Последние посты
کلینیک اقتصاد - دكتر على سعدوندى
13 нояб., 09:29
🔴 سقوط آزاد بیت‌کوین⬅️ با تداوم فشار فروش در بازار کریپتو، بیت‌کوین به زیر ۶۹ هزار دلار و اتریوم به حدود ۱۹۰۰ دلار رسید.⬅️ این عرضه سنگین باعث شد تا بیت‌کوین در محدوده ارزش‌گذاری بسیار پایین (undervaluation) قرار بگیرد که فقط ۳٫۴ درصد از مواقع تجربه کرده است.⬅️ همچنین طی ۴۸ ساعت گذشته، ۱۵۰ میلیارد دلار از ارزش بازار ارزهای دیجیتال از بین رفت.The EconClinic Journal@econclinicکلینیک اقتصاد - دكتر على سعدوندى
12 нояб., 18:32
🥈 تغییر موازنه در بازار نقره⬅️ بر اساس گزارش مؤسسه نقره، تقاضای این فلز از سوی صنعت پنل‌های خورشیدی در سال ۲۰۲۶ با افتی ۱۹ درصدی از ۱۸۶٫۶ میلیون اونس به ۱۵۱ میلیون اونس کاهش یافته است.⬅️ از طرفی بانک BMO نیز انتظار دارد تا سال ۲۰۳۰، به دلیل راکد ماندن نصب پنل‌ها و کاهش مصرف نقره توسط تولیدکنندگان، تقریباً نیمی از رشد تقاضای این بخش از بین برود.⬅️ تضعیف تقاضای صنعتی باعث می‌شود که بازار نقره بیش از پیش به جریان‌های سرمایه‌گذاری وابسته شود. به گفته BMO، دستیابی نقره به محدوده ۵۰ تا ۷۰ دلار در هر اونس در نیمه دوم دهه جاری، مشروط به آن است که ورود سرمایه بتواند رکوردهای دیده شده در سال ۲۰۲۵ را تکرار کند.با کاهش تقاضای نقره، تنها چیزی که می‌تواند مانع افت بیشتر قیمت‌ها شود، اختلال در سمت عرضه است که از هم اکنون شاهد آن هستیم.⬅️ در سمت عرضه تراز بازار همچنان منفی باقی مانده است؛ به‌طوری‌که مؤسسه نقره برای سال ۲۰۲۶ نیز کسری معادل ۴۶٫۳ میلیون اونس را پیش‌بینی می‌کند که ششمین سال متوالی کسری در این بازار خواهد بود.The EconClinic Journal@econclinicکلینیک اقتصاد - دكتر على سعدوندى
12 нояб., 15:30
✨ درخشش میراث وارن بافت در بازار سهام⬅️ برکشایر هاتاوی در بازه یک‌ماهه منتهی به روز پنج‌شنبه با ثبت برتری ۱۹٫۲ درصدی نسبت به شاخص بازار سهام آمریکا (S&P 500)، بهترین عملکرد ماهانه خود از سال ۲۰۱۰ و چهارمین رکورد برتر ۳۰ سال گذشته را رقم زد.⬅️ اگرچه این شکاف تا پایان معاملات سه‌شنبه به ۱۶٫۹ درصد تعدیل شد، اما همچنان یکی از بزرگ‌ترین واگرایی‌ها از سال ۱۹۹۶ محسوب می‌شود.این جهش در شرایطی رخ داده که طی ماه گذشته، سهام کلاس B برکشایر با رشد ۱۳٫۲ درصدی به سقف تاریخی جدیدی دست یافته و در مقابل، شاخص S&P500 افت ۳٫۷ درصدی را تجربه کرده است.ابعاد این چرخش زمانی روشن‌تر می‌شود که به یاد بیاوریم برکشایر در ماه می امسال به میزان ۱۴٫۳ درصد از شاخص کل بازار عقب‌تر بود.⬅️ ثبت چنین بازگشتی نشان می‌دهد که این غول سرمایه‌گذاری، حتی بدون حضور «وارن بافت» در جایگاه مدیرعامل نیز همچنان از استحکام و جذابیت بالایی نزد سرمایه‌گذاران برخوردار است.The EconClinic Journal@econclinicکلینیک اقتصاد - دكتر على سعدوندى
12 нояб., 13:07
💰 تغییر نقش بانک‌های مرکزی در بازار طلا⬅️ در چرخه‌های صعودی گذشتهٔ طلا، بانک‌های مرکزی با فروش و عرضه طلای خود مانع از تداوم جهش‌های طلا می‌شدند؛ ولی به نظر می‌رسد که نقش آنها در چرخه کنونی کاملا برعکس شده است.⬅️ داده‌های شورای جهانی طلا نشان می‌دهد که خرید سالیانه بانک‌های مرکزی در سال‌های ۲۰۲۲ تا ۲۰۲۴ از مرز هزار تن عبور کرده و به ترتیب به ۱,۰۸۲ تن، ۱,۰۳۷ تن و ۱,۰۹۲ تن رسیده است.حتی در سال ۲۰۲۵ که میزان خریدها به ۸۶۳ تن کاهش یافت، این رقم همچنان ۱٫۸ برابر میانگین سالیانه ۴۷۳ تنی دوره ۲۰۱۰ تا ۲۰۲۱ باقی ماند.⬅️ حذف فشار عرضه و افزایش تقاضای این نهادهای دولتی، عامل حمایتی مهمی برای حفظ ساختار بازار طلا به وجود آورده و در فضایی که فشارها بر این بازار افزایش یافته، از ریزش‌های سنگین جلوگیری کرده است.The EconClinic Journal@econclinicکلینیک اقتصاد - دكتر على سعدوندى
12 нояб., 10:45
💸 رابطه نقدینگی و تورم⬅️ بررسی داده‌های ۴۲ کشور جهان از دسامبر ۲۰۱۹ تاکنون نشان می‌دهد در اقتصادهایی که «نقدینگی» سریع‌تر از «تولید واقعی» رشد کرده، نرخ‌های تورم بالاتری نیز به ثبت رسیده است.⬅️ در سمت پایین این طیف، کشورهایی مانند سوئیس و ژاپن در محدوده رشد پایین نقدینگی و تورم اندک قرار دارند، در حالی که کشورهایی نظیر رومانی و برزیل در سطوح بالاتری از تورم و رشد نقدینگی جای گرفته‌اند.⬅️ البته مشاهده یک همبستگی آماری به تنهایی جهت قطعی علت و معلول را ثابت نمی‌کند؛ اما یک اصل مهم را برای تحلیل‌گران روشن می‌سازد:برای ارزیابی دقیق مسیر تورم، همواره باید رشد نقدینگی و رشد تولید واقعی اقتصاد را در کنار هم رصد کرد.The EconClinic Journal@econclinicکلینیک اقتصاد - دكتر على سعدوندى
12 нояб., 08:01
📊 آیا در آستانهٔ ابرچرخه تاریخی مس هستیم؟🔍 بررسی داده‌های تاریخی ۱۷۵ سال گذشته در بازار کامادیتی‌ها نشان می‌دهد که چرخه‌های رونق فلز مس معمولا تحت تأثیر چند محرک اصلی رخ می‌دهند که شامل گسترش صنعت و برق‌رسانی، وقوع جنگ‌ها یا آشفتگی زنجیره‌های تأمین، و بازسازی خرابی‌های پس از نبردها می‌شود.اکنون به نظر می‌رسد که جهان در وضعیتی قرار گرفته که تمام این محرک‌ها به‌طور همزمان و در ابعادی بسیار وسیع فعال شده‌اند.⬅️ در سمت تقاضا، کشورهای غربی برای بازسازی پایگاه‌های صنعتی و کاهش وابستگی به چین، بیش از پیش مس مصرف می‌کنند و همزمان، بازسازی ویرانی‌های گسترده ناشی از جنگ در نقاط مختلف جهان نیز به مصرف بیشتر این فلز استراتژیک کمک کرده است.⬅️ در سمت دیگر نیز به نظر می‌رسد که با ضعف سرمایه‌گذاری طی یک دهه گذشته و غیبت پروژه‌های اکتشافی جدید، عرضه مس تحت فشار قرار گرفته است.✍️ همزمانی این تقاضای فزاینده با زنجیره‌های تأمین آسیب‌دیده و ذخایر رو به اتمام، نشان می‌دهد که بازار در آستانه ورود به یکی از سنگین‌ترین کسری‌های تاریخی خود قرار دارد؛ موضوعی که قطعاً روی قیمت فلز مس تاثیرگذار خواهد بود.The EconClinic Journal@econclinicکلینیک اقتصاد - دكتر على سعدوندى
11 нояб., 18:33
👑 چرا تاریخ به نفع خریداران صبور بیت‌کوین است؟⬅️ بیت‌کوین در تمام تاریخ خود هرگز دو سال متوالی را با بازدهی منفی به پایان نرسانده است. پس از اصلاح‌های سنگین در سال‌های ۲۰۱۴، ۲۰۱۸ و ۲۰۲۲، بازار همواره در سال بعد با رالی‌های پرقدرت ۳۵+، ۹۴+ و ۱۵۶+ درصدی به مدار صعودی بازگشته است.⬅️ اکنون با بسته شدن سال ۲۰۲۵ در محدوده [۶-] درصد و افت ۱۶ درصدی در سال ۲۰۲۶ (در حالی که تنها ۷ هفته تا پایان سال باقی مانده)، بیت‌کوین برای فرار از ثبت نخستین تجربه دو سال قرمز متوالی، به یک جهش ۱۹ درصدی نیاز دارد؛ موضوعی که موجی از بدبینی را در میان معامله‌گران به راه انداخته است.ولی اگر افق تقویمی خود را به جای یک سال، در بازه سه ساله قرار دهیم، شرایط عوض می‌شود.⬅️ بررسی ۴,۸۶۴ بازه زمانی متحرک در افق سه‌ساله از سال ۲۰۱۰ تاکنون نشان می‌دهد که در ۹۹٫۳ درصد مواقع نگهداری بیت‌کوین سودآور بوده و میانگین بازدهی آنها به ۴۷۰+ درصد می‌رسد.⬅️ در این بررسی فقط ۳۵ پنجره زمانی (معادل ۰٫۷ درصد) با زیان همراه شده است؛ در واقع، فقط خریدارانی در افق سه‌ساله متضرر شدند که بیت‌کوین‌های خود را در اوج حباب‌های نوامبر ۲۰۱۳ یا فوریه ۲۰۲۱ خریداری کرده بودند.The EconClinic Journal@econclinicکلینیک اقتصاد - دكتر على سعدوندى
11 нояб., 15:35
📉 گستردگی ریزش بازار هوش‌مصنوعی⬅️ موج سنگین فروش در سهام فناوری جهان، رقمی معادل ۱۰٫۱ تریلیون دلار از ارزش بازار ۲۶ ابرشرکت هوش مصنوعی در ۷ کشور را محو کرده است؛ ریزشی گسترده که در آن تمامی این شرکت‌ها دست‌کم ۲۴ درصد از اوج تاریخی خود فاصله گرفته‌اند.⬅️ در کانون این بحران، پیشتازان اصلی رالی هوش‌مصنوعی قرار دارند؛ انودیا با افت ۳۰ درصدی حدود ۱٫۷۵ تریلیون دلار و آلفابت با ریزش ۲۹ درصدی، ۱٫۴۱ تریلیون دلار از ارزش خود را از دست داده‌اند.همزمان در آسیا، ریزش ۵۸ درصدی اس‌کی هاینیکس و سقوط ۴۵ درصدی سامسونگ به حدی سنگین بود که منجر به توقف موقت معاملات بورس کره جنوبی شد.✍️ اگرچه این سقوط ۱۰ تریلیون دلاری در نگاه نخست پایان فاز اصلاحی به نظر می‌رسد، اما شاخص جهانی تراشه تاکنون فقط ۳۳ درصد افت کرده است؛ رقمی که در مقایسه با سقوط ۸۴ درصدی بحران دات‌کام در سال ۲۰۰۰، نشان می‌دهد روند اصلاحی این بخش ممکن است فرسایشی و طولانی‌تر از انتظارات بازار باشد.The EconClinic Journal@econclinicکلینیک اقتصاد - دكتر على سعدوندى
22 сент., 19:01
🥇 تاب‌آوری طلا در برابر جهش دلار⬅️ نشست هفته گذشته فدرال رزرو که با افزایش نرخ‌های بهره همراه بود، شاخص دلار آمریکا را با رشدی ۰٫۶ درصدی تا سطح ۱۰۰٫۳ بالا برد.با این‌حال طلا فقط افتی ناچیز از ۴,۳۵۰ به ۴,۳۴۰ دلار را تجربه کرد و بلافاصله بخش عمده این کاهش را بازپس گرفت.⬅️ این رفتار نشان‌دهنده انحراف از الگوهای سنتی بازار است؛ چراکه که تقویت دلار و نرخ‌های بهره بالاتر معمولاً به ریزش فلزات گرانبها می‌انجامد، ولی طلا تسلیم نشد و به خوبی توانست سطوح مهم خود را حفظ کند.در واقع بازار همزمان با قیمت‌گذاری سیاست‌های سخت‌گیرانه پولی، تداوم نااطمینانی‌های کلان را نیز در نظر می‌گیرد.✍️ شاید بتوان دلار را در واکنش اولیه به نشست فدرال رزرو پیروز دانست، اما مقاومت طلا نیز چشم‌انداز روشن این فلز باارزش را به رخ کشید.وبسایت کلینیک اقتصاد@econclinicکلینیک اقتصاد - دكتر على سعدوندى
22 сент., 16:31изменён
🛢 اهرم پنهان آمریکا بر دارندگان اوراق بدهی⬅️ خبرهای اخیر درباره فروش ده‌ها میلیارد دلار از اوراق خزانه‌داری آمریکا توسط ژاپن برای حمایت از ین، بسیاری را به این تفکر واداشته که ایالات متحده در برابر رفتار این دارندگان بزرگ اوراق خود، بی دفاع است.ولی تحولات اخیر ژئوپلیتیکی باعث شده تا بسیاری از دارندگان بزرگ اوراق دولتی آمریکا (از جمله ژاپن، بریتانیا و کشورهای اروپایی) به انرژی ایالات متحده مانند نفت خام و گاز طبیعی مایع وابسته شوند.⬅️ مکانیسم این اهرم قدرت، گویای آن است که تأمین امنیت انرژی این کشورها از طریق قراردادهای برداشت بلندمدت (Offtake Deals) با واشنگتن، یک وابستگی متقابل ایجاد کرده و این کشورها را برای عرضهٔ تهاجمی و خروج از بازارهای بدهی آمریکا، تحت فشار قرار داده است.⬅️ در این میان چین که سومین دارنده بزرگ اوراق دولتی آمریکا به حسابکلینیک اقتصاد - دكتر على سعدوندى
22 сент., 12:56
کلینیک اقتصاد - دكتر على سعدوندى
22 сент., 10:07
📉 ریزش بازار و برتری صف‌های خرید◀️ بازار بورس امروز با ریزش ۱٫۵ درصدی به ۷,۱۶۷,۳۳۵ واحد رسید که بیشتر تحت تاثیر تقابل خریداران و فروشندگان در یک ساعت ابتدایی بازگشایی بازار بود؛ چرا که در ساعات پایانی شاخص تقریباً تغییر خاصی نداشت.💠 امروز حدود ۶۵ درصد از نمادها قرمز پوش شدند ولی نباشت معاملات در صف‌ها به نفع خریداران بود؛ به گونه‌ای که بیش از ۴۳۰۰ میلیارد تومان در صف‌های خرید و ۳۴۰۰ میلیارد تومان در صف‌های فروش باقی ماند.💠 ارزش معاملات خرد نیز نسبت به روز گذشته کاهش محسوسی داشت و به حدود ۳۸ همت رسید؛ سرانه خرید نیز یکی از پایین‌ترین رکوردهای خود در هفته‌های اخیر را ثبت کرد و به حدود ۶۸ میلیون تومان رسید.💠 بخش‌های «مواد دارویی» و «کانه فلزی» شاهد بیشترین ورود پول حقیقی بودند و گروه «شیمیایی» بیشترین خروج نقدینگیکلینیک اقتصاد - دكتر على سعدوندى
21 сент., 19:07
کلینیک اقتصاد - دكتر على سعدوندى
21 сент., 18:51
کلینیک اقتصاد - دكتر على سعدوندى
21 сент., 16:35
🇨🇳 چرخش استراتژیک پکن؛ فروش اوراق آمریکا و خرید طلا⬅️ چین دارایی‌های مرتبط با اوراق دولتی آمریکا (US Treasuries) را از سال ۲۰۲۰ با کاهش ۴۱ درصدی به ۶۱۸ میلیارد دلار رسانده که پایین‌ترین سطح از سال ۲۰۰۸ است؛ همزمان، ذخایر طلای این کشور با رشد ۲۰ درصدی به ۲,۳۸۷ تن رسیده است.⬅️ مکانیسم این اقدام با تلاش پکن برای کاهش تمرکز ذخایر بر دارایی‌های دلاری و افزایش سهم دارایی‌های سختِ بدون ریسک طرف مقابل (Counterparty Risk) سازگار است؛ اقدامی که می‌تواند آسیب‌پذیری مالی چین در برابر ریسک‌های ژئوپلیتیکی و تحریمی را کاهش دهد.⬅️ در نهایت، ارتقای چین به پنجمین دارنده بزرگ طلای جهان و رسیدن سهم طلا به ۷ درصد از کل ذخایر ارزی این کشور، نشان‌دهنده تشدید روند تنوع‌بخشی ذخایر (Reserve Diversification) و کاهش وابستگی مستقیم به اوراق دلاری آمریکاست؛ رویکردی که به نظرکلینیک اقتصاد - دكتر على سعدوندى
21 сент., 12:47изменён
🥈 چرا مشکل عرضۀ نقره ادامه دارد؟⬅️ داده‌ها نشان می‌دهد که تولید استخراجی نقره از سقف ۸۹۲,۹ میلیون اونس در سال ۲۰۱۵ با افتی ۵ درصدی به ۸۴۶,۶ میلیون اونس رسیده است،⬅️ در همین حال سهم معادن اختصاصی نقره در تولید، به کف تاریخی ۲۶ درصدی سقوط کرده و حدود ۷۵ درصد تولید معدنی نقره به‌عنوان محصول جانبی استخراج مس، روی، سرب و طلا به دست می‌آید.مکانیسم این ناکارآمدی در کشش پایین عرضه نسبت به قیمت خود نقره نهفته است.⬅️ از آنجا که بخش عمده نقره محصول فرعی سایر معادن است، تصمیم‌گیری برای افزایش استخراج نه بر اساس قیمت خود نقره، بلکه بر پایه سودآوری و تقاضای فلزات پایه همراه صورت می‌گیرد؛ در نتیجه، حتی افزایش قیمت نقره نیز نتوانسته به رشد متناسب تولید منجر شود.⬅️ در نهایت، وابستگی شدید عرضه نقره به معادن سایر فلزات، محدودیتکلینیک اقتصاد - دكتر على سعدوندى
21 сент., 09:59
📉 کاهش ریزش بازار بورس و رشد معاملات💠 بازار بورس به لطف حضور خریداران در یک ساعت ابتدایی بالاخره توانست اندکی از فشار نزولی را کم کند؛ با این حال عرضه فروشندگان همچنان قدرتمند بود و بازار نتوانست مثبت شود؛ اتفاقی که در نهایت به درجا زدن شاخص در محدوده ۷,۲۸۰,۲۸۹ واحد منجر شد.💠 وضعیت تابلوی بازار نیز اندکی بهبود یافت و نمادهای سبزپوش حدود ۴۴ درصد سهام‌ها را به خود اختصاص دادند؛ در صف‌های خرید اما برتری مطلق با خریداران بود، به گونه‌ای که حدود ۴٫۵ همت سفارش انباشت شده در این صف‌ها باقی ماند که سه برابر صف‌های فروش بود.ارزش معاملات خرد نیز پس از دو روز کاهش، به حدود ۵۰ همت رسید که بالاتر از میانگین‌های هفتگی و ماهانه بود.💠 بخش‌های «شیمیایی» و «بانکی» بیشترین ورود پول حقیقی را تجربه کردند و گروه «فلزات اساسی» با بیشترین خروج سرمایه مواجه شد.دوره تحلکلینیک اقتصاد - دكتر على سعدوندى
20 сент., 19:03
کلینیک اقتصاد - دكتر على سعدوندى
20 сент., 18:44
کلینیک اقتصاد - دكتر على سعدوندى
20 сент., 13:27
😇 بهترین دارایی برای هر شرایط اقتصادی چیست؟◀️ از ترکیب تغییرات رشد اقتصادی و تورم، چهار وضعیت کلی شکل می‌گیرد: «رونق متعادل»، «رونق تورمی»، «رکود» و «رکود تورمی». این نمودار با بررسی داده‌های بیش از نیم قرن نشان می‌دهد هر دارایی معمولاً با کدام فضای اقتصادی سازگارتر است و در چه شرایطی می‌تواند عملکرد بهتری داشته باشد.رونق متعادل (Goldilocks)💠 در این حالت شاهد رشد قوی‌تر و کاهش فشارهای تورمی هستیم که فضای مناسب برای سودآوری شرکت‌ها است.💠 در چنین شرایطی بازار سهام (در تصویر سهام آمریکا) معمولاً عملکرد خوبی دارد و اوراق شرکتی پربازده نیز از این شرایط بهره می‌برد؛ زیرا توان بازپرداخت بدهی شرکت‌ها با رونق اقتصاد بهبود می‌یابد و نرخ نکول آنها کم‌تر می‌شود.رونق تورمی (Overheating)💠 در این فضا رشد اقتصادی و افزایش
Бот обратной связи для своего канала — бесплатно
Подписчики пишут боту, вы отвечаете реплаем, ваш аккаунт скрыт. Создаётся в одно касание.
Как это работает →
