Последние посты
Институт 1ИФИТ - команда финансовых экспертов!
22 сент., 06:21
переслано из @ifitpro
Турецкий гамбит - может ли кризис фондов денежного рынка повториться в России?Знаете ли вы, что лежит внутри вашего фонда ликвидности? Что будет, если все одновременно захотят забрать оттуда деньги? Скандал с турецкими инвестиционными фондами ликвидности — повод посмотреть и изучить этот инструмент, который за последние годы стал для российского инвестора почти эквивалентом свободных денег на счете.В Турции проблемы нескольких УК привели к приостановке операций и ликвидации порядка 130 фондов, власти заморозили фонды семи УК. Потери — примерно 891 млрд лир активов, пострадали 353 тыс. инвесторов. В центре истории, в том числе, Tera Portföy Money Market Fund — фонд денежного рынка, который позиционировался как низкорисковый продукт с расчетами T+0.Турецкий кейс не стоит механически переносить на Россию, устройство крупнейших российских фондов денежного рынка существенно отличается,Институт 1ИФИТ - команда финансовых экспертов!
21 сент., 06:20
переслано из @ifitpro
Турецкий гамбит - может ли кризис фондов денежного рынка повториться в России?Знаете ли вы, что лежит внутри вашего фонда ликвидности? Что будет, если все одновременно захотят забрать оттуда деньги? Скандал с турецкими инвестиционными фондами ликвидности — повод посмотреть и изучить этот инструмент, который за последние годы стал для российского инвестора почти эквивалентом свободных денег на счете.В Турции проблемы нескольких УК привели к приостановке операций и ликвидации порядка 130 фондов, власти заморозили фонды семи УК. Потери — примерно 891 млрд лир активов, пострадали 353 тыс. инвесторов. В центре истории, в том числе, Tera Portföy Money Market Fund — фонд денежного рынка, который позиционировался как низкорисковый продукт с расчетами T+0.Турецкий кейс не стоит механически переносить на Россию, устройство крупнейших российских фондов денежного рынка существенно отличается,Институт 1ИФИТ - команда финансовых экспертов!
19 сент., 08:39
переслано из @ifitpro
Институт 1ИФИТ - команда финансовых экспертов!
18 сент., 07:20
переслано из @ifitpro
Пока все обсуждают рынок, кто-то его строитДрузья, до XVIII Российского конгресса Private Equity и XIV Форума венчурных инвесторов осталось меньше недели! 24 сентября в Москве соберутся люди, которые ежедневно работают с деньгами, сделками, инвестициями и развитием бизнеса.Сейчас в отрасли сложный период. Разговоры о новых IPO, привлечении капитала, технологическом развитии и необходимости расширять инвестиционные возможности для бизнеса. Но! Деньги остаются дорогими, сделки становятся сложнее, а инвесторы все внимательнее относятся к качеству активов и оценке рисков.Особенно важно обсуждать реальные процессы, происходящие на рынке. Куда на самом деле движется капитал? Что происходит на рынке M&A? Как меняются подходы к оценке компаний? Какие возможности открывает редомициляция? Какие отрасли становятся новыми точками роста и где инвесторы ищут доходность в ближайшие годы?На конгTelegramПримак Институт IFIT PROАлексей Примак личный блог, 30 лет в финансах. Основатель института 1ИФИТ https://www.i-institute.ru/experts/aleksey-primak/ СД ПАО Артген биотех и ПАО ЦГРМ Генетико @pro100IPO инвестиции в ваш бизнес @alexprmk персональное обучение, управление капиталомИнститут 1ИФИТ - команда финансовых экспертов!
17 сент., 06:31
переслано из @ifitpro
Главным активом будущего станет пакет акций, а не профессияЕсть одна старая иллюзия, которая работала почти сто лет. Если хочешь жить лучше - учись, работай, повышай квалификацию, становись ценным специалистом. Все логично.Искусственный интеллект, друзья, решил переписать этот сценарий. Продолжаю читать исследование Anthropic и думаю: они вообще не столько о технологии пишут, сколько о собственности. Мы вот обсуждаем, какие профессии исчезнут/останутся, кто заменит кого. Почему не спрашиваем, кому достанутся деньги, которые заработает ИИ?Представьте яблоневый сад, где сто человек собирали яблоки вручную. Потом появился трактор, затем автоматизированная линия сортировки. Теперь появился ИИ, который управляет всей системой почти без участия человека. Яблок стало больше, их вовремя срывают, прибыль стала больше. А работников - меньше. Какая прекрасная новость для экономики! Сам-тоTelegramПримак Институт IFIT PROАлексей Примак личный блог, 30 лет в финансах. Основатель института 1ИФИТ https://www.i-institute.ru/experts/aleksey-primak/ СД ПАО Артген биотех и ПАО ЦГРМ Генетико @pro100IPO инвестиции в ваш бизнес @alexprmk персональное обучение, управление капиталомИнститут 1ИФИТ - команда финансовых экспертов!
16 сент., 06:21
переслано из @ifitpro
Когда программист начинает завидовать электрикуВ детстве нам обещали роботов - настоящих, железных, с красными глазами и зловещим металлическим голосом. Я почему-то представлял себе нечто среднее между Терминатором и водонапорной колонкой ) Они должны были однажды прийти и отобрать работу у человечества.Реальность, как обычно, оказалась гораздо изобретательнее. Роботы как “железяки” пока в массы не пришли (правда, уже бегают, соревнуются между собой, танцуют и т. д.), но лучше того - они давно тихо поселились в наших в ноутбуках. И теперь нервничают вовсе не водители, грузчики или сварщики. Нервничать начали программисты, дизайнеры, юристы, маркетологи и аналитики. То есть те самые люди, которых последние двадцать лет называли "профессиями будущего".Помните этот универсальный совет: "Учись программировать." Его повторяли с такой настойчивостью, словно где-то было МинистерствоAnthropicScenarios for our Economic FutureThe Anthropic Economics Team models the effects of AI on the economy of 2030.Институт 1ИФИТ - команда финансовых экспертов!
15 сент., 06:20
переслано из @ifitpro
Троцкий вышел в большую финансовую аналитикуВ медийном поле появился новый финансовый аналитик! Прогнозы короткие, ошибается редко! Евгений Коган опубликовал у себя прогноз Троцкого по фондовому рынку. Методика сложная: спрашиваешь “Что с рынком?” - Троцкий падает, лапами вверх. Без таргетов, без дисклеймеров, без 48-ми страниц стратегии.У меня конкурент, и он живёт у меня дома!Я годами учился инвестициям, писал посты, выступал, давал интервью. Эта скотина один раз легла на спину - и уже у Когана. 🤣 Друг Игорь уже предупредил, что по медийности Троцкий скоро меня догонит. Я пока спокоен, но если позвонят из Коммерсанта и попросят передать трубку Троцкому для комментария по ключевой ставке - начну нервничать. 🤣В канале Евгения Когана обычно серьёзно - про рынки, экономику и инвестиции. Теперь, глядишь, повеселее будет - иногда ещё и мнение Троцкого. Уровень аналитики, считаю,Институт 1ИФИТ - команда финансовых экспертов!
14 сент., 07:21
переслано из @ifitpro
Рынок облигаций всегда объяснит правительству, сколько стоят его обещанияМы много обсуждаем облигации компаний, кредитные рейтинги и стоимость долга компаний, ну а как с госдолгом? Да все точно так же: можно обещать что угодно, пока рынок не понял, сколько будет стоить следующий займ.Сейчас так происходит в Великобритании. Доходность 30-летних гособлигаций выросла до максимума с 1998 года! 10-летних - до 5,2% - чем меньше инвестор верит в бюджет, инфляцию и способность контролировать долг, тем больше процентов он хочет за свои деньги.И это не только британская проблема, облигации распродают по всему миру и причин много: война с Ираном (стоимость энергии и инфляционные риски), японская иена резко ослабла, США тоже борются с высокими доходностями, а ИИ требует огромных объемов нового долга на строительство инфраструктуры.Великобритания подошла к этому моменту уже с самыми высокимиИнститут 1ИФИТ - команда финансовых экспертов!
12 сент., 06:23
переслано из @ifitpro
Институт 1ИФИТ - команда финансовых экспертов!
11 сент., 06:21
переслано из @ifitpro
Хотите зарабатывать в три раза больше рынка? А терять в три раза больше готовы?TQQQ заработал почти 35 000%. А сколько заработал ты? Есть инвестиционная стратегия, которая с 2010 года заработала почти 35 000%, пока Nasdaq-100 вырос примерно на 1 800%. Казалось бы, вот он, инвестиционный Грааль, просто купи! TQQQ - это ETF с тройным плечом, который каждый день делает Х3 Nasdaq-100! Если индекс вырос на 1% - фонд на 3%, упал на 1%... ну, вы меня поняли…Только между инвестором и этими 35 000% была одна небольшая проблема - дорога, которую не каждый осилит. Во время ковидного падения 2020 года Nasdaq-100 потерял 28%, TQQQ - 70%. В 2022 году Nasdaq упал на 33%, а TQQQ - на 80%! В 2025 году Nasdaq потерял 23%, TQQQ - 57%.Сколько инвесторов действительно получили те самые 35 000%? Я думаю, НИКТО! И расскажу почему. На растущем рынке мы все долгосрочные инвесторы, спокойно относимся к
Институт 1ИФИТ - команда финансовых экспертов!
10 сент., 06:23
переслано из @ifitpro
В СМИ Америка уже банкрот, а на аукционах - очередь купить ее долгПродолжу тему госдолга США, много вопросов. Так вот, кривая доходности в США становится круче, и это не обязательно плохая новость для экономики.Банки фондируются преимущественно по коротким ставкам, а кредитуют по более длинным, и увеличение разницы между короткими и длинными ставкам делает кредитование более прибыльным и стимулирует банки активнее выдавать деньги экономике. Темпы роста банковского кредитования в США ускорились примерно с 5,8% год к году в начале 2026 года до 7,3% в августе!Рынок пугают высокими длинными ставками, но именно более крутая кривая одновременно увеличивает стимул банков кредитовать, а рост кредитования поддерживает экономическую активность. Последняя, в свою очередь, создает прибыль, доходы и налоговые поступления, из которых государство обслуживает тот самый страшный долг.Да, $40TelegramПримак Институт IFIT PROАлексей Примак личный блог, 30 лет в финансах. Основатель института 1ИФИТ https://www.i-institute.ru/experts/aleksey-primak/ СД ПАО Артген биотех и ПАО ЦГРМ Генетико @pro100IPO инвестиции в ваш бизнес @alexprmk персональное обучение, управление капиталомИнститут 1ИФИТ - команда финансовых экспертов!
9 сент., 06:21
переслано из @ifitpro
Рынок, который не спросил разрешения растиА что, кстати, в мире? MSCI World ex USA с начала года вырос на 15%, обогнав S&P 500, развивающиеся рынки прибавили 23,3%, а 13 из 22 развитых рынков за пределами США в этом году показывают результат лучше американского индекса. Инвестор, который в последние годы привык думать, что фондовый рынок существует где-то между Нью-Йорком и Кремниевой долиной, с удивлением обнаружил, что мир-то немного больше. Совсем чуть-чуть 😃Здоровый бычий рынок гораздо интереснее, когда растут не пять крупнейших компаний, а когда капитал распространяется по разным секторам, компаниям и странам, именно это сейчас и происходит.Еще рынки растут на фоне внушительного списка страхов: в Японии, например, доходности 30-летних гособлигаций около максимальных уровней за десятилетия ( + японские акции с начала года выросли более чем на 20%). Канаду весь год пугают
Институт 1ИФИТ - команда финансовых экспертов!
8 сент., 06:20
переслано из @ifitpro
Big Tech тащит весь рынок!Есть популярная байка, которую инвесторы рассказывают друг другу:- Американский рынок держится исключительно на нескольких технологических гигантах; - AI раздул очередной пузырь: - Индексы стали слишком зависимы от Big Tech, стоит технологическому сектору остановиться - и все лопнет!Вообще неубедительно, да и цифры 2026 года эти байки не подтверждают. С начала года американский энергетический сектор вырос на 42%, технологии прибавили 25%, промышленность выросла на 21%, сырьевые компании на 15%, а сам S&P 500 примерно на 14%.А равновзвешенный индекс S&P 500 Equal Weight Index - вариант биржевого индекса, где каждая из 500 компаний имеет одинаковую долю (0,2%), независимо от ее размера и рыночной капитализации, где Apple и Nvidia не имеют возможности своим огромным весом тащить за собой весь индекс, прибавил 17%, то есть больше классического S&P 500.Ну иTelegramПримак Институт IFIT PROАлексей Примак личный блог, 30 лет в финансах. Основатель института 1ИФИТ https://www.i-institute.ru/experts/aleksey-primak/ СД ПАО Артген биотех и ПАО ЦГРМ Генетико @pro100IPO инвестиции в ваш бизнес @alexprmk персональное обучение, управление капиталомИнститут 1ИФИТ - команда финансовых экспертов!
7 сент., 06:20
переслано из @ifitpro
Долг США $40 трлн!!! Все пропало?Госдолг США уже давно, как пересек красивую психологическую отметку в $40 трлн и, как это обычно бывает с круглыми цифрами, заголовки такие, будто где-то в Вашингтоне включился обратный отсчет до финансового Армагеддона.Добавил эмоций и Минфин США - объявил, что с сентября как минимум вдвое увеличит максимальный размер операций обратного выкупа длинных казначейских бумаг, с $2 до $4 млрд за одну операцию. Вот оно подтверждение, "денег нет, но вы держитесь" - долг то огромный, Минфин начал выкупать собственные облигации и теперь осталось только понять, кто последним выключит свет.Если убрать из этой истории слово "триллион" и посмотреть на цифры относительно размера американского долгового рынка, всё менее драматично. Сам Минфин объясняет расширение программы поддержкой ликвидности длинных выпусков, причем buyback существует уже не первый год, а $4TelegramПримак Институт IFIT PROАлексей Примак личный блог, 30 лет в финансах. Основатель института 1ИФИТ https://www.i-institute.ru/experts/aleksey-primak/ СД ПАО Артген биотех и ПАО ЦГРМ Генетико @pro100IPO инвестиции в ваш бизнес @alexprmk персональное обучение, управление капиталомИнститут 1ИФИТ - команда финансовых экспертов!
5 сент., 06:21
переслано из @ifitpro
Институт 1ИФИТ - команда финансовых экспертов!
4 сент., 06:22
переслано из @ifitpro
ФРС призналась, что не знает будущего, да ну? Вот так новость!На последнем мероприятии мы много обсуждали процентные ставки и слышали самые разные прогнозы об их изменении. Я повторю - никто не знает будущего! А если вам кто-то очень уверенно рассказывает, какая будет ставка через год, куда пойдет рынок и сколько будет стоить доллар или нефть, особенно если этот человек в дорогом костюме работает в инвестбанке, не верьте ему. Если бы он действительно знал будущее, какой смысл ему каждое утро ходить на работу?ФРС больше не рассказывает, куда пойдут ставки. И правильно, иногда лучше молчать, чем говорить. Инвесторы-то много лет занимались тем, что разбирали каждое выступление главы ФРС по косточкам, пытаясь понять, когда ставку повысят, понизят, сколько будет снижений… Кевин Уорш предлагает говорить поменьше и я его очень поддерживаю!Одна из главных вещей, от которых он хочетTelegramПримак Институт IFIT PROАлексей Примак личный блог, 30 лет в финансах. Основатель института 1ИФИТ https://www.i-institute.ru/experts/aleksey-primak/ СД ПАО Артген биотех и ПАО ЦГРМ Генетико @pro100IPO инвестиции в ваш бизнес @alexprmk персональное обучение, управление капиталомИнститут 1ИФИТ - команда финансовых экспертов!
3 сент., 06:20
переслано из @ifitpro
Что такое осень? Это акции 😎 Почему сентябрь пугает инвесторовИтак, он начался, сентябрь, все пропало! Раз уж снова наступило третье сентября, в честь знаменательного числа поговорим о причинах для страха! Их нам хватает - госдолг США $40 трлн, рынок дорогой, доходности облигаций высокие, AI-пузырь вот-вот должен лопнуть, но раз этого недостаточно, СМИ достали последний аргумент – ОСЕНЬ 😱Статистика, действительно, выглядит страшновато, с 1926 года S&P 500 в сентябре в среднем терял около 0,7%, это худший месяц года и единственный со средней отрицательной доходностью. Вы успели продать акции 31 августа? Готовитесь откупить их обратно 1 октября? 😎Среднюю доходность сентября сильно портят несколько исторических обвалов - –29,6% в сентябре 1931-го, –14% в 1937-м, –12% в 1974-м, –11% в 2002-м и –10% в 2022-м. Но, друзья, падали рынки не из-за того, что на календаре сентябрь. В
Институт 1ИФИТ - команда финансовых экспертов!
2 сент., 06:20
переслано из @ifitpro
За 100 лет технологии изменились, а инвестор – нетВ начале прошлого века американский фондовый рынок охватила настоящая спекулятивная лихорадка, оборот NYSE достиг 300% за год в 1901-м, весь рынок менял владельцев примерно раз в четыре месяца!Сегодня у нас есть куча инструментов - опционы и фьючерсы, ETF с плечом и крипта … А в 1901-м году были конторы, где можно было с огромным плечом поставить ставку просто на то, пойдет цена акции вверх или вниз - саму акцию никто даже не покупал. 100 лет финансовых инноваций, и мир снова изобрёл казино, только теперь оно помещается в телефоне 😎🤣Помните, мы все с упоением читали об этом у Эдвина Лефевра, автора "Воспоминаний биржевого спекулянта". Он настолько увлекся торговлей, что для него уже не было особой разницы между огромной сделкой с акциями и ставкой в карты. С 1903-го рынок вырос на 70% за следующие три года. А в 1907-м, толькоTelegramПримак Институт IFIT PROАлексей Примак личный блог, 30 лет в финансах. Основатель института 1ИФИТ https://www.i-institute.ru/experts/aleksey-primak/ СД ПАО Артген биотех и ПАО ЦГРМ Генетико @pro100IPO инвестиции в ваш бизнес @alexprmk персональное обучение, управление капиталомИнститут 1ИФИТ - команда финансовых экспертов!
1 сент., 06:22
переслано из @ifitpro
Что с архитектурой управления цифровыми деньгами?Даже не ожидал, что цифровой рубль станет такой горячей темой. Давайте немного успокоимся и отделим “мух от котлет”, посмотрим, что уже существует, что технологически возможно и что государство реально решит применять.Главное: цифровой рубль сам по себе не означает "контроль расходов населения"Банк России прямо говорит, что цифровой рубль, с точки зрения прозрачности платежей и банковской тайны, принципиально не отличается от обычного безнала.Однако, регулятор отдельно признает: цифровой рубль дает больше возможностей для автоматизированного контроля целевого расходования бюджетных средств. Например, деньги на строительство школы можно запрограммировать так, чтобы они направлялись только на строительство школы, а не на очередную дачу для очередного “подрядчика-прокладки”.Думаю, в настоящий момент логично звучит: "цифровая формаTelegramПримак Институт IFIT PROАлексей Примак личный блог, 30 лет в финансах. Основатель института 1ИФИТ https://www.i-institute.ru/experts/aleksey-primak/ СД ПАО Артген биотех и ПАО ЦГРМ Генетико @pro100IPO инвестиции в ваш бизнес @alexprmk персональное обучение, управление капиталомИнститут 1ИФИТ - команда финансовых экспертов!
31 авг., 06:20
переслано из @ifitpro
Когда же уже лопнет пузырь в ИИ? Nvidia предлагает еще подождать...Nvidia испортила праздник пессимистам и отменила конец AI-бума! Сотни миллиардов долларов уходят в дата-центры, Big Tech соревнуется, кто потратит больше, а слово "пузырь" на Wall Street звучит все чаще.Отчет Nvidia должен был дать хотя бы намек, что сельская дискотека подходит к концу и надо танцевать поближе к выходу, но цифры опять все испортили! Квартальная выручка Nvidia выросла на 106% до $96,2 млрд, дата-центры принесли рекордные $89 млрд, прибавив 117%, а на текущий квартал компания прогнозирует уже около $108 млрд выручки. Дженсен Хуанг ожидает роста продаж еще примерно на 70% в следующем финансовом году.Покупатели не закончились! Спрос растет даже быстрее возможностей его удовлетворить, дефицит памяти и других компонентов уже ограничивает поставки. Параллельно AWS и Nvidia договорились развернуть еще 2TelegramПримак Институт IFIT PROАлексей Примак личный блог, 30 лет в финансах. Основатель института 1ИФИТ https://www.i-institute.ru/experts/aleksey-primak/ СД ПАО Артген биотех и ПАО ЦГРМ Генетико @pro100IPO инвестиции в ваш бизнес @alexprmk персональное обучение, управление капиталом
