Последние посты
Сapitalizator UA
24 сент., 13:53
💡 Ринок нерухомості - це ще один прямий прикладний показник спроможності споживачів:1️⃣ Кількість покупців різко впала майже до рекордно низького рівня, тоді як кількість продавців повільно зросла до 6-річного максимуму.2️⃣ За оцінками Redfin, розрив між кількістю продавців і покупців у 58% є новим рекордним показником.3️⃣ Ціни залишаються підвищеними, зросли понад 80% за останнє десятиліття. Це значно випереджає зростання доходів, що призводить до кризи доступності.4️⃣ І на додачу - надвисокі (як для США) ставки по кредитування.5️⃣ Щоб дозволити собі придбати житло за середньою ціною в США сьогодні, вам потрібен дохід у розмірі 126 000 доларів - рекордно високий показник. Але фактичний медіанний дохід домогосподарства 86 000$. Це розрив у 47%, що майже найвищий показник за всю історію спостережень.6️⃣ По комерції теж є цікаві речі. Рівень простроченої заборгованості офісів злетів до найвищого рівня в історії, перевищивши навіть пік світової фінансової кризи.7️⃣ Приватне будівництво щодо центрів обробки даних з грудня 2023 року активно зростає, в той час як інші напрями стагнують🎯 Нагадаю, що внесок сектору нерухомості у ВВП США орієнтовно становить близько 20% ВВП
Сapitalizator UA
23 сент., 13:57
💡 США втрачає середній клас:1️⃣ Працівники зараз отримують найменшу частку доходу від бізнесу за всю історію спостережень. З однієї сторони це зростання маржі корпорацій, але якщо подивитися по індикаторам сентименту (і загалом багатьох інших), то це прямо впливає на реальні доходи домогосподарств і їх споживчі можливості.2️⃣ З 2024 року найбагатші 0,1% отримали у 8000 разів більше на домогосподарство, ніж нижні 50%. Доходи розподіляються дуже не пропорційно, практично усе йде у найбагатші верстви населення.🙈 Справа не у тому, що я переживаю за американський середній клас, а у тому, що це прямо впливає на можливості споживачів, що прямо впливає на прибутки корпорацій (із-за зниження витрат).🔗 На Patreon вийшов допис "DBA, Чорне море, Ель-Ніньйо, позиціонування - розбираємо ставку на продукти харчування"
Сapitalizator UA
22 сент., 11:58
💡 До речі, по теорії Доу (Dow Theory) сформувався ведмежий сигнал для ринку. Історично, він доволі добре показував себе як системний індикатор, але у період бульбашки може і не спрацювати - це ми і перевіримо.📉 Отож, головне правило:❗️ Сигнал вважається остаточно сформованим і валідованим лише тоді, коли обидва індекси (і Industrial, і Transportation) пробивають свої попередні локальні мінімуми.✅ На даний час ці два індекси пробили свої тренди, і мають нахил на зниження. А далі уже будемо спостерігати.
Сapitalizator UA
21 сент., 10:11
💡 Розподіл фінансових активів домогосподарств США. Акції на рівні 52% - новий рекорд.🎈 Історія не повторюється, вона римується. Але людська природа ніколи не змінюється…🙈 Заднім числом здається чимось диким, що один з найрозумніших людей в історії (Ісаак Ньютон) втратив усі свої гроші, інвестуючи у фінансову бульбашку. Це показує, що кожен може попасти під вплив бульбашки.🔗 На Patreon вийшов допис "Аналіз по запитам #9 (10-Year UK Gilts та ELI:JMT / Biedronka)"
Сapitalizator UA
20 сент., 07:28изменён
💡 Сьогодні хочу розповісти про функціонал для криптанів. На Сapitalizator.com я добавив функціонал зон покупок/продажів крипти.📈 Це такі собі зони, де є висока дивергенція по структурі ринку і можна очікувати зміни тренду. Ця дивергенція будується на двох показниках:1️⃣ Розходження відкритого інтересу і напряму ціни - будується Z-Score, і коли розходження стає екстремальним, тоді появляється перша ступінь сигналу.2️⃣ Відношення Long/Short - це фактично позиціонування дрібних трейдерів відносно крупних. Це є друга ступінь сигналу - екстремальні локальні відношення.✅ І коли ці два показника сходяться - тоді формується відповідна зона підвищено ймовірності зміни тренду.❗️ Дуже важливо розуміти, що це не грааль, це хороша додаткова ймовірність і не більше. Тобто, далі уже потрібно додавати ваш аналіз до цих зон.🔗 Посилання на сторінку Buy &
Сapitalizator UA
19 сент., 05:52
Вчора вийшло детальне відео про реальність пенсійних систем, а хто надає перевагу текстовій версії📝, запрошую ознайомитись>>>▶️ Також, посилання на youtube-відео>>>Capitalizator UAТи ніколи не вийдеш на пенсію. І ось чому…Уявлення про пенсію, як про гарантовану державою винагороду після завершення трудового шляху сформувалося в середині XX століття. Але скорочення народжуваності, збільшення тривалості життя та...Сapitalizator UA
18 сент., 14:06
💡 Вийшли свіжі дані Conference Board Leading Economic Index - випереджуючого економічного індексу США.1️⃣ Випереджальний економічний індекс (LEI) США трохи знизився. У серпні 2026 року LEI зменшився на 0,1% (до 99,5) після зростання на 0,2% у липні. Темп зростання за 6 місяців знову перейшов у незначний мінус (–0,1%).2️⃣ Основні негативні чинники. Головне навантаження на індекс спричинили слабкі споживчі очікування, зменшення кількості дозволів на будівництво (як для односімейних, так і для багатоквартирних будинків майже у всіх регіонах) та негативний внесок заявок на допомогу по безробіттю.3️⃣ Підтримка з боку фінансового сектору. Негативний вплив був частково компенсований позитивним внеском з боку фінансових компонентів індексу.4️⃣ Співпадаючий індекс (CEI) продовжує зростати. CEI (відображає поточний стан економіки) у серпні зріс на 0,1% (до 114,9). Усі 4 його компоненти
Сapitalizator UA
17 сент., 05:06
💡 По вчорашньому засіданню ФРС, вижимка самого цікавого📝 Прес реліз ФРС та Q&A з пресконференції Ворша:🏛 Підвищення ставки на 25 б.п. ФРС одностайно підняла цільову ставку до 3,75-4,00%, прибравши «дозу пом'якшення». Головна причина - інфляція залишається занадто високою вже понад 5 років. Головна мета - прискорити повернення інфляції до цільових 2%.✅ Економіка та ринок праці міцні: ▪️ ВВП США: прогнозується зростання на 2,3% у 2026 році та 2,4% у 2027 році. ▪️ Безробіття: стабільне - близько 4,1%. Ринок праці перебуває в чудовій формі й відповідає критеріям повної зайнятості. ▪️ Фінансові умови: ФРС зазначає, що загальні умови не були достатньо жорсткими, тому було прибрано «дозу пом'якшення».🔥 Інфляція залишається головною проблемою: ▪️ Базова інфляція тримається вище цільового рівня вже понад 5 років. ▪️ За серпень очікується PCE на рівні 3,6%, Core PCE - 3,2%, CPI - 2,4%.
Сapitalizator UA
16 сент., 18:00изменён
💡 Як і очікувалося, ставку ФРС підняли на 0,25 в.п., до рівня 3,75-4,00%📝 Як і завжди, завтра в першій половині дня зроблю вижимку по результатам прес-релізу та прес-конференції.🔗 На Patreon вийшов свіжий допис "Аналіз по запитам #8 (UMAC, EVNX та ENPH)"Сapitalizator UA
15 сент., 12:53
💡 FINRA опублікувала свіжий звіт по маржинальній статистиці, і цього разу маємо зростання маржинального боргу.📉 По свіжим даним маржинальний борг за місяць зріс на 2,58% і становить 1,453 трлн доларів. Поки попередній рекорд червня у 1,5 трлн - не перебитий.🎈Якщо взяти борг по відношенню до агрегату М2 (умовна ліквідність), то поточне значення знаходиться біля максимумів бульбашки 2000-го (максимум був перебитий у червні 2026).
Сapitalizator UA
14 сент., 12:20
💡 Два цікаві графіки:1️⃣ Демографія в штатах має негативний тренд. Крім зниження споживання (тобто, зниження доходів корпорацій), є ще й інший ефект - пенсійний. Американці тримають 47,6 трлн $ пенсійних активів, із них - приблизно 13-14 трлн - в акціях.📉 Тобто, ідея постійного росту просто поламається, коли із ринку буде виходити більше грошей, ніж туди заходить. Звичайно, це не питання ближчого часу, але це доволі глобальна повістка.2️⃣ Ось чому уряду США потрібна низька ставка - якщо ставки залишаться стабільними, виплати відсотків зростуть до $1,7 трлн до листопада 2028. Але якщо дохідність 5-річних казначейських облігацій (5Y UST) впаде до 3,25%, виплати залишаться майже незмінними, на рівні $1,4 трлн.🎯 Тобто, вартість обслуговування є критичним питанням для уряду США.🔗 На Patreon вийшов свіжий допис "Спекулятивна угода #12 [відкриття угоди]"
Сapitalizator UA
13 сент., 09:30
💡 Сьогодні трішки напишу про циклічність. Мені сподобався підхід і результати від BraVoCycles, але там сервіс платний. Тому, я вирішив зробити безкоштовний функціонал на capitalizator.com📝 Давайте спочатку пройдемось, що нам дають цикли:✅ показують часові вікна, коли зростає ймовірність локального максимуму або мінімуму;✅ допомагають оцінити, коли поточний рух може вичерпатися;✅ дозволяють бачити вкладені цикли: наприклад, короткий 20-30-денний цикл всередині 4-6-місячного;✅ можуть показати очікувану послідовність поворотів: умовно «мінімум → ріст → максимум → корекція»;✅ корисні для вибору моменту входу, якщо у вас уже є окрема причина бути bullish або bearish;✅ добре працюють як додатковий фільтр: наприклад, ціна підійшла до опору + перекупленість + цикл наближається до вершини.❗️ Що цикли не дають:✅ не дають точної дати розвороту. Якщо модель показує 20 вересня,
Сapitalizator UA
12 сент., 05:48
Вчора вийшло детальне відео про речі, про які варто мовчати, а хто надає перевагу текстовій версії📝, запрошую ознайомитись>>>▶️ Також, посилання на youtube-відео>>>Capitalizator UA10 речей, які ти НІКОЛИ не повинен нікому розповідатиУ сучасній фінансовій сфері публічність часто помилково прирівнюють до успіху. Але в інвестиціях та управлінні капіталом вміння зберігати мовчання є просто фундаментальним фактором. Велика частина...Сapitalizator UA
11 сент., 12:36
💡 Вийшли дані по інфляції у США - Consumer Price Index (CPI) та базовий CPI (Core CPI) за серпень:✅ CPI вийшло на рівні 3,4% (на рівні очікувань у 3,4%, та на рівні попередніх даних у 3,4%).✅ Core CPI вийшло на рівні 2,4% (на рівні очікувань у 2,4%, та нижче попередніх даних у 2,5%).🎯 Дані вийшли досить хорошими, я очікував що буде зростання. Що цікаво, Core CPI вже на 1 в.п. нижче на СРІ, тобто, скоріш за все, найбільша частина інфляції сидить саме в енергоносіях. А велика різниця між PPI - це те, що виробники поки поглинають у себе інфляцію, але якщо вона не продовжить знижуватися, то усе одно інфляція буде перекладена на споживача.🔗 На Patreon вийшов свіжий допис із циклу "Свідомий Інвестор" на тему "Інвестування з хеджерами"
Сapitalizator UA
10 сент., 13:53изменён
💡 Сьогодні вийшли дані по інфляції на рівні виробників:✅ PPI (Producer Price Index, індекс цін виробників) вийшов на рівні 5,4%, що вище очікувань у 5,3%, і вище попередніх даних 4,8% (переглянуто у вищу сторону із 4,7%).✅ Core РPI (базовий PPI) вийшов на рівні 4,6%, що на рівні очікувань у 4,6%, але вище попередніх даних у 4,3% (переглянуто у вищу сторону із 4,2%).🎯 Неочікувано (для мене) виробнича інфляція доволі сильно зросла. Нафта дає прямий вплив на ціни на рівні виробників, а також, можливо ще й впливають наслідки тарифів. Ця інфляція або вийде у інфляцію на рівні споживачів (більша частина точно), або буде поглинута частково виробниками через зменшення маржинальності (якщо покупець не буде справлятися).
Сapitalizator UA
9 сент., 12:27
💡 Кілька цікавих графіків по ринку праці:1️⃣ Поки рівень безробіття покращується, реальна частка зайнятих у населенні активно скорочується. Тобто, тільки 59,1% дорослого цивільного населення є фактично працевлаштована. Це рівень 1980х років.2️⃣ Частка шукачів роботи, які вважають, що зараз легко знайти хорошу роботу становить менше 30%. Після дуже сильного ринку праці 2021-2022 років (із-за заливання стимулами) показник послідовно і впевнено падає.3️⃣ Якщо подивитися в розрізі на ці настрої - то видно, що 72% відповіли, що зараз поганий час для пошуку роботи.🎯 Тобто, ринок праці, не зважаючи на відносно хорошу загальну статистику, є хитким і не стабільним.🔗 На Patreon вийшов допис "Аналіз звітності захисної компанії #2"
Сapitalizator UA
7 сент., 11:55
💡 Візуалізація 500 років відсоткових ставок. Досить цікаво, що присутній явний тренд на зниження. І це підтверджує моє бачення, про що я раніше говорив - за умови серйозної рецесії, в штатах ми зможемо побачити від'ємні відсоткові ставки.🔗 Оригінал⛔ На ринках США сьогодні вихідний (про всяк випадок нагадаю)🔗 На Patreon вийшов аналітичний огляд по "Розумним Грошам" та випереджуючим індикаторам
Сapitalizator UA
6 сент., 09:15
💡 Трішки недільних графіків:1️⃣ Пошукові запити в Google за запитом «Не можу дозволити собі житло» досягли найвищого рівня в історії.2️⃣ Графік від Financial Times демонструє фундаментальний злам традиційного взаємозв'язку між ціною на золото та реальними відсотковими ставками в США. Популярні медіа пояснюють це як "геополітичний злам", "недовіру до долара" і т.п., але я особисто чітке підтвердження банальної бульбашки.3️⃣ Як одна подія може кардинально змінити траєкторію відсоткової ставки. Не варто довіряти довготерміновим прогнозам по ставці ФРС.🔥 Freedom24 запустили акцію із поповненнями рахунку! З 31 серпня до 30 вересня поповнюйте рахунок і отримуйте до 35 подарункових акцій за промокодами MAPLE. Вартість кожної акції – від $10 до $1 000.📈Скільки подарункових акцій ви можете отримати:🔸 35 подарункових акцій – при поповненні від 100 000 € і більше (промокод:
Сapitalizator UA
5 сент., 05:57
Вчора вийшло детальне відео із аналізом золота, а хто надає перевагу текстовій версії📝, запрошую ознайомитись>>>▶️ Також, посилання на youtube-відео>>>Capitalizator UAОсь чому інвесторів у ЗОЛОТО чекає велике розчаруванняПоки великі інвестбанки наввипередки піднімають свої прогнози по золоту, цифри стають усе сміливішими. J.P. Morgan говорить про 6 000 $ до кінця року. UBS - про 6 200 $. Wells Fargo прогнозує 8...Сapitalizator UA
4 сент., 12:41
💡 Щойно вийшли дані по ринку праці за серпень:✅ Unemployment Rate (рівень безробіття) вийшов на рівні 4,1%, що на рівні очікувань у 4,1%, і на рівні попередніх даних 4,1%.✅ Nonfarm Payrolls (робочі місця, без с/г) на рівні 162К, що вище за очікування 55К і вище за попередні 21К (які переглянуті у вищу сторону із -23К)✅ Government Payrolls (робочі місця у державному секторі) на рівні 35,0К, що вище попередніх -50,0К (які переглянуті у вищу сторону із -53,0К).✅ Manufacturing Payrolls (робочі місця у виробництві) на рівні 16К, що вище очікувань 5К, та вище попередніх даних 14К (які переглянуті у вищу сторону із 5К).✅ Private Nonfarm Payrolls (недержавні робочі місця, без с/г) на рівні 127К, що вище очікувань 45К, і на вище попередніх 71К (переглянуті у вищу сторону із 30К)✅ Average Hourly Earnings (середня з/п за годину) вийшов на рівні 3,1%, що вище очікувань у 3,0%, і нижче
