Последние посты
СОЛИД Pro Инвестиции
22 сент., 11:01
🔠🔠🔠🆕 Дебютный выпуск ЛОЭСКВ четверг, 24 сентября, стартует сбор заявок на дебютные облигации АО «ЛОЭСК» серии 001Р-01📊Параметры выпуска: 🔹Объём: до 1 млрд рублей 🔹Ориентир ставки купона: 18,5% годовых (YTP не выше 20,12% годовых) 🔹Срок: 3 года 🔸Предусмотрен Put-опцион через 2 года 🔹Купонный период: 30 дней 🔹Купон: фиксированный 17% годовых, ежемесячные выплаты (YTM до 18,39% годовых) 🔹Кредитный рейтинг ruA «Стабильный» от НКР от 10.09.2026.🏛 Средни
СОЛИД Pro Инвестиции
22 сент., 05:30
Искусство ждать от российских инвесторовРынок решил, что после парламентских выборов нужен отдых: в понедельник торги прошли с ограниченными объёмами в 57 млрд рублей и умеренной волатильностью. По итогу дня индекс МосБиржи опустился на 0,12% до 2263 пунктов — инвесторы заняли выжидательную позицию перед значимыми событиями, которые всегда происходят после крупных выборов. Техническая картина рынка указывает на нисходящий тренд, если индекс пробьёт поддержку в 2240 пунктов, то следующая остановка будет на уровне 2150–2160 пунктов.Геополитический фон сегодня и в ближайшие дни складывается разнонаправленным, как и настроение инвесторов: 🔺Постпреды стран ЕС достигли предварительной договорённости продлить санкции против России и Беларуси сразу на три года (раньше их продлевали лишь на полгода). Евробюрократы решили закрепить статус-кво. При этом изСОЛИД Pro Инвестиции
21 сент., 15:09
🏛 Наши фавориты рынка акций 21 — 25 сентябряИндекс Мосбиржи по итогам прошлой недели снизился на 1,3%. Три эмитента из числа наших фаворитов — Лукойл, Татнефть и HeadHunter — показали динамику лучше рынка.На этой неделе в фокусе — компании из разных секторов с высокой ожидаемой дивидендной доходностью и дополнительными драйверами.🔖 IT: HeadHunter В пятницу компания последний день торгуется с дивидендами за 1П 2026 г. в размере 200 руб. на акцию (ДД ~7%). Группа продолжает реализацию обратного выкупа акций на сумму до 15 млрд руб. сроком один год. Считаем, что эти факторы могут способствовать опережающей динамике HeadHunter относительно индекса. Ожидаем быстрого закрытия дивидендного гэпа.🏠 Финансы: Дом.РФ На этой неделе компания представит финансовые результаты за 8 месяцев 2026СОЛИД Pro Инвестиции
21 сент., 10:50
🔠🔠🔠🆕 Лестница и штанга — два подхода для инвестирования в облигации🪜Лестница — суть стратегии заключается в распределении капитала равными долями в облигациях с фиксированным купоном, которые гасятся последовательно друг за другом каждый год.📊Пример портфеля: В равных долях по 20% инвестор делит свой портфель на облигации с погашением 1, 2, 3, 4 и 5 лет📚 Как это работает: Через год первая «ступенька» гасится, инвестор получает 20% от номинала портфеля наличными. На эти деньги (плюс накопленные купоны) он покупает новый выпуск с погашением уже через 5 лет. Портфель обновляется непрерывно.Плюсы: 🔺Высокая ликвидность ближнего концаСОЛИД Pro Инвестиции
21 сент., 05:34изменён
Политика формирует динамику на МосБиржеВ пятницу индекс МосБиржи вновь отскочил от поддержки в 2240 пунктов. Инвесторы нашли повод для оптимизма в слухах о возможных бизнес-сделках с США ещё до завершения конфликта на Украине. Эта информация появилась в зарубежных СМИ и перевесила негатив от подписания Трампом нового пакета санкций, который предусматривает: 🔺Пошлины до 100% на товары из пяти крупнейших стран-импортеров российской нефти и газа. 🔺Санкции против российских чиновников, банков и судов «теневого флота». 🔺Продление санкций против Ирана на пять лет.Параллельно с этим появились и позитивные сигналы. Зеленский сообщил о телефонном разговоре с Трампом, в ходе которого обсуждались «конкретные шаги» по деэскалации. Они договорились о встрече в Нью-Йорке на полях ГенеральнойСОЛИД Pro Инвестиции
20 сент., 06:50
🏛 Солидная аналитика с Дмитрием ДонецкимДмитрий Донецкий — руководитель отдела доверительного управления ИФК «Солид»Рынок замер в боковике: в биржевом стакане тишина, ликвидность на минимуме. Но за этим затишьем скрываются возможности. 🔺Дорогая нефть создает отличный фундамент для роста отдельных историй 🔺Решение ЦБ сохранить ставку — лишь временная перестраховка: на долгосроке ожидаем дальнейшего смягчения денежно-кредитной политикиРазбираемся, как использовать текущую паузу, где искать точки входа и как реагировать на коррекцию в долговом рынке.В этом выпуске: 🔸Балтийский лизинг и Самолёт — облигации ушли в коррекцию. Дмитрий выписывает «успокоительное» для инвесторов: разбор отчетов и новостного фона без паники.СОЛИД Pro Инвестиции
19 сент., 09:07
Кто главный в мире в вопросах ископаемого топлива?Нефть, газ и уголь — три столпа глобальной энергетики. Электросети, тяжёлая промышленность, транспорт, нефтехимия — всё это работает на том, что добыто из земли. В мире ежегодно производят около 17 млрд тонн ископаемого топлива.На графике представлен топ-25 крупнейших стран по добыче углеводородов (уголь, нефть, природный газ). Сравнение только по массе, а не по энергетической ценности. Тонна угля даёт меньше энергии, чем тонна нефти, а тонна газа — вообще совсем другая история. Но как срез промышленной мощи и мощности транспортной системы — рейтинг более чем показательный.1️⃣ 🇨🇳 Китай ⛏️ 4 402,5 🛢 212,9 🎛 197,22️⃣🇺🇸 США ⛏️ 473,8
СОЛИД Pro Инвестиции
18 сент., 10:41
🏛 Обзор рынка облигаций за неделю 10 − 17 сентября 2026Общеэкономическая ситуация 🔹На неделе с 8 по 14 сентября в России зафиксирована инфляция в 0,02% (0,05% неделей ранее) 🔹Годовая инфляция снизилась до 6,24% (6,29% неделей ранее) 🔹Индикатор бизнес-климата в сентябре улучшился с −2,4 до −2,3 пункта 🔹Ожидания относительно производства и спроса на ближайшие три месяца выросли второй месяц подряд. Одновременно текущие оценки несколько ухудшились 🔹Рост потребительского спроса замедляется, но остаётся повышенным 🏦Результаты опроса Банка России: аналитики повысили прогноз инфляции на конец 2026 года с 6,2 до 6,6%, снизили прогноз роста ВВП до 0,5% и
СОЛИД Pro Инвестиции
18 сент., 05:31изменён
Нефть, шоколад и санкцииВ четверг индекс МосБиржи потерял 1,2%, закрывшись на уровне 2256 пунктов. Падение было последовательным и уверенным, вплоть до второй половины дня или до 2240 пунктов — индекс нащупал уровень поддержки. Рынок остаётся под давлением продаж на фоне снижения цен на нефть и санкционных рисков со стороны США. Главный удар пришёлся на нефтегазовый сектор, где падение в среднем составило 3-4%. При этом объём торгов вырос до 78 млрд руб., что также выступает негативным сигналом. Коррекцию не остановило совещание по экономическим вопросам с Владимиром Путиным, где риторика Президента была весьма оптимистичной: 🔺Рост ВВП по итогам 2026 года будет в пределах 1% 🔺Безработица находится около исторических минимумов — 2,3% 🔺Реальные зарплаты за первое полугодие выросли наСОЛИД Pro Инвестиции
17 сент., 15:33
🆕🆕 С 18 сентября Московская биржа меняет базы расчётов индексов, значения коэффициентов free-float и дополнительных ограничительных весовых коэффициентов для ценных бумаг ряда эмитентов.Изменения базы расчёта Индекса Мосбиржи и Индекса РТС: ⬅Покинут: МКПАО «Лента» и ПАО «Мосэнерго»База расчёта Индекса средней и малой капитализации: ➡ Войдёт: АК «АЛРОСА» (ПАО) ⬅ Покинут: МКПАО «Лента», ПАО «ДВМП» и ПАО «ЕвроТранс»База расчёта Индекса акций широкого рынка: ➡ Войдут: ПАО «В2В-РТС», ПАО «Россети Северо-Запад» и ПАО МКК «Займер» ⬅ Покинут: ПАО «ПИК СЗ», ПАО «ЕвроТранс» и ПАО ЭЙЧ ЭФ ДЖИБаза расчёта Индекса информационно-коммуникационных технологий:СОЛИД Pro Инвестиции
17 сент., 10:50изменён
🏛 МТС — выгодная связьАналитики ИФК «Солид» начинают покрытие акций МТС с рекомендацией «Покупать» и целевой ценой 258 руб. за бумагуМТС отчиталась за 1 полугодие 2026 года, и цифры выглядят очень убедительно на фоне сложной макроэкономической конъюнктуры.1⃣ Сильные результаты 1 полугодия 2026 г. 🔺Выручка выросла на 12% г/г 🔺Скорректированная OIBDA прибавила 17% г/г (рентабельность выросла на 1 п.п. благодаря строгому контролю расходов) 🔺Чистая прибыль выросла более чем в 8 раз г/г (главный драйвер – реализация активов и снижение финансовых расходов)Мы полагаем, что группа продолжит демонстрировать последовательный рост доходов в ближайшие годы с CAGR 9% и одновременно сохранит маржинальностьOIBDA на уровне 35%.
СОЛИД Pro Инвестиции
17 сент., 05:30
Очевидное−невероятное: нефть выше, рынок нижеВ среду на российском фондовом падение вторника продолжилось и усилилось. В течение дня индекс снизился на 2,1% до 2283 пунктов.Несколько недель интерес инвесторов подогревался переговорами, комментариями и обсуждениями потенциального мирного урегулирования. Но не встретив реальных действий, участники рынка перешли к фиксации позиций. Вечером к этому добавились новости об одобрении в США законопроекта об «адских» санкциях против России. Теперь документ направляется на подпись к Дональду Трампу.Законопроект предусматривает санкции против российской энергетики и пошлины до 100% для крупных покупателей нефти и газа из России. Этот закон позволяет Трампу вводить вторичные пошлины исключительно по своему усмотрению, а также единолично предоставлять исключения конкретным странам без необходимости согласования с конгрессом.СОЛИД Pro Инвестиции
16 сент., 10:45изменён
🇺🇸 Как ставка ФРС влияет на стоимость сырья?Данные с Polymarket предсказывают, что с 88% вероятностью на сентябрьском заседании ФРС США повысит ставку на 25 б.п., до 3,75%–4%. В ожидании этого события всю прошлую неделю золото, медь и серебро дружно снижались на 2-4%. Нефть пока держится за счёт ближневосточной геополитики, но это скорее исключение, подтверждающее правило.За счёт чего формируется такая линейная зависимость между ростом ставки и снижением сырьевых активов:1⃣Валютный фактор Почти всё сырьё в мире номинировано в долларах: нефть, золото, медь, пшеница. Когда ФРС повышает ставку, доходность американских облигаций растёт, и капитал со всего мира устремляется в долларовые активы. Доллар укрепляется.Что это значит для покупателя, скажем, в Индии или Турции? Нефть по $100 за баррель при слабом долларе иСОЛИД Pro Инвестиции
16 сент., 05:30
Когда одной идеи недостаточноПосле бурного роста в понедельник на 3,51% рынок ждал подтверждений энергетического перемирия для продолжения роста, в противном случае последовал бы откат — второй сценарий и реализовался. Индекс МосБиржи завершил торги снижением на 0,63%, опустившись до 2332 пунктов.Хотя внутри дня динамика была неровной. В первой половине дня глава МИД РФ выступал на посольском «круглом столе», а пресс-секретарь Президента РФ отвечал на вопросы журналистов, их риторика раскачивала рынок: 🔺Дмитрий Песков, комментируя заявление Трампа об энергетическом перемирии, заявил: «Мы в целом, безусловно, считаем это очень хорошей идеей. Хорошая инициатива». Однако тут же добавил ложку дёгтя: обеспечение безопасности НПЗ и увеличение объёмов производства нефтепродуктов «мировых проблем в энергетике не решит». Основная сложность, по его словам, неСОЛИД Pro Инвестиции
15 сент., 11:10изменён
🏛 23 сентября приглашаем на стратегический вебинар «Фондовый рынок 2026: итоги 9 месяцев» Куда дальше?Рынок падал 19 недель подряд, инвесторы в панике продавали акции и длинные ОФЗ. Дополняли картину атаки на маркетплейсы и НПЗ, резкие виражи и провалы прошлых лидеров, укрепление и резкое ослабление рубля.Как действовать сейчас? Стоит ли перекладываться в облигации, инструменты денежного рынка и валюту? В каких акциях ещё сохраняется потенциал роста и где искать новые драйверы? Разберём актуальную стратегию в меняющихся условиях.🔷 Что будет на вебинаре 1⃣ Итоги отчётностей российских компаний за 2 кв. 2026 2⃣ Перспективы фондового рынка на окончание 2026 3⃣ Фавориты в акциях и актуальная подборка облигацийЧто узнает
СОЛИД Pro Инвестиции
15 сент., 05:34
Ралли Трампа на МосбиржеРоссийский фондовый рынок в понедельник вырос на 2,7%, играючи преодолев уровень 2300 пунктов. В моменте рост достигал 2380 пунктов — максимальное значение с июня. Главным триггером роста стали заявления Дональда Трампа о готовности России и Украины к энергетическому перемирию. Эти заявления перекрыли нейтрально-негативные пятничные сигналы Банка России.Ещё до заявлений Дональда Трампа индекс Мосбиржи перешёл к росту на фоне дипломатического оптимизма: Дмитрий Песков не исключает возобновления трёхсторонних переговоров России, США и Украины уже в октябре. Юрий Ушаков и Джаред Кушнер отметили, что база для соглашения уже есть, процесс упирается только в территориальный вопрос.Рынок воспринял эти сигналы как подтверждение того, что дипломатический процесс жив и постепенно продвигается.⭐Главная новость понедельника, вызвавшаяСОЛИД Pro Инвестиции
14 сент., 11:40
#Фавориты_недели🏛 Наши фавориты рынка акций 14 — 18 сентябряПо итогам прошлой недели индекс МосБиржи вырос на 2,4%. Два из трёх наших фаворитов — Лукойл и Норникель — продемонстрировали положительную динамику и опередили широкий рынок. На этой неделе в фокусе нефтяные компании и устойчивые истории внутреннего спроса с высоким возвратом акционерам.⛽️ Нефть и газ: Лукойл, Татнефть Динамика цен на нефть и высокие крэк-спреды позволяют ожидать сильных результатов нефтяных компаний в третьем квартале и во втором полугодии в целом. Лукойл по-прежнему торгуется с одним из самых низких мультипликаторов EV/EBITDA в секторе. При этом дивидендная доходность в следующие 12 месяцев может составить около 20%, а по ближайшей выплате — порядка 10%.📱 Телекоммуникации: МТС Совет директоров МТС воСОЛИД Pro Инвестиции
14 сент., 05:33
Риторика важнее цифрИндекс МосБиржи завершил неделю снижением после объявления ставки, но сохранил недельный рост в 2,4%. В моменте перед объявлением ставки индекс МосБиржи обновил месячный максимум в 2320 пунктов, а затем развернулся и устремился вниз. К закрытию торгов индекс потерял 1%, опустившись до 2286 пунктов.🏦В основе пятничной динамики лежало решение Банка России сохранить ключевую ставку на уровне 14% годовых — это первая пауза после 10 последовательных снижений. Решение было ожидаемым, большинство аналитиков прогнозировали именно такой исход. Однако рынок всё равно расстроился. Реакция оказалась избыточно негативной по двум причинам. 🔺Во-первых, часть инвесторов надеялась на позитивный сюрприз 🔺Во-вторых, риторика регулятора оказалась жёстче, чем ожидалось.ЦБ отметил,СОЛИД Pro Инвестиции
12 сент., 09:10
👟 Nike выгоняют из элитного клуба S&P 100Компанию выгоняют не за плохое поведение, хотя это было бы понятно, а за то, что её рыночная капитализация рухнула до неприличных для этого «клуба джентльменов» значений.🏦Элитный клуб Индекса S&P 100 — это VIP-зона для 100 крупнейших компаний США, чтобы туда попасть (и оставаться), нужно быть большим. Очень большим. Новая команда маркетинга поняла это прямолинейно.Акции Nike находятся в перманентном падении. Начиная с пиков стоимости в ноябре 2021 года акции потеряли более 75%, в то время как индекс S&P 100 вырос на 83%. Проблемы Nike в клубке взаимосвязанных причин: промах в маркетинговой стратегии, потеря доли рынка, слабые отчёты.Почему Swoosh (🤩) перестал лететь? Глядя на рекламу Nike, становится понятно, что маркетинговый отдел ошибся, но эксперты видят другиеСОЛИД Pro Инвестиции
11 сент., 10:40
Итак, ЦБ принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 14%.Фактически это первая остановка за последний цикл снижения ставки. Аргументация тут такая:Проинфляционные риски выросли и преобладают над дезинфляционными на среднесрочном горизонте. Основные проинфляционные риски связаны с дисбалансом спроса и предложения в случае более высокого внутреннего спроса и более продолжительного выбытия производственных мощностей в отдельных отраслях. Повышенные инфляционные ожидания могут усиливать перенос издержек в цены.Также ЦБ отмечает, что «По оперативным данным, в 3к26 экономика растет умеренными темпами. Рост потребительского спроса замедляется, но остается повышенным. Продолжается восстановление инвестиционной активности по сравнению с уровнями начала года».То есть пока особо поводов для того, чтобы торопиться со снижением ставки нет. Нам кажется, что пауза ещё вызвана ближайшими
