Последние посты
IF Stocks
13 нояб., 17:01
🏦 Отчет Совкомбанка: прибыль рекордная, а дивиденды — нетСовкомбанк опубликовал отчет за 9 месяцев 2026 года. Посмотрим на результаты подробнее:🔻 чистый процентный доход: 194,1 млрд (+61% г/г) 🔻 чистая процентная маржа (NIM): 7,5% (+2,6 п.п.) 🔻 ROE: 21,9% (+9,7 п.п.) 🔻 чистая прибыль: 71,9 млрд руб. (рост в 2 раза г/г)Чистая процентная маржа банка растёт шестой квартал подряд. Благодаря снижению ключевой ставки стоимость фондирования снизилась на 4,6 п.п., до 12,2%, а доходность процентных активов банка — всего на 1,8 п.п., до 20,8%. То есть, грубо говоря, банк стал платить меньше по депозитам и другим привлеченным средствам, а кредиты выдает примерно по тем же ставкам, что и раньше. Плохая новость здесь в том, что основной рост процентной маржи, по словам председателя правления банка, уже позади.🔥 Благодаря росту процентных доходов банк может получить рекордную прибыль за все время. Это подтвердил управляющий директор банка Андрей Оснос. Напомним, что до этого рекорд был достигнут в 2023 году на уровне 95 млрд руб. Но рекордных дивидендов акционеры, по словам Осноса, все равно не увидят.Здесь все будет зависеть от достаточности капитала (Н1.0). В третьем квартале он составил 11,5% (+1,4 п.п. г/г) при необходимом минимуме 10,3%. Дивполитика банка позволяет платить дивиденды, если этот показатель после выплаты останется выше 11,5%.Если банк заработает рекордную прибыль и направит на дивы хотя бы 25% от нее, выплата составит 1,05 руб. на акцию или 9,5% дивдоходности. Но инвесторы могут не увидеть и этого.Мнение IF Stocks:Результаты банка действительно впечатляют, но в ценность для инвесторов это не выливается. Вместо дивидендов банк проводит байбэк на 3 млрд руб. в квартал, что, судя по котировкам (-12% с начала года), помогает несильно. Сами же дивиденды, если и будут, то будут ниже, чем у того же Сбера или ДОМ.РФ. Поэтому на наш взгляд, на рынке есть более интересные идеи в банковском секторе.@IF_StocksIF Stocks
13 нояб., 14:11
😎 Секс Дженсена Хуанга с сотрудницами и шпионками обошелся инвесторам в 27 ГазпромовНа фоне скандала и ухода CEO Nvidia Дженсена Хуанга акции компании за последние две недели обвалились на 20%.В результате обвала компания потеряла почти $900 млрд капитализации. $900 млрд — это 74,2 трлн рублей или:🏛️ 1,5 капитализации всего российского фондового рынка; 🏛️ 1,8 годовых дохода бюджета Российской Федерации; 🏦 11 капитализаций Сбербанка; ⛽️ 17 капитализаций Лукойла ⛽️ 19 капитализаций Роснефти; ⛽️ 27 капитализаций Газпрома.Объём ИИ-пузыря на американском рынке, конечно, впечатляющий. Особенно на фоне нашей любимой Московской биржи. У нас все наоборот.@IF_StocksIF Stocks
13 нояб., 12:03
🚗 Рынок падает, Европлан растет. Что происходит?«Все нормально — падаем», — так Эксперт РА назвали очередной обзор рынка лизинга за 9 месяцев 2026 года. Количество новых договоров лизинга за этот промежуток упало на 6% до минимального уровня за последние шесть лет, а число переданных предметов лизинга выросло на 3%.Европлан на этом фоне держится как скала: за 9 месяцев новый бизнес вырос на 28% г/г, до 90,8 млрд руб., а количество переданных автомобилей и единиц техники — на 18%, до 24 тыс. Отчасти это обусловлено низкой базой прошлого года, когда новый бизнес рухнул на 62%, до 70,7 млрд руб.И тем не менее, Европлан восстанавливается быстрее рынка. Во-первых, за счет интеграции с Альфа-Банком, который выкупил компанию в декабре 2025 года. Во-вторых, за счет улучшения ИТ-платформы автолизинга и расширения экосистемы автоуслуг.Но говорить о восстановлении пока рано. Ранее мы уже разбирали отчет компании за первое полугодие, и там не все так радужно:🔻 Чистый процентный доход за 1П2026 снизился на 32%, до 8,1 млрд руб. 🔻 Чистый непроцентный доход снизился — на 6%, до 7,9 млрд руб. 🔻 Чистые инвестиции в лизинг сократились со 169,9 до 141,3 млрд руб.Радует лишь то, что снижается стоимость риска (6,4% против 8,9% по итогам 2025 года), а вместе с ней и отчисления на резервы. Благодаря этому, мы в первой половине года увидели магический рост прибыли на 129%, до 4,3 млрд руб.Долговая нагрузка у компании в порядке: чистый долг с начала года снизился на 26%, до 93,7 млрд руб., а соотношение ЧД/капитал составляет комфортные 2х. Эксперт РА пишет, что у компании значительный объем невыбранных лимитов по кредитным линиям от более чем 10 банков-контрагентов.А что с облигациями?Европлан имеет рейтинг AA, поэтому его облигации дают в среднем 15–16,5% годовых, что предполагает премию к ОФЗ всего около 150 б.п. Если сравнивать с другими компаниями из сектора, то доходности Европлана сравнимы с доходностями РЕСО-Лизинга и Совкомбанк Лизинга (разница не более 20 б.п.). При этом на наш взгляд для сектора лизинга, который сильно зависит от экономической ситуации в стране, такая премия недостаточна, хоть бизнес и выглядит устойчивым.Если есть желание все же добавить бумаги эмитента в свой портфель, лучше присмотреться к флоатерам 001Р-07 и 001Р-08, которые дают более привлекательную доходность по сравнению с фиксами.Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.@IF_BondsIF Stocks
13 нояб., 08:49
📌 Совкомбанк ожидает рекордную прибыль по итогам 2026 года, — управляющий директор банка Андрей Оснос«Мы ожидаем рекордную прибыль. Это не обещание, но мы не видим причин, почему банк не заработает рекордную прибыль в 2026 году. Если ничего не произойдет на рынке — никакого ужаса переоценки и так далее, то в принципе результаты должны быть хорошими или очень хорошими в этом году»Что касается дивидендов, Оснос дал понять, что не менеджмент не будет связывать рекордную прибыль с рекордными дивидендами.#Отчетность #SVCB Telegram | Max | Дзен | VKIF Stocks
13 нояб., 08:21
5️⃣ Топ-5 дивидендных акций на 2027 годГод подходит к концу, а значит можно предварительно сделать прогнозы по ожидаемым годовым дивидендам за 2026. Собрали для вас 5 компаний, которые могут дать хорошую дивдоходность в следующем году.⛽️ Сургутнефтегаз преф. — 17% дивдоходностиОперационно Сургутнефтегаз зарабатывает около 5-7 рублей дивидендов на преф. Дополнительные доходы дает переоценка валютной кубышки. По грубым подсчетам, при росте доллара на 1 рубль дивиденд Сургута растет на 0,33 руб. В прошлом году доллар закрылся на отметке 78,2 руб. Сейчас он находится на уровне 82,5 руб. Если этот уровень продержится до конца года, то в 2027 году Сургут может заплатить 7–7,5 руб. на привилегированную акцию или 16,5-17,5% дивдоходности к текущим.⛽️ Транснефть — 15,9% дивдоходностиЧистая прибыль Транснефти за первое полугодие 2026 составила 148 млрд руб. Дивидендная база составила примерно 80 руб. на акцию. По консервативным прогнозам, итоговый дивиденд за 2026 год составит около 165 руб. на бумагу или 15,9% дивдоходности к текущим ценам.🏠 ДОМ.РФ — 15,3% дивдоходностиДОМ.РФ прогнозирует 650 руб. прибыли на акцию по итогам 2026 года. С коэффициента выплаты 50% дивиденд может составить 325 руб. на бумагу. При текущих ценах это 15,3% дивдоходности.🏦 Сбербанк — 14,2% дивдоходностиСбер в этом году может заработать около 2 трлн чистой прибыли. Дивиденд по предварительным прогнозам составит ~42 руб. на акцию или 14,3% дивдоходности к текущим ценам. Рекорд для зеленого банка.🏦 ВТБ — 20% дивдоходностиЗа 9 месяцев ВТБ заработал 407,5 млрд руб. чистой прибыли, а менеджмент в очередной раз подтвердил прогноз по ней в размере 600 млрд руб. за 2026 год. Если прогноз оправдается, а банк в следующем году направит 25% от ЧП на дивиденды, выплата может составить 11,6 руб. на акцию или 20,2% дивдоходности к текущим ценам.На 50% от ЧП рассчитывать смысла нет.Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.@IF_StocksIF Stocks
13 нояб., 06:40
🏛 Какие события будут влиять на рынок сегодня🇺🇸 Кушнер заявил о значительном прогрессе в переговорах по украинскому урегулированиюПо его словам, была проделана огромная работа, чтобы возобновить прямые переговоры после многомесячного перерыва. Тем не менее между сторонами остаются существенные разногласия.🏦 ВТБ раскрыл параметры допэмиссииБанк разместит 6,29 млн акций по 87 рублей за штуку по открытой подписке. При полном размещении банк привлечёт 547,5 млрд рублей. Заявки будут собирать с 13 по 30 ноября.🛢 Дисконт на Urals стал рекордным с весны 2023 годаПо данным Argus, на фоне роста предложения с Ближнего Востока, скидки на Urals в портах Балтики и Новороссийске к Dated Brent за неделю к 6 ноября выросли на $2,95–2,15, до $31 и $33 за баррель соответственно.🇮🇷 КСИР нанес удар по американской радиолокационной станции в Бахрейне в ответ на атаку телевышки в иранском городе СирикТакже об атаке по энергетической инфраструктуре Саудовской Аравии сообщили хуситы. Первая атака была направлена на насосную станцию трубопровода "Восток - Запад", вторая - на нефтяной объект в Янбу.@IF_StocksIF Stocks
12 нояб., 18:02
🏦 Главное со дня инвестора СбераСбербанк провел очередной День инвестора, рассмотрим главные заявления.Обновленная стратегияСбер представил обновленную стратегию до 2029 года. Основные ориентиры:🔻 Чистая процентная маржа останется выше 5,5% к концу 2029 года (сейчас 6,6%). 🔻 Рентабельность капитала выше 21% (сейчас 24%). 🔻 Достаточность капитала (Н20.0) выше 13,3% (сейчас 13,7%). 🔻 Стоимость риска нормализуется вблизи 1% (сейчас 1,4%). 🔻 Рост чистых комиссионных доходов не превысит инфляцию. Банк отказался от разовых комиссий и инвестиций в клиентскую лояльность.ДивидендыБанк оставил неизменной до 2029 года свою дивидендную политику. Она предполагает выплату 50% от чистой прибыли. Герман Греф пообещал сделать все, чтобы размер дивидендов не снизился, но отметил два случая, когда это возможно:🔻 Если в отношении банка будет введен налог на сверхприбыль; 🔻 Если ЦБ повысит нормативы по достаточности капитала и банку не хватит денег, чтобы сформировать необходимые резервы.МакропрогнозОсновные пункты макроэкономического прогноза Сбера:🔻 Среднегодовой темп роста ВВП в ближайшие три года составит 1,5%. 🔻 Инфляция опустится до 4,5-5% в 2027 году и придет к цели в 4% не раньше 2028-го. 🔻 Ключевая ставка опустится ниже 10% к 2028 году.Мнение IF Stocks:Главной новостью для инвесторов стало сохранение дивидендной политики банка в прежнем виде. Сбер выгодно отличается этим от других (не будем показывать пальцем) государственных банков, которые регулярно преподносят “сюрпризы” своим акционерам.Чистая маржа будет снижаться, что может давить на процентный доход, но рентабельность капитала остается выше 20% и является одним из лучших показателей в банковском секторе. В целом, банк продолжает держать планку и радовать инвесторов. Будем надеяться, что так будет и дальше.@IF_StocksIF Stocks
12 нояб., 16:34
🔖 Отчет HH: прибыль упала, а деньги все равно естьХэдхантер отчитался за третий квартал этого года, и в целом не удивил инвесторов:🔻 выручка: 10,9 млрд руб. (+0,2% г/г) 🔻 скорр. EBITDA: 5,9 млрд руб. (-9% г/г) 🔻 рентабельность скорр. EBITDA: 54,6% (-5,4 п.п. г/г) 🔻 чистая прибыль: 4,8 млрд руб. (-16,5% г/г)Результаты оказались ожидаемыми: экономика по-прежнему стагнирует, ожидания по поводу быстрого снижения ставки не оправдались, и процесс найма фактически остановился. За третий квартал количество крупных платящих клиентов снизилось на 1,3%, а малых и средних — на 13,2%.На этом фоне HH смогла удержать выручку на уровне прошлого года лишь за счет роста среднего чека. Так, доход на одного крупного клиента вырос на 4,8%, а на малого и среднего — на 3,4%. Но прибыль удержать не удалось: операционные расходы выросли на 13%, из-за чего финальный результат снизился на 16,5% год к году.Хотя есть и хорошие новости. Денежная кубышка HH, та самая, из которой они платят дивиденды и выкупают акции, за квартал выросла с 7,7 млрд до 13,4 млрд руб. Это дает надежды на то, что компания продолжит платить жирные дивиденды в следующем году. Ближайшая выплата по итогам второго полугодия ожидается весной 2027 года. По нашим прогнозам она составит около 205 руб. на акцию или 7,5% дивдоходности к текущим ценам. Итоговая доходность за 2026 год превысит 14%.Мнение IF Stocks:Бизнес HH все еще топчется на месте: выручка не растет, а прибыль снижается из-за увеличения расходов. Но при этом менеджмент знает, чем заинтересовать инвесторов. Компания все еще проводит байбэк на 15 млрд руб. сроком 12 месяцев, который она объявила в первом квартале этого года, а дивидендная доходность выше 14% — один из самых высоких уровней в IT-секторе. И все же надеяться на скорое восстановление экономики и бизнеса пока не приходится, а держать ли акции без роста в расчете на хорошие дивиденды — решать вам.@IF_StocksIF Stocks
22 сент., 18:19
переслано из @if_market_news
⚡️ Трамп допустил ещё одну личную встречу с ПутинымЯ не знаю. Я знаю, что мы встретимся. Мы уже встречались на Аляске — можем провести ещё одну встречу📌 Путин хочет закончить конфликт, подчеркнул Трамп. По его словам, президент РФ готов к встрече, чтобы закончить конфликт на Украине. Трамп и Путин обсуждают условия возможного мирного соглашения.Президент США отметил, что удары по российским НПЗ наносят серьёзный урон по ценам на топливо во всём мире.📌 Трамп на встрече с Зеленским выразил надежду, что украинский конфликт можно будет разрешить до зимы. Зеленский высказал похожее заявление.Отметим, что на встрече присутствуют спецпосланник Уиткофф и зять президента Кушнер. Ранее они неоднократно встречались с Владимиром Путиным.#РФ Telegram | Max | Дзен | VKIF Stocks
22 сент., 16:01
Т-Банк размещает облигации «Кредитный поток 7.0» с рейтингом eAAA (ru.sf). Бумаги обеспечены портфелем потребительских кредитов. Ожидаемая доходность — до 17,79%.Подать поручение на участие можно до 25 сентября, 15:00 мск, в приложении Т-Инвестиций. Комиссия за участие в первичном размещении — 0%.IF Stocks
22 сент., 15:31изменён
🔖 Интересны ли акции HH под дивиденды?Привет, это токсичный Евген. Тут мне на глаза попался HeadHunter. Отчёт у них вышел уже давно, а поговорить о компании я добрался только сейчас. Я тут постоянно слышу про их доху: мол, 15% дивидендной доходности — настоящий подарок. Так вот, нет. Компания раздаёт акционерам больше денег, чем зарабатывает, пока основной бизнес перестал расти.Теперь смотрим на деньги. За полугодие HeadHunter создал около 5,4 млрд ₽ свободного денежного потока, а на одни дивиденды нужно примерно 9 млрд ₽. И это ещё без байбэка.Где берут разницу? Правильно — лезут в кубышку. Она уже похудела с 14,7 до 8 млрд ₽. Один раз такой фокус показать можно. Но вечно доставать деньги из шляпы не получится.На сайте HeadHunter написано, что компания собирается удваивать бизнес каждые три года. Звучит красиво, но цифры пока говорят обIF Stocks
22 сент., 11:56
🇺🇸 "Уровень Трампа" работаетБаррель Brent опустился ниже $100. Формальным поводом послужила возможная встреча президентов Ирана и США.Также сообщается, что после контактов с США хуситы заявили, что не будут блокировать проход американских судов в Красном море. Однако по американским судам и не было вопросов. Не блокировать суда с саудовской нефтью хуситы не обещали. Эмбарго с их стороны сохраняется.При нефти выше $100 Белому Дому становится плохо и чиновники вместе со СМИ всеми правдами и неправдами стараются эту цену сбить.Нефть ниже $100 совсем не значит, что энергетический кризис завершился. Бумажные котировки нефти не отражают действительной картины на энергетическом рынке и вероятности урегулирования конфликта Ирана и США.Публичные позиции Тегерана и Вашингтона всё ещё далеки друг от друга. Как и всегда: 99% всех вопросов уже решены, ноIF Stocks
22 сент., 05:44изменён
🏛 Что важно знать перед стартом торгов🗣 Ходим вокруг да около энергетического вопросаПо сообщению FT, Трамп вновь предложил Зеленскому прекратить удары по энергетической инфраструктуре России. Также вчера с Зеленским встретился глава ЦРУ Рэтклиф. СМИ сообщают о возможной встрече Трампа и Зеленского в ближайшие дни.🌽 Российское зерно пошло из северных портовПо сообщению Bloomberg, первая партия российского зерна была отправлена из порта в Усть-Луге. Мы видим, что российские компании пытаются решить трудности перевозки через Черное море.Также для стабилизации ситуации с зерном Россия отменила экспортные пошлины.🛢 Нефть в моменте приближалась к 100 долларам за баррель BrentНесмотря на то, что энергетический кризис в мире набирает обороты,IF Stocks
21 сент., 17:57
🏛 Российских инвесторов сегодня сравнили с животнымиПрошел Московский финансовый форум. Кроме интересных новостей он оставил и классификацию российских инвесторов. По мнению лидеров нашего рынка, мы с вами, уважаемые читатели:🐦🔥 Птица Феникс. Так нас окрестил глава Мосбиржи Жидков. По его мнению, российские инвесторы всегда возрождаются и продолжают заносить бабки в скам-акции по типу Евротранса. 🫏 Осёл или Медоед. А это уже интерпретация замминистра финансов Колычева. Инвесторы трудолюбивы, как ослы, и адаптивны, как медоеды. 🐠 Раба. Такое определение российский инвесторам дал зампред ВТБ Пьянов. Он считает, что у российских инвесторов очень короткая память и краткосрочный диапазон оценки. 🐝 Пчела. По мнению главы Совкомбанка Хотимского, российский инвесторы постоянно трудятся и справляются с трудностямиIF Stocks
21 сент., 16:48
💩 М.Видео объявила параметры допки. Почему акции растутМ.Видео наконец объявила цену допэмиссии. Компания планирует разместить 500 млн акций по 49,9 руб. за штуку. Цена оказалась на 15% выше рыночной, из-за чего бумаги отреагировали ростом на 8% в моменте.🔼 Причина радостиДопэмиссия М.Видео была фактором неопределенности долгое время. Компания объявила о ней еще осенью прошлого года, поэтому весь негатив был заложен в цены еще задолго до сегодняшнего дня.1️⃣ После того как вышла новость, эта неопределенность наконец ушла, что и стало первым позитивом.2️⃣ Второй позитив — в цене допки. Она выше рыночной, а само размещение пройдет по закрытой подписке. То есть все акции выкупят якорные инвесторы — холдинг ЭсЭфАй, которой уже принадлежит 10%IF Stocks
21 сент., 15:35
🇩🇪 АдГ выиграла выборы в Германии. Пора ли тарить Газпром?«Пророссийская» немецкая партия «Альтернатива для Германии» выиграла на земельных выборах в двух регионах страны. Поскольку партия выступает за возобновление поставок газа из России, акции Газпрома на этой новости выросли на 5%. Разбираемся, оправдан ли позитив.❗️ Экскурс в немецкую политикуПобеда на земельных выборах еще не значит, что партия станет правящей. Всего в Германии 16 федеральных земель. В этих землях есть свой парламент и правительство. Чтобы сформировать правительство, партии должны составить большинство в парламенте.Например, в парламенте Мекленбурга - Передней Померании 71 место. АдГ получила 32 из них, а для большинства нужно 36. Чтобы получить большинство, фракции объединяются в коалиции. Другие партии пока не хотят объединяться с АдГ,IF Stocks
21 сент., 08:00
СберИнвестиции снова доступны в App Store под названием «Сияние»В ней обновили портфель: теперь на инвестиции можно посмотреть сразу с нескольких ракурсов - оценить структуру активов, их динамику, распределение по отраслям и счетам. В разделе «Рынок» появились скринер акций, более подробные карточки облигаций и масштабируемые свечные графики, а для фьючерсов добавили отображение вариационной маржи.Также работает поддержка 24/7, а при переводе активов от других брокеров через систему быстрых переводов можно получить кешбэк до 15 млн рублей и 30 дней торговли без комиссии.Скачать можно тутIF Stocks
21 сент., 05:10
⏳Что нас ждет на этой неделеПонедельник🇷🇺 Московский финансовый форум. (Спикеры: Силуанов, Собянин, Заботкин)🗣 В Москве состоятся пресс-конференции политических партий, посвященные итогам избирательной кампании партий и ее результатам на выборах 2026 года.Вторник🏠 ДОМ.РФ представит финансовые результаты по МСФО за август 2026 г.🗣 В Нью-Йорке начнется неделя высокого уровня 81-й сессии Генеральной Ассамблеи ООН. Делегацию России возглавит глава МИД РФ Сергей Лавров.Среда⛽️ Татнефть проведет ВОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 1 полугодие 2026 г.ЧетвергIF Stocks
20 сент., 18:21
переслано из @investfuture
😳 8 лет, тысячи постов — мы сами уже не помним, где что лежитInvestFuture работает с 2017 года. За это время мы успели написать тысячи постов про деньги, инвестиции, недвижимость, налоги, карьеру и всё, что так или иначе влияет на личный бюджет.Но чем больше полезного контента мы выпускаем, тем сложнее его потом найти. И это обидно.Вы точно помните, что где-то у нас был пост про налоговый вычет. Или инструкция по облигациям. Или разбор вкладов. Или таблица, которая как раз сейчас пригодилась бы.Где искать материал? Конечно, можно воспользоваться поиском.Но мы решили заморочиться и сделать нечто максимально удобное — миниапку. Это приложение, где можно быстро найти уже опубликованную информацию:➖ навигация по темам и тегам ➖ ответы на частые финансовые вопросыIF Stocks
18 сент., 15:59
📉 Too Big to Fail — истории компаний, которые набрали долговВ последние дни все внимание рынка приковано к Самолету. Компания набрала долгов на 773 млрд руб. и теперь испытывает сложности с их обслуживанием. Многие считают, что Самолет слишком большой и системно значимый, чтобы его обанкротили. Мы решили посмотреть на похожие компании в истории российского рынка, чтобы получше понять, что происходит, когда крупный игрок не может справиться с нагрузкой.🪨 МечелНачнем с многострадального «Мечела». Компания занимает 8-е место по добыче угля и 4-е место по добыче коксующегося угля в России. Ее проблемы начались еще в 2013 году: компания набрала около $9 млрд долгов, а соотношение чистого долга к EBITDA достигло 11,9х. Чтобы снизить нагрузку, «Мечел» начал продавать зарубежные активы и в 2012–2013 годах реализовал 9
Бот обратной связи для своего канала — бесплатно
Подписчики пишут боту, вы отвечаете реплаем, ваш аккаунт скрыт. Создаётся в одно касание.
Как это работает →
