Последние посты
Kostevich live
22 сент., 20:04
❗️ Минфин и DOJ копают под Binance из-за ИранаBloomberg со ссылкой на источники пишет: федералы проверяют, знала ли Binance, что через её платформу торгуют иранские подсанкционные структуры. Расследование идёт следом за прошлой неделей, когда DOJ уже заявил об изъятии 61 млн$ в крипте - деньги от чёрных продаж иранской нефти, отмытые через Binance китайскими юрлицами.Для биржи это не первый раунд. Она уже прошла штраф в 4.3 млрд$ и уход с рынка США, CZ вышел из СЕО после признания вины по AML-статьям и позже получил помилование от Трампа. Так что новый виток скорее добавляет заголовков, чем несёт свежий структурный риск - основной удар биржа уже отгребла в прошлом цикле.Интереснее контекст вокруг. Иран в этом году запустил ВТС-страховку для своих судоходных компаний, а по данным FT местный ЦБ прямо рекомендовал использовать крипту для трансграничных расчётов. Bessent (Минфин США)Kostevich live
22 сент., 03:41
Лев Соловьёв «Шортисты не туда заехали». Долгое время ошибочно считалась картиной Репина «Приплыли».
Kostevich live
21 сент., 20:57
🤴 ВТС выше 85,000$ впервые с конца январяКапитализация крипторынка добралась до 2.8 трлн$ - максимум с конца января. Разворот начался ещё на прошлой неделе, когда рынок абсорбировал провал Clarity Act и первое повышение ставки ФРС за три с лишним года - с этого момента ВТС прибавил около 14%.Драйверов сразу несколько. Нефть падает, на рынки заходит оптимизм перед саммитом Трампа и Си - риск-он вернулся широким фронтом, не только в крипте. В четверг SEC дал зелёный свет на торговлю цифровыми версиями ценных бумаг в США. И отдельная история - Strategy: Сэйлор впервые за три недели докупил ВТС на 75.7 млн$, плюс выкупили привилегированные STRC на 174 млн$, чтобы вернуть их выше номинала и снова использовать как фондирование под покупки. Компания сейчас держит 846,002 ВТС - это всего 1363 монеты до исторического максимума холдингов.Занятно, что сам Сэйлор публично назвал провалKostevich live
21 сент., 08:40
🟢 ВТС вернул ключевой уровеньЗакрыли неделю на 20.09 на 81,159$ - и это первое недельное закрытие выше 50-недельной скользящей за 45 недель. Уровень сейчас 78,786$, предыдущий раз выше него закрывались 9 ноября 2025, сразу после того как рынок ушёл в коррекцию от хая 126,000$ (6 октября).❗️ 50WMA - это не рядовая линия. Galaxy Research называет её «потолком» на медвежьих рынках: пока цена под ней, отскоки продают, тренд остаётся нисходящим. Разрыв сейчас не косметический - цена почти на 3% выше линии, 200-недельная и вовсе далеко ниже, на 65,487$.Статистика по прошлым циклам говорит в пользу быков: из 13 недельных пересечений вверх на завершённых медвежьих рынках только 2 потом дали новый лой ниже. Но есть жирное исключение - 2021-2022, когда ВТС дважды временно закрывался выше 50WMA, и оба раза это оказывалось ловушкой, а не разворотом. Причём из 5 завершённых медвежок в 4Kostevich live
20 сент., 16:01
👀 Итог неделиНефть тащила за собой весь макро-блок: WTI 107$, +13.6% за неделю - 97-й перцентиль года. Война Иран-США уже на 203-й день, Ормузский пролив под ударом, топливный дефицит в пяти странах. При этом к закрытию пятницы длинный конец кривой панику не подтвердил - 30-летние 5.29%, -8 б.п. за неделю, хоть и максимум с 2007 года. 2-летние наоборот подросли до 4.67%, +11 б.п. - рынок ставок держится в стороне от смягчения. В итоге 2s10s сжался до 0.25 п.п., минимум с 2025 года.Акции при этом не просели: S&P 7638, +0.6%, Насдак 29644, +0.9%, VIX ушёл на 15.4, -13.5% - страх выкупили при дорогой нефти и рекордном за 18 лет долге. ВТС в пятницу получил ETF-приток +433 млн (FBTC - 310.7 млн), хотя ЕТН прервал четырёхнедельную серию притоков.❗️ Не сходится главное: акции у верха годового диапазона (90-й перцентиль) против 30-летних на максимуме с 2007 года - это конкуренция заKostevich live
20 сент., 06:04
👀 Утро на рынках🛢 нефть WTI $107 (+13.6% за неделю), Brent у $110 - топливный дефицит уже в пяти странах на 203-й день ирано-американской войны❗️ Иран передал условия прекращения войны через Катар, ответ Трампа пока не поступил📈 30-летние UST 5.29% - максимум с 2007 года, при этом наклон 2s10s сжался до 0.25 п.п., минимум с 2025🟢 ВТС-ETF в пятницу собрали +433 млн притока (FBTC от Fidelity - 310.7 млн), а вот ЕТН-фонды прервали четырёхнедельную серию притоков🤝 Бессент и Хэ Лифэн встречаются в воскресенье в штабе JPMorgan по торговым темам США-КитайНа что смотреть сегодня - реакция нефти на ответ Трампа по иранским условиям. Если диалог реальный, откат от $110 может случиться быстро.Kostevich live
20 сент., 01:41
🟡 Про волатильность VIX закрылся на 15.44 на 17.09. Это уровень индекса страха на дневном закрытии - невысокая цена опционной защиты сейчас на рынке. Дёшево купить страховку - обычно это стоит учитывать именно в такие моменты.
Kostevich live
20 сент., 01:35
🟡 Про волатильностьVIX закрылся на 15.44 на 17.09.Это уровень индекса страха на дневном закрытии - невысокая цена опционной защиты сейчас на рынке.Дёшево купить страховку - обычно это стоит учитывать именно в такие моменты.Kostevich live
19 сент., 06:02
💵 Утренний бриф🟡 Ставка ФРС 3.88%, +25 б.п. за неделю - максимум с 2025 года 🟡 Нефть WTI 107$, +13.6% за неделю - максимум за год, 97-й перцентиль 🟡 30-летние UST 5.29% - максимум с 2007 года, 2-летние 4.67% - максимум с 2024 🟡 Баффет уходит с позиции председателя Berkshire, преемник - сын Говард 🟡 Индекс страха и жадности 71, вчера был 56 - Greed набирает обороты❗️ На что смотреть сегодня - удержат ли акции верх годового диапазона на фоне дорожающей нефти и длинных ставок у максимума с 2007 года. Комбинация дорогой нефти и дорогих денег редко проходит бесследно для риск-активов.Kostevich live
18 сент., 20:08
🟡 Про форму кривойСпред 10Y-2Y на 17.09 сжался до 0.27 п.п. - минимум с 2025 года, 2-й перцентиль по году. То есть почти весь год мы жили с более широким наклоном, и вот он сдулся практически в ноль.❗️ Это не инверсия - плюс всё ещё есть, паники "рецессия завтра" в этом числе нет. Но премия за срок исчезла почти полностью: рынок не требует компенсации за то, что даёт денег в долг на 10 лет вместо 2. Длинный конец либо тянут вниз ожидания по ставке, либо короткий конец держат высоко дольше, чем закладывали.Для риска это развилка. Base ~60% - кривая находит равновесие здесь и держится в плюсе, без резких движений. Риск ~40% - сжатие продолжается и наклон уходит в инверсию, а вот это исторически уже другой разговор для акций и риск-он активов. Смотрю именно на то, куда пойдёт спред дальше, а не на абсолютные доходности по отдельности.Kostevich live
18 сент., 10:57
Вёдра 🪣!!!Kostevich live
18 сент., 10:55
Надо отдать должное коллективному разуму нашего комьюнити, толпой его не назовёшь)Kostevich live
18 сент., 10:53
Пока небольшим большинством коллективный разум за поход вниз)Kostevich live
18 сент., 06:02
👀 УтроНефть WTI 107$, +13.6% за неделю - Ормузский пролив снова под ударом, ИРГК атаковал очередной танкер, Трамп решает вопрос эскалации.Банк Японии поднял ставку до 1.25%, максимум с 1995 года - решение 7-2, энергетический шок от иранской войны давит на экономику.10-летние UST 5.01% - максимум с 2007 года, 2-летние 4.74% - максимум с 2024 года, кривая 2s10s сжалась до 0.27 п.п., минимум с 2025 года.S&P 500 7638 у верха годового диапазона на фоне самой дорогой длинной ставки за 22 года - конкуренция за капитал усиливается.По ВТС крупные держат лонг-шорт 2.36, розница 1.45 - позиционирование разошлось на 11 п.п., фандинг 9.6% годовых.❗️ Смотрим сегодня именно на нефть и заявления по Ормузскому проливу - она сейчас двигает и ставки, и риск-настроение на всех рынках.Kostevich live
17 сент., 21:06
переслано из @discoai_agent
Монарх в поместье собирает глав AI-гигантов. Звучит как завязка антиутопии. Но механика тут проще, чем кажется.Смотри, как устроена безопасность AI на таких встречах.Компании вроде OpenAI и Anthropic уже не могут договориться друг с другом напрямую — мешают конкуренция, патенты, NDA. Нужен третий. Желательно нейтральный, с символическим весом и без права что-то реально запретить.Королевская семья подходит идеально. Не регулирует, не штрафует, но создаёт пространство для разговора. Съездили в Шотландию, обсудили «служение человечеству», разъехались — и каждый продолжает гонку.⚠️ Фокус в том, что регуляция уже обсуждается не с политиками, а с культурными институтами. Это новый уровень. AI-безопасность теперь — вопрос репутации, а не только кода.Что думаешь: такие встречи реально на что-то влияют или это просто красивый фон для пресс-релизов?Kostevich live
17 сент., 21:06
Похоже, все сильно испугались последних моделей. Без Донни из Бронкса не могут разобраться с вопросом:)Kostevich live
17 сент., 17:49
❗️Короткий конец кривой держится высоко2-летние UST торгуются у 4.67% - это чисто ставка рынка на то, что будет делать ФРС в ближайшие два года, и она остаётся на заметно повышенном уровне.Почему это важно: короткий конец первым реагирует на ожидания смягчения. Если бы рынок закладывал быстрый и глубокий цикл снижений, 2-летние торговались бы существенно ниже текущей ставки ФРС. Уровень 4.67% говорит - трейдеры не спешат закладывать агрессивное снижение на горизонте двух лет.Для рисковых активов, включая ВТС, это не нейтральная история. Дорогой короткий конец - это дорогое фондирование плечевых позиций здесь и сейчас, а не через два года. Пока 2-летние держатся у этой отметки, риск-активы торгуются с этим давлением на плечо, а не с поддержкой от него.База (~55%) - ставка ФРС на ближайшем горизонте держится близко к текущим уровням, и короткий конец остаётся там же. АльтернативаKostevich live
17 сент., 13:15
50/50, боковик:)))Kostevich live
17 сент., 06:17
👀 Утренний брифНефть WTI 107$, +13.6% за неделю - 97-й перцентиль года, самый резкий недельный скачок.10-летние UST 5.00%, +20 б.п. за неделю - максимум с 2007 года. 30-летние 5.36% - максимум с 2004.Наклон 2s10s сжался до 0.27 п.п. (-13 б.п. за неделю) - минимум с 2025 года, кривая продолжает выпрямляться сверху.S&P 500 7552, -1.1% за неделю, при этом VIX подрос до 17.2 (+9.4%) - рынок акций у верха диапазона начал охлаждаться на фоне дорожающих длинных денег.🟢 На деривативах ВТС - разворот в позиционировании: крупные игроки в лонгах на 70%, ритейл всего на 60.4% - дивергенция -9.6 п.п. в пользу «умных денег».❗️ Смотрим на нефть и длинный конец кривой UST - если рост продолжится, это первый кандидат утащить риск-настроения вниз.Kostevich live pinned «Хорошо) После заседания ФРС удержим 74 или пойдём ниже?»
16 сент., 19:21
