Последние посты
IF Stocks
23 сент., 16:32
⛽️ Остается ли Транснефть дивидендной коровой?С начала года акции Транснефти упали на 26% и сейчас торгуются в районе 1000 рублей. Разбираемся, в чем причина падения, и интересны ли ее акции на просадке.💰 Как с деньгамиСперва взглянем на отчет за первое полугодие:➖ выручка: 740 млрд руб. (+3% г/г) ➖ операционные расходы: 445,1 (+8% г/г) ➖ EBITDA: 295 млрд руб. (-4% г/г) ➖чистая прибыль: 148 млрд руб. (-3,3% г/г)Отчет вышел в рамках ожиданий. Выручка компании зависит от индексации тарифов и добычи нефти. В первом полугодии Россия нарастила добычу нефти на 1,2%, а ФАС проиндексировала тарифы по прокачке нефти на 5,1%. При этом операционные расходы выросли на 8%, т.е. рост тарифов не покрывает рост расходов, и это главная проблема компании, которая тянется за ней из года в год.Еще одна особенность Транснефти — огромная денежная кубышка ~465 млрд руб. Благодаря ей компания зарабатывает хорошие деньги на процентных доходах. Но со снижением ключевой ставки, процентные доходы падают. За первое полугодие они уже опустились на 31% г/г, до 40,1 млрд руб.Дополнительно Транснефть выплатила дивиденды в размере 148 млрд руб, и купила долю в Газпромбанке за 40 млрд руб. Эти цифры дополнительно снизят кубышку и будут отражены в следующем отчете.🔼 ДивидендыПолучается, что сейчас для компании ситуация складывается не лучшим образом, поэтому дивиденд за 2026 год скорее всего будет ниже, чем за 2025. За первое полугодие компания заработала около 85 руб. дивидендов на акцию. По итогам года выплаты могут составить 160–180 руб. на акцию, что к текущим ценам составляет 15,6–17,5% дивдоходности.Мнение IF Stocks:Проблем у Транснефти сейчас хватает: низкая индексация тарифов, снижение прокачки нефти из-за повреждения инфраструктуры, а также снижение ключевой ставки. И тем не менее, цена акций уже учитывает все эти риски.Давайте честно, дивиденд хоть и будет меньше, чем в прошлом периоде, но такие солидные цифры своим акционерам может дать ограниченное число компаний.Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Рынок — жестокое место.@IF_Stocks
IF Stocks
23 сент., 15:02
❓ Вы знаете, когда оферта по вашим облигациям? Если нет — есть риск потерять доходность и даже этого не заметить.ℹ️ Что такое оферта Оферта по облигации — это дата, на которую держатель в соответствии с условиями выпуска может предъявить бумагу к досрочному выкупу, например по номиналу. В некоторых выпусках после оферты эмитент устанавливает новый купон.❗️ Где инвесторы теряют деньги Допустим, вы купили бумагу с купоном 16% и погашением через три года. А через год наступает оферта — и эмитент объявляет купон в разы ниже. Иногда почти символический.Подали заявку на выкуп вовремя — получили номинал и вложились в другую бумагу. Пропустили — остались с облигацией, которая почти ничего не платит, а продать ее получится только дешевле номинала.Заявку подают через брокера в короткое окно перед офертой. Если не успели — придётся ждать следующей оферты или погашения.📌 Как себя обезопасить 🔹 Проверять условия выпуска перед покупкой 🔹 Считать доходность к ближайшей оферте, а не к погашению 🔹 Не пропускать окно для подачи заявкиС одной бумагой это несложно. Но в портфеле бумаг несколько - и у каждой свой график оферт, выплат и погашений. Вести учет по каждой бумаге — отдельная работа.Эту работу берут на себя аналитики IF+ Оферты учитываются еще при отборе выпусков, а дальше отслеживаются весь срок владения — состав облигационных портфелей пересматривается ежемесячно.А результат - показатели доходности портфелей. Консервативный портфель облигаций принес участникам Подписки 12,65% доходности с начала года, а агрессивный портфель — 15,58% доходности за 8 месяцев.➡️ ОТКРЫТЬ ПОРТФЕЛИ ПОДПИСКИ IF+
IF Stocks
23 сент., 13:30
📱 АКРА повысило кредитный рейтинг Positive Technologies до AA(RU), прогноз — «Стабильный»Повышение связано с улучшением оценки долговой нагрузки и покрытия процентных платежей. По итогам 2025 года отношение чистого долга к EBITDA LTM снизилось до 1,66х против 2,97х годом ранее, а по итогам первого полугодия 2026 — до 0,8х против 2,33х годом ранее. АКРА ожидает дальнейшего снижения долговой нагрузки в 2026–2027 годах и отмечает сбалансированную структуру кредитного портфеля.Агентство также выделяет сильные рыночные позиции Positive Technologies, высокую рентабельность, ликвидность, денежный поток, качество корпоративного управления и финансовую прозрачность.Дополнительную поддержку оценке дают операционные результаты: в первом полугодии отгрузки компании выросли на 45%, а расходы сократились на 13%. АКРА также отмечает уверенную динамику отгрузок в июле и августе, которая соответствует ожиданиям по году. Прогноз компании на 2026 год — 40–45 млрд рублей отгрузок при сохранении расходов на уровне прошлого года.Среди драйверов агентство также отмечает развитие текущих и новых продуктовых направлений. Positive Technologies расширяет линейку из более чем 25 продуктов и развивает новые направления, включая антивирусные технологии и сетевую инфраструктуру.@IF_StocksIF Stocks
23 сент., 09:34
переслано из @if_market_news
🗣 Никаких предпосылок для выхода на мирные переговоры по Украине пока нет, хотя Россия сохраняет свою открытость для них, — ПесковВладимир Путин сохраняет готовность к новой встрече с Дональдом Трампом.Проводить встречу Владимира Путина с Владимиром Зеленским до проведения работы на экспертном уровне нецелесообразно — это было бы пустой тратой времени.#РФ Telegram | Max | Дзен | VKIF Stocks
23 сент., 09:34
🏛 Песков вновь шорт по Мосбирже@IF_StocksIF Stocks
23 сент., 05:44
🏛 Что важно знать перед стартом торгов🗣 Зеленский и Трамп провели переговоры в СШАОни продлились всего 40 минут. Одной из обсуждаемых тем, скорее всего, было энергетические перемирие. Вчера о нем ключевые американские чиновники говорили несколько раз, называя такое решение хорошим.🗣 Сегодня состоится встреча Лаврова и РубиоИтоги этого события могут сильно повлиять на рынок. Напомним, что последняя встреча Лаврова и Рубио в США по итогу завершилась введением санкций против российских компаний.⛽️ На зарубежные активы Лукойла появился новый покупательТод Боули получил поддержку правительства США и брокеров Персидского залива в вопросе покупки зарубежных активов США.🇪🇺 Евросоюз исключил из списка санкций против России инвестора Алишера Усманова и основателя «Альфа-Групп» Михаила Фридмана.Санкции, оказывается, могут сниматься.💩 В М.Видео подтвердили дефицит денежных средствКомпания испытывает трудности с выплатами контрагентам. Не хватает оборотных средств. Но в М. Видео обещают со всеми рассчитаться.М.Видео — яркий пример разрушительности неконтролируемого роста долга.@IF_Stocks
IF Stocks
22 сент., 18:19
переслано из @if_market_news
⚡️ Трамп допустил ещё одну личную встречу с ПутинымЯ не знаю. Я знаю, что мы встретимся. Мы уже встречались на Аляске — можем провести ещё одну встречу📌 Путин хочет закончить конфликт, подчеркнул Трамп. По его словам, президент РФ готов к встрече, чтобы закончить конфликт на Украине. Трамп и Путин обсуждают условия возможного мирного соглашения.Президент США отметил, что удары по российским НПЗ наносят серьёзный урон по ценам на топливо во всём мире.📌 Трамп на встрече с Зеленским выразил надежду, что украинский конфликт можно будет разрешить до зимы. Зеленский высказал похожее заявление.Отметим, что на встрече присутствуют спецпосланник Уиткофф и зять президента Кушнер. Ранее они неоднократно встречались с Владимиром Путиным.#РФ Telegram | Max | Дзен | VKIF Stocks
22 сент., 16:01
Т-Банк размещает облигации «Кредитный поток 7.0» с рейтингом eAAA (ru.sf). Бумаги обеспечены портфелем потребительских кредитов. Ожидаемая доходность — до 17,79%.Подать поручение на участие можно до 25 сентября, 15:00 мск, в приложении Т-Инвестиций. Комиссия за участие в первичном размещении — 0%.
IF Stocks
22 сент., 15:31изменён
🔖 Интересны ли акции HH под дивиденды?Привет, это токсичный Евген. Тут мне на глаза попался HeadHunter. Отчёт у них вышел уже давно, а поговорить о компании я добрался только сейчас. Я тут постоянно слышу про их доху: мол, 15% дивидендной доходности — настоящий подарок. Так вот, нет. Компания раздаёт акционерам больше денег, чем зарабатывает, пока основной бизнес перестал расти.Теперь смотрим на деньги. За полугодие HeadHunter создал около 5,4 млрд ₽ свободного денежного потока, а на одни дивиденды нужно примерно 9 млрд ₽. И это ещё без байбэка.Где берут разницу? Правильно — лезут в кубышку. Она уже похудела с 14,7 до 8 млрд ₽. Один раз такой фокус показать можно. Но вечно доставать деньги из шляпы не получится.На сайте HeadHunter написано, что компания собирается удваивать бизнес каждые три года. Звучит красиво, но цифры пока говорят обIF Stocks
22 сент., 11:56
🇺🇸 "Уровень Трампа" работаетБаррель Brent опустился ниже $100. Формальным поводом послужила возможная встреча президентов Ирана и США.Также сообщается, что после контактов с США хуситы заявили, что не будут блокировать проход американских судов в Красном море. Однако по американским судам и не было вопросов. Не блокировать суда с саудовской нефтью хуситы не обещали. Эмбарго с их стороны сохраняется.При нефти выше $100 Белому Дому становится плохо и чиновники вместе со СМИ всеми правдами и неправдами стараются эту цену сбить.Нефть ниже $100 совсем не значит, что энергетический кризис завершился. Бумажные котировки нефти не отражают действительной картины на энергетическом рынке и вероятности урегулирования конфликта Ирана и США.Публичные позиции Тегерана и Вашингтона всё ещё далеки друг от друга. Как и всегда: 99% всех вопросов уже решены, но
IF Stocks
22 сент., 05:44изменён
🏛 Что важно знать перед стартом торгов🗣 Ходим вокруг да около энергетического вопросаПо сообщению FT, Трамп вновь предложил Зеленскому прекратить удары по энергетической инфраструктуре России. Также вчера с Зеленским встретился глава ЦРУ Рэтклиф. СМИ сообщают о возможной встрече Трампа и Зеленского в ближайшие дни.🌽 Российское зерно пошло из северных портовПо сообщению Bloomberg, первая партия российского зерна была отправлена из порта в Усть-Луге. Мы видим, что российские компании пытаются решить трудности перевозки через Черное море.Также для стабилизации ситуации с зерном Россия отменила экспортные пошлины.🛢 Нефть в моменте приближалась к 100 долларам за баррель BrentНесмотря на то, что энергетический кризис в мире набирает обороты,
IF Stocks
21 сент., 17:57
🏛 Российских инвесторов сегодня сравнили с животнымиПрошел Московский финансовый форум. Кроме интересных новостей он оставил и классификацию российских инвесторов. По мнению лидеров нашего рынка, мы с вами, уважаемые читатели:🐦🔥 Птица Феникс. Так нас окрестил глава Мосбиржи Жидков. По его мнению, российские инвесторы всегда возрождаются и продолжают заносить бабки в скам-акции по типу Евротранса. 🫏 Осёл или Медоед. А это уже интерпретация замминистра финансов Колычева. Инвесторы трудолюбивы, как ослы, и адаптивны, как медоеды. 🐠 Раба. Такое определение российский инвесторам дал зампред ВТБ Пьянов. Он считает, что у российских инвесторов очень короткая память и краткосрочный диапазон оценки. 🐝 Пчела. По мнению главы Совкомбанка Хотимского, российский инвесторы постоянно трудятся и справляются с трудностями
IF Stocks
21 сент., 16:48
💩 М.Видео объявила параметры допки. Почему акции растутМ.Видео наконец объявила цену допэмиссии. Компания планирует разместить 500 млн акций по 49,9 руб. за штуку. Цена оказалась на 15% выше рыночной, из-за чего бумаги отреагировали ростом на 8% в моменте.🔼 Причина радостиДопэмиссия М.Видео была фактором неопределенности долгое время. Компания объявила о ней еще осенью прошлого года, поэтому весь негатив был заложен в цены еще задолго до сегодняшнего дня.1️⃣ После того как вышла новость, эта неопределенность наконец ушла, что и стало первым позитивом.2️⃣ Второй позитив — в цене допки. Она выше рыночной, а само размещение пройдет по закрытой подписке. То есть все акции выкупят якорные инвесторы — холдинг ЭсЭфАй, которой уже принадлежит 10%
IF Stocks
21 сент., 15:35
🇩🇪 АдГ выиграла выборы в Германии. Пора ли тарить Газпром?«Пророссийская» немецкая партия «Альтернатива для Германии» выиграла на земельных выборах в двух регионах страны. Поскольку партия выступает за возобновление поставок газа из России, акции Газпрома на этой новости выросли на 5%. Разбираемся, оправдан ли позитив.❗️ Экскурс в немецкую политикуПобеда на земельных выборах еще не значит, что партия станет правящей. Всего в Германии 16 федеральных земель. В этих землях есть свой парламент и правительство. Чтобы сформировать правительство, партии должны составить большинство в парламенте.Например, в парламенте Мекленбурга - Передней Померании 71 место. АдГ получила 32 из них, а для большинства нужно 36. Чтобы получить большинство, фракции объединяются в коалиции. Другие партии пока не хотят объединяться с АдГ,
IF Stocks
21 сент., 08:00
СберИнвестиции снова доступны в App Store под названием «Сияние»В ней обновили портфель: теперь на инвестиции можно посмотреть сразу с нескольких ракурсов - оценить структуру активов, их динамику, распределение по отраслям и счетам. В разделе «Рынок» появились скринер акций, более подробные карточки облигаций и масштабируемые свечные графики, а для фьючерсов добавили отображение вариационной маржи.Также работает поддержка 24/7, а при переводе активов от других брокеров через систему быстрых переводов можно получить кешбэк до 15 млн рублей и 30 дней торговли без комиссии.Скачать можно тут
IF Stocks
21 сент., 05:10
⏳Что нас ждет на этой неделеПонедельник🇷🇺 Московский финансовый форум. (Спикеры: Силуанов, Собянин, Заботкин)🗣 В Москве состоятся пресс-конференции политических партий, посвященные итогам избирательной кампании партий и ее результатам на выборах 2026 года.Вторник🏠 ДОМ.РФ представит финансовые результаты по МСФО за август 2026 г.🗣 В Нью-Йорке начнется неделя высокого уровня 81-й сессии Генеральной Ассамблеи ООН. Делегацию России возглавит глава МИД РФ Сергей Лавров.Среда⛽️ Татнефть проведет ВОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 1 полугодие 2026 г.Четверг
IF Stocks
20 сент., 18:21
переслано из @investfuture
😳 8 лет, тысячи постов — мы сами уже не помним, где что лежитInvestFuture работает с 2017 года. За это время мы успели написать тысячи постов про деньги, инвестиции, недвижимость, налоги, карьеру и всё, что так или иначе влияет на личный бюджет.Но чем больше полезного контента мы выпускаем, тем сложнее его потом найти. И это обидно.Вы точно помните, что где-то у нас был пост про налоговый вычет. Или инструкция по облигациям. Или разбор вкладов. Или таблица, которая как раз сейчас пригодилась бы.Где искать материал? Конечно, можно воспользоваться поиском.Но мы решили заморочиться и сделать нечто максимально удобное — миниапку. Это приложение, где можно быстро найти уже опубликованную информацию:➖ навигация по темам и тегам ➖ ответы на частые финансовые вопросыIF Stocks
18 сент., 15:59
📉 Too Big to Fail — истории компаний, которые набрали долговВ последние дни все внимание рынка приковано к Самолету. Компания набрала долгов на 773 млрд руб. и теперь испытывает сложности с их обслуживанием. Многие считают, что Самолет слишком большой и системно значимый, чтобы его обанкротили. Мы решили посмотреть на похожие компании в истории российского рынка, чтобы получше понять, что происходит, когда крупный игрок не может справиться с нагрузкой.🪨 МечелНачнем с многострадального «Мечела». Компания занимает 8-е место по добыче угля и 4-е место по добыче коксующегося угля в России. Ее проблемы начались еще в 2013 году: компания набрала около $9 млрд долгов, а соотношение чистого долга к EBITDA достигло 11,9х. Чтобы снизить нагрузку, «Мечел» начал продавать зарубежные активы и в 2012–2013 годах реализовал 9IF Stocks
18 сент., 15:01
📈 Сортировка по доходности — ошибка при выборе облигацийОткрыли скринер, поставили сортировку по убыванию, смотрим что наверху. Логично же — больше процент, больше заработок.А на деле такой список показывает не лучшие бумаги, а самые рискованные.Давайте разбираться, как читать доходность правильно.С чем на самом деле нужно сравнивать У каждой облигации есть свой «эталон» — доходность бумаг такого же кредитного качества и такого же срока до погашения. Вот с ним и надо сравнивать, а не со всеми бумаги на рынке.Смотрим на два параметра сразу: 🔹 Кредитный рейтинг эмитента. Бумага с рейтингом ААА и бумага с рейтингом ВВ не сравниваются в принципе. Разница в доходности между ними — это не выгода, а плата за вероятность дефолта. 🔹 Срок до погашения. Длинная облигация обычно доходнее короткой: дольше живет процентный риск. Сравнивать двухлетний
IF Stocks
18 сент., 12:42
переслано из @if_market_news
⚡️ Представитель Путина и партия «Альтернатива для Германии» готовятся к переговорам о возобновлении поставок российского газа в Германию, — ReutersКирилл Дмитриев и лидеры партии «Альтернатива для Германии» Алиса Вайдель и Тино Хрупалла готовятся к встрече, которая может состояться уже в марте следующего года, для обсуждения возобновления поставок российского газа в Германию.Переговоры состоятся только в том случае, если будет достигнуто соглашение о мирном урегулировании между Россией и Украиной, возможными местами проведения которого могут быть Израиль, ОАЭ или Индия.#Газ Telegram | Max | Дзен | VK
