обороты современная идея диверсификации и распределения капитала между акциями, облигациями и другими классами активов.Второй важный момент - исследования факторов и индексный подход к инвестициям. Я не считаю, что задача инвестора состоит в постоянном поиске лучшей акции или управляющего. По данным исследований, за последние 10 лет (на конец 2025 года) в среднем 97% активно управляемыхАман Алимбаев
16 сент., 13:54
В последнее время на консультации всё чаще приходят люди с опытом на рынке. Кто-то проходил курсы по инвестициям, кто-то уже несколько лет инвестирует самостоятельно, у многих есть счета у казахстанских брокеров (Freedom и других), казахстанские и зарубежные акции.Когда мы начинаем вместе разбирать портфель, часто оказывается, что он собирался хаотично. Кто-то посоветовал облигацию казахстанской МФО, где-то куплен фонд на S&P 500, и много различных акций. В итоге бумаги никак не связаны с ситуацией и целями человека. Вроде бы портфель есть, а единой логики, зачем всё это и как связано с финансовыми целями, нет.Мне кажется, это одна из главных проблем казахстанских инвесторов. На рынке очень много информации, продуктов и рекомендаций, и человеку бывает трудно понять, что действительно подходит именно ему. Особенно если консультант, который советует инструмент, одновременно связан сАман Алимбаев
16 сент., 05:00
Сегодня один из интересных дней для рынков за последнее время.Вечером ФРС объявит решение по ставке.Ещё неделю назад рынок сомневался, будет ли повышение. Сейчас вероятность +25 б.п. уже выше 90%, большинство инвестдомов ждут повышения до диапазона 3,75–4,00%.То есть само повышение ставки уже заложено в цены. Поэтому сегодня интереснее что будет дальше.Morgan Stanley ждёт ещё одно повышение в декабре. Большинство экономистов в последнем опросе Reuters считают, что до конца марта 2027 года ФРС повысит ставку минимум ещё один раз.На фоне этого интереснее наблюдать за Кевином Уоршем.Уорша на пост главы ФРС выбрал Дональд Трамп. При этом сам Трамп несколько дней назад снова говорил, что хотел бы видеть в США самые низкие процентные ставки в мире. Теперь выбранный им глава ФРС может провести первое повышение ставки более чем за три года, всего за несколько недель до промежуточныхАман Алимбаев
16 сент., 02:56
Вчера вечером провёл вебинар для digital-экспертов про личные финансы и инвестиции.Разобрали, с чего начинать, как составить финансовый план и только потом переходить к инвестициям. После лекции ответил на практические вопросы и получил такие крутые отзывы.Если хотите провести такую встречу для своих сотрудников или команды - пишите. Подстрою программу под вашу аудиторию и вопросы.Аман Алимбаев
14 сент., 12:10
Выпуск на KASE перевалил за 50 000 просмотров. Вообще не ожидал.Мы просто поговорили про диверсификацию, без обещаний доходности и без историй про быстрый заработок. Хотя обычно такие разговоры проигрывают заголовкам про трейдинг.Ещё обсудили вопрос, который мне постоянно задают на консультациях: куда вообще вкладывать деньги в Казахстане?Если вы сейчас задумываетесь о распределении своих активов, выбираете между недвижимостью, депозитом и фондовым рынком, посмотрите выпуск в свободное время: https://www.youtube.com/watch?v=rtZAlY2v11EYouTubeКвартира, депозит или ETF: куда вкладывать деньги в Казахстане? | Аман Алимбаев | KAST #6В новом выпуске KAST вместе с независимым финансовым советником и инвестором Аманом Алимбаевым разбираем, что выбрать инвестору: квартиру, депозит или ETF, как собрать портфель и на что обратить внимание при выборе инструментов. Аман Алимбаев более семи…Аман Алимбаев
13 сент., 16:28
Доверительное управлениеВ доверительном управлении инвестор передаёт принятие решений профессиональному управляющему в управляющей компании. Здесь важно оценивать не только прошлую доходность, но и сам подход к управлению.Высокая доходность за короткий период ещё не говорит об устойчивости стратегии. Она может быть связана с повышенным риском или благоприятной рыночной ситуацией (когда рынок растет). Прошлые результаты не гарантируют, что управляющий повторит их в будущем.Исследования SPIVA показывают, что активным фондам часто сложно стабильно опережать свои бенчмарки после расходов, а лидеры одного успешного периода не всегда сохраняют позиции в будущем.Результаты и методология доступны на странице исследований SPIVA.При выборе управляющего нужно понимать, какие ограничения установлены по рискам, где хранятся ваши активы, насколько ликвиден портфель, как рассчитываютсяАман Алимбаев
13 сент., 16:27
Структурные продуктыСтруктурный продукт представляет собой финансовый конструктор с заранее прописанной формулой. Например, если актив, к которому привязан продукт, вырастет выше установленного уровня, инвестор получит доход. Если упадет, возникнет риск потери части капитала.Важно понимать, что при покупке такого инструмента вы не становитесь владельцем акций, облигаций или индекса. Вы покупаете обязательство эмитента рассчитать и выплатить деньги по заранее прописанным правилам. Расходы будут включены в стоимость продукта. В них могут находиться затраты на структурирование, хеджирование и рекламу, а также доход эмитента и посредников.Многие структурные продукты рассчитаны на удержание до погашения. Если деньги понадобятся раньше, продукт можно продать, но цена будет ниже первоначальных вложений. Поэтому смотреть нужно не только на обещанную доходность. Важно понять, соответствуетАман Алимбаев
13 сент., 16:25
Почему вам продают пирожное вместо хлеба9 и 10 сентября я был на Astana Finance Days 2026. В этом году форум собрал участников из более чем 80 стран. На одной площадке встретились представители BlackRock и других крупнейших финансовых организаций, банков, брокеров, бирж, страховых и управляющих компаний, криптоиндустрии, государственных органов и регуляторов.Отдельно хочу поблагодарить команду МФЦА за организацию форума. Собрать вместе представителей международных финансовых институтов, бизнеса, инвесторов и государства это большая работа. Такие мероприятия помогают казахстанскому бизнесу напрямую общаться с потенциальными инвесторами, зарубежным компаниям лучше понимать нашу страну, а рынку видеть новые проекты и возможности.В программе обсуждали рынки капитала, исламское и устойчивое финансирование, цифровые активы и токенизацию, углеродные единицы, прямые инвестиции, а такжеАман Алимбаев
8 сент., 04:48
Пост про то, как могут выглядеть инвестиции в отдельные акции.Nike - один из самых узнаваемых брендов в мире.Ещё несколько лет назад акции компании стоили $180. На сегодня около $38. Падение от максимума почти 80%.В конце сентября Nike исключат из индекса S&P 100, в котором компания находилась почти 18 лет.Что случилось? Несколько лет назад Nike изменила стратегию развития. Компания сделала большую ставку на прямые продажи, сократила работу с частью традиционных ритейлеров, а на рынке тем временем усилились конкуренты.Это хороший пример того, почему я осторожно отношусь к ставкам на отдельные компании.Вывод: инвестируя в отдельные акции, какой бы надёжной ни казалась компания - вы всегда рискуете. Даже бизнес-гиганты могут обесцениться.Я считаю, что такие кейсы особенно важны для инвесторов. Потому что интернет полон историй о “счастливчиках”, которые сделали +1000% заАман Алимбаев
7 сент., 08:25
«Бизнесовый» подход в инвестицияхЗначительная часть моих клиентов - это люди бизнеса. Хотим мы этого или нет, мы всё равно бессознательно применяем свой предыдущий опыт в новой для себя деятельности. И в инвестициях бизнес-опыт, как правило, приносит больше вреда, чем пользы. Почему?В бизнесе человек привыкает иметь высокий уровень контроля над происходящим и рычаги влияния на ситуацию. Даже в кризис можно обрезать косты, найти новых заказчиков или сделать временный пивот в деятельности, по-другому используя имеющиеся активы (людей, материальные и нематериальные ресурсы). В бизнесе вы капитан корабля, от действий которого многое зависит.В инвестициях всё не так. Здесь вы больше пассажир, вся сфера влияния которого заканчивается выбором, на какой транспорт ему сесть. Точка. Больше никакого влияния на происходящее нет. И маршрут, который вам предстоит преодолеть, вы не знаете.
Бот обратной связи для своего канала — бесплатно
Подписчики пишут боту, вы отвечаете реплаем, ваш аккаунт скрыт. Создаётся в одно касание.
Как это работает →
