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한투 제약/바이오 위해주
24 Aug, 22:36
[한투증권 위해주/이다용] 한미약품(128940): 제넨텍 기술이전 서프라이즈보고서: https://vo.la/0uQnEF5제넨텍향 신약 후보 기술이전을 공시했습니다. 대상은 HM17321(UCN2 작용제), 근육 소실 없이 지방만 선택적으로 감량하는 First-in-class 비만 신약 후보입니다. 선급금 2,629억원, 총규모 3조 1,892억원으로 상장사 신약 후보 기술이전 사례 중 역대 최대 규모입니다. 선급금은 HSR Act 등 행정 절차 마무리 후 4분기 일시 매출로 인식될 것을 가정했고, 잔여 마일스톤은 임상 1상 단계 LOA 10%를 적용한 가치 2,926억원을 비영업가치에 반영했습니다.투자의견 매수를 유지하며 목표주가를 81만원으로 9% 상향합니다(영업가치 15%, 비영업가치 5% 상향). 기술이전 인식과 고마진 제품 매출 증가로 FY26 매출 2조원(+29% YoY), 영업이익 5,781억원(+124%)의 설립 이래 최대 실적이 전망됩니다. 향후 모멘텀은 에페글레나타이드 식약처 승인, 11월 AASLD 에피노페그듀타이드 2b상 결과 발표입니다.주가 핵심 변수는 에피노페그듀타이드 2B상 결과입니다. 논문으로 공개된 이전 2A상 임상 결과는 긍정적이었으며, 최근 GLP-1RA 계열의 MASH 신약 경쟁이 치열해진 만큼 위고비 대비 분명한 임상적 이점을 제시한다면 밸류에이션 리레이팅 요인으로 작용할 수 있습니다.4,910Open in Telegram한투 제약/바이오 위해주
24 Aug, 02:26
forwarded from @darthacking
2026.08.24 11:14:54 기업명: 한미약품(시가총액: 5조 7,585억) A128940 보고서명: 투자판단관련주요경영사항제목 : HM17321(LA-UCN2) 기술이전 계약 체결주요내용 ※ 투자유의사항 동 계약은 기술이전 계약으로서, 본 계약을 통한 수익 인식은 임상시험과 품목허가 등의 성공 여부에 따라 달라질 수 있습니다. 계약 조건에 따라, 규제기관에 의한 연구ㆍ개발의 중단, 품목허가 실패 등 발생시 계약이 해지될 수 있습니다.1) 계약상대방: Genentech, Inc.(미국)2) 계약의 내용:- CRF2 수용체를 선택적으로 활성화하는 장기 지속형UCN2 유사체 'HM17321' 기술이전 계약- 계약기간 중 한미약품은 제넨텍에게 연구, 개발,1,860Open in Telegram한투 제약/바이오 위해주
23 Aug, 22:59
[한투증권 위해주/이다용] 에이프릴바이오 (397030): 신주 발행과 파이프라인 가치 조정 효과보고서: https://vo.la/Wk8LJpE목표주가를 60,000원으로 46% 하향합니다. 1) 신주 발행에 따른 자연 조정분, 2) 룬드벡 개발 전략 변경에 따른 APB-A1 가치 하향을 반영한 결과입니다. 파이프라인 가치 1.5조원과 보유 현금을 합산한 적정 시가총액은 1.95조원입니다.APB-A1 rNPV는 2,960억원입니다. 룬드벡의 개발 전략 변경에 따라 TED, MS 적응증 가치를 소거했습니다. 적응증이 구체화되면 가치를 반영할 예정입니다. 개발 중단을 우려할 상황은 아닌 것으로 추정합니다. 양사의 기술이전 계약이 3개 적응증 임상을 전제했기 때문입니다.APB-R3 가치는 1.2조원을 유지합니다. 9월 말 APB-R3의 아토피 환자 대상 임상 2상 최종 결과 발표 이벤트 예정되어 있으며, 다가올 R&D Day에서 신규 파이프라인 전임상 결과 및 사업 전략을 공개할 전망입니다. 매크로 변동성 낮아지는 구간에서 주목도가 높아질 전망입니다.9,980Open in Telegram한투 제약/바이오 위해주
21 Aug, 05:23
forwarded from @darthacking
2026.08.21 14:16:01 기업명: 올릭스(시가총액: 2조 410억) A226950 보고서명: 투자판단관련주요경영사항 (Hansoh와의 공동연구 및 염기서열 이전 계약 체결)제목 : Hansoh와의 공동연구 및 염기서열 이전 계약 체결주요내용 ※ 투자유의사항 동 계약은 의약품규제기관의 허가가 완료되어야 이행되는 조건부 계약으로서, 본 계약을 통한 수익 인식은 임상시험과 품목허가 등의 성공 여부에 따라 달라질 수 있습니다. 계약 조건에 따라, 규제기관에 의한 연구,개발의 중단, 품목허가 실패 등 발생시 계약이 해지될 수 있습니다.1) 계약상대방 :- Hansoh Bio LLC (미국)- Hansoh (Shanghai) Healthtech CO., LTD. (중국)- Jiangsu Hansoh Pharmaceutical Group Company Limited (중국, 이하 한소)2) 계약의 내용2,530Open in Telegram한투 제약/바이오 위해주
19 Aug, 07:45
forwarded from @aprilbioipr
룬드벡은 APB-A1이 safety와 tolerability를 확보하였기에 TED가 아닌 다른 적응증으로 연구를 지속해나갈 계획이라고 밝혔습니다.2,610Open in Telegram한투 제약/바이오 위해주
19 Aug, 01:37
forwarded from @yeouidostory2
보건복지부, 제약·바이오 정책펀드 '9496억' 조성... 1조 메가펀드 가시화 https://thepharmanews.net/article/mohw-k-bio-vaccine-fund-regulatory-sandbox-msz69wmt?utm_source=telegram더파마 뉴스 · 인사이트 | THE PHARMA보건복지부, 제약·바이오 정책펀드 '9496억' 조성... 1조 메가펀드 가시화보건복지부, K-바이오·백신 7호 및 임상 3상 특화펀드 운용사 선정 완료 정책펀드 누적 규모 9496억 원 달성... 2027년 1조 원 메가펀드 조성 탄력 하반기 바이오 규제샌드박스 도입 및 메가특구 지정 등 규제·인프라 혁신 추진3,330Open in Telegram한투 제약/바이오 위해주
13 Aug, 22:52
forwarded from @kis_midsmall
[한투증권 강은지]원격 환자 모니터링 사업을 영위 중인 씨어스와 메쥬 분석 자료를 작성했습니다.2Q26 기준 누적 설치 병상은 씨어스 2만개, 메쥬 1만개이며 향후 침투 가능한 국내 시장의 규모는 60만 병상 정도라 아직 침투율이 매우 낮은 만큼 국내 시장만 고려해도 향후 성장 가능성 충분합니다. 물론 중동, 동남아, 미국 등 해외 시장 확장도 이뤄지고 있습니다.최근 시장 변동성 확대와 시장 경쟁 심화에 대한 우려로 두 기업 모두 저평가되어있으며 전일 발표된 두 기업의 2Q26 실적 고려 시 단기적으로는 메쥬의 주가 흐름이 더 양호할 것으로 판단합니다. 다만 하반기 씨어스의 실적 회복 모멘텀이 확인되며 디지털 헬스케어 기업들의 투자 심리 회복 또한 이뤄질 것입니다.5,140Open in Telegram한투 제약/바이오 위해주
13 Aug, 22:49
https://t.me/kis_midsmall/168https://t.me/kis_midsmall/169Telegram한투증권 중견중소[한투증권 강은지] 씨어스: 하반기엔 모멘텀이 풍부하다 보고서 링크: https://vo.la/KI4Hbjk 텔레그램 채널: http://t.me/kis_midsmall ● 웨어러블 의료기기 전문 기업으로 파트너사 대웅과 함께 입원 환자 모니터링 서비스 씽크와 심전도 분석 서비스 모비케어를 판매 중 ● 2Q26 기준 누적 도입 병상 수 2만개로 입원 환자 모니터링 서비스 산업 내 압도적인 시장 지위를 유지 중 ● 2Q26 실적은 매출액 284억원(+256.7%…4,460Open in Telegram한투 제약/바이오 위해주
11 Aug, 22:54edited
[한투증권 위해주/이다용] 메디톡스(086900): 2Q26 Review: 정기 보수와 비용 증가 효과보고서: https://vo.la/6w9c9GN매출 687억원(+11%), 영업이익 48억원(-24%, OPM 7%)을 기록했습니다. 두 자리 수 매출 성장은 확인됐으나, 일부 국가 수출 이연과 생산 시설 정기 보수에 따른 원가 상승, 신제품 마케팅 및 R&D 비용 확대로 영업이익은 역성장했습니다. 톡신 매출은 385억원(+8%)으로 뉴로녹스 수출(213억원, +15%)이 견인했으나 대만 통관 일정 조율로 전분기 수준에 머물렀습니다. 필러 매출은 205억원(+10%), 기타 매출은 뉴비쥬 등 신제품 호조로 97억원(+33%) 성장했습니다.FY2026 매출 2,714억원(+10%), 영업이익 296억원(+74%)을 전망합니다. 3분기는 대만 이연 매출 인식으로 이익 개선이 기대되나 4분기는 정기 보수가 예정돼 있습니다. 투자의견 중립을 유지합니다.4,630Open in Telegram한투 제약/바이오 위해주
10 Aug, 22:56
[한투증권 위해주/이다용] SK바이오사이언스(302440): 2Q26 Review: 백신 매출 이연과 성장 투자 지속보고서: https://vo.la/6irwR6Z연결 매출 1,557억원(-4%), 영업손실 157억원을 기록했습니다. 독감 및 대상포진 백신 매출 이연으로 매출은 감소했으나, 연구비 등 비용 절감과 IDT Biologika의 수익성 개선(영업이익 186억원, OPM 14%) 효과로 적자 폭은 전년 동기 대비 217억원 축소되었습니다.FY2026 연결 매출 6,964억원(+7%), 영업적자 954억원 전망합니다. IDT Biologika의 매출 증가과 수익성 개선에도 불구하고 SK바이오사이언스 별도 법인의 성장 투자 확대로 연결 적자는 지속될 것입니다.투자의견 중립 유지합니다. 투자 지속될 수밖에 없는 상황인데, 21가 폐렴구균백신의 가치 대비 현재 시총은 상승 여력이 제한적입니다.4,150Open in Telegram한투 제약/바이오 위해주
9 Aug, 22:32
forwarded from @kis_midsmall
[한투증권 강은지] 파마리서치 2Q26 Review: 자세히 보면 다 좋다보고서 링크: https://vo.la/2uOkQFU 텔레그램 채널: http://t.me/kis_midsmall● 매출액 1,787억원(+27.1% YoY, +22.3% QoQ), 영업이익 665억원(+19.0% YoY, +16.0% QoQ, OPM 37.2%)을 기록하며 매출액과 영업이익 모두 역대 최고 실적을 경신● 비정기적 지출인 상여급 지급과 리쥬란 브랜드 인지도 강화를 위한 TV 광고 진행에도 불구하고 영업이익이 컨센서스인 677억원에 부합한 실적● 의료기기 매출액: 967억원(+13.8% YoY, +21.5% QoQ) - 내수: 645억원(+6.2% YoY, +10.4% QoQ). 방한 외국인의 피부과 지출 금액 반등과 스킨부스터 시장 확대 및 견조한 리쥬란 브랜드 인지도에 힘입어 1Q26 대비 두 자릿수 매출액 증가율 확인 - 수출: 322억원(+32.6% YoY, +52.2% QoQ)으로 기대 이상의 유럽향 물량 선적과 적극적인 해외 유통망 관리로 역대 최대 분기 수출을 기록 - 향후 적극적인 유럽 시장 확대를 위한 프랑스 사무소 설립 및 해외 유통망 관리를 통해 수출 매출액은 지속 성장 가능할 전망● 화장품 매출액: 602억원(+95.6% YoY, +42.7% QoQ) - 내수: 166억원(+47.0% YoY, +8.4% QoQ). 리쥬란 인지도 제고와 외국인 단체 관광객 기여로 고성장 지속. 3분기 중 쿠팡 입점 시작할 예정 - 수출: 436억원(+123.6% YoY, +62.3% QoQ). 동남아 온라인 채널 확장 및 미국 아마존 프라임데이, 세포라 입점 확대로 호실적 기록. 3분기 중 코스트코 채널 입점 예정● 내수 시장 경쟁 심화 우려에도 불구하고 의료기기와 화장품Telegram한투증권 중견중소윤철환/강은지/홍예림/김건우3,840Open in Telegram한투 제약/바이오 위해주
6 Aug, 22:42
[한투증권 위해주/이다용] 휴젤(145020): 2Q26 Review: 올해는 매출 성장세를 보자보고서: https://vo.la/b1n9nUA매출 1,379억원(+25% YoY), 영업이익 560억원(-1% YoY, OPM 40.6%)으로 컨센서스를 9% 상회했습니다. 톡신(840억원, +37%)과 화장품 등(198억원, +33%) 매출이 증가했는데, 특히 톡신 수출(635억원, +51%)이 중국, 미국, 유럽, 브라질 전반에서 고르게 성장했습니다. 아시아태평양 수출(383억원, +47%) 중 65%가 중국향으로, 중국 내 50유닛 1바이알 선호와 재고 비축 물량 출하가 겹친 결과입니다. 미국 직판 비용 투자로 판관비(497억원, +66%)가 크게 늘며 이익률은 소폭 둔화됐습니다.FY2026 매출 5,360억원(+26%), 영업이익 2,190억원(+9%, OPM 40.9%)을 전망합니다. 미국 직판 전략 실행 첫 해로 이익 성장은 일시적으로 둔화되지만, 중국 등 빅4 국가 중심 톡신 수출(2,378억원, +47%) 증가세는 지속될 전망입니다. 목표주가 37만원을 유지합니다.4,570Open in Telegram한투 제약/바이오 위해주
6 Aug, 05:06
forwarded from @darthacking
2026.08.06 14:06:06 기업명: 휴젤(시가총액: 3조 4,292억) A145020 보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)매출액 : 1,379억(예상치 : 1,266억+/ 9%) 영업익 : 560억(예상치 : 510억/ +10%) 순이익 : 433억(예상치 : 421억+/ 3%)최근 실적 추이 2026.2Q 1,379억/ 560억/ 433억 2026.1Q 1,166억/ 476억/ 406억 2025.4Q 1,191억/ 578억/ 398억 2025.3Q 1,059억/ 474억/ 380억 2025.2Q 1,103억/ 567억/ 382억공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260806900161 회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=1450203,820Open in Telegram한투 제약/바이오 위해주
5 Aug, 22:32
[한투증권 위해주/이다용] SK바이오팜(326030): 2Q26 Review: 달라진 이익 체력보고서: https://vo.la/aEn7By4매출 2,474억원(+40%), 영업이익 971억원(+57%, OPM 39.2%)으로 영업이익 기준 컨센서스를 14% 상회했습니다. GPM이 93.9%에 달했는데, 엑스코프리 매출이 2,244억원(+46%)으로 크게 성장했기 때문입니다. 2분기 TRx는 14.3만건(+23%)으로 상승세 이어가고 있으며 6월 TRx는 처음으로 4.9만건대에 진입했습니다.FY2026 매출 9,780억원(+38%), 영업이익 3,567억원(+75%, OPM 36.5%)을 전망합니다. 엑스코프리 추정치는 8,677억원(+38%)으로 가이던스 상단인 5.8억달러를 달성할 것이며, 초과 달성 가능성도 있습니다. 브랜드 뇌전증 신약 특허 만료와 마케팅 강화로 처방건수 증가에 탄력이 붙고 있기 때문입니다. 적응증 확대, 신약 개발(RPT 항암제·TPD 항암제·AI 신약)도 병행 중이나 아직 초기 단계라 올해 판관비 부담도 크지 않습니다.목표주가 16만원을 유지합니다. 엑스코프리 매출이 선형으로 증가하고 있어 2027년 1조원, 2032년 피크세일즈 1.8조원 달성 가시성이 높아지고 있습니다. 시장은 2028년 시장에 진입할 것으로 추정되는 아제투칼너와의 경쟁을 우려하고 있으나 효능(완전 발작 소실율 우수), 복용 편의성(1일 1회 복용, 음식 간섭 없음), 시장 평가 우위(브랜드 뇌전증 신약 1위) 등을 바탕으로 매출 증가세 이어갈 것입다. 다만 내년 중에는 엑스코프리 특허 만료를 방어할 수 있는 전략(특허 연장, 신규 상업화 제품 도입 등)을 보여줄 필요가 있습니다.4,730Open in Telegram한투 제약/바이오 위해주
5 Aug, 00:54
forwarded from @darthacking
2026.08.05 09:50:39 기업명: 에스케이바이오팜(시가총액: 6조 3,669억) A326030 보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)매출액 : 2,474억(예상치 : 2,369억+/ 4%) 영업익 : 971억(예상치 : 857억/ +13%) 순이익 : 851억(예상치 : 681억+/ 25%)최근 실적 추이 2026.2Q 2,474억/ 971억/ 851억 2026.1Q 2,279억/ 898억/ 1,027억 2025.4Q 1,944억/ 463억/ 1,327억 2025.3Q 1,917억/ 701억/ 714억 2025.2Q 1,763억/ 619억/ 295억공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260805800117 회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=3260303,410Open in Telegram한투 제약/바이오 위해주
3 Aug, 22:46
[한투증권 위해주/이다용] 녹십자(006280): 2Q26 Review: 하반기가 좋겠다보고서: https://vo.la/Jvf9HDQ2분기 매출 4,212억원(-16% YoY), 영업이익 17억원(-94% YoY, OPM 0.4%)으로 컨센서스를 각각 4%, 81% 하회했습니다. 혈액제제, 백신, 헌터라제 등 고마진 제품 매출 인식이 하반기로 이연된 영향입니다. 수익성도 하락해 GPM은 26%(-5%p)를 기록했습니다.영업 성과는 하반기에 집중될 전망입니다. 3분기에는 독감 백신 및 알리글로 매출 이연분 반영으로 영업이익 345억원(+18%, OPM 5.7%)을 기록하고, 큐레보 지분 매각 선급금(약 2,868억원)이 영업외수익으로 인식되며 순이익이 크게 늘어날 전망입니다. 4분기에는 헌터라제 수출 집중, 알리글로 최대 매출로 영업이익 226억원(+390%, OPM 4.2%)을 전망합니다.다만 피어 멀티플 하락과 공격적으로 가정했던 2027년 실적 추정치를 하향하면서 목표주가는 16만원(EV/EBITDA 15배)으로 16% 하향합니다. 고마진 제품 매출 증가로 수익성이 개선되고 있으나, 개선 속도는 점진적일 것으로 판단합니다.4,830Open in Telegram한투 제약/바이오 위해주
29 Jul, 23:04edited
[한투증권 위해주/이다용] 대웅제약(069620): 2Q26 Review: 톡신 분기 매출 천억원 기록보고서: https://vo.la/T9SZNBl매출 4,002억원(+10%), 영업이익 771억원(+23%, OPM 19.3%)으로 영업이익 기준 컨센서스와 당사 추정치를 각각 28%, 6% 상회했습니다. 에볼루스향 수출 증가로 톡신 매출이 1,034억원(+48%)에 달해 GPM 55.8%를 달성했습니다.FY2026 매출 1조 5,444억원(+11%), 영업이익 2,544억원(+25%, OPM 16.5%) 전망합니다. 톡신 매출(3,480억원, +33%)이 성장을 주도할 전망인데, 3분기가 더 좋을 것입니다. 9월 말부터 미국 의약품 대상 관세 15%가 부과될 예정으로, 에볼루스가 이에 앞서 재고를 확보할 것으로 추정되기 때문입니다.다만 톡신 매출 급증은 중장기 성장보다 관세 선제 대응 성격이 강한 점은 유의가 필요합니다. 하반기 추가적인 관전 포인트는 펙수클루 매출 정상화, ThynC 가동률 상승에 따른 디지털헬스케어 매출 증가입니다. 목표주가 25만원 유지합니다.[한투증권 위해주/이다용] HK이노엔(195940): 2Q26 Review: 케이캡 글로벌 판매 확대보고서: https://vo.la/TfWKVhv매출 2,672억원(+2%), 영업이익 300억원(+54%, OPM 11.2%)으로 컨센서스와 추정치에 부합했습니다. 국내 케이캡 안정적 처방 증가 이어지는 가운데, 글로벌 성과가 두드러졌습니다, 완제품 수출(45억원, +337%)과 로열티 수익(50억원)이 이익 성장에 기여했습니다.FY2026 매출 1조 1,124억원(+5%), 영업이익 1,307억원(+18%, OPM 11.7%)을 전망합니다. 케이캡 글로벌 성과가 이익률 개선의 핵심입니다.5,630Open in Telegram한투 제약/바이오 위해주
29 Jul, 00:02
forwarded from @darthacking
2026.07.29 08:47:44 기업명: 대웅제약(시가총액: 1조 4,587억) A069620 보고서명: 영업(잠정)실적(공정공시)매출액 : 4,002억(예상치 : 4,265억/ -6%) 영업익 : 771억(예상치 : 634억/ +22%) 순이익 : 694억(예상치 : 436억+/ 59%)최근 실적 추이 2026.2Q 4,002억/ 771억/ 694억 2026.1Q 3,778억/ 222억/ 255억 2025.4Q 3,971억/ 433억/ 857억 2025.3Q 4,118억/ 569억/ 473억 2025.2Q 4,054억/ 579억/ 401억공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260729800126 회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=0696204,050Open in Telegram한투 제약/바이오 위해주
28 Jul, 22:36
[한투증권 위해주/이다용] 한미약품(128940): 2Q26 Review: 기술료 인식과 국내 사업 성장 확인보고서: https://vo.la/tFooJ6F매출 4,672억원(+29%), 영업이익 1,311억원(+117%, OPM 28.1%)으로 컨센서스를 4%, 18% 상회했습니다. 별도로는 한미약품과 정밀화학이 좋았는데 일라이 릴리 기술료(1,127억원) 인식과 고수익 제품 매출 증가로 GPM 65% 달성에 기여했습니다. 북경한미는 집중구매제도 등의 영향으로 매출이 감소했습니다.FY2026 매출 1조 7,410억원(+13%), 영업이익 3,392억원(+32%, OPM 19.5%)을 전망합니다. 하반기 관전 포인트는 북경한미 실적 정상화 여부, 한미약품 별도 고수익 신제품 처방 증가 및 파트너 임상 시료 생산 발주입니다. 모멘텀은 에페글레나타이드 식약처 승인, 에피노페그듀타이드 2b상 결과 발표입니다. 주가 핵심 변수는 머크의 에피노페그듀타이드 2b상 결과이며, 불확실성 해소 후 새로운 R&D 성과에 대한 기대감이 주가에 반영될 수 있습니다.4,220Open in Telegram한투 제약/바이오 위해주
28 Jul, 07:06
forwarded from @darthacking
2026.07.28 15:56:13 기업명: 한미약품(시가총액: 4조 7,977억) A128940 보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)매출액 : 4,672억(예상치 : 4,466억+/ 5%) 영업익 : 1,311억(예상치 : 1,102억/ +19%) 순이익 : 833억(예상치 : 969억/ -14%)최근 실적 추이 2026.2Q 4,672억/ 1,311억/ 833억 2026.1Q 3,929억/ 536억/ 511억 2025.4Q 4,330억/ 833억/ 541억 2025.3Q 3,623억/ 551억/ 454억 2025.2Q 3,613억/ 604억/ 430억공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260728800599 회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=1289403,400Open in Telegram
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