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13 нояб., 05:49изменён
[장 중 시황] 젠슨 황 스캔들 여진과 Macro 부담, KOSPI 약세 전환 [FICC리서치부 전략/시황: 이경민]- 국내 증시 수익률(14시 45분): KOSPI -0.78% 하락 / 5,300.99pt (KOSDAQ: +1.03% 상승 / 703.69pt, KOSPI200: -0.84% 하락 / 826.56pt) - 원/달러 환율 1335.2원 (-0.3원, 종가대비) - 업종 Top3: 통신(+1.77%), 증권(+1.54%), 건설(+1.52%) - 업종 Bottom3: 전기·가스(-8.11%), 전기·전자(-1.46%), 금속(-1.41%)- 국내증시 흐름 및 코멘트 외국인 순매도 확대되며 KOSPI 5,300선까지 후퇴 코스피: 외국인 -4,777 억원 순매도 / 기관 -586 억원 순매도 / 개인 +369 억원 순매수 코스닥: 외국인 -528 억원 순매도 / 기관 +1,383 억원 순매수 / 개인 -890 억원 순매도코스피200선물: 외국인 +559 억원 순매수 / 기관 -159 억원 순매도 / 개인 -561 억원 순매도 국고채3년선물: 외국인 +615 억원 순매수 / 기관 -636 억원 순매도 / 개인 +20 억원 순매수- KOSPI는 상승 출발했으나 외국인 투자자의 순매도가 확대되며 장 중 약세 전환. 뚜렷한 신규 악재가 부재한 가운데, AI 관련 불확실성과 매크로 부담이 지속되면서 수급 여건에 따른 변동성이 확대젠슨 황 전 CEO는 세 번째 불륜 스캔들이 밝혀지면서 결국 엔비디아 CEO직에서 사임을 결정. 전일 미국 증시에서는 엔비디아 경영 공백에 따른 불확실성으로 기술주 전반 하락했으나, 우려가 일부 진정되면서 낙폭을 회복다만 국내 증시에서는 젠슨 황 전 CEO의 불륜 상대인 앨리스 황이 중국 국가안전부 산하 반도체 전담 공작 조직 요원이라는 보도가 확산되며 불확실성 지속. 특히 중국 수출이 금지된 엔비디아 블랙웰 칩을 딥시크에 공급하기 위해 158억달러 규모의 투자 유치에 관여했다는 의혹까지 제기되며 AI 반도체 공급망 관련 경계심리 확대금일 진행된 자본시장 정책 간담회에서는 증시안정펀드, 주주환원 강화, 코스닥 구조개편, 장기 투자자금 확충 방안 등을 논의. 다만 증시안정펀드의 즉각적인 가동이나 구체적인 실행 계획이 제시되지 않으면서 단기 시장안정 대책에 대한 기대를 충족시키기에는 제한적한편, 미국채 10년물 금리가 5.125%까지 상승하며 매크로 부담 재차 확대. 트럼프 대통령이 이란과의 합의가 필요 없다고 발언하면서 중동 지정학적 긴장이 재부각됐고, WTI와 브렌트유 선물은 각각 88.3달러, 95.6달러까지 상승여기에 베스 해맥, 오스탄 굴스비, 메리 데일리 등 연준 인사들이 물가 상승 압력에 대응하기 위한 추가 긴축 필요성을 강조하며 긴축 우려 확대. 결국 국제 유가 상승과 연준의 매파적 기조가 맞물리면서 미국채 금리 상승 및 증시 하방 압력으로 작용- 외국인 순매도가 대형 전기·전자에 집중된 반면, 비반도체 업종으로 순환매 확산되며 업종별 차별화AI 밸류체인 전반 약세. 삼성전자(-0.5%), SK하이닉스(-3.0%), SK스퀘어(-4.4%) 등 하락했고, 이수페타시스(+5.5%)는 구글 TPU 수혜 기대감으로 강세유틸리티 업종에서 한국전력(-10.4%)은 실적 쇼크로 급락했고, 한국가스공사(-2.1%), 지역난방공사(-0.9%) 등도 하락반면, 금융 업종은 저가매수세 유입되며 강세. 신한지주(+5.3%), KB금융(+4.3%), 메리츠금융지주(+4.8%), 키움증권(+5.9%) 등 전반적으로 상승건설 업종도 강세. 삼성E&A(+4.1%), 대우건설(+1.8%), 현대건설(+0.6%) 등 상승- 해외증시 오후장 흐름 및 코멘트Telegram대신 전략. 돌직구국내외 금융시장에 대한 판단과 전망/투자전략을 공유하는 곳입니다!!!대신 전략. 돌직구
12 нояб., 23:03
안녕하세요, 대신증권 FICC리서치부에서 전략/시황을 담당하고 있는 이경민입니다. [11월 13일 주요국 이슈] 보내드립니다.# 미국 엔비디아 이사회, 스캔들에 휩싸인 CEO 젠슨 황의 사장·CEO·이사직 즉각 사임 발표. 황은 중국 스파이 의혹을 받는 메가스피드 전직 임원 앨리스 황과의 불륜 논란에 이어 사내 부사장과의 관계 보도까지 나온 상황. 이사회는 콜레트 크레스 CFO를 임시 CEO로 임명하고 하비 존스를 회사 첫 이사회 의장으로 선임했으며, 회사 안팎 후보를 대상으로 정식 CEO 선임 절차에 착수. 엔비디아는 구체적인 사임 이유를 밝히지 않았고, 17일 2027회계연도 3분기 실적 발표는 예정대로 진행할 계획메리 데일리 샌프란시스코 연은 총재, 인플레이션 압력이 지속되고 있어 추가 긴축이 필요할 것이라고 언급. 데일리 총재는 물가 압력이 관세·유가의 직접 영향 부문을 넘어 서비스 부문으로 확산하기 시작했다고 설명. 이날 미국 10년물 국채금리가 5%를 넘은 데 대해서는 인플레이션을 낮추는 데 금융여건 긴축이 필요한 만큼 매우 환영할 일이라고 평가하고, 긴축의 폭과 시점은 오늘 결정할 필요가 없다고 발언. 베스 해맥 클리블랜드 연은 총재는 인플레이션이 2% 목표에서 오히려 멀어지고 있다며 제약적 정책 기조의 필요성을 강조하고, 금리를 한 번에 크게 올리기보다 작은 폭으로 자주 인상하는 편이 경제 충격이 작다고 주장도널드 트럼프 미 대통령, 이란과 합의할 필요가 없다며 JD 밴스 미 부통령 주도의 협상론에서 선회. 트럼프 대통령은 트루스소셜에서 "그런 시대는 오래전에 지났다"며 이란의 돈 수천억달러를 확보했고 호르무즈 해협도 장악하고 있다고 주장. 밴스 부통령에게는 민주당이 운영하는 도시와 주의 부패·범죄에 집중하라고 요청. 월스트리트저널(WSJ)에 따르면 밴스 부통령은 협상 권한을 받아 이란 최고 안보 당국자와의 대면 회담을 검토하던 상황이었으며, 이번 발언은 대이란 해상봉쇄를 유지하며 경제 압박을 이어가겠다는 뜻으로 풀이스페이스X, 텍사스·애리조나에 AI 데이터센터 2곳을 건설하기 위해 740억달러 이상 투자 계획 발표. 텍사스 브라운즈빌항 인근 시설에는 최대 240억달러를 투입하며, 공공 전력망에 의존하지 않고 자체 전력을 생산하도록 설계. 애리조나 코치스 카운티 시설에는 약 500억달러가 투자되며, 지하수를 쓰지 않는 건식 냉각 방식을 도입하고 현지 전력협동조합과 협력해 전기요금을 최대 20% 낮출 수 있을 것으로 기대. 스페이스X CEO 일론 머스크는 테슬라와 공동 추진하는 반도체 생산시설 '테라팹'에 이어 AI 인프라 투자를 확대 중# 중국 화웨이, 젊은 소비자 공략을 위해 AI 스마트폰 브랜드 '오스타' 20일 공개 예정. 위청둥 소비자 사업부문 대표가 웨이보로 발표했으며, 첫 제품 'O1'은 자체 기린 9 시리즈 칩과 하모니OS 7을 탑재하고 AI 비서 '샤오이'를 결합. 예상 가격은 3,199~5,999위안으로 메이트90 시리즈(5,999~1만8,999위안)보다 낮은 수준. IDC는 올해 중국 AI 스마트폰 출하량이 전년 대비 31.6% 늘어난 1억4,700만대로 전체 시장의 53%를 차지할 것으로 전망하며, 3분기 중국 스마트폰 출하량은 15.4% 감소했으나 화웨이는 17.3% 증가# 한국 한국은행, 10월 수입물가지수가 전월 대비 1.8% 하락했다고 발표. 수입물가는 6~8월 하락 뒤 9월 1.9% 상승했다가 한 달 만에 내림세로 돌아섰으며, 전년 동월 대비로는 13.5% 상승. 원재료는 원유 등 광산품 하락으로 3.0%, 중간재는 1.0% 내렸고, 평균 환율은 1,337.66원으로 1.6%, 두바이유는 배럴당 110.73달러로 2.6% 하락. 계약통화기준 수입물가는 0.2% 하락에 머물러 환율 하락 효과가 컸다는 것이 한은 설명. 수출물가는 컴퓨터·전자 및 광학기기(+3.7%)가 이끌며 3개월 만에 0.7% 상승했고, 수출물량지수는 전년 동월 대비 43.9% 올라 역대 최고 상승률 기록# 기타 후티 반군, 호르무즈 해협을 우회하는 사우디 동서 송유관과 얀부 석유시설을 타격했다고 주장. 야히야 사리 대변인은 드론으로 동서 송유관 7번 펌프장을, 탄도미사일로 얀부 석유시설을 각각 공격했다고 발표. 사우디가 메카 상공에서 후티 미사일 2발을 요격했다고 밝힌 데 대해서는 명백한 거짓이라고 일축. 후티는 별도 성명에서 리야드 아람코 시설과 샤루라 공항 군용 화물기, 카미스 무샤이트 공군기지도 드론·탄도미사일로 타격했다고 주장# 경제지표 미국, 기존주택매매 (10월) (백만 건): 3.75 (예측치: 3.89, 이전치: 3.97)[대신증권 투자전략/시황 텔레그램 채널] https://telegram.me/daishinstrategyTelegram대신 전략. 돌직구국내외 금융시장에 대한 판단과 전망/투자전략을 공유하는 곳입니다!!!대신 전략. 돌직구
12 нояб., 22:31
[다음주 시장은?] 엔비디아가 풀어야 할 두 가지 숙제 [대신증권 이경민] #이경민 #엔비디아 AI 투자 반등 기대 AI 데이터센터 규제 우려 완화, 엔비디아 실적 기대감, 국내 반도체 수출 호조, 코어위브 실적 강세, AI 투자 심리 회복 기대.#전략 #주가 투자 타이밍 분석 블루웨이브 우려 과도, 미국 중간선거 후 불확실성 해소, 매크로 부담 완화, 저평가 구간 비중확대 전략 유효.#물가 #금리 인플레이션 부담 지속 10월 CPI 예상치 상회, 에너지 외 물가 상승 압력, 빅스텝 가능성 시사, 국제 유가 및 물가 부담 확인 필요.#엔비디아 #경쟁 엔비디아 불확실성 주목 경영 불확실성에도 AI 수요 견조, 대체 공급자 등장 가능성, 실적 발표 통한 AI 투자 지속성 확인 중요.📎PDF | ➡️보고서원문| 🔴AI요약/해설대신 전략. 돌직구
12 нояб., 09:06
[퀀틴전시 플랜] 첩첩산중(疊疊山中), 옵션 만기일에 겹친 악재 [대신증권 이경민] #이경민 #엔비디아 엔비디아 CEO 스캔들 엔비디아 CEO 젠슨 황의 사생활 의혹으로 주가 급락, 후계자 부재와 경영 공백 우려 확산, AI 밸류체인 전반 투자심리 위축#수급 #금리 옵션 만기일 수급 엇갈림 옵션 만기일 수급 변동성 확대, 미국채 10년물 금리 5% 재근접, 연준 금리 인상 우려 지속, 국내 증시 변동성 확대#기관 #실적 기관 순매도 업종 약세 기관 순매도 지속되며 업종 전반 약세, 실적 부진 종목 낙폭 확대, 반도체, 금융, 인터넷/게임 업종 약세#시장 #전반 코스피 약세 흐름 코스피 하락 마감, 외국인 순매수 유입에도 기관 순매도 지속, 업종 전반 약세 속 개별 종목 차별화📎PDF | ➡️보고서원문| 🔴AI요약/해설대신 전략. 돌직구
12 нояб., 05:43
[장 중 시황] 첩첩산중(疊疊山中), 옵션 만기일에 겹친 악재 [FICC리서치부 전략/시황: 이경민]- 국내 증시 수익률(14시 35분): KOSPI -0.89% 하락 / 5,327.50pt (KOSDAQ: -2.14% 하락 / 690.02pt, KOSPI200: -0.71% 하락 / 832.34pt) - 원/달러 환율 1328.6원 (-8.9원, 종가대비) - 업종 Top3: 오락·문화(+2.01%), 운송·창고(+0.82%), 전기·가스(+0.68%) - 업종 Bottom3: IT 서비스(-3.57%), 화학(-3.25%), 부동산(-3.06%)- 국내증시 흐름 및 코멘트 기관, 금융투자 순매도에 낙폭 확대, KOSPI 5,300선 지지력 테스트 코스피: 외국인 +1,963 억원 순매수 / 기관 -6,999 억원 순매도 / 개인 +50 억원 순매수 코스닥: 외국인 -3,050 억원 순매도 / 기관 -244 억원 순매도 / 개인 +3,287 억원 순매수코스피200선물: 외국인 -3,467 억원 순매도 / 기관 +4,046 억원 순매수 / 개인 -540 억원 순매도 국고채3년선물: 외국인 +283 억원 순매수 / 기관 -244 억원 순매도 / 개인 -39 억원 순매도- KOSPI는 젠슨 황 엔비디아 CEO 관련 스캔들에 따른 불확실성을 소화하며 약세 전개. AI 반도체 투자심리 개선에도 단기 반등에 따른 숨 고르기 양상. 특히 기관, 금융투자의 순매도 뚜렷하게 나타나며 장 중 낙폭 확대전일 미국 증시는 코어위브와 앤트로픽 효과로 AI 관련 투자심리가 개선되며 반등세 시현. 마이크론(+11.9%), 샌디스크(+13.7%), AMD(+7.3%), 인텔(+7.5%) 등 반도체 업종 전반이 강세를 보이며 투자심리 회복 확인다만 젠슨 황 CEO 관련 스캔들이 새로운 불확실성으로 부각. 중국 정보기관과의 연계 의혹을 받는 앨리스 황과의 관계에 이어, 엔비디아 헬스케어 부문 부사장인 킴벌리 파월과의 별도 혼외 관계 의혹까지 제기. 이에 엔비디아 이사회가 젠슨 황 CEO의 해임 여부를 논의 중인 것으로 보도대중국 반도체 수출 통제 우회 의혹과 미 의회의 조사 움직임까지 더해지며 국가안보 및 지배구조 리스크로 확산. 특히 뚜렷한 후계자가 없는 상황에서 CEO 교체에 따른 경영 공백 우려 확대. 이에 엔비디아는 시간외 거래에서 8%대 급락하며 전 세계 시가총액 3위로 하락한편 옵션 만기일에 따른 수급 부담도 상존. 외국인은 대형 전기전자 업종 중심의 현물 매수를 이어가고 있으나, 선물시장에서는 순매도 지속. 기관 순매도까지 더해지며 수급 여건이 불안정한 가운데, 장 막판 헤지 조정 및 포지션 청산에 따른 변동성 확대에 유의할 필요- 기관 순매도에 업종 전반적으로 약세. 단기 반등에 따른 차익실현 매물 출회와 일부 기업의 실적 부진이 맞물리며 일부 업종 낙폭 확대반도체 업종은 대외 불확실성 소화하며 혼조세. 삼성전자(+1.1%)가 상승했지만, SK하이닉스(-1.6%), 한미반도체(-1.6%) 등 하락했고, DB하이텍(-16.2%)은 실적 부진에 급락금융 업종에서 메리츠금융지주(-13.9%)가 부진한 실적 발표하며 급락했고, 투자심리 약화되며 삼성화재(-7.6%), DB손해보험(-5.9%), 현대해상(-7.0%) 등 약세 전개인터넷/게임 업종도 약세. NC(-10.1%)가 부진한 실적으로 약세 뚜렷했고, NAVER(-6.4%), LG씨엔에스(-5.2%) 등 하락세- 해외증시 오후장 흐름 및 코멘트미국S&P500선물(-0.44%) : 젠슨황 '사내불륜' 추가 폭로…NYT "엔비디아 임원과 혼외관계"중국상해종합지수(-0.23%), 홍콩항셍지수(-0.84%)Telegram대신 전략. 돌직구국내외 금융시장에 대한 판단과 전망/투자전략을 공유하는 곳입니다!!!대신 전략. 돌직구
11 нояб., 22:52
안녕하세요, 대신증권 FICC리서치부에서 전략/시황을 담당하고 있는 이경민입니다. [11월 12일 주요국 이슈] 보내드립니다.# 미국 미 의회 양당 의원, 젠슨 황 스캔들을 계기로 대중국 반도체 수출 통제 3개 법안을 국방수권법(NDAA)에 포함하는 방안 추진. 'AI 오버워치법'은 적대국에 첨단 AI 반도체를 수출하기 전 행정부가 의회에 통보하게 하고 의회에 저지 권한을 부여하는 내용. '반도체 보안법'은 밀반출 방지를 위해 위치 추적 장치를 의무화하고, '매치법'은 동맹국이 150일 내 대중국 장비 수출 통제 강화에 진전을 보이지 않으면 동맹국 생산 장비에도 미국이 규제를 적용하는 내용. 삼성전자·SK하이닉스의 중국 공장 장비 반입이 제약될 가능성도널드 트럼프 미 대통령, 이란 전쟁이 곧 끝날 것이라며 완전한 승리를 원한다고 강조. 재향군인의 날 연설에서 7개월 전 작전을 시작했고 실제 치열한 교전은 몇 주에 불과하다며 93%의 승리가 아니라 완전한 승리를 거두길 원한다고 언급. 이란을 재건하는 데 25년이 걸릴 것이라며 다른 지역을 더는 파괴하지 않아도 되길 바란다고 발언. 한편 월스트리트저널(WSJ)에 따르면 JD 밴스 미 부통령은 모흐센 레자이 이란 최고국가안보회의 사무총장과의 대면 회담을 검토 중이며, 카타르 도하가 회동 장소로 거론되지만 논의는 초기 단계# 중국 알리바바 반도체 자회사 티헤드, AI 반도체 사업 자금 조달을 위해 홍콩 증시 기업공개(IPO) 신청. 알리바바는 10일 공시에서 티헤드가 9월 11일 상장 신청서를 제출했다고 발표했으며, 공모 규모와 구조는 비공개. 티헤드는 상장 후에도 알리바바의 100% 자회사로 남으며, 주식·채권 시장 접근과 은행 대출 확보 역량이 강화될 것이라는 설명. 9월 공개한 '전우 V900'은 이전 모델보다 성능이 3배 높고 최대 50만대를 클러스터로 묶을 수 있으며, 전우 제품군은 56만개가 납품되고 외부 고객사 400곳 이상이 도입양쯔메모리(YMTC), 이르면 내년 1분기 중국판 나스닥인 과창판 IPO 목표. 블룸버그통신은 소식통을 인용해 상장 계획이 진행 중이라고 전했으며, 앞서 로이터통신은 지난주 상장 계획이 보류됐다고 보도. 상하이증권거래소는 8월 신청서를 수리했고 9월 질의 단계로 넘어간 상태. YMTC는 330억위안(약 6조6천억원)을 조달해 생산라인 기술 업그레이드와 연구개발에 투입할 계획# 한국 공정거래위원회, 국고채 입찰 담합 15개 전문딜러(PD)사에 역대 최대 과징금 1조6천265억원 부과. 15개 PD사는 2020년 1월~2023년 6월 입찰 150건에서 투찰 금리 정보를 교환했고, 이 중 145건은 투찰 금리·물량을 직접 합의. 증권사·은행 7곳은 중대범죄수사청에 고발됐으며, 낙찰금액 약 54조원에 부과 기준율 4.5%를 적용하고 30% 감경. 재정경제부는 PD사 자격 박탈·정지 여부를 법원 최종 결과 뒤 판단하겠다고 설명. 금융투자협회는 자격 정지 시 국고채 발행에 심각한 지장이 우려된다며 업계의 행정소송을 지원할 방침# 기타 TSMC, 앤트로픽·오픈AI에 각각 최대 5억달러 투자 승인. 이사회는 10일 앤트로픽 보통주를 기업공개(IPO) 공모가 기준으로, 오픈AI 우선주를 각각 5억달러 한도 내에서 인수하기로 결정. 반도체 생태계 투자를 위한 5억달러 한도의 투자회사 설립도 승인. 첨단 공정·첨단 패키징·특수 공정 확충과 공장 건설, 2027년 연구개발에 쓸 자본지출 약 409억2천670만달러(약 54조7천억원)도 함께 승인러시아·우크라이나, 미국 중재 아부다비 종전 협상에서 역대 최대 규모 포로 교환 합의. 교환 규모는 확정되지 않았으나 러시아 측은 1,000명이 넘을 것이라고 설명했으며, 2~3주 내 이뤄질 예정. 돈바스 영토를 두고 러시아는 전체 반환을, 우크라이나는 현 전선 동결 휴전을 주장해 입장차 지속. 악시오스에 따르면 미국 특사 스티브 윗코프와 재러드 쿠슈너는 러시아에 유럽과의 새 안보협정 초안 제출과 유럽의 평화 회담 참여 허용을 요구. 두 특사는 12일 모스크바에서 푸틴 러시아 대통령과 회담한 뒤 더블린에서 젤렌스키 우크라이나 대통령을 만날 계획# 경제지표 독일, CPI (10월) (MoM/YoY): -0.2/2.8 (예측치: -0.2/2.8, 이전치: 0.6/3.3)[대신증권 투자전략/시황 텔레그램 채널] https://telegram.me/daishinstrategyTelegram대신 전략. 돌직구국내외 금융시장에 대한 판단과 전망/투자전략을 공유하는 곳입니다!!!대신 전략. 돌직구
11 нояб., 11:10
[퀀틴전시 플랜] 코어위브·앤트로픽발 훈풍, 긴축 부담 딛고 반등 지속 [대신증권 이경민] #이경민 #반도체 AI 훈풍과 수출 호조 코어위브 실적, 앤트로픽 IPO 기대감, 반도체 수출 증가로 AI 투자심리 반전, 강세 지속#인플레이션 #긴축 긴축 우려와 수급 완화 미국 CPI 상승에 긴축 경계감 부각, 신용융자잔고 감소로 수급 부담 완화 기대#코스닥 #기술주 AI 우려 완화, 밸류체인 강세 AI 관련 밸류체인 전반 강세, 코스닥 시장 전반 상승세 확산📎PDF | ➡️보고서원문| 🔴AI요약/해설대신 전략. 돌직구
11 нояб., 05:44
[장 중 시황] 코어위브·앤트로픽이 이끈 반전, AI 투자 우려 완화 [FICC리서치부 전략/시황: 이경민]- 국내 증시 수익률(14시 40분): KOSPI +2.30% 상승 / 5,359.83pt (KOSDAQ: +5.03% 상승 / 701.17pt, KOSPI200: +2.66% 상승 / 835.98pt) - 원/달러 환율 1333.8원 (-10.7원, 종가대비) - 업종 Top3: 의료·정밀기기(+10.07%), 전기·전자(+4.03%), 제조(+3.06%) - 업종 Bottom3: 섬유·의류(-1.99%), 운송·창고(-1.50%), IT 서비스(-1.30%)- 국내증시 흐름 및 코멘트 외국인 순매수에 KOSPI 상승폭 확대, 5,350선 돌파 코스피: 외국인 +3,841 억원 순매수 / 기관 -3,444 억원 순매도 / 개인 -5,565 억원 순매도 코스닥: 외국인 -934 억원 순매도 / 기관 +2,346 억원 순매수 / 개인 -1,448 억원 순매도코스피200선물: 외국인 -147 억원 순매도 / 기관 -1,390 억원 순매도 / 개인 +898 억원 순매수 국고채3년선물: 외국인 -5,912 억원 순매도 / 기관 +5,532 억원 순매수 / 개인 +374 억원 순매수- 국내 증시는 반도체 업종 강세에 힘입어 상승세 지속. 특히 KOSDAQ은 반도체 소부장뿐만 아니라 2차전지와 로봇 업종까지 강세가 확산되며 2거래일 연속 매수 사이드카 발동코어위브 실적 발표를 통해 견조한 AI 컴퓨팅 수요와 가격 상승세 확인. 특히 구형 GPU 임대료도 전분기 대비 30~50% 상승하며 기존 설비의 수익성 개선 기대 확대향후 3개월간 약 90억달러의 고객 선수금 및 예치금 유입이 예상되는 가운데, 담보대출 확대와 차입금리 하락으로 자금조달 우려도 완화. 또한 데이터센터 구축이 진전되고 있으며, 규제 강화가 기존 프로젝트 인도 일정에 미치는 영향은 제한적이라고 경영진은 평가앤트로픽 IPO 로드쇼에서는 첫날 강한 투자 수요가 확인되며 기업가치 1.5조달러 이상으로 상향 검토. 국내 수출 지표도 반도체 투자심리 개선을 뒷받침. 11월 1~10일 수출은 334.6억달러를 기록했으며, 특히 반도체 수출은 전년 대비 +331.2% 증가한 166.3억달러로 역대 최대치 경신다만 미국 물가 상승세가 지속되며 연준의 추가 긴축 우려는 부담. 미국 10월 CPI는 전월 대비 +0.4%, Core CPI는 +0.3% 상승하며 시장 예상치 상회. 에너지 가격 상승세는 둔화됐으나 여타 품목에서 물가 상승 압력이 지속되며 인플레이션 확산 우려 확대이는 연준의 추가 금리인상 명분을 강화하는 요인. 여기에 월러 연준 이사가 12월 빅스텝 가능성을 시사한 점도 투자심리를 제한. CME FedWatch 기준 12월 1회 금리인상 확률은 86.94%로 일주일 전 77.44% 대비 상승했으며, 2회 인상 확률도 13.06%를 기록하며 긴축 경계감 지속결국 코어위브 실적과 앤트로픽 IPO 기대감, 수출 호조가 AI 투자 수요에 대한 신뢰를 높이며 증시 강세 견인. 특히 AI 투자 수익성과 자금조달, 데이터센터 규제 우려가 완화되면서 미국 물가 상승과 추가 긴축 우려에도 반도체 중심의 투자심리 개선 지속- AI 투자심리 회복에 관련 밸류체인 강세 전개. KOSDAQ은 저가매수세 유입되며 업종 전반에 상승세 확산대형 반도체 강세. 코어위브와 앤트로픽, 수출 호조 등 상방 압력으로 작용. 삼성전자(+3.3%), SK하이닉스(+5.4%), 한미반도체(+5.4%), DB하이텍(+12.4%) 등 상승이어서 기판 업종도 강세. 삼성전기(+3.9%), LG이노텍(+4.4%), 이수페타시스(+18.1%), 대덕전자(+14.1%) 등 강세반도체 소부장도 나란히 상승. 주성엔지니어링(+16.6%), 원익IPS(+14.6%), 테크윙(+20.1%), 피에스케이홀딩스(+16.3%) 등 전반적으로 강세2차전지 업종은 저가매수세 유입되며 강세. 삼성SDI(+4.4%), 엘앤에프(+5.1%), 포스코퓨처엠(+4.7%), 에코프로머티(+8.5%) 등 상승Telegram대신 전략. 돌직구국내외 금융시장에 대한 판단과 전망/투자전략을 공유하는 곳입니다!!!대신 전략. 돌직구
22 сент., 05:59изменён
[장 중 시황] AI·대미투자 모멘텀에도 유가 반등에 제동, 전강후약 KOSPI [FICC리서치부 전략/시황: 이경민]- 국내 증시 수익률(14시 55분): KOSPI +0.54% 상승 / 7,045.78pt (KOSDAQ: -0.08% 하락 / 835.58pt) - 원/달러 환율 1355.8원 (-18.7원, 종가대비) - 업종 Top3: 건설(+2.89%), IT 서비스(+2.19%), 운송·창고(+1.85%) - 업종 Bottom3: 오락·문화(-2.14%), 제약(-1.09%), 금속(-0.74%)- 국내증시 흐름 및 코멘트 기관, 개인 수급 이탈하며 상승폭 반납, 전강후약 흐름 코스피: 외국인 +483 억원 순매수 / 기관 -303 억원 순매도 / 개인 -16,484 억원 순매도 코스닥: 외국인 -662 억원 순매도 / 기관 -767 억원 순매도 / 개인 +1,494 억원 순매수코스피200선물: 외국인 +1,484 억원 순매수 / 기관 -4,820 억원 순매도 / 개인 +1,846 억원 순매수 국고채3년선물: 외국인 +7,649 억원 순매수 / 기관 -7,505 억원 순매도 / 개인 -144 억원 순매도- 국내 증시는 메타 MUSE 호평에 따른 AI 반도체 모멘텀에도, 국제 유가 상승 영향으로 반락하며 7,000선 지지력 테스트메타의 신규 AI 에이전트 MUSE가 미국 앱스토어 1위를 기록하며 흥행에 성공. AI 에이전트 확산에 따른 CPU·서버 수요 확대 기대가 부각되며 Intel(+12.1%), Arm(+17.2%) 등이 급등했고, 국내 AI 반도체 밸류체인 투자심리도 강화Telegram대신 전략. 돌직구국내외 금융시장에 대한 판단과 전망/투자전략을 공유하는 곳입니다!!!대신 전략. 돌직구
21 сент., 23:04
안녕하세요, 대신증권 FICC리서치부에서 전략/시황을 담당하고 있는 이경민입니다. [9월 22일 주요국 이슈] 보내드립니다.# 미국 AMD, AI 에이전트 확산에 따른 CPU 수요 기대에 장중 시가총액 1조달러 돌파. AMD 주가는 21일 장중 9% 안팎 급등하며 사상 최고치를 경신, 시가총액이 장중 1조달러를 넘어섬. 메타의 AI 에이전트 ‘뮤즈’가 애플 앱스토어 무료 앱 순위 1위에 오르는 등 AI 서비스 확산으로 GPU뿐 아니라 대규모 데이터 처리에 필요한 CPU 수요도 증가할 것이라는 기대가 반영. 인텔은 장중 14% 이상, Arm은 15% 이상 상승했으며 필라델피아 반도체지수도 약 3% 상승국제유가, 미·이란 외교적 해법 기대와 사우디 원유 수출 회복 전망에 하락. 브렌트유는 3.4% 내린 배럴당 100.34달러, WTI는 4.5% 하락한 95.78달러를 기록하며 각각 9월 8일 이후 최저치 기록. 트럼프 대통령과 이란 대통령의 유엔총회 회동 가능성이 부각되면서 양국 간 평화협상 기대가 확대된 가운데, 후티 공격으로 차질을 빚었던 사우디 원유 수출 일부 회복 전망도 유가 하락 압력으로 작용# 중국 미·중 정상회담 앞두고 관세휴전 연장 합의 장기화 가능성. 미국과 중국은 오는 11월 10일 만료되는 관세 휴전 연장을 계속 논의하고 있으나, 제이미슨 그리어 미 무역대표부 대표는 양측 모두 연장을 원하기 때문에 지속적으로 논의할 것이라고 언급. 양측은 3~6개월의 단계적 연장을 검토하고 있으며, 중국의 희토류 수출 제한과 미국산 농산물 구매 등 기존 합의 이행 여부가 연장 기간을 결정할 주요 변수로 거론. 정상회담에서는 대규모 일괄 타결보다 AI 대화와 무역위원회 운영 등 개별 현안을 중심으로 협의가 이어질 전망# 한국 한·미·일 외교장관, 북한 대화 복귀 및Telegram대신 전략. 돌직구국내외 금융시장에 대한 판단과 전망/투자전략을 공유하는 곳입니다!!!대신 전략. 돌직구
21 сент., 06:00изменён
[장 중 시황] 유가 부담 완화에 반도체 모멘텀 가세, KOSPI 7,000선 회복 시도 [FICC리서치부 전략/시황: 이경민]- 국내 증시 수익률(14시 55분): KOSPI +1.41% 상승 / 6,991.33pt (KOSDAQ: +0.82% 상승 / 833.89pt) - 원/달러 환율 1382.8원 (-2.7원, 종가대비) - 업종 Top3: 의료·정밀기기(+5.09%), 유통(+2.45%), 전기·전자(+2.16%) - 업종 Bottom3: 일반서비스(-1.97%), 금속(-1.78%), 운송장비·부품(-1.73%)- 국내증시 흐름 및 코멘트 외국인 순매도 전환하며 상승폭 일부 반납 코스피: 외국인 -594 억원 순매도 / 기관 +12,881 억원 순매수 / 개인 -28,786 억원 순매도 코스닥: 외국인 -858 억원 순매도 / 기관 -577 억원 순매도 / 개인 +1,588 억원 순매수코스피200선물: 외국인 +13,640 억원 순매수 / 기관 -13,318 억원 순매도 / 개인 -434 억원 순매도 국고채3년선물: 외국인 +4,031 억원 순매수 / 기관 -4,269 억원 순매도 / 개인 +238 억원 순매수- 국내 증시는 반도체 업종의 주도력 강화에 힘입어 강세 전개하며 7,000선 회복 시도. 수급과 경기 흐름을 가늠하는 60일·120일 이동평균선이 위치한 6,900~7,100p 구간 돌파 및 안착 여부가 관건지난 금요일 미국 증시에서는 마이크론(+3.9%), 샌디스크(+11.0%), 웨스턴디지털(+4.1%) 등 메모리 업종 강세 뚜렷. 샌디스크의 S&P100 지수 편입에 따른 수급 효과를 고려할 필요가 있으나, 트렌드포스의 메모리 가격 상승 전망과 인텔 CEO의 메모리 공급 부족 심화 발언 등이 더해지며 반도체 실적 기대감 지속Telegram대신 전략. 돌직구국내외 금융시장에 대한 판단과 전망/투자전략을 공유하는 곳입니다!!!대신 전략. 돌직구
20 сент., 23:08изменён
안녕하세요, 대신증권 FICC리서치부에서 전략/시황을 담당하고 있는 이경민입니다. [9월 21일 주요국 이슈] 보내드립니다.# 미국 도널드 트럼프 미 대통령, 이란에 대한 대응을 결정 중이라며 대규모 공격 가능성 재차 언급. 이란에 대한 군사 공격과 경제적 압박, 합의를 선택지로 제시하며 이란의 합의를 압박하는 한편, 마수드 페제시키안 이란 대통령과 유엔총회에서 회동하는 방안에도 긍정적인 입장 표명. 이란 측도 전쟁 종식을 위한 협상 재개 조건을 중재국에 전달한 것으로 알려지면서 미·이란 간 협상 가능성에 관심스콧 베선트 미 재무장관·허리펑 중국 국무원 부총리, 뉴욕서 미·중 정상회담 막판 무역협상 예정. 오는 24일 시진핑 중국 국가주석의 방미를 앞두고 20일 뉴욕 맨해튼 JP모건체이스 본사에서 회동 예정. 제이미슨 그리어 미 무역대표부 대표도 참석할 것으로 전해졌으며, AI 안보를 비롯해 희토류·관세 등 주요 무역·경제 현안을 논의할 것으로 예상# 중국 중국, 대출우대금리(LPR) 16개월 연속 동결. 1년물 LPR 3.0%, 5년물 LPR 3.5%를 유지한다고 발표. 내수 둔화에도 상반기 경제성장률 4.7%가 연간 목표 범위인 4.5~5.0%에 들어선 가운데 은행 순이자마진 축소 등이 동결 배경으로 거론. 판궁성 중국인민은행장은 대출 증가 속도 둔화와 질적 개선이 거시경제 운영의 뉴노멀이 될 수 있다고 언급하며, 부동산·지방정부융자법인(LGFV) 관련 대출 잔액이 감소하고 있다고 설명# 한국 정부, 3,500억달러 규모 대미투자 협상 내용을 오는 22일 국회에 보고하는 방안 추진. 투자금 회수와 수익 배분, 손실 발생 사업의 처리 방식 등 ‘상업적 합리성’ 확보가 막판 핵심 쟁점으로 부상. 223억달러 규모 텍사스 가스복합화력발전소를 비롯해 원전·알래스카 LNGTelegram대신 전략. 돌직구국내외 금융시장에 대한 판단과 전망/투자전략을 공유하는 곳입니다!!!대신 전략. 돌직구
20 сент., 21:37
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20 сент., 21:37
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20 сент., 21:37
대신증권에서 투자전략을 담당하는 이경민입니다.제가 지난주 자료에서 9월 FOMC를 소문난 잔치라고 했는데… 그 잔치가 생각보다 난리 법석이기는 했지만, 다행히 잔치에 잠석한 사람들의 소문과 기대, 우려 등이 다양하고 많았다보니까 오히려 무난하게 지나갔다고 생각합니다. 특히, 금리인상 전 10년물 국채금리가 5%를 넘나들면서 과도한 상승을 보였다는 점도 3년 2개월만에 금리인상, 매파적인 점도표, 매파적인 연준 의장 기자회견에도 불구하고 불확실성 해소로 인식하는데 큰 힘을 보탰다고 생각합니다. 그리고 이와 맞물린 유가 하락 반전 미국 중간선거에서 블루 스윕, 상하원을 모두 민주당이 석권할 확률이 60%를 넘어서면서 트럼프도 발등에 불이 떨어진 듯 합니다. 이란과 직전 대화하고 있다, 중동 6개국과 이란 문제를 풀어보겠다는 트럼프의 발언은 물론 이번주 미중 정상회담을 앞두고 중국까지 이란과 대화에 나서면서 화해 무드를 조성 중입니다. 즉, 지난주를 기점으로 그동안 KOSPI 상단을 제어하고, 반등할 때마다 변동성을 자극했던 유가, 금리 변수가 완화국면으로 진입헀다고 봅니다이제 키는 펀더멘털로 이동할 것으로 봅니다. 9월말부터 본격적인 3분기 프리어닝 시즌 돌입과 함께 마이크론, 삼성전자의 실적 공개, 10월 1일발표하는 9월 수출을 통해 반도체를 비롯한 주요 산업/업종의 업황/실적/펀더멘털을 확인할 것입니다. 이 중간에 추석 연휴와 트럼프 – 시진핑 정상회담이 있네요...이에 대한 판단과 전망에 대한 자세한 내용은 오늘 발간한 “[신뢰 회복] 추석 연휴 계절성, 흔들리면 산다! KOSPI 7,100선 돌파 여부가 관건”을 참고해 주시면 감사하겠습니다. 텔레그램 채널을 통해 PDF 자료를 다운받아 보시면 됩니다.지난주 FOMC와 BOJ 결과, 이후 글로벌 증시가 안정적이었던대신 전략. 돌직구
18 сент., 06:02изменён
[장 중 시황] 매크로 부담 덜어낸 증시, AI 모멘텀과 돌아온 외국인 [FICC리서치부 전략/시황: 이경민]- 국내 증시 수익률(14시 55분): KOSPI +2.33% 상승 / 6,871.61pt (KOSDAQ: +0.51% 상승 / 826.34pt) - 원/달러 환율 1382.3원 (+0.8원, 종가대비) - 업종 Top3: 전기·전자(+3.74%), 제조(+2.94%), 의료·정밀기기(+1.40%) - 업종 Bottom3: 유통(-0.95%), 종이·목재(-0.90%), 전기·가스(-0.77%)- 국내증시 흐름 및 코멘트 기관, 금융투자 순매수 확대되며 상승폭 확대, 6,900선 탈환 시도 코스피: 외국인 +2,431 억원 순매수 / 기관 +14,035 억원 순매수 / 개인 -32,947 억원 순매도 코스닥: 외국인 -337 억원 순매도 / 기관 +101 억원 순매수 / 개인 +172 억원 순매수코스피200선물: 외국인 +18,935 억원 순매수 / 기관 -18,704 억원 순매도 / 개인 -247 억원 순매도 국고채3년선물: 외국인 +12,635 억원 순매수 / 기관 -12,619 억원 순매도 / 개인 -15 억원 순매도- 국내 증시는 지수 상단을 제한했던 매크로 불확실성이 완화되며 강세 전개. 7거래일 연속 순매도하던 외국인은 순매수 전환했고, 기관과 금융투자는 순매수 확대하며 지수 강세에 기여9월 FOMC 이후 통화정책 경로에 대한 불확실성이 진정되면서 미국 장기채 금리도 하향 안정. 미국채 10년물과 30년물 금리는 각각 4.94%, 5.29%까지 하락하며 증시 부담 완화Telegram대신 전략. 돌직구국내외 금융시장에 대한 판단과 전망/투자전략을 공유하는 곳입니다!!!대신 전략. 돌직구
17 сент., 23:06
안녕하세요, 대신증권 FICC리서치부에서 전략/시황을 담당하고 있는 이경민입니다. [9월 18일 주요국 이슈] 보내드립니다.# 미국 도널드 트럼프 미 대통령, 이란에 대한 대규모 공격 재개 가능성 언급. 이란 정권을 공격해 전멸시킬지 여부를 두고 중대한 결정을 앞두고 있다고 밝히면서도 이란과의 대화 가능성 언급. 중동 동맹국들의 의견을 듣기 위해 오는 22일 사우디아라비아·UAE·카타르 등 6개국 정상과 회동할 예정이며, 미군의 중동 주둔 병력도 연말까지 유지할 계획미 국책 주택담보대출업체 프레디맥, 미국 30년 만기 고정형 모기지 평균 금리 6.95% 기록했다고 발표. 전주 대비 0.19%p 상승하며 4주 연속 오름세를 이어갔고, 트럼프 2기 행정부 출범 이후 최고 수준 기록. 이란 전쟁에 따른 국제유가 상승과 인플레이션 우려, 재정지출 확대에 대한 부담 및 미 국채금리 상승의 영향으로 주택 차입 여건 악화# 중국 중국, 미국 국채 보유액 6,180억달러로 18년 만에 최저 수준 기록. 7월 중국의 미 국채 보유액은 전월 대비 154억달러 감소했으며, 일본·프랑스·캐나다 등 주요국의 보유액도 함께 감소. 미국의 재정적자 및 국채 공급 확대에 대한 우려와 국채 가격 하락 등이 외국인 투자자의 미 국채 보유 감소에 영향을 미친 것으로 분석# 한국 한국은행, 8월 생산자물가지수 전월 대비 0.2% 상승 발표. 폭염에 따른 농축산물 가격 급등과 국제유가 상승 등의 영향으로 전월(-0.4%) 대비 상승 전환했으며, 농림수산품 가격은 3.8% 상승. 반면 국내 공급물가는 수입가격 하락 등의 영향으로 전월 대비 1.3% 하락# 기타 영란은행(BOE), 기준금리 연 3.75% 동결 결정. 9명 중 6명이 동결, 3명이 25bp 인상에 투표했으며, 중동전쟁에 따른 에너지 가격Telegram대신 전략. 돌직구국내외 금융시장에 대한 판단과 전망/투자전략을 공유하는 곳입니다!!!대신 전략. 돌직구
17 сент., 22:33
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[다음주 시장은?] 추석 연휴 전 변동성 확대는 비중확대 기회 [대신증권 이경민] #이경민 #KOSPI 금리 상승 진정 미국 금리 인상 압력 정점 통과, 유가 안정화 조짐, 지정학적 리스크 완화, 연휴 후 증시 반등 기대#투자전략 #기회 변동성 확대 기회 추석 연휴 앞둔 변동성 확대는 비중 확대 기회, 연휴 이후 대기 수급 유입 반등 기대, AI 투자심리 회복 계기 가능성#코스피 #저평가 밸류에이션 매력 코스피 12개월 선행 PER 역사적 저점권, 밸류에이션 정상화 시 상향 여력 충분, 실적 대비 저평가 업종 주목📎PDF | ➡️보고서원문| 📝요약/해설대신 전략. 돌직구
17 сент., 05:53изменён
[장 중 시황] 매파적 FOMC 소화, 정책 경로 확인에 제한된 충격 [FICC리서치부 전략/시황: 이경민]- 국내 증시 수익률(14시 50분): KOSPI -0.01% 하락 / 6,717.08pt (KOSDAQ: +0.68% 상승 / 821.55pt) - 원/달러 환율 1,383.3원 (+6.3원, 종가대비) - 업종 Top3: 운송장비·부품(+2.15%), 기계·장비(+1.94%), 의료·정밀기기(+1.37%) - 업종 Bottom3: 오락·문화(-1.60%), 종이·목재(-0.65%), IT 서비스(-0.42%)- 국내증시 흐름 및 코멘트 외국인 투자자 순매도 확대되며 단기 변동성 확대, 6,700선 지지력 테스트 코스피: 외국인 -19,614 억원 순매도 / 기관 +479 억원 순매수 / 개인 +2,345 억원 순매수 코스닥: 외국인 -275 억원 순매도 / 기관 +289 억원 순매수 / 개인 -134 억원 순매도코스피200선물: 외국인 +3,090 억원 순매수 / 기관 -1,630 억원 순매도 / 개인 -1,255 억원 순매도 국고채3년선물: 외국인 -3,868 억원 순매도 / 기관 +3,646 억원 순매수 / 개인 +221 억원 순매수- 국내 증시는 매파적인 9월 FOMC 결과를 소화하는 중. 금리 인상 가능성이 상당 부분 선반영돼 있었던 만큼 시장 충격은 제한적이었으며, 국제 유가 상승세도 진정되면서 투자심리는 상대적으로 양호한 흐름연준은 9월 FOMC에서 기준금리를 25bp 인상했으며, 결정은 만장일치로 이뤄짐. 점도표는 26년 연말 기준금리 전망치 중간값이 기존 6월 3.8%에서 9월 4.1%로 상향되었으며, 27년 기준금리 중간값도 3.6%에서 4.1%로 상향 조정Telegram대신 전략. 돌직구국내외 금융시장에 대한 판단과 전망/투자전략을 공유하는 곳입니다!!!대신 전략. 돌직구
17 сент., 00:21
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9월 FOMC: 금리인상 단행. 추가 긴축 우려 vs. 선반영된 불확실성 [대신증권 이경민] #이경민 #FOMC 9월 FOMC 결과 3년 2개월 만에 25bp 금리 인상, 추가 긴축 우려와 불확실성 정점 통과 전망#통화정책 #연준의장 매파적 스탠스 금리인상 단행, 점도표 상향 조정, 불확실성 해소와 함께 통화정책 신뢰 회복 기대#증시전망 #투자전략 실적 장세 진입 KOSPI 6,600선 지지력 확보 후 상승 재개, 밸류에이션 정상화 기대, 저평가 업종 주목📎PDF | ➡️보고서원문| 📝요약/해설
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