Последние посты
Marco Casario Official
24 сент., 07:27
🤑Le Obbligazioni ricordano che sono loro a comandare !Il mercato obbligazionario ha rotto un livello psicologico importante. Il Treasury USA a 10 anni è tornato sopra 5% e ha superato anche 5,1%. In Europa, il 10Y Euribor è salito verso 3,5%. Il messaggio è chiaro: il mercato non sta più “testando” il 5%. Sta iniziando a trattarlo come un nuovo livello operativo.📌 Perché salgono i rendimenti? Il catalyst sono stati i PMI. Il composite PMI USA di settembre è arrivato a 58,4, vicino a 60. Storicamente, livelli sopra 60 sono associati a condizioni di boom. Quindi il mercato legge questo dato così: • economia USA ancora forte • tech e corporate America resilienti • Fed costretta a restare hawkish • probabilità di hike a ottobre sopra 70% • rendimenti lunghi ancora vulnerabili ➡️ Lettura pratica: finché i dati macro restano forti, è difficile sostenere che i Treasury lunghi abbiano già trovato un picco.🇺🇸 Treasury USA ING vede il rischio di un’ulteriore gamba di debolezza sui bond lunghi. Scenario di overshoot: 10Y USA verso 5,25% - 5,50%. Non è il base case strutturale di lungo periodo, ma è il rischio tattico delle prossime settimane. ➡️ Per il portafoglio: attenzione a duration lunga, growth stocks, Nasdaq e asset molto sensibili ai real yields.🇪🇺 Europa Anche i tassi europei salgono. Il problema è che per l’Europa questo è un’arma a doppio taglio: migliori PMI aiutano la crescita, ma rendimenti più alti peggiorano la sostenibilità del debito. Il caso Francia è il segnale da guardare: spread OAT-Bund oltre 100bp. ➡️ Lettura pratica: se i tassi salgono per colpa di USA, Giappone, petrolio e real yields globali, l’Europa subisce condizioni finanziarie più strette anche senza una crescita davvero esplosiva.📌 Cosa fare operativamente • Duration lunga → evitare esposizione eccessiva finché l’overshoot non si esaurisce • Bond brevi/intermedi → ancora più interessanti per rendimento e rischio controllato • Equity growth / AI → fondamentali forti, ma multipli vulnerabili se il 10Y resta sopra 5% • Europa periferica / Francia → monitorare spread, perché tassi più alti possono riaprire rischio fiscaleYouTubeObbligazioni Lunghe o Corte Quando i Tassi Salgono: 3 Errori da EvitareUn'analisi quantitativa sulla meccanica dei tassi d'interesse, la verità sul target d'inflazione al 2% e il reale impatto sul portafoglio obbligazionario. La lezione spiega come funzionano le decisioni delle Banche Centrali, analizza il premio a termine e…Marco Casario Official
23 сент., 19:53
🔥Come costruire il Portafoglio e il PAC Perfetti: oggi il secondo appuntamento !Siano stati insieme piu' di due ore ieri e ti ho veramente detto tutto quello che c'è da sapere per costruire un PAC efficace e personalizzato. Poi ti ho illustrato come usare il Profilatore per costruire il TUO piano di investimento e PAC in base alle tue esigenze, obiettivi e tolleranza la rischio. Nel Profilatore ti ho anche inserito 3 casi di studio, di tre persone, con tre storie diverse. Alessio che mette da parte i soldi per l'università privata del figlio. Luca, 20 anni, il suo primo PAC e il sogno della casa. Giulia, 35 anni, che si sta costruendo la pensione. Luca e Giulia hanno due fogli ciascuno: il profilo e "il PAC nel tempo", dove vediamo i loro soldi crescere anno per anno. Se ieri hai partecipato il file lo ha già ricevuto in email, gratuitamente !Oggi ci sarà il secondo appuntamento dove parleremo di come nasce il portafoglio perfetto in base alle tue esigenze. Parleremo di portafogli pirgri, di Core-Satellite, di quanti ETF avere in un portafoglio per non commettere errori, di come selezionare un portaoflgio partendo dal rischio e non dal rendimento. E poi vi illustrer; un nuovo file excel che lascer; a vostra disposizione, il COMPARATORE. Vi permetterò di confrontare portafogli e di farli girare sugli stessi dati: rendimenti mensili veri, in euro, con i costi degli ETF già dentro, da dicembre 2004 ad aprile 2026. Ventun anni e mezzo, che comprendono il 2008, il 2020 e il 2022. L'obiettivo non è trovare il portafoglio che ha reso di più. Quello lo sappiamo già. L'obiettivo è vedere che cosa ti sarebbe costato tenerlo.E poi domani, ultimo appuntamento: → Giovedì 24 · Il piano scritto per il giorno del crollo, deciso prima e non duranteGiovedì faccio anche una cosa che non ho mai fatto: commento in diretta i portafogli di alcuni partecipanti. Solo le percentuali di allocazione, mai gli importi. In ogni serata compiliamo insieme i fogli di calcolo che ho preparato apposta. Alla fine li scarichi e restano tuoi. Non riesci a esserci tutte e tre le sere? Iscriviti lo stesso: ricevi la registrazione di ogni serata, disponibile 24 ore.🎁 È gratuito 📅 Oggi alle 19:00 il secondo apputnamento👉 Devi solo iscriverti qui https://www.marcocasario.com/tre-giorni-in-diretta/Marco CasarioTre giorni in diretta con Marco Casario© Copyright 2022- 2026 - The 10Min Trader BV - KVK: 72735481 - VAT ID: NL854377591B01 - Privacy Policy - Termini e condizioniMarco Casario Official
23 сент., 09:55
C’è un continente seduto sopra 33.000 miliardi di euro di risparmio privato.E c’è lo stesso continente che non riesce a trovare gli 800 miliardi l’anno che servirebbero per far crescere le proprie aziende.Quel continente è l’Europa. Sembra una contraddizione. In realtà è il cuore del video.Ogni anno circa 300 miliardi di risparmi europei escono dai mercati dell’Unione e finiscono soprattutto negli Stati Uniti.E la parte più interessante è che non succede perché qualcuno “sbaglia”.Succede anche quando fai la cosa più razionale possibile. Prendi un classico ETF mondiale: oggi circa il 72% è America.Quindi ogni PAC fatto con disciplina, ogni bonifico automatico, ogni euro investito in modo “globale” manda una parte del tuo risparmio dall’altra parte dell’Atlantico.Il problema europeo non è che mancano i soldi.È che i soldi non arrivano dove servono. E la domanda vera, per te, non è “come salvo l’Europa?”.🎥 Video completo qui: https://www.youtube.com/@MarcoCasario/videos
Marco Casario Official
23 сент., 09:39
Per tutta la giornata i grandi investitori hanno comprato opzioni call con scadenza lontana sui livelli 7.800, 7.850 e 7.900, portando le posizioni da circa 10K a 15K contratti. Nello stesso momento hanno dimezzato le put di protezione a 7.650, scese da 20K a 10K contratti.In parole semplici: stanno vendendo l'assicurazione per comprare il biglietto della scommessa.Aggiungi un dettaglio. Il prezzo della protezione sull'indice americano è vicino al minimo degli ultimi dodici mesi: coprirsi oggi costa pochissimo. E quasi nessuno lo sta facendo.C'è però un numero che tengo d'occhio più degli altri. Mentre il tech faceva il record, le piccole società americane restavano circa il 6% sotto il massimo di agosto. Non è il mercato che sale: è una sua parte che sale, quella delle grandi società legate all'intelligenza artificiale.Quando la salita è concentrata in poche mani, basta che quelle mani cambino idea.
Marco Casario Official
23 сент., 09:37
⚡️Analisi ARGO del mercato (S&P500)Dieci giorni fa l'unica cosa di cui si parlava era il rialzo dei tassi. Il petrolio viaggiava sopra i 100 dollari, il titolo di Stato americano a dieci anni sfiorava il 5%, e il mercato dava circa il 70% di probabilità a una stretta della Fed. Poi il petrolio è sceso a 89 dollari, e di quella paura oggi non parla più nessuno.Non è cambiata l'economia: è cambiato un prezzo.Ieri l'indice americano si è mosso dentro una fascia dello 0,33% e ha chiuso praticamente fermo, a 7.765 punti. Una seduta che da fuori sembra noiosa. Sotto la superficie, però, si è mosso parecchio: il tech ha toccato un nuovo massimo storico, i semiconduttori hanno guadagnato il 2%, le banche hanno perso il 2%. I soldi non sono usciti dal mercato, si sono spostati dentro il mercato.E qui arriva la parte che mi interessa davvero, perché racconta cosa fanno gli operatori e non cosa dicono.CONTINUA ...
Marco Casario Official
23 сент., 08:34
▶️MACRO UPDATE: Brent sotto 100$: il mercato toglie premio geopolitico Il Brent è sceso sotto 99$/barile. Il WTI è tornato vicino a 89$/barile. È la sesta seduta consecutiva di calo per il Brent, la striscia negativa più lunga da agosto 2025. Dai massimi recenti, la perdita supera il 9,5%. Il motivo è semplice: il mercato sta riducendo il premio per il rischio Medio Oriente.🛢 Petrolio Tre fattori stanno spingendo il ribasso: • Arabia Saudita pronta a riattivare export da Yanbu → la pipeline East-West è ripartita e bypassa Hormuz • Trump parla di colloqui “molto produttivi” con l’Iran → meno paura di disruption prolungate • Scorte USA in aumento → API segnala +1,7 milioni di barili, contro attese per un calo ➡️ Lettura pratica: non è crollata la domanda. È sceso il premio geopolitico. Il mercato sta dicendo che, per ora, il rischio supply è meno estremo. Ma attenzione: benzina e distillati USA sono scesi entrambi di 2,2 milioni di barili. Quindi il crude respira, ma i prodotti raffinati restano da monitorare.🔥 Gas USA Henry Hub sopra 3$/MMBtu, sostenuto da produzione più bassa e temperature più fredde nel Nord-Est USA. ➡️ Segnale: energia non è un trade unico. Petrolio giù non significa tutto il complesso energetico debole.🥇 Oro La Cina continua a comprare. Importazioni cinesi di oro ad agosto: +39,3% YoY. Da inizio anno: 1.141 tonnellate, record, +72,2%. ETF cinesi sull’oro: +44 tonnellate da inizio anno. ➡️ Lettura pratica: anche se la Fed hawkish pesa sull’oro, la domanda cinese e delle banche centrali continua a creare un pavimento strutturale.🔩 Rame Il rame resta sostenuto da mercato fisico stretto in Cina. Scorte di rame a Shanghai scese a 43.900 tonnellate, minimo da dicembre 2023. Ma c’è un dettaglio importante: il positioning speculativo sul rame è ai minimi da marzo, nonostante prezzi più alti. ➡️ Lettura pratica: il rame sale più per tightness fisica che per euforia finanziaria. Questo rende il movimento più solido, ma non elimina il rischio pullback.⚙️ Nickel In Indonesia, Morowali Industrial Park ha chiesto tagli alla produzione di nickel pig iron per problemi idrici legati alla siccità da El Niño. Possibile impatto: circa 100.000 tonnellate di NPI. ➡️ Altro segnale che il meteo sta entrando nelle supply chain industriali, non solo agricole.📌 Cosa fare operativamenteMarco Casario Official
22 сент., 14:48
🏴BoE: il rischio hike dipende da petrolio e gas La Bank of England ha lasciato i tassi fermi al 3,75%, con voto 6-3. Ma il messaggio è chiaro: se energia e gas non scendono, un rialzo a novembre torna sul tavolo. Non perché l’economia UK sia forte. Non perché il mercato del lavoro stia correndo. Ma perché l’inflazione headline rischia di superare di nuovo il 4%. E sopra il 4%, secondo la BoE, aumentano i rischi di effetti di secondo round.📌 Il punto chiave La BoE non vuole alzare. Potrebbe essere costretta ad alzare. Se petrolio e gas rientrano nelle prossime sei settimane, lo scenario base resta pausa. Se invece energia e gas restano alti, la BoE potrebbe fare un “insurance hike” a novembre e forse un altro a febbraio. Ma attenzione: il mercato sta già prezzando quasi 4 rialzi nei prossimi 12 mesi. ING considera questa aspettativa eccessiva.🇬🇧 Regno Unito Il casoMarco Casario Official
22 сент., 13:01
🔥Sei pronto ? Stasera alle 19 si parte. Ti faccio una domanda: se domani il tuo portafoglio perdesse il 30%, sapresti dirmi quanti euro sono? E soprattutto, sai già cosa faresti? Quasi tutti rispondono con un nome: SWDA, VWCE, "ma io ho un PAC sono tranquillo", "tanto sale tutto alla fine". Non è una risposta sbagliata, ma è la risposta a un'altra domanda. Il prodotto conta poco: contano il portafoglio che ci costruisci intorno e quello che fai quando il mercato scende. Per questo ho preparato Il Portafoglio e il PAC Perfetto: tre serate gratuite, in diretta, con un file Excel per ogni sera.STASERA · SERATA 1 · ore 19 ▸ SWDA, VWCE o ACWI: cosa compri davvero con i tuoi 100 euro di PAC, e perché "World" non vuol dire tutto il mondo ▸ Il PAC fatto bene, in 6 regole: tutto subito o un po' alla volta, la commissione massima da accettare, l'aumento automatico che cambia il risultato finaleMarco CasarioTre giorni in diretta con Marco Casario© Copyright 2022- 2026 - The 10Min Trader BV - KVK: 72735481 - VAT ID: NL854377591B01 - Privacy Policy - Termini e condizioniMarco Casario Official
22 сент., 08:42изменён
🧮 Regime amministrato o dichiarativo? Il punto non è scegliere quello più comodo.In Italia sui guadagni finanziari paghi il 26% sia in regime amministrato sia in dichiarativo. Quindi la scelta non cambia l’aliquota. Cambia quando paghi le tasse, dove puoi compensare le perdite e chi si prende la responsabilità se qualcosa viene dichiarato male. Ed è qui che iniziano le differenze vere.Prendi il vantaggio più citato del dichiarativo: pagare le tasse l’anno successivo. Facciamo un esempio semplice. Durante l’anno maturi 2.080 € di imposte. In dichiarativo quei soldi rimangono nelle tue mani fino al momento della dichiarazione.Se nel frattempo li tieni su uno strumento che rende il 2,5%, il vantaggio netto è meno di 40 €. Quindi sì, pagare dopo è meglio. Ma da solo sposta pochissimo. Il vantaggio grosso può arrivare invece dalle minusvalenze.Immagina di avere 5.000 € diYouTubeRegime Amministrato o Dichiarativo: calcolare quale ti convieneConfronto tra regime amministrato e dichiarativo dopo l'arrivo di Scalable Capital come sostituto d'imposta in Italia. Il video mostra le vere differenze fiscali (a parità di aliquota al 26%), come calcolare la soglia di convenienza con un file Excel e l'asset…Marco Casario Official
21 сент., 10:02
Puoi avere un contratto regolare, nessun debito e non aver mai saltato un pagamento.E vederti comunque rifiutare il mutuo per delle ricariche da 100 euro al mese su un sito di poker.Sembra assurdo, ma il punto è proprio questo: in Italia non esiste un “credit score” pubblico da controllare prima di andare in banca. C’è un’istruttoria, e spesso c’è una persona che apre il tuo estratto conto e decide che tipo di cliente sei.Il video parte da qui.Le giocate, tra l’altro, non sono nemmeno la prima cosa che guardano. Vengono dopo regolarità delle entrate, capacità di risparmio, sconfinamenti, contanti e altri impegni finanziari.E c’è un altro dettaglio importante: non guardano sempre 3 mesi. Possono arrivare fino a 12.Nel video ti mostro gli 8 parametri che controllano, cosa rimane davvero registrato dopo un rifiuto e soprattutto le 4 mosse da fare prima di presentarti in banca.
Marco Casario Official
21 сент., 09:12
🔥MACRO UPDATE: Petrolio respira, ma il rischio supply non è sparito Il Brent ha iniziato la settimana in calo di circa -2%, tornando sotto 102$/barile. A prima vista sembra una pausa del rischio geopolitico. In realtà il quadro è più sottile: il mercato prende profitto dopo il rally e guarda a UNGA e incontro Trump-Xi, ma le tensioni fisiche sull’offerta restano vive.🛢 Energia Saudi Aramco ha avvisato alcuni clienti europei che potrebbe non riuscire ad allocare cargo il mese prossimo. Il problema arriva dai danni alla pipeline East-West, colpita dagli attacchi drone, che limita la disponibilità a Yanbu. Nel frattempo, i fondi restano molto bullish: net long Brent a 282.657 contratti, massimo da fine maggio. Ma il segnale più importante arriva dai raffinati. Il gasoil crack è salito verso 95$/barile, contro una media di circa 74$ ad agosto. Export di benzina e diesel da India e CinaMarco Casario Official
20 сент., 12:20изменён
😜Ti lascio i primi paragrafi della mia newsletter macro che come tutte le domeniche uscirà alle 17.30:La Fed ha alzato i tassi di 25 punti base. Non è solo una decisione tecnica. È un messaggio. Un tentativo di recuperare credibilità davanti a un mercato obbligazionario che, da mesi, sta dicendo una cosa molto chiara: il costo del denaro non è più quello di prima, l’inflazione non è ancora sotto controllo, e il sistema ha bisogno di tassi più alti di quanto molti speravano.La Fed, in un certo senso, non sta guidando il mercato. Sta venendo trascinata dal mercato. Ed è qui che la settimana diventa interessante.Perché la domanda non è soltanto: “questo rialzo dei tassi era necessario?” La domanda vera è: quanto dolore dovrà prezzare il mercato prima di convincersi che la Fed sta facendo sul serio?Secondo me siamo in quella fase scomoda in cui il mercato deve digerire l’idea diMarco Casario Official
20 сент., 10:41
💰 Hai 10.000 euro da parte. Li investi tutti? È proprio da questa domanda che parte la quarta lezione del corso Investimenti Passivi.Perché investire non è il primo passo. È il terzo.Puoi anche scegliere l’ETF giusto e sopportare senza problemi un -15%. Poi si rompe la caldaia, arriva una spesa imprevista o perdi il lavoro.E sei costretto a vendere. Non per paura del mercato. Perché quei soldi ti servivano proprio in quel momento.In questa lezione costruiamo quindi la “corazza” che viene prima degli investimenti: fondo di emergenza, debiti da sistemare e protezione contro gli eventi che da solo non potresti sostenere.E vediamo anche perché la classica regola dei “3-6 mesi di spese” non può essere uguale per tutti.La domanda vera, alla fine, non è: “Quanto posso investire?”Ma: “Quanto posso investire senza essere costretto a toccarlo?”
Marco Casario Official
19 сент., 10:44
🔥Come costruire il Portafoglio e il PAC Perfetti: 3 serate di corso,in diretta, gratuiteSe hai un PAC su un all world, ogni mese compri in automatico un altro pezzo delle stesse dieci società. Finché sale, nessun problema. Poi arriva il giorno in cui la tecnologia americana corregge forte. La banca ti notifica il versamento del mese, puntuale. Ma l'app resta rossa, e può restarci per mesi. Che fai in quel momento? Sospendi il PAC? Vendi? Raddoppi i versamenti? E se resta giù per due anni? Il 22, 23 e 24 settembre alle 19:00 faccio tre serate gratuite in diretta per rispondere a queste domande con i numeri, non con le opinioni.→ Martedì 22 · Quanto puoi permetterti di perdere, in euro. E il PAC fatto con i numeri: ogni quanto versare, quanto pesa il momento in cui inizi, cosa succede dentro un ribasso lungo → Mercoledì 23 · Tre portafogli pigri a confronto, per capire quale regge ilMarco CasarioTre giorni in diretta con Marco Casario© Copyright 2022- 2026 - The 10Min Trader BV - KVK: 72735481 - VAT ID: NL854377591B01 - Privacy Policy - Termini e condizioniMarco Casario Official
18 сент., 13:54изменён
🤖 7 prompt che uso per analizzare un portafoglio con l’intelligenza artificialeNegli ultimi mesi si parla tantissimo di intelligenza artificiale applicata agli investimenti, ma spesso si finisce sempre nello stesso punto: chiedere a ChatGPT o Claude “cosa ne pensi di questo ETF?” e prendere per buona la risposta.Il problema è che non è così che va usata.Nella diretta di oggi ti faccio vedere i 7 prompt che uso personalmente e che ho testato negli ultimi mesi per trasformare l’intelligenza artificiale in uno strumento di analisi, non in qualcuno che decide al posto tuo.1️⃣ Scoprire se i tuoi ETF comprano in realtà le stesse aziende 2️⃣ Calcolare il costo vero di un fondo, non solo il TER 3️⃣ Confrontare due ETF guardando le differenze che contano davvero 4️⃣ Interrogare un bilancio senza farselo semplicemente riassumere 5️⃣ Trovare le domande a cui il management evita diMarco Casario Official
18 сент., 11:19
🙋🏻♂️Le domande chiave a cui Warsh ha risposto dopo il FOMC Dopo il rialzo dei tassi della Fed, la parte più importante non è stata solo la decisione. È stata la conferenza stampa di Kevin Warsh. Il messaggio complessivo è stato hawkish: la Fed vuole dimostrare che la battaglia contro l’inflazione non è finita. Ecco le domande più importanti a cui ha risposto.1. Perché alzare i tassi oggi, dopo averli lasciati fermi a luglio? Warsh ha indicato tre motivi: • l’economia si è rafforzata • i trend d’inflazione estivi “non hanno superato il test” • il quadro geopolitico è peggiorato Tradotto: la Fed vede più crescita, più rischio inflazione e più incertezza esterna.2. La Fed stava aspettando un dato specifico? No. Warsh ha detto di non essere stato “in attesa spasmodica” di un singolo dato. Il punto, per lui, sono i trend: se l’inflazione non si muove verso il 2% in modo chiaro eMarco Casario Official
17 сент., 07:51изменён
Se vuoi approfondire e capire il meccanismo per intero, le fonti per rifare i conti da soli puoi vedere il video completo qui 👉https://youtu.be/snb8h2PkqzoMarco Casario Official
17 сент., 07:45
Donald Trump non ha preso benissimo l'aumento dei tassi da parte di Warsh🤑 Eh si perchè lui vuole i tassi al 1%, non al 4%. Qualcuno gli spiega cosa succede poi all'inflazione ?CONTINUA ...
Marco Casario Official
17 сент., 07:40
🏦Le domande chiave a cui Warsh ha risposto dopo il FOMC Dopo il rialzo dei tassi della Fed, la parte più importante non è stata solo la decisione. È stata la conferenza stampa di Kevin Warsh. Il messaggio complessivo è stato hawkish: la Fed vuole dimostrare che la battaglia contro l’inflazione non è finita. Ecco le domande più importanti a cui ha risposto.1. Perché alzare i tassi oggi, dopo averli lasciati fermi a luglio? Warsh ha indicato tre motivi: • l’economia si è rafforzata • i trend d’inflazione estivi “non hanno superato il test” • il quadro geopolitico è peggiorato Tradotto: la Fed vede più crescita, più rischio inflazione e più incertezza esterna.2. La Fed stava aspettando un dato specifico? No. Warsh ha detto di non essere stato “in attesa spasmodica” di un singolo dato. Il punto, per lui, sono i trend: se l’inflazione non si muove verso il 2% in modo chiaro e abbastanzaMarco Casario Official
16 сент., 18:38
🔴LIVE: La Fed torna ad alzare: cambia il regime di mercatoLa Fed ha appena fatto una cosa che non faceva dal 2023: ha alzato i tassi. Rialzo unanime da 25 punti base. Nuovo range Fed Funds: 3,75% - 4,00%.Ma il vero punto non è il rialzo di oggi.È il messaggio: la Fed non considera ancora chiusa la battaglia contro l’inflazione.Nel dot plot, la mediana indica un altro rialzo da 25bp entro fine 2026. E soprattutto, secondo le nuove proiezioni, l’inflazione headline non tornerebbe al 2% prima del 2029.Tradotto: tassi alti più a lungo, e forse più alti di quanto il mercato sperava.📌 I segnali chiave• Voto unanime → la Fed ha voluto mandare un segnale di credibilità• Un altro hike nel 2026
