[미래에셋 배터리/디스플레이 김철중] — Telegram-канал @cjdbj, 16.4K подписчиков

Последние посты

[미래에셋 배터리/디스플레이 김철중] 디배저
12 нояб., 06:52
[미래에셋증권 전력 솔루션/원전/글로벌 에너지/유틸리티 김태형]전력 솔루션 2027년 연간전망 자료를 발간했습니다.결론부터 말씀드리면 2027년에는 국내 전력 인프라 투자에 집중해야 한다고 판단합니다.전력기기와 원전 섹터 주가는 연고점 대비 50% 이상 하락하며 데이터센터발 상승분을 대부분 반납했습니다. 하반기 급락의 원인을 나눠보면 실적 추정치 하향이 아니라 밸류에이션 디레이팅이 주요인이었습니다. 미국 데이터센터 건설 지연, 빅테크 Capex 둔화 우려, 수주 모멘텀 둔화가 겹친 결과입니다. 반면 기업들의 중장기 실적 전망은 여전히 견조하고, 수주잔고도 2030~2031년 납기분까지 채워져 있습니다. 결국 2027년 주가는 밸류에이션 회복 여부가 가를 것이고, 이를 위해서는 새로운 내러티브가 필요합니다.기존 내러티브인 미국 데이터센터향 모멘텀은 최소 2027년 상반기까지 부진할 것으로 전망합니다. 이번 중간선거에서 데이터센터에 대한 지역 주민의 반감이 표심을 갈랐고, 1월 새 주지사 취임 이후 규제와 비용 분담 협상이 마무리되는데에 최소 상반기까지는 시간이 걸릴 것으로 보고있습니다.반대로 국내 전력 인프라 시장은 2027년이 대규모 발주의 원년이 될 것으로 판단합니다. 정부는 12차 전력수급기본계획 재전망에서 2040년 전력소비량 전망을 약 28% 상향했습니다. 삼성전자·SK하이닉스의 반도체 팹과 데이터센터 증설이 반영된 결과입니다. 변전설비가 필요한 시점은 2028~2032년에 몰려 있습니다. 변압기 리드타임이 3년 이상으로 늘어난 점을 감안하면 2027년부터 발주가 본격화될 수밖에 없습니다.당사 추정 기준 2030년까지 국내 변전소향 변압기 및 차단기 시장은 2021~2025년 대비 70% 이상 확대될 것으로 추정합니다. 물량만 늘어나는 것도 아닙니다. 국내 변압기 판가는 미국 대비 여전히 낮아, 미국 수준으로 정상화된다면 최소 34% 이상의 추가 상승 여력이 있습니다. 여기에 2026년 8월 전력망 특별법 개정으로 민간사업자도 전력망 건설에 참여할 수 있게 됐습니다. 삼성·SK 같은 민간 수요처가 직접 발주에 나서면, 납기 확보를 위해 한전보다 높은 판가를 지불할 가능성이 높습니다.발전원 단에서는 2040년까지 국내 원전과 LNG 발전소 시장은 EPC 기준 약 90조원으로 추정합니다. 기존 11차 전기본 기준 39조원의 2.3배입니다. 11차 계획 외에 대형원전 2기, i-SMR 3기, LNG 51기(25.5GW)가 추가될 것으로 보고있습니다. 기존 계획은 2034년부터 시장이 줄어드는 구조였지만, 당사 전망 기준으로는 2037년까지 연 7조원 가량의 발주 사이클이 이어질 것으로 분석합니다.■ Top Picks 일진전기(Top Pick, 목표주가 120,000원)는 국내 345kV 변압기 점유율 100%, 154kV 74%로 국내 전력망 투자의 최대 수혜주입니다. 고객이 한전과 미국 전통 유틸리티라 데이터센터 지연 영향도 제한적입니다.효성중공업(목표주가 4,000,000원)은 수주잔고 90% 이상이 전통 유틸리티향이라 데이터센터 리스크 영향이 제한적이고, 4분기 실적 서프라이즈가 기대됩니다.두산에너빌리티(목표주가 85,000원)는 국내 H급 가스터빈 점유율 100%로, 12차 전기본에 따른 추가 TAM을 약 21.2조원으로 추정합니다.이번 자료에는 국내 345kV 변압기 판가와 점유율 추이, 한국·미국 변압기 가격지수 비교, 변전소 규모별 표준 구성과 발주 금액 등 기존에 없던 데이터를 많이 담았습니다. 국내 전력망 시장을 이해하시는 데 도움이 될 것 같아 한번 봐주시면 감사하겠습니다.텔레그램 링크: https://t.me/miraepower보고서 링크: https://han.gl/dgVgO대시보드 링크: https://taehyoung0429.github.io/power/
1,370Открыть в Telegram
[미래에셋 배터리/디스플레이 김철중] 디배저
11 нояб., 22:57
[미래에셋 김철중] 배터리/전기차 뉴스 업데이트 (11월 12일 목요일)■ 배터리 셀/소재/광물(기업) 현대차그룹·삼성SDI, 각형 셀 배터리팩 공동 특허 공개 현대차·기아와 삼성SDI가 공동 출원한 배터리팩 특허가 11일 특허정보검색서비스에 공개됐다. 지난달 22일 출원 공개된 건으로 셀 하단에 가스 배출구를 두고 하부 커버에 통로를 만들어 열폭주 때 고온 가스를 빼내는 구조다. 삼성SDI 각형 셀을 전제로 설계됐고 발명자는 현대차·기아 연구원 5명과 삼성SDI 2명이다. 두 그룹은 2022년부터 전고체 관련 출원 9건을 함께 냈고 지난해 2건이 등록됐다. 단순 납품에서 공동 개발로 가는 흐름이다. [11월 11일/한국경제] https://han.gl/ZMdMm(정책) 중국, 배터리 소재 수출통제 시행 내년 1월 10일까지 재유예…음극재 의존 여전 중국 상무부와 해관총서가 9일 공고로 배터리 관련 수출통제 등 6개 조치의 시행 중단을 내년 1월 10일까지 연장했다. 통제 대상은 에너지밀도 300Wh/kg 이상 배터리, LFP 양극재, 삼원계 전구체, 인조흑연 음극재 등이며 이후 재시행 여부는 정해지지 않았다. 2025년 국내 인조흑연 음극재 수입액의 95.6%, NCM 전구체의 73.1%가 중국산이었다. 포스코퓨처엠의 베트남 음극재 공장은 약 3570억원을 투입해 2028년 양산이 목표다. [11월 11일/글로벌이코노믹] https://han.gl/eOZS1(정책) 헝가리 진출 K-배터리 6사, ESG 공동선언문 서명…현지 규제 강화 대응 삼성SDI·SK온·에코프로비엠·동화일렉트로라이트·더블유스코프·성일하이텍 등 헝가리 진출 6개사가 9일(현지시간) 부다페스트에서 ESG 공동선언문에 서명했다. 환경 보호, 공급망 안전 기준, 협력사·외국인 근로자 포함 인권 존중이 3대 축이다. 새 헝가리 정부는 환경 위반 벌금 상한을 20억포린트에서 50억포린트로 올렸고 위반 시 증설 인허가를 6개월 이상 중단할 수 있다. SK온 이반차 공장은 지난달 1억포린트 벌금을 받았다. [11월 11일/더구루] https://han.gl/hjoET■ EV/ESS(정책) 미 상원 인허가 법안, 데이터센터 비용 전가 금지 강화 미 상원 인허가 법안의 7일 수정안이 전산 부하 정의에서 20MW 기준을 없애 모든 데이터센터를 대상에 넣었다. 데이터센터와 대형 부하는 송전 서비스의 증분·기존 비용을 전부 부담하고 요금으로 전가할 수 없다. 신규 송전 비용은 신뢰도 개선과 혼잡 완화 등 여섯 가지 편익을 받는 수요자에게만 배분된다. 연방에너지규제위원회는 통과 90일 안에 대형 부하 비용 배분 정책성명을 내야 한다. 본회의 표결은 16일 주로 예상된다. [11월 11일/White & Case] https://han.gl/4Pp0U(정책) 국산 전기차에 국내생산세액공제 요구…수입 전기차 점유율 51.3% 중국산 저가 전기차가 늘면서 국산 전기차에 국내생산세액공제를 적용해야 한다는 목소리가 커지고 있다. 올해 1~9월 신규 등록 전기 승용차 25만8284대 중 수입산이 13만2438대로 51.3%를 차지해 국산 비중이 처음 50% 아래로 내려왔다. 정부는 8월 세제개편안에서 전기차를 적용 대상에서 제외했으나 여야가 문제를 제기하면서 재검토에 나섰다. BYD·지커에 이어 샤오펑이 한국 대표를 선임했고 체리도 진출을 앞두고 있다. [11월 12일/머니투데이] https://han.gl/YJSA7
한국경제현대차그룹·삼성SDI, 배터리 협력 강화현대차그룹·삼성SDI, 배터리 협력 강화, 공동 개발한 특허 공개
1,540Открыть в Telegram
[미래에셋 배터리/디스플레이 김철중] 디배저
11 нояб., 07:31
[미래에셋 김철중]2차전지/ESS: 시장의 우려에 대한 답변🔗 보고서 링크 : https://han.gl/E6Q8A최근 섹터에 대해 질문하시는 내용들 간단히 정리드립니다.우려하시는 부분에 대한 질문 위주로 의견 정리드립니다.(1) AI 투자 속도 조절 → ESS 리스크 제한적 - 27~28년 ESS 출하량 중 데이터센터향 비중은 미드~하이 싱글% 수준. 펀더멘털 영향 제한적(2) 2027년 ESS 신규 수주 지속성 - 북미 고객사 ESS 수주잔고 시계열 T+3~4년 → T+5~7년으로 확대. 중장기 수주 모멘텀 유효(3) ESS 수익성 개선 본격화 - 저가 리튬 투입 및 초기 가동비용 정상화로 27년 초부터 수익성 개선 전망(4) EV 부진의 실적 영향 축소 - EV → ESS 라인 전환 및 북미 AMPC 재개로 EV 사업부의 전사 실적 하방 압력 완화(5) 중간선거 이후 셀온 우려 - Blue Wave 가능성 확대에 따른 정책 기대감 유효. 향후 2개년 뉴스 플로우 롱 우위 전망(6) 민주당의 대중국 견제 약화 가능성 - 대중국 견제는 초당적 이슈. 정권 교체 시에도 대중국 견제 기조 지속 전망(7) 리튬 가격 급락 리스크 - 27년 초 리튬 가격 저점 형성 예상. 단기 가격 하락은 ESS 원가 부담 완화 요인(8) 오버행·자금조달 리스크 - 대규모 조달 이슈 대부분 마무리. 생존형 조달에서 ESS 성장 대응을 위한 자금조달로 전환(9) 단기 주가 트리거 - 4Q26 실적보다 27~28년 실적 방향성에 주목 - 북미 ESS, 유럽 EV LFP 각형 등 수주 모멘텀과 정책 변화가 핵심 트리거(10) 밸류에이션 부담 - ESS 수주 시계열 확대 및 EV 실적 가시성 회복에 따른 섹터 멀티플의 점진적 우상향 전망
5,650Открыть в Telegram
[미래에셋 배터리/디스플레이 김철중] 디배저
10 нояб., 23:13
[미래에셋 김철중] 배터리/전기차 뉴스 업데이트 (11월 11일 수요일)■ 배터리 셀/소재/광물(기업) 대형 전력망 동맹 확산…CATL·EVE·LG엔솔 등 7개사 ESS 메가딜 전력망 안정화 수요로 BESS 업계에서 대형 공급 계약과 제휴가 잇따르며 10일 기준 7개사가 계약을 확정했다. 틴치는 자회사를 통해 EVE에 2027년부터 3년간 전해액 45만톤을 공급하고, 광저우즈광전기는 독립형 저장 발전소용 BESS 설비 1억1440만위안을 턴키로 납품한다. LG에너지솔루션은 5일 린양에너지와 발전소 개발·스마트 운영 협약을 맺어 난퉁에 이어 난징 사업을 추진한다. CATL은 차이나코와 재활용·송전망 협력에 합의했다. [11월 11일/글로벌이코노믹] https://han.gl/UfFeP(기업) LG엔솔, 중국 ESS에 각형 LFP 첫 납품 추진…난징 400MWh LG에너지솔루션이 중국국제수입박람회에서 성건그룹, 린양에너지와 각각 전략적 업무협약을 맺었다고 10일 밝혔다. 성건그룹과는 난징에 짓는 100MW·400MWh 독립형 ESS 발전소에 각형 LFP 셀을 공급하는 사업을 추진하며, 성사되면 중국 시장 첫 ESS용 각형 LFP 납품이다. 린양에너지와는 난퉁 ESS 프로젝트를 우선 추진한다. 공급 물량과 계약금액, 납품 일정은 공개되지 않았다. [11월 10일/더구루] https://han.gl/qBsjf(기업) CATL, 교환망으로 나트륨이온 승용차 확산 추진…교환소 3000곳 CATL의 쩡위췬 회장이 10일 상하이 벤치마크 행사에서 교환망 확대가 나트륨이온 배터리 보급을 앞당길 것이라고 밝혔다. 나트륨이온은 도심 주행에 충분한 주행거리를 내고, 주말 장거리는 교환으로 보완한다는 설명이다. 이미 약 200개 도시에 교환소가 있고 올해 말까지 승용차 교환소를 중국 전역 3000곳 넘게 짓는 것이 목표다. 올해 1만~2만대의 전기차가 나트륨이온 배터리를 쓸 것으로 본다. [11월 10일/CnEVPost] https://han.gl/UOmoq■ EV/ESS(정책) 美 중간선거 후 K-배터리 ‘웃음’…IRA 리스크 걷혔지만 대중국 견제는 유지 미국 중간선거에서 민주당이 승리하며 청정에너지 지원 복원 기대가 커졌다고 10일 전기신문이 전했다. 법무법인 율촌은 세액공제 복원의 양원 논의 가능성이 커졌다고 분석했으나, 대통령 거부권으로 전면 복원은 불투명하다고 봤다. 국내 배터리 업계는 IRA 세액공제 조기 삭감 등 정책 리스크가 사실상 걷혔고 북미 ESS 투자가 탄력을 받을 것으로 기대한다. 대중국 경제안보 기조에는 초당적 공감대가 있다는 분석이다. [11월 10일/전기신문] https://han.gl/rC3CJ(시장) 中 10월 NEV 소매 점유율 BYD 22.4%…지리 2위, 테슬라 10위권 밖 중국승용차협회(CPCA)가 10일 발표한 10월 신에너지차 소매 순위에서 BYD가 25만301대, 점유율 22.4%로 1위를 지켰다. BYD 판매는 전년 대비 15.4% 줄었고 점유율은 9월 22.8%에서 낮아졌다. 지리자동차는 13만1708대로 2위, 점유율은 11.8%로 올랐다. 립모터가 8만3573대로 3위, 창안이 6만8925대로 4위다. 샤오미는 5만123대로 9위에서 6위로 올랐고 테슬라는 4위에서 10위권 밖으로 밀렸다. [11월 10일/CnEVPost] https://han.gl/Bq4Gj(시장) BYD, 올해 해외 판매 목표 180만대로 상향…1~10월 150만대 BYD의 리윈페이 브랜드·홍보 총괄이 최근 인터뷰에서 올해 해외 판매 전망을 180만대로 올렸다고 중국 매체가 전했다. 연초 목표 130만대보다 40% 가까이 높고, 3월 150만대에 이어 두 번째 상향이다. 10월 해외 판매는 약 17만대로 전년 대비 103% 늘었고 전체 판매의 34.6%를 차지했다. 1~10월 누적 해외 판매는 150만7400대로 92% 증가했으며 비중은 41.6%다. [11월 10일/ChinaEVHome] https://han.gl/Nkgih(정책) 네덜란드, 2040년 배터리 저장 110GWh 목표 첫 설정…2025년 말의 50배 이상 네덜란드 정부가 이번 주 의회에 2040년까지 배터리 저장용량 110GWh가 필요하다는 첫 국가 기준치를 제시했다. 2025년 말 설치 용량의 50배 이상이다. 정부는 송전망사업자협회 등과 에너지저장 정책 의제를 공동 마련해 사업 지연의 구조적 병목을 없애는 25개 조치를 담았다. 대규모 배터리는 인허가 절차를 앞당기고, 유연 계통연결 계약을 대형 배터리의 표준으로 삼는 것이 목표다.
글로벌이코노믹"대형 전력망 동맹 확산"… CATL·EVE·LG엔솔 등 7개사, ESS 메가딜글로벌 신재생에너지 확대와 전력망 안정화 수요가 맞물리면서 배터리 에너지저장장치(BESS) 산업 생태계 전반에서 초대형 공급 계약과 상·하류 밸류체인 간 전략적 동맹이 동시다발적으로 성사되고 있다.원소재 공급망 안정화를 위한 40만 톤급 전해질 장기 계약부터 전력망 독립형 대규모 ESS
1,860Открыть в Telegram
[미래에셋 배터리/디스플레이 김철중] 디배저
9 нояб., 23:24
[2027년 주식시장 전망] From Volatility to Value 미래에셋증권 투자전략/퀀트 유명간2027년 전망 보고서를 발간했습니다. 1) 변동성 함정, 2) 펀더멘털로 회귀, 3) 선호 업종 및 Top Picks로 구성했습니다.파트 1에서는 ”변동성“을 중점적으로 다뤘습니다. 코스피 12MF PER은 3배 중후반으로 사상 최저 수준이지만 외국인은 올해 219조원을 순매도했습니다.외국인 매도의 이유는 변동성입니다. 포트폴리오 이론상 적정 투자 비중은 기대수익률에 비례하고 변동성 제곱에 반비례하기 때문입니다.외국인에게 한국 주식 보유 비용인 VKOSPI(지수 변동성+공포 프리미엄)는 장기 평균 20pt에서 올해 평균 59pt로 높아졌습니다. 반면, 미국 VIX는 올해 평균 18pt입니다. VKOSPI − VIX는 장기 평균 +0.9pt에서 올해 +40pt로 확대됐습니다.올해 변동성 확대는 글로벌 요인보다 한국 고유 요인이 컸습니다. 반도체 쏠림과 종목 간 동조화로 지수 변동성이 구조적으로 상승했습니다. 지수 변동성²은 종목 변동성² × [동조화 + (1 − 동조화) × 쏠림]입니다.지수 시가총액 상위 50종목 기준 실질 종목 수(=1÷비중 제곱합)는 미국 19.0 > 한국 5.5 > 대만 3.5입니다. 삼성전자, SK하이닉스를 한 종목으로 보면 한국은 2.8로, 외국인 입장에서 KOSPI200은 사실상 KOSPI”3“입니다.ETF 시장 확대와 AI 밸류체인 집중으로 종목 간 주가 동조화도 높아졌습니다. KOSPI200 내 종목 간 수익률 평균 상관계수는 과거 0.2 수준에서 올해 0.55(최근 1개월 0.67)로 상승했습니다.과거 한국 증시가 대만 대비 초과 성과를 낸 시기는 1) 밸류에이션이 싸거나, 2) 변동성이 낮을 때였습니다. 현재 밸류에이션 조건은 충족하지만, 10월 평균 코스피 변동성은 대만의 약 1.9배입니다.결국 기대수익률(1/PER)이 높아도 변동성이 낮아져야 외국인 수급 회복이 가능할 전망입니다.VKOSPI 기준 대규모 외국인 매도가 진정되는 수준은 35pt 내외(11/9 64pt), 대만 대비 매력이 생기는 구간은 29pt 이하입니다. 구조적 변화로 과거처럼 20pt 이하 진입은 어렵지만, 반도체 외 업종 실적 개선으로 쏠림과 동조화가 완화되며 변동성은 점차 낮아질 전망입니다.파트 2에서는 ”기업 실적“과 ”밸류에이션“을 다뤘습니다. 국내 기업 이익 증가율은 둔화가 아닌 정상화 국면입니다. 27년, 28년 코스피 영업이익 컨센서스는 각각 1,439조원(+43% YoY), 1,577조원(+9.6% YoY)입니다.반도체 이익 비중이 높아 컨센서스 상단과 하단을 적용하면 영업이익 증가율은 27년 +32~+54%, 28년 −5~+25%로 편차가 큽니다.27년 이익 증가율은 상반기가 높지만, 반도체 외 업종은 하반기로 갈수록 높아지는 궤적입니다.반도체는 매출 성장률이 낮아져도 27년 이익률은 개선될 전망입니다. 다만, 삼성전자, SK하이닉스 이익률은 27년 상반기까지 개선된 이후 정체될 전망으로, 26년 상반기와 같은 극단적 쏠림은 제한적입니다.반도체 제외 이익률 컨센서스도 사상 최고 수준입니다(27F 8.2%, 28F 9.0%). 반면, 물가, 환율 여건상 큰 폭의 이익률 개선 기업은 희소해지며, 해당 기업의 프리미엄이 부각될 전망입니다.코스피 12MF PER, PBR은 각각 3.5배, 0.94배(11/9 기준)로 글로벌 최하위입니다(반도체 제외 PER 6.2배).현재 시장은 반도체 사이클의 전형적 패턴인 ”이익 고점 = 주가 고점 = PER 저점“ 국면으로 평가하고 있습니다. 과거 PER 저점 이후 PER은 평균 6개월 +18%, 1년 +29% 상승했습니다. 이익 증가율이 둔화되더라도 이익 수준 유지가 확인되면 PER 회복이 가능합니다.기업 실적은 크게 개선됐지만 주주환원은 아직 미흡합니다. 미국의 높은 밸류에이션은 이익 창출력에 더해 장기간 누적된 주주환원의 결과입니다(주주환원율 미국 75%, 한국 30%).그러나 올해부터 반도체 중심으로 배당과 자사주 매입·소각 규모가 본격적으로 늘고 있습니다. 설비투자 부담 완화와 운전자본 관리로 잉여현금흐름이 개선된 결과입니다. 내년에도 주주환원 확대는 지속될 전망입니다.
1,490Открыть в Telegram
[미래에셋 배터리/디스플레이 김철중] 디배저
9 нояб., 23:02
[미래에셋 김철중] 배터리/전기차 뉴스 업데이트 (11월 10일 화요일)■ 배터리 셀/소재/광물(기업) BMW, 6세대 배터리에 LG엔솔·삼성SDI 추가…유럽·미국 분담 BMW가 노이에 클라세에 들어가는 6세대 고전압 배터리 셀 공급사에 삼성SDI와 LG에너지솔루션을 추가했다. 삼성SDI는 유럽 기존 공장에서, LG에너지솔루션은 미국 공장에서 대고 납품은 2020년대 말 시작한다. 유럽 공급사는 CATL과 EVE에너지를 포함해 3곳이 된다. 6세대는 지름 46mm에 높이 95mm와 120mm인 원통형으로 기존 각형 NCM보다 에너지 밀도가 20% 높다. 중국용 iX3 30L에는 이미 LFP가 들어갔다. [11월 9일/electrive] https://han.gl/MZ6Hp(정책) 산업부, 헝가리 배터리 기업 지원 요청…EU 배터리법 준비기간 강조 산업통상부 박정성 통상교섭본부장이 9일 헝가리를 방문해 부총리 겸 외교부 장관, 경제에너지부 장관, 지역개발부 장관을 만나 삼성SDI·SK온 등 진출 기업의 투자환경 개선을 요청했다. EU 산업가속화법 추진에 따른 역내 생산기반 강화를 논의하고, 한국 기업의 현지 생산기반 활용이 EU 취지에도 부합한다고 설명했다. EU 배터리법에는 충분한 준비기간 확보와 합리적 운영을 요청했다. 같은 날 현지 배터리 기업들과 ESG 경영 강화 공동 선언식도 열었다. [11월 9일/전기신문] https://han.gl/DaRdx■ EV/ESS(정책) 정부, 전기차 생산세액공제 검토…중국산 EV 등록 2.2배 정부가 국내 완성차의 전기차 생산세액공제를 국회와 논의한다고 9일 전해졌다. 지난 10월 25일 전기차를 공제 대상에 포함하는 방안을 검토하겠다고 밝혔고, 국민의힘 임이자 정책위의장은 조세특례제한법 개정안을 11월 국회에서 처리하자고 제안했다. 올해 9월까지 국내 신규 등록 중국산 승용 전기차는 11만2417대로 전년 동기의 2.2배다. 테슬라 모델Y는 10월까지 약 7만8000대 팔렸고 70% 이상이 LFP 배터리 모델이다. [11월 9일/디일렉] https://han.gl/jQy3v(정책) 테슬라·BYD, 11월에도 자체 보조금…국고 소진 지역 겨냥 테슬라코리아가 11월에는 모델Y 프리미엄 L 한 종에만 최대 215만원의 자체 보조금을 준다. 기존 5개 모델에 적용했던 범위를 줄인 것으로, 2026년 보조금이 소진된 지역을 겨냥한다고 설명했다. BYD코리아는 4개 모델 모두에 국고 보조금과 같은 금액을 자체 지급한다. 아토3 126만원, 씰 169만원, 돌핀 109만원, 씨라이언7 152만원이다. BYD는 7월 국고 보조금 대상에서 빠진 뒤 자체 보조금을 이어오고 있다. [11월 9일/전자신문] https://han.gl/oNGt3(기업) BMW, 노이어 클라세에 LFP 확대…차종·용도 선별 적용 BMW 밀란 네델코비치 CEO가 3분기 실적 발표에서 노이어 클라세 전기차에 LFP 배터리를 추가하겠다고 확인했다. 대부분의 노이어 클라세에 들어가는 원통형 NMC 셀이 주행거리 면에서 우수하다는 평가는 유지하며, 차종과 용도를 구체적으로 가려 적용한다고 했다. 중국 외 출시 시점과 차종은 밝히지 않았다. 중국 iX3 30L은 77kWh LFP 팩으로 CLTC 630km를 인증받았고 40L·50L은 NMC를 쓴다. 2028년 나올 소형 유럽 전기차가 후보로 거론된다. [11월 9일/InsideEVs] https://han.gl/jA4xh(정책) 트럼프, 인허가 법안 공개 지지…상원 60표 문턱 표결 미 상원이 9일 오후 5시 30분 초당적 미국부담완화일자리법의 토론종결 표결에 들어갔다. 통과에는 60표가 필요하며 민주당 15~20명의 동참이 기대됐다. 트럼프 대통령은 전날 소셜미디어에 이 법안이 미국 우선 에너지 의제를 법으로 굳히고 데이터센터가 자기 전력을 직접 짓고 비용을 내도록 하는 요금납부자 보호 공약을 담았다며 찬성을 호소했다. 개정안은 연방에너지규제위원회가 대형 전산 수요자에게 계통 투자비를 부담시키는 규칙을 만들도록 했다. [11월 9일/Rigzone·블룸버그] https://han.gl/VWidY
electriveBMW to source battery cells from LGES and Samsung SDIBMW is expanding its regional network for battery cell supply. For the Gen6 batteries of the Neue Klasse, two additional suppliers, Samsung SDI in Europe and
1,540Открыть в Telegram
[미래에셋 배터리/디스플레이 김철중] 디배저
9 нояб., 08:24
https://newsroom.bmwgroup.com/global/bmw-group-localises-supply-chains/
BMW Group localises battery cell supply chains in Europe and the US.BMW Group localises battery cell supply chains in Europe and the US with Samsung SDI and LG Energy Solution.
1,960Открыть в Telegram
[미래에셋 배터리/디스플레이 김철중] 디배저
9 нояб., 01:05
<중간선거 이후 민주당 흐름 읽기> 자료 링크: https://han.gl/XnO9J지난주 중간선거에서 민주당의 선전으로 주식 시장이 부정적으로 반응했습니다. 2028년 블루웨이브도 유력해진 만큼 민주당 정책에 대한 높은 민감도는 당분간 지속될 전망입니다.관련해 향후 지켜봐야 하는 민주당내 성향 변화(중도 vs 진보), 공화당이 사수한 텍사스 상원이 주지사를 제어할 수 있는 범위, 선거 이후 트럼프 행정부의 동기 등을 다룬 자료를 작성했습니다. 많은 관심 부탁드립니다.예상보다 큰 격차로 상하원을 확보한 민주당: 높아진 2028 블루웨이브 가능성 미국 중간선거에서는 예상보다 큰 차이로 민주당이 상하원을 모두 확보. 상원 54~56석, 하원은 현재 254석을 확보해 과반(218석)을 월등히 상회2028년에 상원선거 구조도 민주당에 유리한 만큼, 민주당이 행정부와 상하원을 모두 장악하는 블루웨이브 시나리오 가능성도 높음높아진 28년 블루웨이브 가능성은 민주당 정책에 대한 기대와 우려를 한층 더 고조. 연방 정부 차원에서는 중간선거 이후 메디케어 원상 복귀, 대통령의 관세 권한 축소 등 생활고 낮추기에 초점민주당내 강경 진보 성향 인사들을 유의: 증세, 강도 높은 AI 규제 선호 민주당이 향후 2년 동안 택하는 방향성이 중요. AOC(Ocasio-Cortez) 하원의원이 대표하는 강경 진보 성향 후보들도 상당 수 당선경 진보 성향 후보들은 공격적인 증세 정책, 강도 높은 데이터센터, AI 규제 등을 선호Ossoff 상원의원과 같은 중도 성향 인사 중심의 흐름이 주식 시장에는 상대적으로 유리. 경합주인 조지아에서 10%p 이상의 차이로 당선되며 2028년 유력 후보로 거론되는 중텍사스 상원은 공화당이 사수: 주 내에서의 실제 정책 변화 모니터링 필요 데이터센터 관련해서는 주 단위에서의 변화에 주목. 지난주 시장 변동성은 민주당의 텍사스 주지사직 확보 영향이 크다고 판단텍사스 주지사의 공약 집행에는 텍사스 상원이라는 장애물이 존재. 공화당 상원 의원들은 주지사의 비상권한을 제한하고 주 법원에 대한 사법 심사 요청 방안을 검토. 주지사의 권한은 비상권한 영향으로 확대된 상태약화된 트럼프 행정부의 입지: 공화당내 지지를 잃은 이란 전쟁 공화당 인사들에게 이번 중간선거는 트럼프 대통령과의 밀접한 관계가 더 이상 정치적으로 유리하지 않다는 점을 확인시키는 계기로 작용이란 전쟁이 패배의 직접적 원인으로 지목되며 전쟁은 공화당 내에서도 지지를 상실. 이란 전쟁 국면의 안정 기대FY2027 예산안 협상이 트럼프가 선거 직후 시사한 민주당과의 협조를 가늠해 볼 수 있는 첫 기회. 임시 예산안은 12월 11일에 효력이 만료. 협상이 불발될 겨우 셧다운 진입
1,620Открыть в Telegram
[미래에셋 배터리/디스플레이 김철중] 디배저
22 сент., 08:37
переслано из @darthacking
2026.09.22 17:12:13 기업명: 포스코퓨처엠(시가총액: 16조 3,216억) A003670 보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결계약상대 : 에스케이온 계약내용 : ( 상품공급 ) 이차전지용 LFP 양극재 공급 공급지역 : 미국 등 계약금액 : 10,742억계약시작 : 2027-01-01 계약종료 : 2029-12-31 계약기간 : 3년 매출대비 : 36.6%공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260922800581 최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/003670 종목공시 : https://www.awakeplus.co.kr/disclosure/003670
710Открыть в Telegram
[미래에셋 배터리/디스플레이 김철중] 디배저
22 сент., 06:49
переслано из @qooowooo
[ETF/파생 전략] 한국거래소, 자체 산업분류체계(KRICS) 도입∥미래에셋증권 윤재홍$다운로드 https://han.gl/hHKm4오전에 공유드렸던 한국거래소 자체 산업분류체계(KRICS) 관련 자료입니다.지수 변경 메인 이벤트인 코스피 200, 코스닥 150 지수 변경의 경우 1차로 산업군별 시가총액/거래대금을 기준으로 후보를 선정하고 있어 섹터 소속이 중요합니다. 이는 이후에 업데이트 드리겠습니다.📌변경 주요 내용 - 9개 섹터, 24개 산업그룹, 60개 산업, 129개 하위산업의 4단계 구조로 구성 - 기존 GICS 대비 가장 큰 변화는 모빌리티 섹터 신설 및 국내 주력 산업의 별도 분류(조선 및 선박, 배터리 등)📌산업 분류 변경의 영향 및 일정 - ETF 추종 자금이 1천억 원 이상인 기초지수 중 GICS를 직간접적으로 반영하는 지수는 약107조 원(129개 ETF, 액티브 제외) ✅- 산업 분류가 어디에 속해있는지에 따라 자금 영향 차별화. 발표 시점(10/26)부터 지수 편출입 예상 종목의 변동성 확대가 예상자세한 내용은 자료를 참고해주세요.감사합니다.
1,260Открыть в Telegram
[미래에셋 배터리/디스플레이 김철중] 디배저
22 сент., 01:13
переслано из @qooowooo
1,370Открыть в Telegram
[미래에셋 배터리/디스플레이 김철중] 디배저
22 сент., 01:13
переслано из @qooowooo
(안내) 한국거래소, 자체 산업분류체계(KRICS) 도입∥미래에셋증권 윤재홍한국거래소에서 자체 산업분류체계(KRICS) 도입을 발표했습니다.📌주요 내용 국내 증시 산업 구성 고려, 모빌리티, 조선 및 선박, 배터리 등 주요 산업을 분류한 전용 분류체계 마련 금년 하반기 중 코스피 200, 코스닥 150 등 대표지수에 KRX 산업 분류 적용📌의의 ✅ 코스피 200/코스닥 150 지수 하반기 정기변경(12월)에 적용 예정 > 분류 체계 내에서 상향된 산업 비중 확대 가능 ✅이후 순차적으로 적용 예정으로 반도체, 2차전지 등 순자산총액이 큰 ETF도 영향 가능성 ✅현재 GICS 기반 지수 추종 ETF 규모는 110조 원 가량📌일정 - 방법론 시행 : 2026.9.23 - 산업분류 결과 공표 : 2026.10.26https://open.krx.co.kr/contents/OPN/05/05000000/OPN05000000.jsp#fe3647848b826aa1ddee224c4b5526f4=1&view=260915767
1,250Открыть в Telegram
[미래에셋 배터리/디스플레이 김철중] 디배저
21 сент., 23:58
[미래에셋 김철중] 배터리/전기차 뉴스 업데이트 (9월 22일 화요일)■ 배터리 셀/소재/광물(정책) 한국판 IRA, 배터리 품목 선정 재정경제부가 한국판 인플레이션 감축법으로 불리는 국내생산세액공제 시행령을 마련하면서 이차전지와 태양광 업계를 만나 적격 품목과 공제 수준에 대한 의견을 모으고 있다. 대상은 태양광과 풍력, 이차전지, 반도체, 핵심소재, AI 로봇 부품 등 6개 분야로 세부 품목을 어떻게 정하느냐에 따라 기업별 수혜 규모가 크게 갈린다. 배터리업계는 미국 첨단제조생산세액공제 방식을 참고하고 연구개발 공제도 반영해 달라고 요청했다. [9월 18일/국민일보] https://han.gl/ON3g8(기업) 삼성SDI, 美 시너지셀즈 투자 재개 삼성SDI가 미국 인디애나주 시너지셀즈 공장 투자를 2년 만에 재개한다. GM과의 합작 관계가 끝난 직후 단독 공장으로 바꿔 ESS용 배터리 라인 구축을 우선 검토한다. 총 투자 규모는 4조~5조원으로 2028년 하반기 가동이 목표이며 최종 고객사로는 테슬라가 유력하다. 내년부터 미국 내 두 번째 생산시설 투자를 시작하며 스텔란티스와의 합작법인 스타플러스에너지 2공장보다 시너지셀즈에 먼저 투자한다. 초기 1~2개 라인은 LFP 생산에 쓴다. [9월 21일/디일렉] https://han.gl/GNJ5e(기업) 플루언스-EVE, 206GWh 계약 미국 ESS 기업 플루언스가 중국 EVE에너지와 206GWh 규모 배터리 공급 기본계약을 맺었다. 2027년 16GWh를 먼저 확정하고 2028~2031년 190GWh를 예약하는 구조다. EVE는 ESS용 셀을 주로 중국에서 생산해 이번 물량은 미국이 아닌 해외 사업에 쓰일 전망이다. 플루언스는 미국 생산 지연과 FEOC 대응 부담으로 올해 전망을 낮췄고 미국 사업은 FEOC 충족
Daum | 국민일보[단독] ‘한국판 IRA’ 품목 선정 착수… 배터리·태양광 의견 수렴정부가 산업계를 상대로 국내생산세액공제 세부 대상에 대한 의견 접수에 나선 것으로 확인됐다. 이른바 ‘한국판 인플레이션감축법(IRA)’으로 불리는 국내생산세액공제 시행령 마련을 위해 적격품목 선정 작업에 본격 착수한 모습이다. 세부 지원 대상을 어떻게 설정하느냐에 따라 기업별 수혜 규모가 크게 달라질 것으로 전망된다. 17일 업계 등에 따르면 재정경제
1,210Открыть в Telegram
[미래에셋 배터리/디스플레이 김철중] 디배저
18 сент., 01:01
переслано из @mirae_internet
최유진 연구원의 통신/통신장비 AI DC 인뎁스도 같이 발간되었습니다. 인터넷/SW보다 안정적인 BM으로 AI DC의 수혜를 누릴 업체들도 보여 같이 보시면 좋은 자료입니다.아울러 같이 합동 AI DC 세미나를 돌기 시작할 예정입니다. 오전 전체 세미나 편히 요청주시면 감사하겠습니다. 개별로도 연휴 이후 10월 내내 많이 같이 돌 예정이니 편하게 연락 부탁드리겠습니다. 감사합니다!
2,440Открыть в Telegram
[미래에셋 배터리/디스플레이 김철중] 디배저
18 сент., 00:56
переслано из @mirae_internet
안녕하세요, 미래에셋 임희석입니다.국내 AI DC 사업자에 대한 선별적인 접근이 필요한 시기로 판단하며, 수요 가시성이 확보된 업체를 위주로 비중 확대를 추천드립니다. AI DC 스토리의 대형주 Top Pick으로 삼성SDS, 중소형주 Top Pick으로 NHN을 제시합니다. 업종 내 선호도는 삼성SDS, NHN, LG CNS, NAVER 순입니다.삼성SDS(매수/TP: 30만원/상향) NHN (매수/TP: 10만원/개시) LG CNS (매수/TP: 10만원/유지) NAVER (매수/TP: 28만원/유지)AI 컴퓨트 수요에 대한 우려는 기우최근 프론티어 랩들의 속도조절론이 등장하며 AI 컴퓨트 수요에 대한 우려가 커지고 있습니다. 그러나 장기 수요에 대한 우려는 기우라고 판단합니다.글로벌 AI 컴퓨트 수요는 2030년 187GW, 2032년 285GW까지 확대될 것으로 추정합니다. 학습 수요가 지속 증가하는 가운데, 추론은 AI 사용자 확대와 Agentic AI 확산, 모델 호출 및 Token 증가가 맞물리며 연산효율 개선을 넘어서는 성장이 예상됩니다.반면 글로벌 공급은 2030년 129GW, 2032년 233GW에 그칠 전망입니다. 이마저도 현재 증설 계획을 기반으로 한 수치입니다. 계통접속·전력기기·인허가 등 현실적인 제약을 고려하면 실제 공급은 계획에 미치지 못할 가능성이 높습니다. 수요-공급 불균형은 장기화될 전망입니다.가격은 이미 답을 보여주고 있습니다. 코어위브, 네비우스, 아이렌 등 주요 Neocloud 사업자의 AI 컴퓨트 단가는 오히려 가파르게 상승하고 있습니다. 장기 수요가 실제 훼손되고 있다면 지금의 가격 상승을 설명하기 어렵습니다.AI 수요의 급증 ≠ Neocloud의 성장
2,200Открыть в Telegram
[미래에셋 배터리/디스플레이 김철중] 디배저
18 сент., 00:52
переслано из @miraecyj
[미래에셋 최유진]통신/통신장비(비중확대) : 데이터센터, 리레이팅의 서막보고서 원문: https://securities.miraeasset.com/bbs/maildownload/20260730143650810_154수요가 너무 많다 - 27년 글로벌 데이터센터 수요 약 119GW(+20.8% YoY)- 긍정적인 단기 및 중장기 수요 방향성- 북미/아시아 시장 중심 데이터센터 성장 지속아시아 지역의 경쟁력 부각 - 27년 아시아 데이터센터 수요 43GW(+22.9% YoY)26년 이후 한국 시장에서는 무슨 일이? - 전국으로 확장되는 데이터센터 증설 러쉬. 1차 리레이팅 사이클 구간 진입
1,300Открыть в Telegram
[미래에셋 배터리/디스플레이 김철중] 디배저
17 сент., 23:41
■ 배터리 셀/소재/광물(기업) SK온, 엘앤에프 LFP 양극재 구매 SK온이 엘앤에프로부터 1600억원 규모 LFP 양극재를 사들인다. 계약은 올해부터 2028년까지 3년이며 시장 상황과 고객 수요에 따라 최대 3년 더 연장할 수 있다. 엘앤에프가 5월 대구에 준공한 공장에서 만드는 3세대 고밀도 제품이 공급된다. SK온은 서산공장 7GWh 중 3GWh를 ESS용 LFP로 돌려 2027년 상반기부터 공급하고 미국 조지아 공장 일부 라인도 ESS 전용으로 바꾼다. 국산 소재로 비중국 공급망을 짜겠다는 구상이다. [9월 17일/디일렉] https://han.gl/y3QWS(기업) 솔리드파워, 연내 한국 합작사 솔리드파워가 연내 한국 대기업과 전고체 배터리 합작법인을 세우겠다고 재확인했다. 현재 파트너를 평가하며 세부 조건을 협의 중이다. 2027년 설계와 건설에 들어가 2028년 첫 가동하며 초기 500톤에서 단계적으로 연 2만톤까지 늘린다는 계획이다. 생산 품목은 황화물계 고체 전해질이며 이미 20Ah급 시제품 생산에 성공했다. SK온은 셀 기술 라이선스를 맺고 대전 배터리연구원에서 파일럿 라인을 검증 중이며 현대차는 투자사로 참여했다. [9월 17일/더구루] https://han.gl/cVIVA■ EV/ESS(시장) 9월 중국 NEV 소매 111만대 중국승용차시장정보연석회는 9월 승용 NEV 소매 판매를 약 111만대로 내다봤다. 8월 100만5000대보다 10.5% 늘지만 지난해 9월 129만6000대와 견주면 14.35% 줄어 8월 감소폭 10%보다 커진다. NEV 침투율은 65.7%로 8월 65.2% 기록을 넘어설 전망이다. 전체 승용차 소매는 169만대로 전월 대비 9.7% 늘지만 전년 대비로는 24.6% 급감한다. 상위 업체 다수가 9월 목표를 8월보다
디일렉(THE ELEC)SK온, 엘앤에프서 1600억원 규모 LFP 양극재 구매 - 디일렉(THE ELEC)SK온이 엘앤에프로부터 1600억원 규모 리튬인산철(LFP) 양극재를 구매한다. 국내와 미국에서 생산할 에너지저장장치(ESS)용 LFP 배터리에 적용한다.SK온은
1,820Открыть в Telegram
[미래에셋 배터리/디스플레이 김철중] 디배저
17 сент., 23:37изменён
엘앤에프 인베스터데이
2,630файлОткрыть в Telegram
[미래에셋 배터리/디스플레이 김철중] 디배저
17 сент., 09:41
переслано из @darthacking
2026.09.17 18:34:30 기업명: 엘앤에프(시가총액: 4조 5,609억) A066970 보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결계약상대 : 에스케이온(SKON) 및 계약상대방의 지정업체 계약내용 : ( 기타 판매ㆍ공급계약 ) 리튬인산철(LFP) 양극재 중장기 공급 및 구매합의서 공급지역 : 에스케이온의 국/내외 모든 생산법인 및 지정업체 계약금액 : 1,617억계약시작 : 2026-09-17 계약종료 : 2028-12-31 계약기간 : 2년 3개월 매출대비 : 7.51%공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260917800658 최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/066970 종목공시 : https://www.awakeplus.co.kr/disclosure/066970
2,040Открыть в Telegram
[미래에셋 배터리/디스플레이 김철중] 디배저
15 сент., 04:50изменён
[미래에셋 김철중] LG에너지솔루션드디어 서프라이즈3Q26 영업이익 예상치 4,037억원으로 상향 조정보고서 링크: https://han.gl/oXysa
3,840Открыть в Telegram