Последние посты
Залим Сохов - ON FLEEK investing
13 нояб., 09:53
🥳После подведения окончательных итогов удержал 2-е место в турнире РИЧ Спринт 2 в самой тяжелой весовой категории 🙂 с доходностью +29.5% за 2 недели!Как? С помощью фьючерсов на акции, в основном Газпром, ВК, Магнит, ВТБ... Все сделки транслировались лайв в закрытом канале.Поздравляю коллег с призовыми местами и желаю успехов!29,000Открыть в TelegramЗалим Сохов - ON FLEEK investing
12 нояб., 11:28изменён
🏦 Сбер стратегия 2027-2029Сегодня команда Сбера представила новую стратегию на 2027-2029 гг. на дне ивестора. Я ждал этого дня, так как была небольшая интрига вокруг дивидендной политики. Вот несколько важных тезисов, на мой взгляд:➖ Сохраняют дивидендные выплаты 50% прибыли по МСФО, но с оговоркой - достаточность капитала не ниже 13,3%. Формула та же, чего и ждали; ➖ Ждут замедления инфляции в 2027-м, возврат к цели 4% — в 2028–2029 гг.; ➖ Ставка ниже 10% - ориентир на 2028 год.Не знаю, почему некоторые переживали насчет изменения в дивидендной политике, тут все стабильно и Сбер остается одной из самых привлекательных фишек на Московской бирже. По поводу инфляции и ключевой ставки то, на мой взгляд, все это только прогнозы, которые в последнее время часто смещаются вправо.Помимо этого, ставят себе ключевой задачей на 2027-2029 гг. - претендовать на роль драйвера новой экономики, в чем можно не сомневаться. На применении ИИ заработали ~1.5 трлн руб. за последние 3 года, но в ближайшие годы ждут снижения экспоненциального роста отдачи от инвестиций в ИИ. Однако считают, что недоинвестирование в ИИ обойдется дороже, чем отказ от участия в гонке.📌 Закрытый канал | 💬 Телеграм |💳 Пульс |23,200Открыть в TelegramЗалим Сохов - ON FLEEK investing
10 нояб., 12:36
💳 Т-ТЕХНОЛОГИИ × ЦИАН 📱Еще 6 ноября Т-Технологии опубликовали пресс-релиз с предложением выкупить Циан по 993,05 руб за акцию. Сегодня на конференц-коле Игорь Герасимов отвечал на ряд вопросов по поводу этой сделки, а их было довольно много. И вот что мне показалось важным из его слов:➖Видят сделку стратегически важной, сравнивают со сделкой по АВТО.РУ; ➖Оценка ЦИАН исходит из его высоких исторических темпов роста; ➖Аудитория Циана - десятки миллионов визитов, пересечение с клиентами Т минимально - поле для кросс-сейла огромное; ➖Стратегически видят потенциал в комиссионные доходы с доппродаж (ипотека! — конверсия кредитных сделок) и новые продукты на базе платформы.Мне показалось, что ставка менеджмента на оцифровку всего рынка недвижимости. Хотя есть Домклик? Оценка спорная, хотя менеджмент утверждает, что в их моделях инвестиции окупятся в среднесрочной перспективе. В любом случае, это все с оговорками, так как публичная оферта должна пройти проверку ЦБ.Помимо этого на звонке Игорь Герасимов сказал:Важным условием закрытия сделки в соответствии с нашим добровольным предложением является консолидация контрольного пакета.➡️ Это значит, что выкуп вообще может не состояться если подадут меньше 50% - сделки нет, заявления аннулируются. Подадут больше - выкупаются все поданные акции потолок оферты равен 100%. С другой стороны, причин не подаваться в оферту я вообще не вижу. Оценка отдельного актива кажется завышенной ~30x LTM P/E, но в Т-Технологиях, наверняка, считают с учетом возможной синергии..📖На данный момент структура акционеров:➖Дмитрий Крюков — 36,9% ➖основатель Дмитрий Демин — ~7,9% ➖экс-глава Максим Мельников — 6,3% ➖Рынок ~41%❇️ Если крупные акционеры подадут бумаги то даже не нужен будет рынок. С другой стороны на звонке сказали, что ни с кем из крупных мажоритариев переговоров не вели. Еще любопытен факт выплаты дивидендов из кубышки в этом году и байбек...📌 Закрытый канал | 💬 Телеграм |💳 Пульс |24,900Открыть в TelegramЗалим Сохов - ON FLEEK investing
6 нояб., 17:02изменён
💸 Яндекс $YDEX: АКРА улучшило прогноз по рейтингу Яндекс Банка до «Позитивного»👉 Ключевое в оценке агентства: банк продолжает увеличивать бизнес, сохраняет положительный финансовый результат и располагает запасом прочности на случай финансовых шоков.АКРА отмечает, что банк вышел из инвестиционной стадии и начал генерировать капитал собственными силами. Прибыль по МСФО за 2025 год превысила 4 млрд руб., за 1П26 — составила около 7 млрд руб. Периоды разные, темп роста по ним не считаем. Здесь важнее способность пополнять капитал заработанной прибылью — агентство ожидает сохранения этой тенденции.⚖️ В результатах всего направления «Финансовые сервисы» тоже видно, что масштабирование сопровождается положительным финансовым результатом. За 9М26 выручка выросла на 59%, до 94,1 млрд руб., оборот достиг почти 1,1 трлн руб. Скорр. EBITDA составила 3,7 млрд руб. против убытка 2 млрд руб. годом ранее и была положительной во всех 3-х кварталах. Банк и сегмент — разные периметры, прибыль по МСФО и EBITDA напрямую не сопоставимы, но общая динамика дополняет оценку АКРА.🛡При таком росте важно, какой запас остается на случай ухудшения условий. По оценке агентства, позиция банка по капиталу сильная: Н1.2 на 1 октября составлял 11,41%, основные нормативы поддерживаются на комфортном уровне.Стресс-тест АКРА показал, что банк способен выдержать рост стоимости риска более чем на 500 б.п. без нарушения нормативов достаточности капитала. Т.e. даже существенное увеличение кредитных потерь укладывается в рассчитанный агентством запас прочности.С ликвидностью также есть резерв: высоколиквидных активов достаточно для преодоления шоков в базовом и стрессовом сценариях АКРА. На 30 сентября буфер ликвидности банка составлял 304,3 млрд руб.🧐 На мой взгляд, главный вывод — у быстрого роста финтеха есть финансовая опора: банк зарабатывает капитал и сохраняет ресурсы для прохождения стрессовых сценариев. Дальше стоит следить за устойчивостью рентабельности всего направления. Запас прочности АКРА оценивает положительно, а последовательный рост прибыльности еще предстоит показать в отчетности.📌 Закрытый канал | 💬 Телеграм |💳 Пульс |35,600Открыть в TelegramЗалим Сохов - ON FLEEK investing
5 нояб., 13:17изменён
Вот таким образом отторговал ралли в акциях ВК в своём закрытом канале - увеличивая и сокращая позицию во фьючерсах. С момента последней продажи акции еще на пару десятков процентов выросли, но со второй планки выйти из игры - не такая уж и ошибка, я считаю.24,500Открыть в TelegramЗалим Сохов - ON FLEEK investing
5 нояб., 07:22
Вот таким образом отторговал ралли в акциях ВК в своём закрытом канале - увеличивая и сокращая позицию во фьючерсах. С момента последней продажи акции еще на пару десятков процентов выросли, но со второй планки выйти из игры - не такая уж и ошибка, я считаю. Весьма доволен результатом 😇. На текущий момент в этой бумаге у меня нет спекулятивного интереса, но есть в некоторых других 😉.Присоединиться к закрытому каналу, где все сделки онлайн можно через бота по ссылке.📌 Закрытый канал | 💬 Телеграм |💳 Пульс |34,600Открыть в TelegramЗалим Сохов - ON FLEEK investing
3 нояб., 10:49
🏹РОСИМУЩЕСТВО ВЫШЛО НА ОХОТУРосимущество объявило отбор организатора для продажи 7,8% минус одна акция Совкомфлота. Формальность, но по сути — первый конкретный шаг к давнему желанию снизить долю в компании до 75% плюс одна акция.📊 Структура акционеров сейчас: ➖ РФ — 82,8%; ➖ free float — 15,5%; ➖ квазиказначейский пакет — около 1,7%.📉В моменте акции падали на 5%. В памяти еще свеж прецедент с ЮГК. Тогда было четыре аукциона, три провала, цену резали почти вдвое - со 162 до 93 млрд. После этого была оферта по средневзвешенной ~0,72 руб.На мой взгляд, Совкомфлот крепче ЮГК, если отбросить аукцион. Конъюнктура, флот, законтрактованная выручка ~$1 млрд в год. Не уверен, что в этом году успеют, но очень интересно кто претендент. Далее на очереди НМТП...💬 Телеграм | 📌 Закрытый канал | 💳 Пульс |13,900Открыть в TelegramЗалим Сохов - ON FLEEK investing
30 окт., 10:39
💳 ВТБ $VTBR отчитался за 9 мес 2026 годаКлючевое: рекордная в истории группы чистая прибыль за 9 месяцев, превысившая результаты сильного прошлого года. Как ранее банк и планировал, в 3 квартале прибыль существенно ускорилась. С учетом того, что банковский бизнес, как правило, концентрирует доходы в 4 квартале, менеджмент подтверждает ориентир по чистой прибыли на 2026 год в размере ~600 млрд руб.▫️Результаты за 9м26:- Чистая прибыль 407,5 млрд руб., +7% г/г при ROE 19,1%. При этом за 3кв26 - рост прибыли в 1,8 раза г/г до 182,3 млрд руб. при рентабельности капитала ~24,8%. - Чистые процентные доходы выросли в 2,3 раза г/г до 625,4 млрд руб. - Чистая процентная маржа 2,6% против 1,1% годом ранее (в 3кв26 2,7%). - Чистые комиссионные доходы +23% г/г до 278,2 млрд руб.Ключевым фактором роста операционных доходов стало восстановление чистой процентной маржи. Комиссионный бизнес также показал уверенный рост, в основе которого лежит обслуживание внешнеэкономической деятельности клиентов: конверсионные валютные операции, ведение счетов, переводы и т.д., где у ВТБ ощутимая доля рынка. Опережающая динамика доходов против расходов позволила снизить соотношение расходов и доходов до 38,2% (расходы растут медленнее заложенных в таргет 20%).⚖️ Соответствие нормативам:- Н20.0 за сентябрь вырос с 10,4% до 10,5% при минимуме 10%, Н1.1 сохранился на уровне 5,8% при минимуме 4,5%. Н1.1 будет улучшаться по мере включения в капитал аудированной прибыли. - Доля NPL осталась на уровне 3,6%, без изменений и по юрлицам, и по физлицам, а стоимость риска остается в рамках годового ориентира - 1%. - Показатели достаточности капитала выросли на 0,7 – 0,9 п. п. с начала года и с запасом превышают регуляторные требования. - В рамках подготовки к новым регуляторным требованиям ЦБ, которые с 2027 ограничивают вложения банков в непрофильные активы, ВТБ продолжает выходить из непрофильных активов, что поддерживает капитал и нормативы. Так в 3 квартале в капитал «Росгосстрах Жизнь» вошел партнёр (банк его не раскрывает), и страховщик из дочерней компании стал совместным предприятием. Эта сделка добавила в чистую прибыль >20 млрд руб. в сентябре.🔭 Прогноз на 4кв26:Если четвертый квартал сможет стать идентичным или лучше третьего, тогда достижение годовой цели в 600 млрд руб. кажется возможным. Первый зампред ВТБ Д. Пьянов рассчитывает достичь этого за счет роста комиссионных доходов или дополнительной экономии расходов, так что банк подтверждает таргет по чистой прибыли за 2026.🧐 Подводя итог, можно сказать, что год у ВТБ складывается удачно - план по рекордной чистой прибыли, судя по всему, будет выполнен. Продолжаем пристально следить.💬 Телеграм | 📌 Закрытый канал | 💳 Пульс |19,200Открыть в TelegramЗалим Сохов - ON FLEEK investing
21 сент., 09:17
💳"Кредитный поток 7.0" - новый продукт на базе портфеля потребительских кредитов Т-Банка.На полке в Т-Инвестициях появилась возможность участвовать в размещении. Давайте посмотрим какие особенности и стоит ли?!▫️Ключевые параметры выпуска- Эмитент: (СФО) ООО «СФО ТБ-11». Cтарший транш облигаций с фиксированной ставкой; - Наивысший рейтинг: eААА(ru.sf), от АКРА - Ожидаемая доходность до погашения - 17,21% - 17,79% годовых при размещении, ежемесячный купон до 16,5% годовых. - Ожидаемый срок до погашения: ~1,9 года при расчетной дюрации: ~1,27 года. - Доступно неквалифицированным инвесторам при прохождения обязательного тестирования. - Объем размещения: 30 млрд руб. - Сбор заявок до 25.09.26. Размещение: 29.09.26💼 Структура обеспечения- Портфель потребительских кредитов, обеспечивающий выпуск, составляет 50 млрд руб, что покрывает объем61,900Открыть в TelegramЗалим Сохов - ON FLEEK investing
18 сент., 10:57
Глава Anthropic Дарио Амодеи опубликовал в прошлую субботу статью с призывом замедлить темпы развития передовых ИИ-моделей, отметив, что за счет координированного замедления скорости работы над передовыми технологиями ИИ-компании смогут "выиграть 1-2 годаЗалим Сохов - ON FLEEK investing
16 сент., 10:21
📞 МТС $MTSS сегодня утвердил новую дивидендную политику.✅ В моменте акции МТС даже росли выше 200 руб., но затем, видимо, участники рынка перечитали заново релиз, ведь с первого раза можно и не понять.🔳 Рынок ожидал, что дивидендную политику примут, так как деньги мажоритарному акционеру - АФК Системе - нужны, вопрос был в новых параметрах. Теперь они стали такими:➖До 20% годовой OIBDA на возврат акционерам; ➖Не реже трёх выплат в год вместо двух полугодовых в прежней редакции; ➖Целевой размер возврата >70 млрд руб.📢 Политика принята всего на 2 года — 2027–2028. На нашем рынке далеко планировать вообще не принято. Раньше дивиденды высчитывались после выплаты процентов — то есть компания сначала обслуживала долг, а потом распределяла остаток. Теперь логика меняется: возврат капитала привязан к OIBDA. То есть да, дивиденды снова могут30,500Открыть в TelegramЗалим Сохов - ON FLEEK investing
14 сент., 18:58
Глава Anthropic Дарио Амодеи опубликовал в прошлую субботу статью с призывом замедлить темпы развития передовых ИИ-моделей, отметив, что за счет координированного замедления скорости работы над передовыми технологиями ИИ-компании смогут "выиграть 1-2 года29,100Открыть в TelegramЗалим Сохов - ON FLEEK investing
14 сент., 11:07изменён
Глава Anthropic Дарио Амодеи опубликовал в прошлую субботу статью с призывом замедлить темпы развития передовых ИИ-моделей, отметив, что за счет координированного замедления скорости работы над передовыми технологиями ИИ-компании смогут "выиграть 1-2 года дополнительного времени, прежде чем модели достигнут критических уровней" развития, и избежать серьезных просчетов. С этим согласились Илон Маск и глава OpenAI Сэм Альтман.Тем временем Китай: Китайские власти выступают за открытое развитие технологий искусственного интеллекта (ИИ) и считают нежелательными негативные рассуждения по этому поводу. С таким заявлением выступил официальный представитель МИД КНР Го Цзякунь. "Развитие ИИ касается общего благополучия всего человечества. Все стороны должны совместно содействовать тому, чтобы ИИ развивались в духе открытости, инклюзивности, всеобщего доступа и благотворительности.29,000Открыть в TelegramЗалим Сохов - ON FLEEK investing
11 сент., 11:29
🔲ЦБ оставил 14%➡️ Банк России принял решение в соответствии с консенсусом. На ближайший месяц ключевая ставка 14%. Этим решением ЦБ поставил на паузу цикл снижения, а именно последовательное снижение ставки на предыдущих заседаниях.💬В пресс-релизе направленного сигнала нет, сигнал осторожный, а дальнейшие перспективы снижения ключевой ставки остаются туманными. Нет традиционной для цикла смягчения формулировки о "возможности дальнейшего снижения" вместо этого:Банк России будет принимать дальнейшие решения по ключевой ставке в зависимости от динамики инфляции и инфляционных ожиданий, а также от оценки рисков со стороны внутренних и внешних условий🔹С одной стороны, ненефтегазовые доходы складываются выше заложенных, экономическая активность продолжает охлаждаться, а в некоторых отраслях и "переохлаждаться", рынок труда также охлаждается.🔸С другой стороны, риски остаются в40,800Открыть в TelegramЗалим Сохов - ON FLEEK investing
9 сент., 09:27изменён
💰Минфин опубликовал предварительные оценки исполнения федерального бюджета за январь-август➖Дефицит – 5 795 млрд (2,5% ВВП). ➖Доходы – 25 929 млрд руб. (+9,2% к 2025). ➖Расходы – 31 724 млрд (+14,7% г/г).❇️ Рынок на этом немного отскочил, так как месяцем ранее дефицит составлял -6,5 трлн руб. Причина все та же - расходы в основном формируются ранним заключением контрактов и авансированием в первом полугодии.В структуре доходов: 1️⃣ Нефтегазовые – 5 019 млрд (–16,7% г/г) продолжали снижаться из-за крепкого рубля, но ситуация во втором полугодии изменится.2️⃣ Ненефтегазовые – 20 910 млрд (+18,1%). То самое повышение налогов, в особенности НДС.⛔️Пока рынок долга замер в ожидании пересмотра параметров бюджета осенью. Силуанов ещё в июне говорил, что параметры будут пересмотрены, дефицит вырастет. Президент также подтвердил, что расходы будут выше плановых. Тут важны будут сами34,500Открыть в TelegramЗалим Сохов - ON FLEEK investing
7 сент., 10:55
Акции компании Nike $NKE снизились почти на 80% за 5 лет до уровней 2014 года. Теперь бумагу исключат из индекса SP100. Пузырь лопнул?!К слову, в 2025 году стоимость бренда Nike расположилась на 3-м месте среди брендов одежды, где с 2005 по 2023 год уверенно удерживал лидерство...Многие сходятся во мнении, что падение с олимпа началось после выбора политики DEI (Diversity, Eqiuty, Inclusion), что оттолкнуло общественное большинство от бренда, для которого ближе были другие ценности...Существенное падение популярности в США и, как следствие, по всему миру.С другой стороны, такое снижение гиганта показывает полярность инвестсообщества - как технологический сектор высасывает деньги из других менее привлекательных секторов.💬 Телеграм | 📌 Закрытый канал | 📲 Макс |39,300Открыть в TelegramЗалим Сохов - ON FLEEK investing
3 сент., 12:02
1️⃣ Краткий обзор новых размещений:Заседание по ключевой ставке через неделю и, исходя из данных, можем увидеть снижение, пусть и символическое на 25 б.п. Посмотрим, есть ли интересные выпуски на витринах у брокеров:1️⃣ Полипласт (П02-БО-17, П02-БО-18)Парный выпуск фикс + флоатер⚙️ Параметры: ➖Рейтинг: A(RU) (АКРА) / A.ru (НКР), прогноз «Стабильный» ➖Объем: не менее 1 млрд руб. каждый выпуск, 2 года (720 дней) ➖Купон: фикс не выше 17,75% (YTM ~19,27%) или КС + не выше 375 б.п. (переменный)📊 Из МСФО за 1П2026: ➖Выручка: 116,4 млрд руб. (+22% г/г) ➖EBITDA (LTM): ~50–55 млрд руб. (оценка) ➖Чистая прибыль: 11,2 млрд руб.⚠️За первое полугодие долг компании вырос на 81% г/г. Дебиторка за этот же период выросла на 51%, что отражается на денежном потоке, пока деньги не доходят до компании.45,600Открыть в TelegramЗалим Сохов - ON FLEEK investing
31 авг., 13:08
✈️ Группа "Аэрофлот" $AFLT отчиталась за 1П2026· Выручка: 429,8 млрд руб. (+3,6% г/г). · Скорр. EBITDA: 83,1 млрд руб. (+0,4% г/г) · Скорр. прибыль (за искл. разовых статей): 0,5 млрд руб. (4,3 млрд руб. за 1П2025)Рост выручки последовал за ростом операционных метрик. Причем хорошо повлияли именно международные перевозки (а они, кстати, всегда более рентабельные). На международных линиях компания перевезла 6,9 млн пассажиров – на 10,3% больше г/г. Общий пассажирооборот +5,1%, загрузка кресел 90,9%, а доходные ставки немного снизились (в том числе влиял более крепкий рубль).▫️Цифры выглядят ожидаемо, учитывая заметный рост стоимости авиатоплива на глобальном рынке со второго квартала и общий уровень расходов на авиапарк:- Топливо. В 1кв26 цены на керосин были стабильны, а в 2кв26 резко выросли, что привело к росту расходов на авиационное топливо35,800Открыть в TelegramЗалим Сохов - ON FLEEK investing
26 авг., 11:39
🏛 Цифровой рубльВ последние дни крупные компании один за другим объявили о начале приема нового платежного инструмента:✈️ Аэрофлот — оплата билетов через QR-код на сайте и в офисах продаж; 🍏 Магнит — старт с 1 сентября; 📱 МТС — и другие операторы связи старт с 1 сентября; 📦 Ozon — и ВБ тоже подключаются к новой системе.⚠️Обязанность принимать цифровой рубль с 1 сентября распространяется на бизнес в сфере розницы и услуг с годовой выручкой >120 млн руб.💬 Обсуждение цифрового рубля ведется еще с 2023 года. Цифровой рубль эмитируется Банком России, но по сути это конвертация уже существующих рублей (наличных или безналичных) в новую цифровую форму. На денежную массу не влияет, просто меняется форма существования39,100Открыть в TelegramЗалим Сохов - ON FLEEK investing
25 авг., 09:33
Теперь есть еще один способ получить статус квалифицированного инвестора!ЦБ и Мосбиржа согласовали возможность получения специального сертификата, подтверждающего квалификацию инвестора у любого брокера в РФ.Достаточно будет сдать один экзамен дистанционно!Появился еще один способ получить статус квалинвестораБанк России добавил инвестиционный сертификат Московской биржи (MOEX Investor Certificate) в список документов, которые подтверждают квалификацию инвестора. Для получения сертификата нужно сдать экзамен — дистанционно, с прокторингом.Что важно знать 🙂 Вопросы экзамена охватывают широкий круг тем: финансовый рынок, инструменты для квалинвесторов, управление рисками, финансовую математику и другие; 🙂 Все 550 вопросов разработаны Школой Московской биржи и проверены экспертами;35,000Открыть в Telegram
Бот обратной связи для своего канала — бесплатно
Подписчики пишут боту, вы отвечаете реплаем, ваш аккаунт скрыт. Создаётся в одно касание.
Как это работает →
