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KK Kontemporaries
12 нояб., 23:02
살다가 이메일이 안되는 날이 올줄은 ... 인프라를 더 깔아라! 🙃KK Kontemporaries
12 нояб., 07:16
MS 환율 데스크: 아시아 통화 전반의 약세 속 원화 나홀로 강세오늘 오후 한국 시장에서 흥미로운 디커플링(괴리) 현상이 나타나고 있습니다. 전반적인 달러 강세 기조가 유지되고 코스피(KOSPI)가 약 1% 하락세를 보이는 가운데서도, 원/달러 환율은 전일 종가 1,337.40원에서 하락한 1,329.65원에 거래되고 있습니다. 수급 요인이 환율 하락을 견인하고 있는 것으로 보입니다.증시 부진에도 불구하고 수출업체들의 네고 물량(달러 매도)이 여전히 활발하게 출회되고 있으며, 역외(offshore) 시장 참가자들 역시 달러 매도에 가세했습니다. 또한 외국인 주식 자금 유입에 따른 원화 수요도 아시아 통화 전반을 짓누르는 약세 압력으로부터 원화를 방어하는 데 힘을 보태고 있습니다.---한쪽은 외화벌이를 너무 많이해서 문제KK Kontemporaries
12 нояб., 07:12
ALIBABA EXTENDS DROP TO 7% IN HK ON CHIP SUPPLY WORRYhttps://zdnet.co.kr/view/?no=20261112144609중국 칩 수급 우려ZDNet Korea中, AI칩 수급난에 eSSD '주문 축소'…삼성·SK, 美 공급 비중 늘린다삼성전자, SK하이닉스 등 메모리 기업들이 최근 중국 고객사와 논의 중이던 기업용 SSD(eSSD) 물량 일부를 미국 고객사에 추가 배정하기로 한 것으로 12일 파악됐다.중국 주요 데이터센터 기업들이 당초 논의하던 eSSD 수급을 줄이는 '오더 컷(Order Cut)'을 ...KK Kontemporaries
12 нояб., 05:42
이 정도면 정치적인 개입이 있다고 의심해볼 수 있지 않을까 싶은KK Kontemporaries
12 нояб., 03:54
제목과 논리는 비슷한데 내용이 더 알찬https://t.me/kkkontemp/2134https://t.me/kkkontemp/2725https://t.me/kkkontemp/2730MS: 한강의 기적을 넘어: 한국의 르네상스CIO(최고투자책임자)에게 보내는 메시지 코리아 르네상스: 향후 5년간 주식 시장 최고의 스토리한국의 투자 환경이 변화하고 있습니다. AI 주도의 성장, 새롭게 살아나는 산업 수요, 그리고 구조 개혁이 맞물려 한국 기업의 자기자본이익률(ROE)을 지속적으로 끌어올리고 한국 증시의 장기적인 재평가(re-rating)를 이끌 수 있습니다.당사는 과거 약 8% 수준이던 한국 기업 부문의 ROE가 2030년까지 14% 이상으로 상승할 것으로 전망하며, 자본시장의 심화와 기업 지배구조 개선은 자기자본비용(COE)을 낮출 수 있을 것으로 봅니다. 주식 시장을 넘어, 투자 확대와 생산성 향상은 향후 5~15년 동안 잠재 GDP 성장률을 기존 약 2% 수준에서 3%대로 끌어올릴 잠재력이 있습니다. 일본 증시의 재평가는 좋은 선례가 됩니다. 한국이 기업 실적 개선과 개혁을 성공적으로 이행한다면, 코스피(KOSPI) 10,000포인트 이상도 지속 가능한 목표 지점이 될 수 있습니다.그렇다면 이번에는 무엇이 다를까요?한국은 AI 확산, 휴머노이드 및 피지컬 AI(Physical AI), 국방비 지출 증가, AI 전력 공급, 신재생에너지 및 에너지 저장장치(ESS) 등 글로벌 주요 테마 전반에 걸쳐 높은 노출도를 지닌, 아시아·태평양(APAC) 지역에서 가장 테마 집중도가 높고 고베타(high-beta) 성격을 띤 시장 중 하나로 돋보입니다. 따라서 당사는 지금이 한국이 커진 국제적 영향력과 풍부한 금융 자원을 활용해 스스로를 재창조할 적기라고 판단합니다.과거의 증시 재평가 시도들은 모멘텀을 지속하는 데 필요한 정책적 뒷받침과 전략적 실행력이 부족했습니다. 하지만 이번에는 세 가지 강력한 동력이 한데 모이고 있습니다.#1. 전략적 재창조 - 차세대 투자 사이클 구축 한국은 수조 달러 규모의 네 가지 글로벌 투자 사이클이 교차하는 지점에 자리 잡고 있습니다.디지털 AI(Digital AI): 두뇌를 구축하는 영역피지컬 AI(Physical AI): 신체를 구축하는 영역방위산업/조선(Defense/Shipyards): 안보를 구축하는 영역전력/에너지(Power/Energy): 동력을 구축하는 영역한국의 핵심 강점은 이러한 사이클이 요구하는 첨단 제품과 시스템을 직접 제조할 수 있는 역량입니다. AI, 에너지, 안보의 물리적 기반 전반에 걸쳐 이처럼 폭넓은 포트폴리오를 갖춘 주식 시장은 전 세계적으로도 드뭅니다.#2. 경제 활성화 - 반도체 호황을 광범위한 성장으로 전환 경제적 측면에서 한국은 견조한 수출, 강력한 설비투자(Capex) 사이클, 그리고 반도체 호황(windfall)에 힘입어 수년간 이어지는 국부 상승 사이클에 진입하고 있습니다. 과제는 이러한 호황을 지속 가능한 생산성 향상으로 연결하는 것입니다. 취약한 서비스업 생산성, 초저출산, 급격한 고령화로 인해 경제의 재창조는 시급한 과제가 되었습니다. 따라서 향후 5~10년은 한국의 주력 수출 대기업을 넘어 경제 전반으로 성장의 온기를 확산시키는 데 매우 중요한 시기가 될 것입니다.#3. 자본시장 개혁 - 기업 이익을 주주가치로 연결KK Kontemporaries
11 нояб., 22:37
그래도 AI군 전체적으로 얼마전까지 4분기 ARR 부진 소식에 민감하게 반응했을텐데 많이 팔긴 팔았나 봄앤트로픽 IPO 콜중:2026년 4분기 부진 및 원인: 4분기 매출 가이드라인은 193억 달러(연환산 시 약 770억 달러)로, 10월 연간반복매출(ARR)인 810억 달러에 못 미칩니다. 경영진은 그 원인으로 1) 홀리데이 시즌 계절성, 2) 증류(Distillation) 매출 제거 (7~9월 월간 매출의 각각 10%, 7%, 2%에서 현재 2% 미만으로 감소), 3) 가격 인하 (Opus 5.5 등 동급 기준 약 40% 저렴해짐에 따라 계정 마이그레이션 과정에서 발생하는 일시적 매출 둔화) 등 세 가지를 꼽았습니다. 애널리스트들은 이 외에 다른 일회성 요인은 언급되지 않았다고 밝혔습니다.컴퓨팅 효율성: 경영진의 핵심 메시지입니다. 내년 R&D 및 학습 컴퓨팅 비용은 약 900억 달러에 달하며 이후 가파르게 상승할 전망입니다. 애널리스트들은 경쟁사들도 보조를 맞추기 위해 이와 유사한 금액을 지출해야 할 것으로 보고 있습니다.현금 소모(Cash Burn) 확대: 중개상을 배제하기 위한 다중 칩 전략(Multi-chip strategy)과 Anthropic Direct 구축으로 인해 내년 현금 소모는 의도적으로 더 악화될 것입니다.기가와트(GW) 공개 거부: 투자자들이 원시 컴퓨팅 용량이 아닌 ’추론 단위당 매출‘에 집중하기를 원하기 때문에 GW 공개는 의도적으로 보류되었습니다. 언론 보도에 따르면 용량은 약 3.5 GW 수준입니다. 스페이스X 스타일의 컴퓨팅 부족 사태를 피하기 위해 회사가 초과 주문을 하고 있어 함대(Fleet) 가동률은 하락할 예정입니다.2027년 반등 (’확산‘ 스토리): 코워크(Cowork) 도입 속도가 훨씬 더 큰 기반 위에서 Claude Code보다 더 빠르게 진행되고 있다고 합니다. 생명과학 분야의 어필은 주로 서사(Narrative) 성격이 강합니다.매출 모델의 완충 장치: 모델 상 고객당 가격 상승은 완만하지만, 대형 엔터프라이즈 계정은 각각 200만~300만 달러 규모로 운영되어 매출 구조에 완충 역할을 합니다.KK Kontemporaries
11 нояб., 22:34
이 정도면 정치적인 개입이 있다고 의심해볼 수 있지 않을까 싶은KK Kontemporaries
10 нояб., 23:18
우리는 지난 6년간(코로나19 위기 이후) 통화량 증가가 인플레이션을 유발한다는 사실을 경험해 왔다.각국 정부가 전시상황과 같은 재정을 집행하는 '재정 우위(Fiscal Dominance)' 기조 속에서, 지금까지 경기침체 리스크보다 인플레이션 리스크가 더 크게 대두되고 있는 상황이다.특히 미국의 경우, 재정 정책의 효과가 올해 정점에 달한 후 내년부터는 점차 둔화될 전망이다.차트 1: 미국 재정효과 전망이에 따라 '재정 효과 축소 ➔ 유동성(통화량) 압박 완화 ➔ 인플레이션 리스크 감소 ➔ 본격적인 금리 인하 사이클 진입'으로 이어지며 주식 시장에는 우호적인 환경이 조성될 것으로 보여진다.물론, AI 인프라 투자가 둔화될 경우 전체 성장이 제동 걸리면서 경기침체 리스크가 다시 고개 들 수 있다는 변수는 경계해야 한다고 보여짐차트 2: 미국 실질 투자금액 - AI 관련 vs 비AI 관련KK Kontemporaries
21 сент., 22:33
미 증시 랩: 오늘 증시에서는 에이전트형 AI(Agentic AI) 호재(MSXXCLAW +8.8%)와 유가 하락(CL1 -5%)에 힘입어 미국 주요 지수가 상승 마감했습니다(NDX +2.8%, SPX +1.5%, IWM +0.5%). 장기 국채 금리는 숨고르기에 들어갔습니다(미국 10년물 및 30년물 금리 -4bps).기술주 중심의 나스닥 100(NDX)은 매그니피센트 7(MSXXMAG7 +3.2%)의 강세에 힘입어 최근 박스권 상단을 테스트했습니다. M7 바스켓은 7월(+2.4%), 8월(+4.4%), 9월(월간 +6.4%) 3개월 연속 상승세를 기록 중이며, 이는 2025년 가을 이후 처음 있는 일입니다. AI 수혜주(MSXXAIB +3.9%) 역시 반도체 및 장비주 상승에 힘입어 호조를 보였습니다. AMD(+9.9%)가 시가총액 1조 달러 클럽에 가입했으며, Meta Muse 채택 확대가 에이전트 수혜주를 계속 뒷받침함에 따라 CPU 관련주(ARM +17.1%, INTC +12.1%)도 강세를 보였습니다. MSXXCLAW는 장중 신고가를 경신했고, META는 이번 달 들어 30% 상승했습니다. 데스크에서는 에이전트 기반 서비스와 커머스가 확산됨에 따라 '에이전트 리스크(MSXXARSK)'에도 주목하고 있습니다. 노출(Impression)의 주체가 인간에서 에이전트로 이동함에 따라 관련 종목들이 위험에 노출될 수 있습니다.모멘텀 숏/롱(MSZZMOMO -0.9%) 전략은 숏 바스켓(MSQQUMOS +1.8%)이 비수익성 테크 군인 CRWV(+5%), SOUN(+4%) 및 원자력 관련주(SMR +6.2%, NNE +8.7%)의 강세에 힘입어 최근 들어 손에 꼽히는 상승세를 보임에 따라 하락 마감했습니다. 최근 21개 거래일 동안 모멘텀 L/S 전략이 하락하는 동시에 AIKK Kontemporaries
21 сент., 14:44
에이전트 WarKK Kontemporaries
21 сент., 08:59изменён
뮤즈 이용 사례:뉴욕에서 앞줄이나 맨 뒷줄을 제외한 <듄 3> 개봉 첫 주말 티켓을 구하고 싶었습니다. 뮤즈(Muse)가 모든 극장의 좌석 배치도 잔여석을 조회한 뒤, 남은 몇 안 되는 좌석 옵션을 제시해 주고 결제까지 완료해 주었습니다.아들의 첫 NFL 경기 관람을 앞두고 잭슨 다트(Jaxson Dart)의 뉴욕 자이언츠 청소년 유니폼을 사고 싶었습니다. 뮤즈가 가격 추적을 설정해 두었다가 가격이 70달러에서 50달러로 떨어졌을 때 알려주었습니다. 바로 구매를 결정했고, 뮤즈가 거래를 마쳤습니다.한 직장 동료는 내년 메모리얼 데이 연휴 항공권의 가격 알림을 설정해 두어 2,000달러가 넘는 돈을 절약했습니다. 이 정도 비용 절감이라면 이메일과 신용카드를 연동할 때 생기는 사생활 침해 우려쯤은 충분히 상쇄된다고 하더군요.여러 고객과 동료들이 월 지출 비용을 줄인 이야기를 해주었습니다. 주로 케이블 TV/통신사(Verizon, AT&T, T-Mobile, Comcast) 관련이었지만, 공과금이나 뉴스 구독료도 있었습니다. 뮤즈는 할인 혜택을 제공할 때까지 고객센터 챗봇과 한 시간이고 대화를 주고받을 수 있습니다. 한 고객은 총 월 지출을 350달러나 줄였습니다(!).한 고객이 토스카나에서 열린 결혼식에 참석했다가(정말 부럽네요) 경유편 항공기에 문제가 생겼습니다. 아멕스 트래블(Amex Travel)에서도 대안을 찾지 못했지만, 인스팅트(Instinct) 앱 덕분에 5티어 항공사의 마지막 남은 좌석을 찾아 경유 시간 내에 파리에 무사히 도착할 수 있었습니다.한 고객의 딸이 아이폰을 잃어버렸습니다. 그 고객은 뮤즈를 이용했고, 뮤즈는 그의 버라이즌(Verizon) 계정에 자율적으로 로그인하여 동일한 모델(SKU)을 주문한 뒤 딸의 대학교 주소로 배송해 주었습니다.KK Kontemporaries
21 сент., 08:57
MS: 에이전트 논쟁의 재점화: 최근 메타(Meta)의 뮤즈(Muse) 에이전트 출시와 인스팅트(Instinct)의 인기도 상승으로 인해 에이전트(Agentic) 기술에 대한 논쟁이 다시 주류로 떠올랐습니다. 시장 전반에서 에이전트 기반 혁신에 대한 우려가 다시 불붙으면서, 온라인 여행사(OTA)와 같이 "에이전트의 주요 전장"에 있는 기업들의 주가가 지난 약 2주간 6%~12% 하락했다는 점을 고려해 볼 필요가 있습니다.당사가 뮤즈의 출시를 중요한 변화로 보는 이유: 1. 빠른 채택: 9일 연속으로 다운로드 상위 5개 앱에 이름을 올렸습니다.2. 데이터 활용: 페이스북/인스타그램 및 기타 데이터 세트를 활용하여 맞춤형 상호작용과 수익화 가능한 행동을 효과적으로 유도하고 있습니다.3. 웹 상호작용 통합: 모바일 웹 브라우징 및 상호작용을 실제 유즈케이스에 성공적으로 통합했습니다.4. 높은 유용성과 무료 제공: 주당 1억 개의 무료 토큰을 제공하며(이는 하루 100건 이상의 질의를 처리할 수 있는 수준), 실용성이 매우 뛰어납니다. 이러한 기능 중 상당수는 과거 다른 도구들(제미나이, 그록 등)을 통해서도 구현 가능했으나, 현재로서는 메타의 시장 공략(Go-to-Market) 전략이 제대로 탄력을 받고 있는 것으로 보입니다.표: MS 에이전트 수혜주 바스켓KK Kontemporaries
21 сент., 02:05
https://m.blog.naver.com/kk_kontemp/224418474500NAVER리스크에는 두 방향이 있다9월에 접어들며 계절적 변동성과 매크로 이벤트로 인해 위험 자산에 대한 경계감이 팽배했다. 보통 '...KK Kontemporaries
20 сент., 22:34
수급도 따라오는듯골드만 프라임 브로커리지(Prime): 미국 주식은 매크로 상품(Macro Products)의 숏 커버링(Short covers)과 개별 종목(Single Stocks)의 롱 매수(Long buys)에 힘입어 5주 만에 가장 큰 규모의 순매수를 기록했습니다.11개 섹터 중 7개 섹터가 순매수되었으며, 매수가 주도한 정보기술(Info Tech) 및 통신 서비스(Comm Svcs) 섹터가 3주 연속 가장 많은 금액의 순매수를 기록했습니다.반면, 헬스케어(Health Care) 섹터는 롱 매도 및 숏 매도(Long-and-short sales)가 동시에 이루어지며 5주 연속 순매도를 나타냈고, 매도 속도는 거의 6개월 만에 가장 빨랐습니다.KK Kontemporaries
20 сент., 22:34
베어 플래트닝 구간 섹터별 수익률 차트: 미국 국채 2년물/10년물 일드커브TelegramKK Kontemporaries베어 플래트닝 구간 섹터별 수익률 차트: 미국 국채 2년물/10년물 일드커브KK Kontemporaries
19 сент., 05:33
미국 증시는 옵션 만기 수급 영향이 있었던 만큼, SOX 반도체 지수가 하루 정도 더 강세를 이어간다면 시장 참여자들에게 더 확실한 상승 신호를 줄 것으로 보임여전히 기관들의 주식 비중(포지션)이 낮게 유지되고 있는 데다, 9월 특유의 계절성과 주요 이벤트에 대한 경계감 때문에 시장 참여자 대부분 여전히 몸을 사리는 분위기9월 리스크 관리하자라는 콜들이 많았지만 리스크에는 두 가지 방향이 있음..하방 리스크와 상방 리스크---포지션롱머니 주식비중은 https://t.me/kkkontemp/2650헤지펀드 최신 업데이트: 포지셔닝 측면에서 재량적(Discretionary) 포지셔닝은 매크로 여건이 안정될 경우 익스포저를 늘릴 수 있는 여유가 충분하여 상대적으로 가벼운 수준을 유지하고 있습니다.PB Content에 따르면, 금요일에 진입하며 헤지펀드(HF)의 순 익스포저는 53%로 목요일 대비 3% 상승했으나, 여전히 1년 기준 36백분위수 / 3년 기준 55백분위수에 머물러 있습니다. MS PB Content에 따르면 HF가 수요일 FOMC를 앞두고 방향성 편향을 줄였으나, 해당 그룹은 목요일의 안도 반등(Relief rally) 동안 롱(매수) 추가를 통해 다시 매수세로 돌아섰습니다.옵션 시장에서는 SMH의 1개월 25델타 정규화 콜 스큐가 1년 기준 17백분위수를 기록함에 따라 반도체 업종의 상방(상승)에 대한 수요가 존재했습니다.TelegramKK Kontemporaries이번주 행사때문에 업데이트 뜸하지만 주식 상방 비대칭성 콜들이 계속 나오는 느낌 골드만: “강한 자는 살아남지만, 용기 있는 자는 승리한다.” ― 마이클 스콧 일주일간의 아시아 출장을 마치고 막 돌아왔는데, 현재 이 지역 투자 커뮤니티의 많은 이들이 AI 트레이드(주식 시장)에 대해 얼마나 신중하고 회의적인 시각을 가졌는지 보고 깜짝 놀랐습니다. 상처의 흔적이 여전히 많이 남아 있습니다. 아시아 기반 헤지펀드 중 다수가 7월에 연초 대비(YTD)…KK Kontemporaries
18 сент., 03:56
SOX 반도체 지수의 50일선 저항선까지 남은 상방 여력은 약 2%.이번 저항선 돌파 여부가 본격적인 불마켓(강세장) 재진입을 확인하는 열쇠KK Kontemporaries
18 сент., 03:16изменён
MS: 일본은행(BOJ)이 예상대로 기준금리를 25bps(0.25%p) 인상했습니다. 동결을 주장하는 반대표가 2표(아사다 위원, 사토 위원) 나왔으나, 이는 대체로 예상되었던 수준입니다.시장 일각에서는 타카타 위원이 50bps 인상을 주장하며 반대표를 던질 수도 있다는 기대감이 있었고 (가장 매파적인 시나리오는 타카타 위원과 타무라 위원 두 사람 모두 50bps 인상을 요구하며 반대하는 것이었습니다),이러한 기대치와 비교하면 이번 결정은 상대적으로 비둘기파(통화완화 선호)적인 성향에 가까워 보입니다.이제 모든 시선은 오늘 한국시간 15:30(SGT 14:30)부터 시작되는 기자회견에 쏠리고 있습니다.—위험자산 서포트KK Kontemporaries
17 сент., 23:01
한국 증시에서 ‘세론(Sell on News)’에 대한 관점국장 초기부터 이어져 온 "소문에 사서 뉴스에 파는" 이벤트 드리븐 매매 관행. 이 패턴이 오랜 기간 고착화되다 보니, 이제는 퀀트와 고빈도매매(HFT) 알고리즘까지 이를 학습해서 호재가 뜨면 기계적으로 물량을 던지거나 숏 수급을 만들어내고 있음이 현상의 근본 원인은 허술한 내부정보 통제와 마켓 임팩트조차 신경 쓰지 않는 미숙한 매매 습관 때문이러한 패턴을 끊기 위해서는 내부 정보 통제 강화 및 대형 기관 및 가치투자자를 중심으로 호재 발표 이후에도 기업가치에 수렴하는 매수세를 유지하는 선례가 구축되어야수급 주체들의 체질 개선이 이루어질 때 비로소 기계적 매매 알고리즘의 변화와 함께 한국 증시의 진정한 성숙을 기대할 수 있을 것KK Kontemporaries
16 сент., 23:51
트럼프, 걸프 국가 정상들과 이란 문제 논의 예정: 악시오스다음주
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