Последние посты
Андрей Виноградов l Дневник Инвестора
22 сент., 08:17
📱 Многие коллеги плюются с новой див политики МТС, а что с точки зрения DGI?Коротко в чем суть: последние 3 года платили фиксированно по 35 руб. на акцию, теперь живыми деньгами только 70% от этой суммы, но выплата привязана к OIBDA.А гайденс по OIBDA дословно такой: МТС ожидает сохранения двузначных темпов роста OIBDA в ближайшие годы, а выручка к 2028 году должна превысить 1 трлн руб. (сейчас примерно 850 млрд руб.)🤔 Так будет ли рост выплат?Если OIBDA будет расти на 10-15% в год (а это выглядит реальной задачей), то дивиденд в 2027 году может составить 25-26 руб., а в 2028 году 28-30 руб. Да, это не 35 руб. Но помним, нас не интересует какая-то конкретная цифра, нам нужен рост! А доходность я регулирую ценой покупки.Еще один важный момент именно для нашей стратегии: дивиденды теперь будут выплачиваться 3 раза в год, а не 1 раз летом.С мом
Андрей Виноградов l Дневник Инвестора
18 сент., 09:16изменён
1️⃣ Дима 1️⃣ месяц монтажа 2️⃣ недели подготовки 3️⃣ завода 4️⃣ топ-менеджера 5️⃣аналитических графиков 6️⃣ перелетов 8️⃣ часов отснятого материала 9️⃣ импровизационных шуток в кадреИ вот в итоге фильм: Озон ФармацевтикаВсё это только для того, чтобы вы лучше разобрались в этом бизнесе и приняли решение стоит ли покупать/держать эти акции и подходят ли они в портфель "DGI по-русски"!Во время просмотра не забудьте, пожалуйста, поставить лайк и подписаться на канал 👍✍️
Андрей Виноградов l Дневник Инвестора
16 сент., 16:04
Написать мне: @szoloiАндрей Виноградов l Дневник Инвестора
11 сент., 05:39
🗞Новости акций из базы DGI💼 B2B-РТС. Совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 6 месяцев 2026 года в размере ₽4,61 на акцию. Дивидендная доходность квартальной выплаты составляет 3,7%.Компания позиционирует себя как cash cow, но пока просто слишком мало находится на бирже, чтобы инвесторы поверили и проверили этот тезис. Пока менеджмент все делает правильно.⛽️ Роснефть. Президент России Владимир Путин по видеосвязи дал старт отгрузке нефти арктического проекта «Восток Ойл». Первая нефть пошла по магистральному нефтепроводу к новому терминалу порта «Бухта Север» для загрузки в танкер. Общая производительность только первой очереди терминала порта составляет 30 млн тонн нефти в год. Выйти на этот объём планируется во второй половине следующего год, а к 2030 году достигнуть 50 млн тонн.К сожалению,Андрей Виноградов l Дневник Инвестора
10 сент., 08:06
🤔 Начался ли разворот в черных металлах?Акции Северстали, НЛМК и ММК всегда были дивидендными машинами пока не сломались в 2025 году из-за глубокого кризиса в их отрасли.Летом я модерировал Северсталь на конференции Smartlab: https://www.youtube.com/watch?v=tni0VqTEWYQ&t=42s 📺 Начиная с 27 минуты идет сессия вопросов и ответов, которую я всем инвесторам советую посмотреть.И вот в самом конце видео, на 50:06 я прямо спрашиваю Никиту Климантова куда, по его мнению, смотреть инвесторам и аналитикам, чтобы увидеть начало разворота на рынке черных металлов? Ведь именно это понимание поможет купить акции в нужный момент.Никита перечисляет:➖"Цены на металлопродукцию, в том числе гайденсы эмитентов." Так вот, с начала года металлопродукция на споте выросла на 31%. Это главный прорыв, потому что весь 2025 год цены падали.➖"Уровень ключевой ставки." КYouTubeСеверсталь режет капекс и ждёт разворота: когда вернутся прибыль и маржа?Спикер: Никита Климантов Модератор: Андрей Виноградов Что сейчас происходит с инвестиционным кейсом Северстали? Компания завершает масштабный цикл капитальных вложений и готовится заметно снизить инвестиционную программу. Одновременно рынок стали остается…Андрей Виноградов l Дневник Инвестора
8 сент., 11:29
Шестая отрасль. В прошлом году начали доброе дело: расписывать 100 крупнейших компаний по отраслям в разрезе выплат дивидендов.Кто вообще хочет и может их платить сейчас, в условиях спада во многих отраслях?! У кого вообще выплаты ожидаются в 2026 году?Металлургия. Сюда же пойдет горнодобыча. Отрасль делится на чёрную и цветную металлургию (золото, никель, медь, никель, олово, палладий, платина), а также майнинг: алмазы и уголь.Последние годы видим глубокое падение в отрасли черных металлургов, по тяжести сравнимое с 2008 годом и только в 3 кв. 26 года начались признаки восстановления.В цветной дела получше, но по разным причинам нехорошо складывается ситуация в самих компаниях.В алмазах самый тяжелый кризис, пожалуй, за всю историю, а уголь только в 2026 году оттолкнулся от ценового дна.❗️Это мой личный прогноз, исходя из имеющейся информации на момент публикации.💚 ОбозначАндрей Виноградов l Дневник Инвестора
4 сент., 07:54
🗞Новости акций из базы DGI🔌 Россети Волга. Чистая прибыль Россети Волга по МСФО за 6 месяцев 2026 года составила ₽7,26 млрд, увеличившись на 62,4% год к году. Выручка выросла на 19,9%.Лучшие дочки Россетей продолжают показывать отличные результаты. Но над ними повис риск. Тот же самый, который накрыл маркетплейсы.🤱 Мать и Дитя. Чистая прибыль MD Medical Group по МСФО за 6 месяцев 2026 года составила ₽5,3 млрд, увеличившись на 4,7% год к году. Выручка выросла на 28,5%.Растет выручка, но не растет чистая прибыль. Так бывает, когда покупаешь бизнесы менее эффектиные, чем ты сам. Но менеджмент планирует вытянуть все приобретения к своей норме — рентабельности в 30%.🐟 INARCTICA. Убыток INARCTICA по МСФО за 6 месяцев 2026 года составил ₽425 млн, снизился в 18 раз к прошлому году.Андрей Виноградов l Дневник Инвестора
3 сент., 04:50
Август выдался потрясающим месяцем для портфеля. Пришло 59.814 руб. выплат!Пять дивидендных выплат дали больше 40 тысяч руб. По сути, за один месяц сделали двухмесячную норму по выплатам.И это на падающем рынке, где индекс Мосбиржи вновь подходил к 2000 пунктов. Сам портфель в минусе на 3,5%, ну и какая мне разница?Конечно, это беда, что большинство DGI акций платят только раз в год, летом. Но и получать такие доходности в июле-августе тоже очень приятно!Все полученные купоны/дивиденды сразу же реинвестированы и продолжают приносить нам все больше денег. Только на августовскую сумму выплат через год мы получим еще тысяч 12-15 руб. доходности, а ведь мы же эти 59 тыс не вынимали из кармана и не вносили на счет.Деньги из денег. Алхимия сложного процента ❤️
Андрей Виноградов l Дневник Инвестора
31 авг., 05:59
🩺 У Мать и Дитя все еще растущие дивиденды?🤔 Вопрос логичный: уже по итогам 1 пг. дивиденды могли начать снижаться. Причины в отчетности МСФО:🟠Выросла на 25% себестоимость из-за новых приобретений 🟠Более, чем на 50% выросли коммерческие, общехозяйственные и административные расходы, опять же во многом это траты на интеграцию купленных активов 🟠Упали финансовые доходы, потому что депозиты отдали на дивиденды 🟠И наоборот, выросли финансовые расходы, так как взят долг на приобретение новых клиникНо самое главное на картинке: при всем при этом компания сумела показать рост чистой прибыли на 5,1%. А дивиденд платится из расчета 60% от чистой прибыли.То есть, если за 1 пг. 2025 года было выплачено 42 руб., то за 1
Андрей Виноградов l Дневник Инвестора
28 авг., 08:00
🗞Новости акций из базы DGI🏦 Ренессанс Страхование. Убыток «Ренессанс Страхования» по МСФО за 6 месяцев 2026 года составил ₽1,4 млрд, против прибыли ₽5,9 млрд в предыдущем году. Выручка увеличилась на 9,3% до ₽56,5 млрд.Убыток компании во многом бумажный, из-за падения цен на ОФЗ, однако из нашего портфеля "DGI по-русски" Ренессанс вылетел еще раньше, когда решил делать выкуп вместо выплаты дивидендов..📦 Ozon. Логистический центр Ozon в Чапаевске Самарской области пострадал от атаки БПЛА. На складе начался пожар. Работа склада остановлена на неопределенный срок.По последним данным атаковали уже 4 распред центра. Мы знаем как примерно могут пытаться защищаться маркетплейсы от налетов и этого недостаточно, чтобы купировать угрозы. Дальнейший рост дивидендов под серьезной угрозой.Андрей Виноградов l Дневник Инвестора
27 авг., 04:53
Андрей Виноградов l Дневник Инвестора
25 авг., 09:27
В выходные провели летнее собрание Клуба юных инвесторов!Смотрели мой фильм про Ленту и разбирали ее отчетность за 1 пг. 2026 года. Кстати, эта акция до сих пор есть в портфелях ребят.Особенно мне интересно было а куда дети реинвестировали дивиденды, которые активно сыпятся им в последний месяц. Принципиально разделились на два потока: часть сложили в фонд ликвидности, а часть реинвестировали в те же акции, что и были в портфеле.Еще мне интересно, что у ребят мало продаж, несмотря на падение рынка этим летом. Но и покупать дальше вижу, что им страшновато 🙂Думаю, надо провести на эту тему отдельную встречу. Уж кому кому, а им бояться падений рынка сейчас и ближайшие годы точно не стоит...
Андрей Виноградов l Дневник Инвестора
21 авг., 05:25
🗞Новости акций из базы DGI🍏 X5. Чистая прибыль X5 по МСФО за 6 месяцев 2026 года составила ₽25,7 млрд, снизившись на 39,4% год к году. Выручка выросла на 10,7% до ₽2,48 трлн руб.Второй квартал у лидера отрасли прошел лучше первого, главное это восстановление трафика. Однако, на рост выплат пока я бы не закладывался.🔖 Headhunter. Совет директоров Headhunter рекомендовал дивиденды по итогам 6 месяцев 2026 года в размере ₽200 на акцию. Див доходность 6,9%.Ух ты. Я думал рублей 150-170 дадут — ведь миллиарды денег компания тратит на выкуп акций с рынка. Менеджмент Headhunter хорош. Роста нет, чуть подросла эффективность в 1 пг. Дивиденд снижен на 33 руб.🔌 Интер РАО. Чистая прибыль «Интер РАО» по МСФО за 6 месяцев 2026 года составила ₽68,7 млрд, что на 17,1% ниже чем в предыдущемАндрей Виноградов l Дневник Инвестора
19 авг., 07:32
Почему я никогда не коплю кэш?Человек, который подтолкнул меня к созданию портфеля "DGI по-русски", задал хороший вопрос: почему я в портфеле не собираю кэш в фонде ликвидности, чтобы потом зайти в акции на обвале?Отвечаю.1️⃣Во-первых, портфель за 2 года и 2 месяца находится в плюсе примерно на 9% от вложенных денег с учётом всех выплат. Да, 4–5% годовых — не космос. Но давайте смотреть на контекст.Индекс за это время улетел вниз. Кто просто покупал российские акции широким рынком, тот сейчас сидит в минусе на 20–25%.А у нас выплаты растут. И задача ведь именно такая: не угадать дно, не красиво поторговать, а постепенно увеличивать денежный поток.2️⃣Во-вторых, облигации в портфеле как раз и выполняют функцию кэша.Когда акции падают на 10%, облигации могут просесть на 1–2%, а часть выпусков вообще остаётся в
Андрей Виноградов l Дневник Инвестора
17 авг., 04:59
💊 Пока лечу со съемок, как обычно, несколько мыслей, пока свежо1. Дженерики растут быстрее рынка, Озон Фармацевтика растет быстрее дженериков.2. Когда ты можешь выпускать 570 товаров, на первый план выходит "продуктовый микс". То есть навык производить сколько нужно препаратов, каких нужно и в какое время.3. Во многом именно в управлении миксом кроется тот рост бизнеса, который не инфляционный.4. Основной бизнес: Озон и Озон Фарм загружены процентов на 80%. Денежный поток от них дает возможность развивать венчур в виде новых двух площадок Медика и Мабскейл.5. Потенциал Мабскейла я увидел выше, чем у Медики: био препараты сильно дороже, маржинальнее и конкурентная среда у них пониже.6. Рост не будет быстрым, а скорее поступательным. По плану Озон Фармацевтика будет плюс-минус каждое полугодие понемногу радовать своих акционеров вводом новыхАндрей Виноградов l Дневник Инвестора
13 авг., 04:46
💊Андрей Виноградов l Дневник Инвестора
11 авг., 03:17
🤯 45. Тысяч. Рублей.Вот столько купонов и дивидендов пришло на счет портфеля "DGI по-русски" за прошлую неделю. Это дивиденды от 4 акций и 4 купона.Знаете сколько месяцев потребовалось в начале ведения портфеля, чтобы получить такую сумму? Девять.Девять месяцев кропотливой работы, чтобы получить столько же, сколько сейчас пришло всего за 7 дней!Ну вы поняли логику, да? Через пару-тройку лет в такую же теплую летнюю неделю на счет придет столько денег, сколько мы сейчас месяцами зарабатываем.И эта мысль прямо греет 🔥
Андрей Виноградов l Дневник Инвестора
8 авг., 06:03
🗞Новости акций из базы DGI🔌 Россети Волга. Чистая прибыль «Россети Волга» по РСБУ за 6 месяцев 2026 года составила ₽7,1 млрд, рост на 64,7% год к году. Выручка увеличилась на 20,1% до ₽71,2 млрд.Отличный отчет, но вижу в последний месяц новые риски для компании, скажем так, из внешнего периметра.📦 Ozon. Чистая прибыль Ozon по МСФО за 6 месяцев 2026 года составила ₽26,3 млрд, против убытка ₽2,2 млрд в предыдущем году. Выручка увеличилась на 47,8% до ₽635,11 млрд.Сейчас при всей важности отчета скорее важен не он, а ответ на вопрос: почему WB, а не Ozon? Риск этот, конечно, очень давит на цену..🏦 Дом. РФ. Чистая прибыль ДОМ. РФ по МСФО за 6 месяцев 2026 года составила ₽57,2 млрд, увеличившись на 46,3% год к году. Рентабельность капитала выросла на 2,2% и достигла 23,8%.ОтличныАндрей Виноградов l Дневник Инвестора
7 авг., 15:11
Утром ходил на радио РБКЧто успели обсудить:— Что делать с Евротрансом? — Что мы видим в отчетах компаний за полугодие. — Подробности отчетности Дом. РФ, Яндекса — Какие облигации посмотреть в портфель? — Новые дефолты 2025-2026 годовАндрей Виноградов l Дневник Инвестора
6 авг., 09:20изменён
🏦 Моя сессия с SFI на летнем SmartlabВ конце спрашивал про то, как правильно оценивать холдинги, как правильно считать чистые активы, какие после продажи Европлана могут быть дивиденды, что будет с казначейским пакетом, какой IRR интересен для новых приобретений и что-то еще.https://www.youtube.com/watch?v=wUwIzFP3UNoБыло интересно и местами весело) Кстати, у IR директора SFI Антона Гольцмана тоже есть Telegram-канал, я подписан)YouTubeSFI после сделки века: 89% дивидендами — что останется акционерам?Спикер: Антон Гольцман Модератор: Андрей Виноградов SFI продала «Европлан», выплатила акционерам десятки миллиардов рублей и показала дивидендную доходность около 89%. Но что будет дальше, когда главный актив уже монетизирован? Представители SFI рассказывают…
