Последние посты
NataliaBaffetovna | Инвестиции
12 нояб., 10:59
HeadHunterНа мой взгляд, акции HeadHunter по текущей цене около 2 742 руб. выглядят привлекательно для постепенного добавления в дивидендный портфель, возможно, в 2027 году начну формировать позициюОтчетность за девять месяцев 2026 года нельзя назвать однозначно сильной. Скорректированная EBITDA снизилась до 15,8 млрд руб. против 16,8 млрд руб. годом ранее, а скорректированная чистая прибыль — до 14 млрд руб. против 15,4 млрд руб. Операционный денежный поток также сократился с 14,1 до 10,9 млрд руб.При этом я не считаю такое снижение критичным. Бизнес по-прежнему генерирует значительный объем денежных средств: скорректированная EBITDA за последние 12 месяцев составила 21,7 млрд руб.Отдельно обращаю внимание на изменение баланса. После выплаты 18,9 млрд руб. дивидендов и выкупа собственных акций на 5,7 млрд руб. компания перешла от чистой денежной позиции к чистому долгу около 1,6 млрд руб. Для меня это пока не выглядит высокой долговой нагрузкой, но дальнейшую динамику долга и денежных потоков важно контролировать.Моя целевая цена на горизонте двух лет — 4 000 руб. за акцию. От текущего уровня это около 46% потенциального роста без учета дивидендов.По итогам 2026 года я ожидаю дивиденды в размере 350 руб. на акцию, из которых 200 руб. уже выплачено. Прогноз на 2027 год — 363 руб.Сочетание сильной денежной генерации, дивидендных выплат и дополнительной поддержки акционеров через обратный выкуп. Основные риски — дальнейшее снижение темпов бизнеса, рост долговой нагрузки и пересмотр дивидендов.С учетом этих факторов текущую цену считаю интересной для постепенного набора позиции в дивидендный портфель. Цель 4 000 руб. остается моим ориентиром на двухлетнем горизонте, а не гарантией результата.NataliaBaffetovna | Инвестиции
11 нояб., 05:55
Positive TechnologiesУ Позитива за девять месяцев заметно улучшились результаты. Отгрузки выросли на 54%, до 18,3 млрд рублей, а отдельно в III квартале — на 68% год к году. При этом расходы сократились на 4%. Хорошее сочетание: бизнес растет, а затраты удается сдерживать.Спрос тоже выглядит неплохо: новых клиентов стало на 24% больше, количество сделок в малом и среднем бизнесе почти удвоилось. На разработках при этом не экономят — инвестиции в R&D выросли на 14%, до 7,9 млрд рублей.Отдельный плюс — снижение долговой нагрузки с 2,56х до 0,76х EBITDA. К концу I квартала 2027 года компания планирует приблизиться к нулевому чистому долгу. Если получится, меньше денег будет уходить на проценты.Но главный для Позитива IV квартал еще впереди. Чтобы выполнить годовой прогноз по отгрузкам в 40–45 млрд рублей, за последние три месяца нужно получить 21,7–26,7 млрд — больше, чем за все девять месяцев. Для бизнеса такая сезонность привычна, но от конца года по-прежнему зависит очень многое. Чистый управленческий убыток пока составляет 2,1 млрд рублей против 8,8 млрд годом ранее.На компанию смотрю осторожно: динамика радует, но хочется увидеть, как рост отгрузок отразится на годовой прибыли и денежном потоке. Пока отчет дает повод для оптимизма, а IV квартал покажет, насколько он оправдан.NataliaBaffetovna | Инвестиции
11 нояб., 05:04
Т-Технологии: сильный отчет, но без особого оптимизмаТ-Технологии предложили выкупить акции Циана по 993,05 рубля — это на 29,3% выше рыночной цены на 5 ноября.Стратегически интерес к Циану понятен: недвижимость можно связать с ипотекой, страхованием и другими продуктами экосистемы. Но к выкупу с такой премией я отношусь негативно. Большую часть потенциальной выгоды сразу получают акционеры Циана, а Т-Технологиям еще придется доказать, что будущие синергии оправдают переплату. Эти же деньги можно было направить на дивиденды или развитие текущих направлений.Сам отчет сильный: в III квартале чистая выручка выросла на 27% год к году, до 234,1 млрд рублей, а операционная чистая прибыль — на 41%, до 63,6 млрд. ROE составил 32,3%.Несмотря на хорошие цифры, на компанию смотрю нейтрально. Дивиденды пока остаются низкими, а сохранять такие темпы роста на высокой базе будет все сложнее. К тому же часть роста прибыли связана с увеличением маржи и снижением стоимости риска — не факт, что эти факторы продолжат так же сильно поддерживать результаты.В итоге бизнес выглядит крепко, но например существенной премии к потенциалу Сбера я пока не вижу.NataliaBaffetovna | Инвестиции
10 нояб., 06:59
Давайте посмотрим динамику результатов по каждой компании с начала года, а также там есть результаты индекса ОФЗ и МосбиржиИз 106 компаний только результаты 21 компании смогли обогнать безриск страны (индекс ОФЗ).Индекс Мосбиржи полной доходности принёс убыток 3,1% с начала годаИндекс RGBI (ОФЗ) принес +4,8%Учтите, на графике динамика результатов с учетом дивидендов.Отдельные истории типа Хэндерсон, Магнит, Новабев и тд за этот год не пострадали так сильно, чтобы падать на 30-40%.Динамика выглядит ужасноТоп-10 по динамике за год: Циан ЛСР Базис ДВМП Аренадата Позитив ВИ.ру Дом.РФ ЮГК ЕвропланПозитивная динамика отдельных компаний связана не с ростом бизнеса, а с корпоративными действиямиNataliaBaffetovna | Инвестиции
9 нояб., 06:40
переслано из @nataliaforecast
🗣Что будет с длинными ОФЗ при ставке ЦБ 10% через 2 года (по текущему среднесрочному прогнозу ЦБ)?Длинные ОФЗ-ПД остаются одним из ключевых инструментов, чувствительных к дальнейшему снижению ставки. Если регулятор возобновит цикл смягчения и будет снижать ставку по 0,25% на каждом заседании, то через 2 года ставка будет около 10%, а наибольший потенциал переоценки сохраняется у выпусков с максимальной модифицированной дюрацией.В представленной таблице рассчитан сценарий для длинных ОФЗ-ПД при последовательном снижении ставки по 0,25%. При таком развитии событий эффективная доходность по ряду выпусков может снизиться на 5 п.п., что создает потенциал роста цены около 30% в зависимости от дюрации и параметров конкретного выпуска.С учетом купонного дохода совокупная доходность по длинным ОФЗ-ПД в рассматриваемом сценарии способна превысить 60% всего за 2 года.Таким образом, длинные ОФЗ-ПД при реализации сценария дальнейшего снижения ставки остаются одним из наиболее интересных инструментов на рынке рублевого долга, сочетая высокий купонный доход и значительный потенциал прироста цены.Держу длинные ОФЗ-ПД с максимальной дюрацией более чем на половину портфеля и реинвестирую купоныNataliaBaffetovna | Инвестиции
9 нояб., 05:01
📊Таблица расчета потенциала индекса Мосбиржи за 2 года.С учетом ожиданий по дивидендам и целевым ценам по компаниям индекс Мосбиржи, потенциал всего индекса за 2 года составляет ‼️55,7% с учетом дивидендной доходности индекса 11,1% в год.Премия за риск выглядит привлекательно.NataliaBaffetovna | Инвестиции
6 нояб., 17:02
Собрали достойные финансовые каналы в одном месте 📈 Актуальные идеи, разборы и системный подход к рынку, сохраняйте:Товарищ Ганн — авторский канал трейдера с 10-летним опытом. В основе анализа — система на базе углов Ганна, которая позволяет находить зоны разворота и оценивать силу тренда. За автором стоит не только 10 лет практики, но и академическая база: автор защитил в СПбГУ диссертацию на тему своей торговой системы.ТОРГОВЫЕ СИГНАЛЫ - Теряете деньги на бирже? Автор канала поможет это исправить! Торговые идеи и рекомендации в реальном времени. Более 80% прибыльных сделок.Sid // Инвестиции — пожалуй, САМЫЙ ЯРКИЙ И НУЖНЫЙ КАНАЛ про финансы и фондовый рынок. Качественная аналитика приправлена юмором и личными историями от Сида (автора знаменитых "Слёз Пульса"). У него лучшие фирменные прожарки облигаций и акций, обязательно присоединяйтесь!Invest Era — канал содержит самую большую базу разборов компаний. Оперативные разборы отчётностей и новостей с аналитикой. Доходность в пульсе 81%.NataliaBaffetovna | Инвестиции
6 нояб., 08:32
Лента для меня всегда была неинтересна. Возможно, когда-нибудь они выведут компанию на уровень, который позволит платить дивидендыNataliaBaffetovna | Инвестиции
22 сент., 07:04
NataliaBaffetovna | Инвестиции
22 сент., 05:04
NataliaBaffetovna | Инвестиции
21 сент., 06:05
Текущие ожидания по компаниям индекса Мосбиржи на 2 годаNataliaBaffetovna | Инвестиции
21 сент., 05:01
NataliaBaffetovna | Инвестиции
18 сент., 05:00
NataliaBaffetovna | Инвестиции
17 сент., 05:02
NataliaBaffetovna | Инвестиции
16 сент., 05:03
NataliaBaffetovna | Инвестиции
15 сент., 06:03
NataliaBaffetovna | Инвестиции
15 сент., 05:04
NataliaBaffetovna | Инвестиции
14 сент., 17:03
Все ж знают, что у ЦБ есть специальный реестр профессиональных участников фондового рынка. Туда входят условно только самые сильные мира сего, по типу брокеров, банков и некоторых ИП.Чтобы туда попасть обычному человеку (ИП) - нужно сдать на специальный аттестат, иметь высшее образование, регулярно сдавать отчётность в ЦБ и нести ответственность за ИИР.Так вот, Пётр Краев как раз есть (ссылка на ЦБ) в этом реестре, он независимый инвестиционный советник в реестре ЦБ №257.Пётр на рынке с 2014 года. Набив шишек и набравшись опыта в начале пути, он пришёл к тому, что создал спекулятивную стратегию с простейшим набором правил.Ему удалось успешно предсказать ковидное падение в 2020 году и заработать на этом, безумное ралли 2020-2021 года (начало которого он упустил и не забрал довольно существенную часть движения), обвал рынка 24 февраля 2022 года (успел вовремя выйти из акций), ростNataliaBaffetovna | Инвестиции
14 сент., 06:10
NataliaBaffetovna | Инвестиции
14 сент., 05:03
Бот обратной связи для своего канала — бесплатно
Подписчики пишут боту, вы отвечаете реплаем, ваш аккаунт скрыт. Создаётся в одно касание.
Как это работает →
