Последние посты
Бычий Капитал | Инвестиции
24 сент., 10:03изменён
❗️ПОЧЕМУ Я СЕЙЧАС В ПЕРВУЮ ОЧЕРЕДЬ СМОТРЮ НЕ НА КЛЮЧЕВУЮ СТАВКУМногие не до конца понимают, что снижение ключевой ставки само по себе ещё не означает автоматического роста акций. Для рынка сейчас гораздо важнее, что происходит с доходностями длинных облигаций.☝️На графике хорошо видно, что ключевая ставка уже снизилась до 14%, а доходность ОФЗ 26238 (длинный безрисковый инструмент) остаётся около 16%. ⠀ Именно это, на мой взгляд, сейчас и ограничивает потенциал переоценки акций. Пока инвестор может получить около 16% в длинной ОФЗ без корпоративных рисков, акциям приходится предлагать существенно более высокий ожидаемый доход, чтобы выглядеть действительно интересно. ⠀ 👉Поэтому я сейчас меньше смотрю на сам факт снижения ставки ЦБ и больше на длинный конец кривой. Если ключевая продолжит снижаться, но доходности 10–15-летних облигаций останутся около 16%, для рынка акций это не даст такого сильного эффекта, как многие ждут. ⠀ Совсем другая история начнётся, если доходности дальних ОФЗ пойдут, например, к 13–14%.❗️Тогда начнёт снижаться ставка дисконтирования, станет дороже будущий денежный поток компаний и одновременно уменьшится привлекательность облигаций относительно акций. ⠀ Поэтому сейчас для меня один из главных индикаторов рынка — это не столько ключевая ставка, сколько доходность дальних облигаций, которая, в свою очередь, зависит от геополитических рисков и заимствований со стороны государства.📢 Бычий Капитал в MAX
Бычий Капитал | Инвестиции
23 сент., 15:50изменён
⛽️ Лукойл. Нагрянул позитив? #LKOH. ТФ-1ДЯ вчера писал о рисках в акциях наших нефтяников - встреча Трампа и Си ещё даже не началась, тем более нет вводных по договорённостям на счёт Ирана (а значит риски никуда не делись), но с утра вышли новости на счёт зарубежных активов:Консорциум Тодда Боэли с участием американского госагентства и инвесторов из ОАЭ и Катара намерен опередить Carlyle в сделке по активам Лукойла - FT.Одновременно власти США должны одобрить продажу активов.👉Напомню, что почти год назад Трамп ввёл санкции на Лукойл, точнее на его зарубежные активы, которые оцениваются почти в $20 млрд.Главный покупателем называлась американская Carlyle, но эта сделка уже почти 9 месяцев находится на межведомственном согласовании в США. И сейчас выходит новость, что появляется новый покупатель.❗️С одной стороны, это некоторый позитив, так как уже почти год живём в неведении относительно судьбы активов. С другой стороны, никаких параметров сделки нам не называют и не понятен дисконт от этих $20 млрд. Ведь именно от размера скидки будет зависеть динамика акций.Хотя, если появляется конкуренция, то и дисконт может быть меньше. Ну это так, мысли вслух.😉Но для среднесрочной позиции сейчас всё же риски высокие - к покупке разумно присматриваться уже по итогам встречи Трампа и Си (с 23 по 25 сентября). Если они нефть уронят, то и акции Лукойла думаю пойдут ниже. Как минимум в сторону 4800₽.В общем, без каких-то вводных новость о появлении нового покупателя едва ли можно назвать сильно позитивной. А вот риски в нефти вполне реальные, для меня это пока на первом плане сейчас.📢 Бычий Капитал в MAX
Бычий Капитал | Инвестиции
23 сент., 09:58изменён
🗿 ТОП 3 ОБЛИГАЦИИ С ДОХОДНОСТЬЮ ВЫШЕ КЛЮЧЕВОЙ СТАВКИДавно не делал подборку облигаций и думаю самое время возобновить эту рубрику. Первые две облигации в этом списке довольно надежные, а последняя скорее ковбойская и имеет повышенный риск, имейте это ввиду:💎 АЛРОСА 002Р-01 - ISIN-код: RU000A10DY92 - Тип: флоатер, корпоративная - Рейтинг: ААА - Купон: КС+1,35% - Частота выплат: 12 раз в год - Текущая цена: 1002₽ - Дата погашения: 13.12.2027 - Доходность: >15,8%💰 АФК Система БО 002Р-12 - ISIN-код: RU000A101012 - Тип: фикс купон, корпоративная - Рейтинг: А+ - Купон: 89,75₽ - Частота выплат: 2 раза в год - Текущая цена: 986₽ - Дата оферты: 30.04.2027 - Доходность: 20%⚪️ Брусника 002Р-02 - ISIN-код: RU000A107UU5 - Тип: фикс купон, корпоративная - Рейтинг: А- - Купон: 13,38₽ - Частота выплат: 12 раз в год - Текущая цена: 499₽ - Дата погашения: 28.03.2027 - Доходность: 23.4% - Амортизация: 25% от номинала в даты выплат 30, 33, 36 купонов📢 Бычий Капитал в MAXБычий Капитал | Инвестиции
22 сент., 17:15
🔴В 2026 году наши граждане уже заработали более 10 миллиардов рублей на Арбитраже криптовалютПо данным Минфин 23% людей уже покинули свое место работы, поскольку в среднем уже в первый месяц тут можно зарабатывать более 140 тысяч рублей, а через пару месяцев с легкостью выйти на семизначные суммы!Самое смешное, что лишь 10% людей что-то слышали об этой профессии, хотя все обучающие материалы бесплатно лежат на канале Арбитраж КриптовалютТам обьясняют, как при помощи телефона и интернета, заработать свои первые 100 тысяч рублей! Причем разжевывают так доступно, что поймет даже подросток. Кстати, только что на канале вышла новая рабочая связка!Только сегодня вход абсолютно бесплатный - https://t.me/+awyKQfGbR1wxYjAy
Бычий Капитал | Инвестиции
22 сент., 16:01изменён
🛢 Нефть. Пока главный ближайший риск для нашего рынка! #BRENTЗавтра товарищ Си прилетает в Вашингтон, думаю темой № 1 будет война в Иране (ну и возможно подписанный в пятницу законопроект о потенциальных пошлинах на страны-импортёры российской нефти).❗️Стабилизировать ситуацию на Ближнем Востоке нужно обеим сторонам - цены на дизель в США приближаются к уровням, показанным в постапокалиптическом фильме "Я - легенда", а Китаю нужны стабильные поставки нефти из Ирана. Поэтому надо договариваться.Совпадение ли, но сегодня стартует 81-ая сессия Генеральной Ассамблеи ООН в Нью-Йорке, на которой будет присутствовать президент Ирана.👉При этом Си имеет очень сильное влияние на эту страну Ближнего Востока, т.к. он является единственным крупным покупателем иранских энергоносителей. Поэтому Иран может стать более сговорчивым.Да и в целом думаю неспроста
Бычий Капитал | Инвестиции
22 сент., 11:23
❗️Коротко о том, как нас обманывают. Вроде ресурс достаточно известный, а такие забавные заголовки попадаются.● российский рынок падает на фоне перемирия с Украиной● котировки Газпрома обваливаются из-за договорённостей о поставках газа в ЕС● акции застройщиков растут на фоне отмены семейной ипотеки☝️Я такой фантазийный список могу долго продолжать, но думаю вы и так поняли абсурдность - покупатели нефти как раз таки боятся встречи Трампа и Си. И уж это точно не повод для её роста, тем более если договорятся по Ирану.А сегодняшний 1,5% рост нефти с утра лишь тех отскок после 9% падения, это не должно никого вводить в заблуждение.❗️И всё это, кстати, пока главный ближайший риск для наших нефтяников и всего рынка. Сейчас подробнее изложу свои думки на сей счёт и вечером выложу пост.P.S. и самое печальное, что ведь кто-то прочитает такой заголовок и решит прикупить фьючерс на
Бычий Капитал | Инвестиции
21 сент., 14:43изменён
⛽️ Газпром. Наш газ снова потечёт в Европу? #GAZP. ТФ-1ДПредставитель Путина и партия «Альтернатива для Германии» готовятся к переговорам о возобновлении поставок российского газа в Германию, — Reuters☝️На этом акции народного достояния неплохо выросли, но новость хоть и позитивная, но здесь хватает сложностей:1️⃣ Переговоры состоятся только в том случае, если будет достигнуто соглашение о мирном урегулировании между Россией и Украиной.Политические силы в ЕС меняются - простолюдины Ганс и Николя уже на себе ощущают все невзгоды, которые принесли санкции и безвозмездная помощь Украине, а потому рейтинги правящих партий пробивают дно (партия Мерца впервые не преодолела 5%-ный барьер в земельный парламент).2️⃣ Для отмены запрета на импорт российского газа с 2027 года потребуется:➖ предложение Еврокомиссии об изменении или отмене регламента ➖ боль
Бычий Капитал | Инвестиции
21 сент., 09:35
🗿 Топ-30 российских компаний по капитализации. По состоянию на 21 сентября 2026г.Крайний раз такой список я выкладывал месяц назад, за это время многое поменялось👇1. 🏦 Сбербанк. 6.21₽ трлн 2. ⛽️ Роснефть. 3.8₽ трлн 3. ⛽️ Лукойл. 3.57₽ трлн 4. 🔋 Новатэк. 3.16₽ трлн 5. ⛽️ Газпромнефть. 2.51₽ трлн 6. ⛽️ Газпром. 2.3₽ трлн 7. 💿 Норникель. 1.96₽ трлн 8. 📱 Яндекс. 1.44₽ трлн 9. ⛽️ Татнефть. 1.4₽ трлн 10. ⛏ Полюс. 1.28₽ трлн 11. 🏦 ВТБ. 1.16₽ трлн 12. ⛽️ ТранснефтБычий Капитал | Инвестиции
19 сент., 11:35
🔔 Ближайшие дивиденды от крупных компаний:🔖 Хэдхантер. #HEAD 200₽/акцию (7%) Купить: до 25.09.2026🐟 Инарктика. #AQUA 10₽/акцию (3%) Купить: до 01.10.2026🏦 БСПБ. #BSPB 19.17₽/акцию (8%) Купить: до 02.10.2026🍗 Черкизово. #GCHE 120.2₽/акцию (3.6%) Купить: до 08.10.2026🍷 Новабев. #BELU 8₽/акцию (3.3%)Бычий Капитал | Инвестиции
18 сент., 15:14изменён
🍏 Лента. Удивительная компания! #LENT. ТФ-1Д👉Но начну с того, что появляются первые признаки здравого смысла - в конце августа я писал, что при текущих вводных у этого ритейлера приличный потенциал падения. И вот с тех пор котировки упали на 16%.Падение чистой прибыли, сомнительные покупки (тот же OBI за 1 полугодие показал убыток 2,96 млрд руб., а убыток от Окея 910 млн руб.) и как следствие нарастание чистого долга лично мне говорили о переоцененной стоимости этого актива.❗️А удивительность заключается в следующем - с конца августа ММВБ вырос в моменте на 16%, в том время, как Лента за такой же период упала на 18%. Хотя до этого росла против рынка.Возможно виной тому исключение из индексов ММВБ и РТС с сегодняшнего дня, но ведь вместе с этим ритейлером исключают и Мосэнерго. А те за этот же период стоят в нуле.👉Что по технике? Моей первой
Бычий Капитал | Инвестиции
18 сент., 08:39изменён
📱 МТС. Падение продолжится? #MTSS. ТФ-1Д☝️Позавчера акции на новостях обвалились на 8%, съев весь 2-х недельный рост за пару часов. А сегодня ещё упали почти на 5%. Всё из-за новой дивидендной политики:1️⃣ Теперь будет 3 дивидендных выплаты вместо одной (компания традиционно платила в июле дивы за прошлый год).2️⃣ К дивидендам добавят ещё байбек (казалось бы, сверх позитив)🤔 Так в чём негатив? МТС как и раньше будет платить 70 млрд руб., вот только 70% из этих средств пойдут на дивы, а 30% на байбек. То есть вместо 35 руб. дивиденд будет в районе 23-24 руб.Кто в канале не первый день, помнит, что я частенько перед июльской выплатой писал о спекулятивном интересе в акциях. В этом году, правда, динамика оказалась угрюмой на фоне полугодового обвала рынка, но в целом к див отсечке в большинстве случаев имели
Бычий Капитал | Инвестиции
17 сент., 09:38изменён
🏛 Индекс Мосбиржи. Что с рынком? #IRUS. ТФ-1Д☝️За последние 3 дня индекс упал на 4,5% - не так критично после 16% роста за последние 2,5 недели, но для многих такой откат стал неприятным.И тут совпало сразу несколько факторов:1️⃣ Экспирация - после достаточно неплохого роста с конца августа, ситуация вполне себе классическая. Многие закрывали позиции досрочно перед сегодняшним днём, что привело к коррекции рынка.❗️Обычно после экспирации движения замедляются (нередко уходим в боковик), какие-то выводы я бы уже делал в начале следующей недели.2️⃣ Вчера палата представителей США проголосовала за законопроект об "адских санкциях", теперь он направляется в Белый дом на подпись Трампу.Законопроект предусматривает пошлины до 100% на товары из крупнейших стран-покупателей российской нефти и газа (а это, между прочим, Китай, ЕС и остальные).‼️Вот
Бычий Капитал | Инвестиции
16 сент., 15:37изменён
🏠 Самолет. На чём очередной обвал? #SMLT. ТФ-1ДЗа неделю акции схлопнулись на 30%👉Ветром дует точно со стороны ПИКа, так как даже по таймингу всё сходится - обвал начался сразу на следующий день после публикации решения СД о делистинге акций. Если прибыльный ПИК уходит, то сразу пошли слухи, что и убыточный Самолёт скоро сбежит.Плюс совпало, что собственники обоих застройщиков продали свои пакеты акций. В истории с Гордеевым это привело к делистингу акций, поэтому сейчас есть опасения на счёт судьбы #SMLT.❗️Но если рассуждать здраво, то не так страшен чёрт, как его малюют - по федеральному закону об "АО" цена выкупа не может быть ниже средневзвешенной цены за шесть месяцев, которые предшествовали дате принятия решения о проведении общего собрания, где решили вопрос о делистинге.И даже в случае положительного решения (это я сильно забегаю
Бычий Капитал | Инвестиции
16 сент., 10:36изменён
🛢 НЕФТЬ. КАКИЕ ДАЛЬНЕЙШИЕ ПЕРСПЕКТИВЫ? #BRENT.Да, по технике котировки прилично перегреты и по-хорошему должна быть коррекция. Но последние дни цена замерла в боковике, это, кстати, один из способов выйти из перекупленности.👉Да и новости с Ближнего Востока явно не способствуют падению нефти:Саудовская Аравия уведомила несколько европейских нефтеперерабатывающих заводов об отмене сентябрьских поставок сырой нефти из-за остановки нефтепровода «Восток–Запад».А тем временем бензин во Франции достиг исторических максимумов и сейчас стоит 2.10 евро.❗️Это наивысшее значение с момента начала ведения статистики в 1985 году. И судя по новостям выше (а ещё в Ливии остановили добычу на нескольких месторождениях), рост цен продолжится.А вообще не даёт покоя мысль, что одной из целью нападения на Иран было наведение шухера в Европе. У них в экономике и
Бычий Капитал | Инвестиции
15 сент., 15:31изменён
📱 ВК. Есть-ли тут спекулятивный интерес? #VKCO. ТФ-1ДНу не оставляет меня в покое динамика акций, что-то тут явно наклёвывается.👉Да, я уже много раз писал про проблемы акций этого эмитента - от неэффективного руководства до заявлений о нежелании идти на поводу у финансовой эффективности.Хотя отчёт за 2 квартал у них вышел достаточно бодрый и компания впервые с 2022 года вернулась к квартальной прибыли (328 млн руб.).❗️Но в этом посте речь исключительно про спекулятивный интерес - обратите внимание, как акции уже 3 недели не проявляют признаков жизни. Унылый 3-4% боковик при достаточно неплохом росте индекса ММВБ.Причём всё это происходит на важном уровне (исторические минимумы). Чем не классическое накопление перед импульсным ростом?☝️Но в эту историю я бы лез только со стопом - даже после вполне бодрого отчёта акции упали на 30%. А что,
Бычий Капитал | Инвестиции
15 сент., 08:05изменён
🏦 Т-БАНК ПОКУПАЕТ ТОЧКА БАНК. РАЗБИРАЕМСЯ! #T. 2 ЧАСТЬ👉Т-Технологии умеют очень хорошо монетизировать клиентскую базу через кредитование. Сам кредитный портфель Т за последний год вырос на 25%, а корпоративный портфель вообще прибавил 51% и превысил 1 трлн рублей. При этом доля Т на рынке корпоративного кредитования пока всего 1,3%. ⠀ То есть Т покупает не просто прибыльный банк. ⠀ ‼️Компания получает крупную базу предпринимателей, которую можно дополнительно монетизировать через собственные финансовые продукты. И покупает ее, судя по предварительным расчетам, за очень скромный мультипликатор. ⠀ Отдельно напомню, что Т уже активно строит экосистему через M&A. В этом году купили Авто.ру за 35 млрд рублей. Там менеджмент рассчитывает получить около 45 млрд рублей дополнительной операционной прибыли за три года в основном за счет автокредитования и
Бычий Капитал | Инвестиции
14 сент., 16:05изменён
🏦 Т-БАНК ПОКУПАЕТ ТОЧКА БАНК. РАЗБИРАЕМСЯ! #T. 1 ЧАСТЬ ⠀ «Т-Технологии» планируют провести сделку по консолидации 100% АО «Точка» в этом году. Рекомендована допэмиссия не более 550 млн акций Т, реальная потребность — около половиныГолосование акционеров пройдет 18 сентября в онлайн-формате.Новость вышла еще в конце августа, но многие почему-то недооценивают важность данной покупки.👉 Сейчас структура акционеров Точки примерно такая ⠀ Т-Технологии 32% ⠀ Интеррос 57% ⠀ 1С 11% ⠀ Для полной консолидации Точки Т-Технологии объявили дополнительную эмиссию объемом до 550 млн акций. На первый взгляд цифра огромная и можно испугаться сильного размытия. Но фактическая ситуация иная. ⠀ ‼️ Реальная эмиссия должна быть намного меньше. Во-первых, в максимальный объем заложен резерв под преимущественное право действующих акционеров. ⠀Бычий Капитал | Инвестиции
14 сент., 10:59изменён
❗️18 сентября вступают в силу изменения в составе индекса Мосбиржи.В фондах, повторяющих индекс, всего 49 млрд руб., поэтому значимых движений тут не будет, но есть несколько интересных моментов.1️⃣ ⛽️Лукойл: из-за роста акции вес разъехался до 18.15% при потолке 15%, во время ребалансировки его вернут на место - индексные фонды продадут около 1.5 млрд руб., это четверть дневного оборота.2️⃣ 🍏Лента и ⛽️Мосэнерго уходят из индекса: продажи по 154 и 72 млн руб., примерно один день оборота.3️⃣ Притоки в ⛽️Газпром, 📱Яндекс, ⛽️Татнефть, 🏦Т-Технологии по 100-200 млн на бумагу, 2–8% дневного оборота. Полная таблица по всем бумагам - на фото ☝️
Бычий Капитал | Инвестиции
13 сент., 09:16изменён
🏦 ИТОГИ ЗАСЕДАНИЯ ЦБ. БУДЕТ ЛИ ПАУЗА ДОЛГОЙ?ЦБ впервые за 1,5 года сохранил ключевую ставку на прежнем уровне. Будет ли пауза временной или цикл снижения подошёл к концу – делюсь фактами и своим мнением👇1️⃣ РИТОРИКА ЦБ:➖ В этот раз ЦБ рассматривал только сохранение ключевой ставки, снижение не обсуждали. Основные причины – ускорение инфляции и высокие инфляционные ожидания на фоне ситуации с топливом.➖ Пространство для снижения ставки сейчас меньше, чем в 1 полугодии, проинфляционные риски выросли. ЦБ хочет убедиться, что временные факторы не перерастут в устойчивый рост цен.➖ К следующему заседанию ЦБ 23 октября будут известны эффект от индексации тарифов и параметры нового проекта госбюджета, в зависимости от этих двух факторов ЦБ обновит свой среднесрочный прогноз по инфляции и ключевой ставке.2️⃣ СКОЛЬКО ПРОДЛИТСЯ ПАУЗА?Как известно,
Бычий Капитал | Инвестиции
12 сент., 12:47
🔔 Ближайшие дивиденды от крупных компаний:📲 Диасофт. #DIAS 16₽/акцию (1.4%) Купить: до 18.09.2026📱 Яндекс. #YDEX 110₽/акцию (3.2%) Купить: до 18.09.2026🔖 Хэдхантер. #HEAD 200₽/акцию (7.6%) Купить: до 25.09.2026🐟 Инарктика. #AQUA 10₽/акцию (3%) Купить: до 01.10.2026🏦 БСПБ. #BSPB 19.17₽/акцию (8.1%)
