Последние посты
Манька Аблигация
24 сент., 07:03
#вопросы_из_чата "Александр, сколько денег нужно иметь, чтобы можно было спокойно уволиться?"Обычно отвечают "подушка на 3-6 месяцев". Сама по себе эта цифра почти ничего не значит. Лучше до заявления, чем послеДавайте посчитаем.Двое. Оба тратят по 150К в месяц, у обоих отложено 900К. Те самые 6 месяцев.Первый меняет компанию в своей профессии. Через 3 месяца уже на новом месте, половина подушки ещё лежит.Второй меняет сферу. Поиск, переобучение, выход на нормальный доход - 10 месяцев. Нужно полтора миллиона. Деньги кончаются на шестом месяце. Дальше кредитка, родственники и вот это всё )Подушка одинаковая. Итог разный.Считать надо стоимость своего сценария выхода. Сколько месяцев кто советует - дело десятое.Рычагов два: 1) накопить больше 2) сократить время без доходаВсе жмут на первый. Второй почти никто не трогает. Хотя нормальный профиль, понятное позиционирование, контакты и поиск, начатый заранее, запросто экономят несколько месяцев.Каждый месяц без дохода - это 150К. Сократили переход на три месяца - сэкономили 450К. Половину подушки.Моя дочь Ульяна сейчас занимается карьерной стратегией. Недавно разбирали с ней эту тему. Я считал деньги, она - сколько длится переход и что его ускоряет.Из этого разговора она собрала гайд "Сколько нужно на счету, чтобы позволить себе уволиться"Гайд я прочитал сам. Мотивашек в духе "поверьте в себя и идите за мечтой" там ноль ))Что внутри: - формула подушки под три сценария - смена компании, смена профессии, выход из найма - расчёт месячной базы - что сделать до увольнения, чтобы нужная сумма стала меньше - калькулятор, куда подставляете свои цифрыЕсли за последний год хоть раз думали "уйти хочется, но сначала надо накопить" - сядьте и посчитайте.
Манька Аблигация
24 сент., 04:33
Портфель В продолжение темы про построение портфеля.Всем хочется высокой доходности. Но бесплатный сыр только в мышеловке. И за доходность приходится платить … в лучшем случае - своим временем, в худшем – нервами и здоровьем. Плату деньгами я за плату не воспринимаю – потому что «Спасибо Господи, что взял деньгами» И к потере денег уже приучил себя относится спокойно – торговли без потерь не бывает. Главное, чтобы прибылей было больше, чем потерь.Хотите 16-17 %? Купите без риск и занимайтесь другими делами. И заглядывайте в монитор раз в месяцХотите 20%? Увеличьте долю риска, периодически торгуйте, тратьте время на изучение рынка. И заглядывайте в монитор 2-3 раза в неделю.Хотите 25%? Увеличивайте риск, чаще торгуйте. И заглядывайте в монитор 2-3 раза в день.Хотите 30%? Еще больше увеличивайте риск, постоянно торгуйте И не вылезайте из монитора.Я пошел по третьему варианту (25%) – потому что он мне комфортен. Полностью посвящать свое время торговле я не могу и не хочу.А какой выбор делаете вы?
Манька Аблигация
23 сент., 15:51
Встреча клубаВ прошлую субботу провели первую очную встречу Клуба сложного процента.Клубу скоро четыре месяца. И всё равно было непривычно видеть в одном зале людей, которые в свой выходной приехали обсуждать рынок, отчётности и стратегии)Разобрали рынок, мой портфель по позициям и три портфеля участников.Как по мне, получится достойный проект. И люди в нём собрались такие же.В конце разыграли книги "Когда гений терпит поражение" – историю краха фонда LTCM.Выбрал её не случайно. В LTCM работали два нобелевских лауреата и лучшие трейдеры Уолл-стрит. Умнее команды на рынке тогда просто не было.И они всё равно сломались. Слишком поверили в свою модель и набрали плечей. Все сидели внутри одной логики и смотрели на риск одинаково.С частным инвестором та же история, только масштаб поменьше. Сидишь один, сам выбираешь бумагу, сам себя убеждаешь. Ошибку в собственной логике изнутри не видно...После встречи у меня осталась простая мысль: даже в одиночных видах спорта тренироваться эффективнее вместе.Клуб я с самого начала собирал под эту мысль. Чтобы у каждого решения была вторая пара глаз.За эти четыре месяца внутри как раз и сложилась такая практическая среда. Ну и база получилась гигантская:– курс "Система облигационера", 16 уроков. Устройство рынка, чтение отчётности, логика решений. Общий язык, на котором мы друг с другом говорим – мини-курс по торговле: стратегии, ценообразование, работа с просадками, красные флаги дефолтов – "Язык рынка": 36 терминов и пошаговый разбор отчётности М.Видео для тех, кто в неё ни разу не заглядывал – еженедельные разборы компаний по запросам участников. С конца июня больше 20 эмитентов, к каждому Excel-модель и отчётность – ежемесячный обзор рынка: мой портфель, сделки с аргументацией и обязательная сверка прошлых прогнозов. Себя я тоже проверяю) – закрытый чат, где я каждый день отвечаю на вопросыВ октябре добавляем второй большой курс – про ВДО. Это сегмент, где цена ошибки выше всего. Доходность красивая, но один дефолт может съесть купоны за несколько лет. Там особенно важно смотреть на эмитента не в одиночку.Отдельно курс продаваться не будет. Он войдёт в обычную подписку клуба – 3990 ₽ в месяц.Сейчас вход в клуб закрыт.
Манька Аблигация
23 сент., 07:15
АльфаДонТранс Техднфолт по амортуК этому все шло И все равно, обидно, когда в ТД уходят не скамеры, а хорошие компании, которые не смогли спланировать долговую нагрузку - и подломились под гнетом не зависящих от них обстоятельствНо боролись до конца.Интересно, что будет дальшеМанька Аблигация
23 сент., 04:31
"Успей сделать ЭТО с долларом: крах валюты в конце года"Меня вчера спросили, закрыл ли я шорт по юаню. Вот вам видео о том, что я думаю по валюте на кратко- и среднесрочной перспективе.Крах валюты... Ну вот откройте и послушайте, будет ли он 😊Если серьёзно, от курса доллара зависит и инфляция, и ставка цб, и в конечном счете - цены наших рублевых бондов. Не говоря уж о валютных.Поэтому, думаю, видео будет полезно не только новичкам📺: https://youtu.be/3e-mLWBjmI8 📺: https://vkvideo.ru/video-234054138_456239092 📺: https://rutube.ru/video/40b0f9bc2797b7ba382a9e821dbdb55b/ 📝: https://dzen.ru/video/watch/6ab2ae40cd8b2c7447288ed5
Манька Аблигация
22 сент., 08:24
Не смог пойти на завтра к с БЛ. У меня рабочий день ) Кто хочет - есть трансляция https://t.me/baltlease_official/1444TelegramБалт_лиз22 сентября в Москве «Балтийский лизинг» проводит встречу с представителями инвестиционного сообщества, журналистами деловых и федеральных СМИ, а также авторами профильных инвестиционных каналов. В центре дискуссии: ситуация на российском рынке лизинга…Манька Аблигация
22 сент., 05:30изменён
Кого еще могут залить? На мой взгляд, критериями являются (по совокупности): - серийный заемщик в облигациях - с рейтингом А/АА, - но ориентирующийся только на розницу, в привлечении облигаций - воспринимаемый розницей как что-то относительно надежное (не ВДО) - с высокой долговой нагрузкойДолжен наличествовать не один, а все эти признаки.Происходит какой то тригер (статья в Комменрсанте или выход фонда или заметка блогера) и те люди, которые держали эту компанию как "надежное" вдруг перестают ее вопспринимать таковым. И начинают продавать.А поскольку институтов среди инвесторов мало - то стабилизирующего фактора, который НЕ продает - нет.Дальше можно было бы подискутировать, кого еще могут залить. Но как то уже не хочется. Думайте самиМанька Аблигация
21 сент., 15:20изменён
ЮСВ - Срок до оферты-1,5г - Купон: 21,75% (24,06% YTM)/ 30 дней - Объем: 500 млн - Рейтинг: BBB-.ru НКРЧо я скажу? Хотел бы я попросить у них контакты психолога. Чтобы он вдохнул в меня такую же веру в себя 🤦🏻♂️Если серьезно - я понимаю, что у коллекторов другие риски, чем у остальных ВДО. Но 21.75 ... так то, если сравнивать с аналогами, вроде норм. Но в моей картине мира - я не хочу брать такой риск за такую цену.Без премии ... так, если только подержатьНу и сума в 500 млн смущает. Будет помогаторы или нетМанька Аблигация
21 сент., 14:53
"Простите, я не заметил этот файл!" Конец мая. Второму классу разрешили уйти с уроков пораньше. Сижу на втором этаже у окна и с тоской смотрю, как ребята во дворе носятся в догонялки. А передо мной лежит долбанная контрольная по арифметике.Что делает восьмилетний пацан, которому надо побыстрее сбежать играть?Правильно. Пишет в тетрадь что попало, лишь бы сдать. Учительница потом долго смеялась над моим "анализом" ...Почему вспомнил?Потому что когда я разбираю облигации с помощью Клода (ИИ) - он периодически выдает мне ровно то же самое."Ой, я не подумал, что вот сюда надо смотреть!" или "Извините, я не заметил этот файл!" Один в один тот мальчик, который хочет скинуть с себя задачу и свалить 🤦♂️Если думаете, что скормите нейросети название эмитента и получите Грааль - у меня для вас две новости.Два главных минуса ИИ в облигациях, с которыми я столкнулся на практикеМанька Аблигация
21 сент., 13:13
и продолжение Вот смотрите. Инфляция ГКС - 6% Личная инфляция - ну, пусть будет 10%Безрисковая ГПН - 16,5% то есть после налога вы имеете плюс 8-10% к официальной инфляции и плюс 5-6% к личнойБЕЗ РИСКА Да на загнивающем Западе удавятся за такую инвестиционную возможность.Лично я ориентируюсь на годовую доходность 25%. Стремлюсь к 30, нос ростом капитала 30% становится сложнее делать.Но про это - отдельная часть презы которой я поделюсь попозже Про образ жизни и работу во вторую смену.А пока - у вас есть безрисковые 16.5% и подумайте - вам на самом деле нужно пахать, чтобы получать 25%?
Манька Аблигация
21 сент., 13:13изменён
ПортфельЯ понял, что прежде чем публиковать портфель хоть в каком то виде - надо объяснять, как именно строися портфель.Сейчас я расскажу про свой подход (слайд из презы со встречи с подписчиками клуба в субботу).Вот смотрите, купив на весь портфель флоатеры условных ГПН или ВЭБа, вы будет спокойно спать, и иметь примерно 16,5% с учетом реинвеста.Вы можете добавить на 15% высокий риск (рейтинг А) с доходностью 20% и на 5% ВДО с доходностью 5% - получится 17.7%Можете добавить еще (3-я строка) - будет 18.9% И еще (4 строка) - будет 19.75%Все эти варианты, предполагают, что вы не торгует, а ДЕРЖИТЕ.Снизив безриск до половины и набрав на половину портфеля высокий и очень высокий риск вы получите лишних 3.25% годовых.А получив снижение цены бумаг рейтинга А на 1.5% и ВДО на 20% (а это еще цветочки) - доходность портфеля возвращается к 16.2%. Это меньше, чем если вы сразу
Манька Аблигация
20 сент., 08:35
Мысли выходного дня1. Изменение политики публикации портфеля 2. Подход к сделкам в ВДО 3. Рейтинги А – прогулка по трясине 4. Анализ отчетности – что нужно помимо него? 5. Ошибка инвесторов: «бинарная логика: или да или нет» 6. Никто не любит сидеть на заборе 7. The cash is the king - оценивайте ликвидностьМанька Аблигация
19 сент., 16:35изменён
Собрал воедино короткую инфу о компании для тех кому интересно.пардон, в файле опечатка выручка Ленэнерго за 6 мес 26 - 80.5 млрд рубМанька Аблигация
18 сент., 20:10
У одного из членов бэнда ДР Щас будет виски с колой 😂
Манька Аблигация
18 сент., 19:21изменён
"Блюз — это когда хорошему человеку плохо."(с)Манька Аблигация
18 сент., 05:16
МАКС У меня есть канал в максе Я его особо не развивал - да и не планирую. Но знаю, что ТГ не везде и не всегда адекватно работает.Сегодня запустил бота, который будет автоматически публиковать посты из Маньки в МаксТак что кому важно - подпишитесь. https://max.ru/marythebond Основной канали и дискуссия в чате остаются здесь.MAXМанька АблигацияМанька Аблигация — 3692 подписчиков Подпишитесь на канал в мессенджере MAXМанька Аблигация
17 сент., 21:02
Самолет раз уж пошла такая пьянка – напишу про всех.Самолет мы разбирали в июне https://t.me/marythebond/4996 С тех пор мое негативное мнение о нем не изменилось. Видимо – изменилось мнение банков. Сегодня появилась статья в Коммерсанте, про которую написал утром, о возможном рестракте https://t.me/marythebond/5315 такое ощущение, что не все поняли, о чем речьНапомню, что в девелопменте конкретные проекты реализуют специальные проектные компании. Такая компания строит жилой дом (один), получает средства дольщиков на эскроу, кредит от банка и капитал/заем от материнской компании. Материснкая компания по идее, должна выдавать эти деньги из своего капитала. Но Самолет явно выдавал их из облигационных средств.Поэтому у облигационеров Самолета правовой статус примерно такой же, как у облигационеров гарант инвеста (я не сравниваю риски бизнеса, я объясняю про правовой статус): бизнес,TelegramМанька АблигацияРазбор Самолёта Брать под 40% или это ловушка? Первый разбор по вашему голосованию. Бумагу накидали чаще многих - и понятно почему - R11 даёт под 40% годовых к погашению. В разборе: — откуда взялись эти 40% и почему именно у этого выпуска — что на самом…Манька Аблигация
17 сент., 20:27изменён
Альтимейт ЭдьюкейшнВы спрашивали про идеи в ВДО. Вот пример Средняя цена покупки 64% Причина падения – негативный отчет одного из ведущих ТГ каналов по облигациям. И с фактурой отчета я в целом согласен, за исключением одного важного нюанса (операционный ДП не отрицательный, минус 32 млн, а слабо положительный – плюс 6 млн)А так да, все плохо – выручка падает, убыток по чистой прибыли, долг растет. Результаты 2025 года МСФО: • Выручка 1 867 млн (−32% к 2024) • EBITDA +279 млн (−65%) • Чистый убыток −180 млн (−149%) • Финдолг 676 млн (+212%), краткосрочный — 9% Поэтому бумага улетела с 95% до 65%.И да, мы не знаем, что там сейчас происходит, потому что отчётность РСБУ не релевантна. Может они устроили жесткий кост-каттинг и не генерируют отрицательного денпотока. А может устроили оргию с ростом зарплат и набором персонала. Я просто не знаю. Но надеюсь на первый вариант.Манька Аблигация
17 сент., 20:17
Балтийский лизинг – почему снижается и почему продалСначала – почему снижается. А чего ему расти то? Что происходит в компании – никто не знает. Руководство обещало эфир – не провело. Как они пройдут оферту в ноябре – никто не знает.Вот и льют. Даже не льют ... так, потихоньку подсикивают )Если вы посмотрите на объемы – видно, что это не могучие институциональные продажи. Продают физики. Но постоянно. Потому что боятся неизвестности. А покупателей - нет. институционалы не покупают. Физики боятся.Почему продал. Напомню, что я брал 19-ый выпуск спекулятивно, под аморт. Аморт прошел. Цена пошла вниз. И так и идет ))) Когда она остановится – неизвестно. Может завтра все вверх пойдет. А может так и будет потихоньку спускаться вниз.Манька Аблигация
17 сент., 20:10
Портфель на вечер 17.09.26#портфель
