Последние посты
Smirnova Capital
22 сент., 10:54
🔴 Как можно лишиться инвестиционного гражданства? Вануату и ТурцияМногие считают, что гражданство за инвестиции априори означает, что вопросов к вам после оформления паспорта не будет, что бы вы дальше ни делали, и какие бы серые схемы получения гражданства ни использовали. Но свежие примеры Турции и Вануату говорят о том, что работать надо только с лицензированными агентами и без всяких серых схем, а пример Вануату говорит о том, что надо еще быть чистым перед законом и после получения паспорта.🇹🇷 Турция: я уже описывала в предыдущем посте, что в 2026 году турецкие власти аннулировали гражданство более 6 000 человек, получивших его по инвестиционной программе, на фоне расследования мошенничества с недвижимостью.🇻🇺 Вануату: тут свежий кейс отзыва паспорту у Эндрю Тейта. В декабре 2022 года он получил гражданство Вануату по инвестиционной программе Development Support Program.Smirnova Capital
21 сент., 16:09
⚡️🇹🇷 Турция аннулирует еще ~1070 паспортов за инвестиции, уже более 6000 с начала кампании!Стамбульская полиция при координации Генпрокуратуры провела вторую волну расследований против сети компаний (Gul Insaat, Beyaz Insaat, LIV Insaat), помогавших иностранцам получать гражданство через фиктивные сделки с недвижимостью. Проверены сделки 734 инвесторов, 274 признаны фиктивными, в итоге 1070 человек, включая членов семей, получили гражданство незаконно, еще 11 заявок остановлены. Возбуждены дела против 88 подозреваемых, 72 задержаны, под ограничения попали 2011 объектов недвижимости, отель, 86 машин, 2 яхты и 42 банковских счета. Это продолжение волны, начавшейся в августе (687 паспортов), суммарно уже свыше 6000 аннулированных гражданств.Что это значит для тех, кто рассматривает или уже получил гражданство через инвестиции:1️⃣ Получать паспорт нужно только через лицензированныхSmirnova Capital
21 сент., 09:13
Можно ли зачислять доходы от продажи зарубежной недвижимости, зарубежных ценных бумаг, дивидендов и тд на ваш банковский счет вне РФ, если вы - валютный резидент РФ (у вас паспорт РФ или ВНЖ РФ)?Если вы живете вне РФ 183+ дней в календарном году, то в любом случае - да, так как вы в таком случае мягкий валютный резидент и к вам большая часть ограничений валютного регулирования не применяется (см п.8 ст 12 ФЗ «о валютном регулировании»).А вот если вы живете постоянно в РФ, то тут есть тонкость.С одной стороны, есть ограничения валютного законодательства, изложенные в ст. 9 и 12 ФЗ «о валютном регулировании».В частности, на свой банковский счет в стране ЕАЭС или автообмена с РФ вы можете зачислять что угодно, а если у вас банковский счет в стране вне ЕАЭС и вне автообмена, то тогда у вас есть четко ограниченный перечень того, что вы можете зачислить на банковский счет в такойSmirnova Capital
16 сент., 19:43
📊 ФРС подняла ставку до 4%, возможно еще 1 повышение!Сегодня по итогам заседания 15–16 сентября ФРС впервые с 2023 года повысила ставку до 3,75–4%.Что в прогнозах ФРС до 2029 года и далее?• Ставка: 4,1% на конец 2026, около 4,1% в 2027, снижение до 3,9% в 2028 и 3,6% в 2029, долгосрочный ориентир 3,2%. Дешевых денег в обозримом будущем не ждем. Снижение ставки будет очень медленным и незначительным.• Инфляция (PCE): скачок до 3,7% в 2026 (в основном из-за роста цен на нефть на фоне конфликта США–Иран), затем 2,3% в 2027, 2,1% в 2028 и возврат к цели в 2% только в 2029.• ВВП: устойчивый рост 2,3% в 2026, 2,4% в 2027, 2,2% в 2028, 2,1% в 2029. Рецессии ФРС не закладывает. Так что прямо-таки обвала рынка пока не ждем.• Безработица: стабильно около 4,1%, рынок труда остаётся крепким.Несмотря на то что повышение было заложено в цены, основные индексы закрылись в минусе.Почему
Smirnova Capital
14 сент., 19:15
Как ВНЖ цифрового кочевника само по себе может привести к блокировке счета, причем даже если с этого счета в банке списывается кредит?Испанское подразделение N26 заблокировал гражданину РФ с ВНЖ Испании счет с выданным кредитом и не дает оплачивать кредит. При этом банк начисляет пени и угрожает коллекторами.За что зацепился банк, ведь у гражданина РФ есть действующий ВНЖ Испании? По сообщению пострадавшего - банк зацепился просто за его статус Digital Nomad. Банк придерживался следующей логики: раз клиент - гражданин РФ и имеет ВНЖ цифрового кочевника, то это явно говорит, что у него доход из РФ, так что он явно переводит на счет в N26 доходы из РФ. Хотя у клиента не было ни единой транзакции из РФ, клиент никаких денег из РФ даже через третьи страны на счет N26 не переводил, кешем не пополнял, все декларации и все документы KYC предоставил.Теперь клиент не может оплатить кредитSmirnova Capital
14 сент., 13:53изменён
⚠️ Какие риски для своего портфеля я вижу прямо сейчас? Какие активы я бы сейчас не покупала или брала с крайней осторожностью в небольших долях, а какие важно добавить?Прежде всего, какие риски я сейчас вижу: 1. Эскалация инфляции по всему миру и рост ставок из-за ситуации на Ближнем Востоке, растущих нефти и цен на энергоносители. ЕЦБ уже начал повышать, на этой неделе ждем ФРС и Банк Японии. Рост ставок – это риски стагнации, а в худшем случае – стагфляции. Они не только замедляют мировую экономику, но и повышают кредитные риски в сегментах высокодоходных облигаций, BDC, облигаций развивающихся стран, а также приводят к коррекции среднесрочных и особенно длинных облигаций. 2. Риски распродаж трежерис и Бигтехов из-за сворачивания carry trade в иенах. Годами дешёвые кредиты в иенах конвертировались в доллары и вкладывались преимущественно на рынке США. Сейчас, когда Банк ЯпонииSmirnova Capital
11 сент., 14:59изменён
💳 Как срок вашего ВНЖ ЕС влияет на срок банковских карт и водительских прав?Знаете ли вы, что некоторые европейские банки отказываются выпускать гражданам РФ с действующим ВНЖ ЕС платежные карты, так как срок карты обычно 3-5 лет (и чаще это 4-5 лет), а ВНЖ дается на 1-2-3 года обычно, но точно всегда меньше, чем на 4 или 5. Мотивируют банки такой отказ 19 пакетом санкций, который запрещает гражданам РФ без ВНЖ/ПМЖ/паспорта ЕС/ЕЭЗ/Швейцарии доступ к платежным сервисам ЕС. К ним относятся и карты. И, таким образом, срок действия карты не должен превышать действие ВНЖ, это прямо указано в санкциях и разъяснениях Еврокомиссии к ним: см. Article 5b(2)(b) of Regulation EU No 833/2014, а также ответ разъяснений Еврокомиссии (см вопрос номер 8 здесь).Я пока с такой трактовкой сталкивалась только по некоторым клиентам из Германии, но кто его знает, как дальше будут трактовать 19 пакетSmirnova Capital
9 сент., 15:46
🚨 До 5 млн. евро штраф за нераскрытие данных о резидентстве налоговой?Прочла сегодня интересный кейс про то, как налоговая Нидерландов выиграла суд против физлица, обязав его в течение 4 недель предоставить целый пакет документов за 2018-2024 годы, чтобы проверить его реальное налоговое резидентство. Штраф за неисполнение - 50 тыс. евро в день (в совокупности до 5 млн. евро).Физлицо себя позиционировало как налоговый нерезидент Нидерландов, но налоговая увидела признаки связи со страной: недвижимость, банковские счета, руководящие должности в нидерландских юрлицах, родственники в стране, нидерландское гражданство, плюс одна из нидерландских компаний, к которой ответчик якобы не имеет отношения, в 2018–2024 гг. переводила средства его зарубежным структурам и оплачивала его личные расходы. И вот теперь ответчик обязан предоставить налоговой внушительный перечень документов, чтобыSmirnova Capital
7 сент., 10:35изменён
🇬🇷 Греция: налог на переход права собственности на недвижимость может вырасти в 5 раз!6 сентября премьер Мицотакис объявил: с 1 января 2027 налог на переход права собственности для граждан третьих стран (не ЕС) вырастет с 3% до 15% при покупке жилой недвижимости. Это анонс, не закон, детали и исключения ещё не опубликованы. UPD: срок сегодня поменяли на 1 июля 2027.📊 В цифрах — €250 000 → налог с €7 500 до €37 500 — €500 000 → с €15 000 до €75 000 — €800 000 → с €24 000 до €120 000 — €1 000 000 → с €30 000 до €150 000Платится разово, до подписания нотариального акта.🏛 Что ждать на рынке недвижимости? — До конца 2026 - вероятен всплеск сделок: покупатели спешат закрыться по старой ставке. — После 2027 - спрос третьих стран остынет, особенно в сегменте €250–800 тыс. — Под вопросом судьба инвесторов, реконструирующих старые здания: риск неравного налогового режима, возможныSmirnova Capital
5 сент., 13:25
Нужно ли уведомлять ФНС о потере налогового резидентства?Бывает так, что из-за длительного обучения, трудового контракта с переездом или по иным причинам вы можете на время потерять налоговое резидентство РФ. И сразу возникает вопрос: нужно ли уведомлять об этом ФНС?Что говорит законФормально НК РФ такой обязанности не содержит, и ответственности за «несообщение» тоже. Резидентство определяется по факту: 183 дня и более вне территории РФ в течение 12 следующих подряд месяцев - и вы становитесь нерезидентом независимо от того, сказали вы об этом кому-то или нет. (Исключение - краткосрочное, до 6 мес., обучение или лечение за рубежом резидентство не прерывает.) При этом у любого налогоплательщика есть обязанность подать декларацию и доплатить неудержанный налог, если он не был удержан или удержан не полностью (пп. 4 п. 1 и п. 3 ст. 228 НК РФ). А если вы стали нерезидентом иSmirnova Capital
3 сент., 16:01
🇪🇺 С июля 2027 комплаенс в ЕС станет жёстче: вступают в силу ключевые положения AML-пакета ЕС (AMLR, AMLD6, AMLA) - единые правила для всех 27 стран. Крайне важно иметь понятный, легальный и несанкционный источник капитала.Чего ждать? Основные моменты:🔹 Due diligence станет глубже. Банки, платёжные и крипто-провайдеры, инвестфирмы, страховщики, юристы, нотариусы, агенты недвижимости и др. будут запрашивать более детальное подтверждение источника средств и происхождения капитала по единому стандарту ЕС. 🔹 Бенефициарные владельцы под лупой. Если вы владеете недвижимостью или счётом через компанию/траст/фонд, требования к раскрытию структуры владения ужесточаются, включая место рождения бенефициара и детализацию сложных многоуровневых структур. 🔹 Единые пороги due diligence, PEP-скрининга и санкционного комплаенса. Вводятся общие для всех 27 стран ЕС стандарты проверки, включаяSmirnova Capital
1 сент., 18:03изменён
Как обеспечить будущее ребенку?Пост навеян 1 сентября. Да, я в этом смысле диванный аналитик (у меня нет детей), но на основании многих проведенных консультаций я бы предложила вот такой план по обеспечению будущего детям.1. Капитал должен быть в валюте предполагаемых расходов на будущее ребенка (например, обучение и тд). Если неясно, где будет учиться ребенок, - тогда я обычно советую валюту наиболее вероятного проживания/обучения, плюс доллар (как валюта, в которой наибольшее количество инструментов инвестиций) и плюс франк (как наиболее устойчивая). Например, если ребенок с высокой вероятностью будет учиться где-то в ЕС, то это портфель в инвестиционных инструментах в евро, долларах и франках. Точные валюты портфеля зависят от вашего гражданства, резидентства и текущих санкционных ограничений.2. Если вы не знаете, где капитал ребенку понадобиться и это может быть вне РФ, неSmirnova Capital
29 авг., 17:37
⚠️ Перестановка бумаг между брокерами: почему выбор бумаг важен как никогда?Многие клиенты используют брокеров стран ЕАЭС как «транзитный узел»: пополняют их рублями из РФ, покупают ценную бумагу, а затем переставляют её на нужного зарубежного брокера, которого напрямую пополнить из РФ невозможно.Здесь есть 2 подводных камня, о которых часто забывают:(1) не любая бумага, купленная, например, через ЕАЭС-брокера, будет принята европейским (!!) брокером. Если вы - резидент Европы (включая Великобританию) и являетесь непрофессиональным (розничным) инвестором, для перестановки нужно покупать только бумаги, разрешённые к продаже розничным инвесторам в вашей юрисдикции. Например, нельзя покупать американские ETF.Причина - регулирование PRIIPs (в Британии UK PRIIPs/MiFID). Розничные инвестиционные продукты, к которым относятся ETF, должны сопровождаться документом KID (Key InformationSmirnova Capital
27 авг., 20:53
Smirnova Capital
27 авг., 20:53
🔴 Ликвидация FinEx ETF: что нужно знать инвесторам?Друзья, меня очень часто спрашивают, что там с фондами FinEx, что означает их ликвидация, нужно ли что-то делать, когда можно получить деньги? Я нашла отличный материал с частыми вопросами от первоисточника, я его прикреплю ниже под сообщением 👇А пока предыстория. FinEx Funds ICAV и FinEx Physically Backed Funds ICAV подали в Высокий суд Ирландии петицию о ликвидации.Почему это происходит?С июня 2022 санкции против НРД фонды оказались заблокированными. За 4 года FinEx перепробовали всё: индивидуальные разрешения, лицензию Минфина Бельгии, схемы договорённостей, но ни один вариант не сработал. Ликвидация под контролем суда - единственный оставшийся путь.Как будет устроена схема?4 этапа:1️⃣ Активы фондов конвертируют в кэш, деньги передают Distributions Administrator - Teneo Asset Solutions (TAS), регулируется FCA UK 2️⃣ НаSmirnova Capital
25 авг., 21:31
🚨 Ипотека в санкционном банке может помешать зачислить в ЕС средства от продажи вашей недвижимости в РФРезиденты ЕС, продающие недвижимость в России, часто не задумываются об одном риске: если покупатель оплачивает недвижимость ипотечным кредитом от банка, находящегося под санкциями (Сбербанк, ВТБ и др., внесённые в Приложение I к Регламенту (ЕС) № 269/2014), это может стать проблемой при перечислении этих средств в ЕС из-за санкционных ограничений, если данный источник прописан в договоре купли-продажи.В чем же проблема?1️⃣ Упоминание санкционной организации в договоре. В большинстве ипотечных сделок в РФ ДКП прямо указывает, что часть суммы оплачивается за счёт кредитных средств, с указанием банка-кредитора. Это создаёт документальный след, напрямую связывающий продавца с подсанкционной кредитной организацией.2️⃣ Продаваемая недвижимость передаётся в залог банку - риск по ст.Smirnova Capital
23 авг., 14:47
🏦 Резидентам ЕС может стать сложнее открыть счет в банках вне ЕС?Евросоюз принял Директиву (ЕС) 2024/1619 (CRD VI) — она вводит единый режим доступа банков из третьих стран на рынок ЕС. Параллельно действует уже знакомая норма MiFID II (ст. 42) для брокерских/инвестиционных услуг.С 11.01.2027 банк из страны вне ЕС должен иметь лицензированный филиал в ЕС, если он активно ищет клиентов в ЕС (реклама, промо-сайты на языках ЕС, агенты, таргетинг) и оказывает клиентам из ЕС ключевые банковские услуги (депозиты, кредиты и тд.). Исключение - «reverse solicitation», когда клиент сам обратился в банк, сам запросил конкретный продукт/услугу, а банк ему сам ничего не предлагал.💡 Что делать уже сейчас резиденту ЕС со счетом в банке вне ЕС?1. Проверьте, как именно вы стали клиентом зарубежного банка вне ЕС: важно, чтобы инициатива и её подтверждение (переписка, запросы) были на вашейSmirnova Capital
22 авг., 16:32
🇫🇮 Финляндия 1 июля 2026 остановила налоговое соглашение с Россией. Что теперь с двойным налогом?Стран ЕС, которые останавливают СОИДН с РФ, становится все больше. Бывают и страны, которые останавливают СОИДН посреди года, как мы видим.Что теперь ждет резидентов Финляндии с доходами в РФ (с учетом того, что финские банки и так никакие поступления с источником из РФ априори не принимают)? Неужели двойной налог на все российские доходы?В Финляндии есть отдельный закон menetelmälaki (1552/1995) о зачёте зарубежного налога, который применяется именно тогда, когда с страной-источником дохода нет действующего договора.Как он работает: ✅ Финляндия облагает налогом общемировой доход резидента, но зачитывает налог, уплаченный за рубежом с того же дохода; ✅ зачёт не может превышать сумму финского налога на этот же доход: «переплату» сверху зачесть нельзя; ✅ зачитывается только налог,Smirnova Capital
21 авг., 09:40
Помогает ли в реальности другой паспорт, помимо российского, если это покупной паспорт за инвестиции (и всем очевидно, что у вас есть другой паспорт, так как явно вы не родились и не живете в Гренаде, Вануату и тд)?Паспорт по программе гражданства за инвестиции не поможет стать другим человеком в глазах зарубежных комплаенс-офицеров или бизнес-партнеров. Однако он может стать полезным инструментом для расширения возможностей для ведения бизнеса, инвестиций и открытия банковских счетов за рубежом.«Инвестиционный» паспорт не способен создать новую KYC идентичность: - место рождения, указанное в паспорте, и имя зачастую выдают происхождение владельца; - программы гражданства за инвестиции широко известны, и сам факт наличия подобного паспорта нередко служит поводом для усиленной проверки, как как почти все инвестиционные паспорта - в списке паспортов и ВНЖ/ПМЖ за инвестиции, которыеSmirnova Capital
20 авг., 18:28изменён
Какие брокеры делают возврат излишне удержанного налога на дивиденды от ETF?Сразу оговорюсь, мы говорим про американские ETF, а не европейские или какие-то иные фонды.Итак, мы знаем, что по американским акциям и фондам с выплачиваемых дивидендов обычно берется налог у источника. По умолчанию это 30%, но, если СОИДН предусматривает более льготную ставку, то это может быть 10, 15, 20, 25% (если заполнена форма W8BEN).Однако же, если мы говорим про ETF, налог с выплачиваемых дивидендов зависит от активов, входящих в их портфель. Если они состоят из необлагаемых для не US persons источников (qualified interest income, short-term capital gains), они не должны облагаться налогом в США (даже если нет СОИДН, но если заполнена форма W8BEN). Для примера возьмем фонд TLT, который инвестирует в долгосрочные трежерис. Поскольку казначейские облигации США освобождены от налогообложения на
