[메리츠 중국 최설화] (@china_kis) — Telegram-канал

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[메리츠 중국 최설화]
21 сент., 07:29изменён
📈 [9/21 중화권 마감 시황]오늘 주인공은 바이오제약📊 시장 지수 (16:25 기준) 상해 +1.0%|차스닥 +0.8%|과창50 +0.9% 항셍 +1.0%|항셍테크 +0.2% 대만가권 +1.1%- 유가 부담 완화에 따른 아시아증시 강세에 동조하며 중화권도 상승 마감- 한국 시장의 반도체 강세와 달리, 부동산(+4.0%)과 제약바이오(+3.6%) 업종이 급등하며 시장을 주도-부동산은 9/30일 신규 수요 부양책이 발표될 것이란 현지 루머로 급등했으나, 기대가 현실화되지 않을 경우 단기 조정을 받을 위험이 큼- 제약바이오는 여러 호재들이 겹칩. 최근 공개된 <제약산업 15차 5개년 계획>에서 2030년까지 글로벌 바이오 R&D 선두 도약 및 핵심 기술 성과 창출 청사진을 제시한 점이 호재로 작용- 아울러 미중 정상회담(9/24)을 앞두고 미국이 중국산 신약에 규제를 완화할 수 있다는 보도가 더해지며 본토와 홍콩 증시 모두 바이오 대형주 중심 강세- CXMT(+2.4%) 등 중국 AI 인프라주들은 급등으로 출발했으나 상승폭을 많이 반납하며 글로벌 대비 다소 저조한 흐름 기록
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[메리츠 중국 최설화]
21 сент., 06:00
中 공산당 제20차 5중전회 10월 26-29일 베이징에서 개최회의 주요 어젠다는 공산당 관리임. 즉 이번 회의에서 ‘공산당의 전면적이고 엄격한 관리를 지속 추진하는 데 관한 중대 문제의 결정' 초안 심의 및 통과경제적인 부분과의 연계성이 낮아 시장의 관심은 낮을 것으로 예상. 단 내년 시진핑 3기 임기 만기를 앞두고 후계자 등 정치적 이슈 부각 여부에 주목 필요
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[메리츠 중국 최설화]
21 сент., 01:27изменён
[중국, 휴머노이드 밸류체인 IPO 심사 강화]- 최근 중국 감독당국이 휴머노이드로봇 관련 밸류체인들의 IPO 심사 강화 움직임- 이에 현지 언론은 증권사 IB 채널 체크를 통해 사실임을 확인. 즉 산업 내 경쟁력이 뚜렷하지 않는 기업은 상장에 제동이 걸릴 가능성이 높은 것으로 확인- 특히 감독당국은 1) 매출의 진실성, 2) 이익의 안정성, 3) (대규모) 상용화 능력을 중점적으로 확인- 규제 강화의 배경으로 관계업자들은 1) 7월부터 시작된 증시 부진과 같은 기간 대형 IPO(예: CXMT, 유니트리 등)들이 겹치며 증시 수급에 더 부정적으로 영향을 미친 점을 꼽음기사 원문: https://t.wind.com.cn/mobwftweb/M/news.html?show=wft&shareCode=0421669a3b3d18f3150efdc27af19813&newsopenstyle=wind&lan=cn&device=ios&fontsize=max&related=true&version=26.9.2&code=EF7EC7F1B558&skin=#/1213923A389F1F4B0432A05A08739BA6
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[메리츠 중국 최설화]
21 сент., 00:58изменён
◆[팩트체크] 사망설 근거 없어…건강 상태는 '확인 불가'가 정확https://naver.me/GxrT7rhY
Naver'시진핑 사망' '뇌졸중·301병원' '걸음걸이 이상'…꼬리 무는 소문, 어디까지 사실?시진핑 중국 국가주석을 둘러싼 건강이상설이 최근 '뇌졸중설'과 '입원설'을 거쳐 급기야 '사망설'로까지 번졌다. 여기에 중국군 내부의 이상 움직임과 권력투쟁을 연결하는 주장까지 뒤따르고 있다. 그러나 21일 현재 확
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[메리츠 중국 최설화]
21 сент., 00:56изменён
베선트 장관은 중국 측에 AI 관련 사건·사고가 발생하거나 국가 안보 차원의 우려 사안이 생겼을때 서로 알려주는 '통보 체계' 구축을 제안했다고 전했습니다.https://naver.me/FXnz1Yzv
Naver뉴욕서 만난 미·중 경제수장…베선트 "AI 논의 성공적"미중 양국의 경제 수장인 스콧 베선트 미국 재무장관과 허리펑 중국 국무원 총리가 현지시간 20일 뉴욕에서 만나 무역과 AI 등 정상회담 핵심 의제를 조율했습니다. 로이터·블룸버그 통신에 따르면 이날 오후 회담을 마친
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[메리츠 중국 최설화]
18 сент., 07:13
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[메리츠 중국 최설화]
18 сент., 07:12изменён
CXMT, 낸드 플래시 사업 진출로이터통신에 따르면, CXMT가 글로벌 메모리 쇼티지를 기회로, 베이징에 낸드 플래시 연구 라인을 계획하고 있다고 보도https://www.reuters.com/world/asia-pacific/chinas-cxmt-eyes-flash-memory-push-amid-global-shortage-firm-take-samsung-ymtc-2026-09-18/
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[메리츠 중국 최설화]
18 сент., 01:23
(위) 역외위안화(CNH)6.7위안/달러 하향 돌파, 2023년 1월 이후의 최저치(강세)다음주 미중 정상회담을 앞두고 기대감 반영
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[메리츠 중국 최설화]
17 сент., 08:21
924 정상회담 중국측 수행 기업은 비야디, 샤오미, 이노라이트(CPO) 가능성이 높은 것으로 전해지고 있는데…참고로, 5월 미국측 수행 기업들로는 엔비디아, 메타, 테슬라, 애플, 블랙록, 보잉, 골드만삭스 등 입니다https://sc.mp/m1cbt?utm_source=copy-link&utm_campaign=3367813&utm_medium=share_widget
South China Morning PostExclusive | BYD, Xiaomi, Innolight likely on guest list for Xi Jinping’s US trip: sourcesSizeable business delegation – mirroring US President Donald Trump’s entourage in Beijing – suggests potential for investment deals at the summit.
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[메리츠 중국 최설화]
17 сент., 07:49изменён
📈 [9/17 중화권 마감 시황]바이오의 날📊 시장 지수 (16:45 기준) 상해 -0.4%|차스닥 -0.4%|과창50 -0.6% 항셍 -0.5%|항셍테크 -0.4% 대만가권 +0.9%- 미국의 매파적인 통화정책에도 금리 인상 가능성이 상당 부분 선반영되며 중화권 증시도 대부분 상승 출발- 다만 향후 금리 인상 경로와 레벨에 대한 부담으로 비철금속(-2.6%), 증권보험(-0.9%), H/W(-0.6%) 등 업종에 매도압력 확대. 또한 국제유가 하락에 에너지(-1.2%)와 석탄(-0.7%) 업종도 동반 하락- 특히 CXMT(-3.0%), 폭스콘(-1.7%), 이노라이트(-1.3%) 등 테크 대장주들이 어제 반등에서 하루 만에 약세로 전환하며 투자심리 위축- 대신 본토와 홍콩에서 바이오 업종이 동반 강세. 글로벌 제약사 노보 노디스크가 신약 발견 및 개발 가속화를 위해 앤스로픽의 AI 플랫폼인 'Claude Science'를 도입하기로 한 것과 중국의 빅테크인 바이트댄스에서 AI 제약사 'Anew Labas'를 분사 및 2.9억달러의 엔젤 투자를 받은 것이 주가 상승의 촉매제로 작용- 또한 주가 조정이 컸던 개별기업에 매수세 유입. Unitree(+6.1%)는 상장 최고가에서 반토막 난 상태에서 매수세가 유입되었고, 보호예수주 해제 등 수급 이슈로 급락했던 로컬 NPU/GPU 칩 회사들인 무어스레드(+8.7%), MetaX(+14.4%) 등도 오랜만에 강하게 반등- 한편 대만증시는 장중 변동성을 딛고 +0.9%로 마감. TSMC(+1.9%), 홍하이(+1.0%) 등 대장주들이 견인. 그러나 AI 핵심 밸류체인인 CCL, PCB들은 급락. CPO 신호 방식이 칩단으로 직접 전환될 수 있다는 루머 여파로, PCB 업그레이드 수요 지속성에 대한 의문이
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[메리츠 중국 최설화]
16 сент., 22:48изменён
📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.9.17(목)[신흥국 투자전략 최설화] Charts of China: 금으로 쌓는 위안화- 중국은 사상 최장기간인 22개월 금 매입 중, 외환보유고 내 금 비중 8.6%로 낮아 추가 매입 예상- 금 비중 확대는 국가안보, 외환보유고 포트폴리오 다변화를 넘어, 위안화 국제화를 위한 포석- 중국 정부의 금 매입은 금 가격 하단 지지 역할, 위안화 자산 신뢰도 보강에 유리https://tinyurl.com/25y4c8yu동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
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[메리츠 중국 최설화]
15 сент., 07:50изменён
📈 [9/15 중화권 마감 시황]AI Infra Upstream만 소폭 상승📊 시장 지수 (16:45 기준)상해 -0.5%|차스닥 -1.2%|과창50 +1.6% 항셍 -1.0%|항셍테크 -0.5% 대만가권 -0.8%- 9월 미국 FOMC 앞두고 유가 급등 속 Risk off 심리 지속. 거래대금은 계속 감소 추세- 금일 발표된 8월 중국 실물경기지표는 내수 분야가 시장 예상을 하회하며, 전통적인 금구은십 소비 성수기에 대한 기대감 약화 요인으로 작용- 이에 백화점을 비롯한 유통 업종(-3%)로 가장 크게 하락했고, 레저(면세)도 동반 약세. 2차전지는 산업 내 <탈CATL> 흐름과 매크로 불확실성에 CATL(-6.4%) 중심 하락- 반면 AI 인프라 Upstream인 전자포, CCL, PCB 등 쇼티지에 따른 가격 인상이 가능한 업종은 금일 반등했고, 중국 반도체 로컬 장비주들이 CXMT, YMTC의 증설에 따른 국산화 기대감 부각 속에 상고-하저 흐름을 보임- 홍콩은 금융주 하락으로 본토대비 부진했고, 대만가권지수도 전일에 이어 추가 하락
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[메리츠 중국 최설화]
15 сент., 04:18изменён
(위) 중국의 가계 위안화 대출액올해부터 본격적인 디레버리징(부채 축소) 단계 진입
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[메리츠 중국 최설화]
15 сент., 02:00
[8월 경기지표]소비 예상 하회, 생산 예상 소폭 상회. 수출 호조, 내수 부진 국면 지속(% YoY) -소매판매: 0.4% (E 0.8%, 7월 0.6%) -산업생산: 5.2% (E 4.8%, 7월 4.5%) -1~8월 고정자산투자 -7.2% (E -7.1%, 직전치 -6.7%)<부동산> -신규주택가격 전월비: -0.17% (7월 -0.18%) -기존주택가격 전월비: -0.31% (7월 -0.29%) -1~8월 부동산투자: -19.9% (E -20.1%, 직전치 -19.2%)출처: 국가통계국, 블룸버그 컨센서스
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[메리츠 중국 최설화]
14 сент., 09:10изменён
[8월 中 통화량 지표: 예상 하회]계절적으로 중국은 7월 통화지표가 부진합니다. 8월에는 다시 정상화가 되는데, 올해는 예상치 및 예년 수준보다 통화 공급 지표가 약합니다. 대출수요 여전히 약합니다. ㅠ ======= -M2 증가율: 7.5% (예상 7.6%, 7월 7.7%) -M1 증가율: 4.1% (예상 4.1%, 7월 4.0%) -신규 위안화 대출: 600억 위안(예상 4,035억, 7월 -3,413억) -사회융자총액: 1.66조 위안(예상 2.12조, 7월 1.40조)출처: 인민은행, 블룸버그 컨센서스
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[메리츠 중국 최설화]
14 сент., 07:22
📈 [9/14 중화권 마감 시황]거래대금 축소📊 시장 지수 (16:15 기준) 상해 -0.1%|차스닥 -1.1%|과창50 -1.6% 항셍 +0.4%|항셍테크 -0.1% 대만가권 -0.7%- 9월 FOMC 경계감, 유가 급등 등 대외 불확실성 지속- 게다가 중추절(9/25~27) 및 국경절(10/1~17) 장기 연휴를 앞두고 Risk off 심리 강화- 금일 거래대금 약 1.5조 위안으로 6월 고점(3조 위안) 대비 -50% 감소- 대부분 업종이 하락한 가운데 반도체, 광통신(CPO) 등 기술주들이 미국 금리 경계감과 한국 반도체 약세 속에 조정- 반면 바이오, 은행 등 방어 업종 상승. 바이오는 실적 호조, 임상 진척 등 산업 호재에 매수세가 강화되었고, 자동차는 국영기업간 합병 기대가 부각🚀 상승 업종
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[메리츠 중국 최설화]
13 сент., 23:51
https://n.news.naver.com/article/023/0003998270?sid=104
Naver시진핑, 브릭스에 ‘AI 오픈소스 구역’… AI 동맹 확보에 속도시진핑 중국 국가주석이 브릭스(BRICS) 회원국을 대상으로 ‘인공지능(AI) 오픈소스 구역’을 만들겠다고 밝혔다. AI 모델 개발과 전문 인력 교육, 스마트공장 구축까지 지원하겠다는 구상이다. 미국이 우방국을 중심
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[메리츠 중국 최설화]
13 сент., 00:22
미-중 정상회담 불발 가능성 제기 (교토통신 워싱턴특파원 보도)9월 24일 예정된 백악관 미·중 정상회담 전 미국이 대만에 대한 신규 무기 판매를 승인할 경우, 중국 측이 회담 일정을 전면 취소하겠다고 통보11월 중간선거를 앞두고 외교적 성과가 필요한 트럼프 대통령은 시진핑과의 회담을 매우 중시하고 있으나, 대만 무기 판매를 대중 협상 카드로 활용하려 해 갈등을 빚는 중정상회담 성사 시 대(對)이란 제재 동참 압박, 300억 달러 규모의 상호 관세 인하 합의, AI 안전성 대화 프레임워크 구축 등이 핵심 안건으로 다뤄질 예정기사 원문: https://english.kyodonews.net/articles/-/84865
Japan Wire by Kyodo NewsChina threatens to cancel summit if U.S. approves new arms sales to TaiwanChina has told the United States that it intends to cancel a planned meeting between their leaders later this month if Washington approves any new arms sales to Taiwan by then, multiple sources familiar with bilateral ties said Saturday.
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[메리츠 중국 최설화]
11 сент., 05:52
중국 LLM 중 증류로 이름이 거론되지 않은 빅테크는 바이트댄스 입니다.https://www.digitaltoday.co.kr/news/articleView.html?idxno=699988
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[메리츠 중국 최설화]
10 сент., 07:10изменён
📈 [9/10 중화권 마감 시황]딥시크 신모델에 中 LLM 급락, 시장은 Risk-off📊 시장 지수 (16:00 기준) 상해 -0.4%|차스닥 -0.5%|과창50 -0.7% 항셍 -1.3%|항셍테크 -2.2% 대만 -0.5%- 9월 FOMC를 앞둔 미 국채 금리 반등과 유가 급등 등 대외 매크로 불확실성이 지속되는 가운데, 중추절(9/25-27) 및 국경절(10/1-7) 연휴를 앞둔 관망세가 겹치며 시장 전반의 Risk-off 심리 강화- 본토에서는 지수 전반의 방어 기조 속에 변동성이 낮고 배당 매력이 부각된 은행, 유틸리티 등 경기방어주로 수급이 집중되며 지수 하방 지지- 홍콩 증시는 중국 로컬 LLM 밸류체인의 동반 급락이 발목을 잡으며 부진. 오픈AI의 Astra 공개에 더해 딥시크(DeepSeek)의 신규 'Flash' 모델 출시, 파격적인 API 단가 인하, 과창판 IPO 추진에 따른 독점력 훼손 및 가격 출혈경쟁 우려가 악재로 작용- 이에 따라 항셍테크지수는 52주 신저가 수준까지 밀렸으며, 대만 증시 역시 대외 리스크와 시총 3위 델타전자의 단기 성장 둔화 충격이 겹치며 약세 마감🚀 상승 업종 은행 +1.5%|건자재 +0.6%|유틸리티 +0.5%
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