Latest posts
Банк России
13 Nov, 15:50edited
#ОтветыЦБ 🌟 Ответы на вопросы которые вы присылаете (ч.2)Странно получается для ЦБ: рост НДС до 22% в начале года, перевод УСН на НДС, дефицит бензина и рост цен на него, рост тарифов на ЖКУ, техсбор - это «краткосрочные про инфляционные факторы», которые в итоге приводят к пересмотру всего прогноза по инфляции, макроэкономическому росту и более жестокой политики ДКП аж за горизонт 2027.Давайте мы поясним, как Банк России учитывает перечисленные вами факторы в своих прогнозах и решениях по денежно-кредитной политике. Как только информация о новых фискальных или регуляторных мерах становится известной, их прямой эффект сразу закладывается в наш базовый сценарный прогноз. Мы считаем такие эффекты при регулярном обновлении прогноза в течение года и учитываем в решениях по ставке. Так, эффект от повышения НДС в 2026 году мы учли в базовом прогнозе, включая упреждающий перенос в цены, еще до вступления закона в силу. Этот прямой вклад считается разовым, так как он происходит однократно при внедрении меры.Важно отметить, что понятие «краткосрочный фактор» в нашем случае не связано с определенной календарной длительностью. Оно означает, что этот шок имеет ограниченный по времени характер воздействия на инфляцию и, что самое главное, влиять на него инструментами ДКП нецелесообразно. Ключевой момент — ДКП влияет на инфляцию не мгновенно. Хотя изменение ставки начинает влиять на экономику сразу, это влияние накапливается постепенно, а полностью отражается на экономической активности и динамике цен с лагом от 9 месяцев до 1,5 лет. Если проинфляционный шок носит разовый характер и его прямой эффект на цены исчезает за несколько месяцев, то изменение ставки просто не успеет на него повлиять (конечно, мы не берем в расчет вариант повысить ставку сразу на 5-10 пунктов).Иногда факторы бывает очень сложно предвидеть и заранее количественно оценить (к примеру, повреждения инфраструктуры и снижение предложения топлива летом этого года), и это тоже повод пересмотреть прогноз инфляции и учесть в решении по ставке. Так, общий вклад прямых и косвенных эффектов подорожания топлива в инфляцию этого года мы оценили в 1,5 процентного пункта, а прогноз по инфляции на 2026 год повысили до 7,1-7,6%.Вынуждены признать, что в последнее время таких временных (краткосрочных, разовых) проинфляционных факторов и в нашей, и в мировой экономике стало гораздо больше, чем раньше. Но этот факт не означает, что центральные банки должны проводить свою политику, подразумевая, что эти шоки будут реализовываться со 100%-ной вероятностью. Всё же мы выбираем один, наиболее вероятный с нашей точки зрения, сценарий и действуем по нему. А все риски идут в расчет альтернативных, менее вероятных, сценариев. К таким сценариям мы тоже готовы.Долгосрочный прогноз ключевой ставки мы пересматриваем не из-за разовых факторов, а из-за их более устойчивых вторичных эффектов на инфляцию. Мы увидели, что на фоне временного шока из-за повреждения производственных мощностей и снижения предложения топлива выросли инфляционные ожидания людей и бизнеса, компании перекладывали издержки в цены, инфляция выросла в устойчивой части до 5-6% в пересчете на год (хотя еще в первом полугодии она оценивалась в 4-5%). Риски для достижения целевого уровня инфляции увеличились. Именно эти обстоятельства потребовали скорректировать траекторию ключевой ставки вверх на горизонте двух ближайших лет. При этом мы сохраняем прогноз по возвращению инфляции к 4% в 2027 году.Ч.1Поддержку в поиске ответов на волнующие темы можно найти у нашего кот-бота. Он принимает вопросы в любое время, на самые интересные и важные мы отвечаем в этой подборке ✍️Банк России
13 Nov, 15:50edited
#ОтветыЦБ 🌟 Ответы на вопросы которые вы присылаете (ч.1)Рецепт пятничного вечера: хорошая компания, горячий чай и захватывающий разговор. Спасибо и за вашу компанию — получили в кот-боте много важных вопросов. Отвечаем на самые интересные, сегодня поговорим про экономику.Почему Банк России при оценке инфляционных ожиданий отдает приоритет субъективным опросам населения и бизнеса, а не объективным рыночным индикаторам, таким как доходность ОФЗ? Отсутствие спроса на гособлигации даже при ставках выше 17% прямо указывает на то, что профессиональные инвесторы закладывают гораздо более высокую инфляцию, чем показывают ваши опросы. Планирует ли ЦБ скорректировать модели и включить в них премию за инфляционный риск по ОФЗ как ключевой фактор?Банк России внимательно смотрит на инфляционные ожидания всех участников экономики. Мы не ограничиваемся какой-то одной группой: в нашем поле зрения одновременно находятся и граждане, и предприятия, и профессиональные аналитики, а также участники финансовых рынков. Ведь экономика — это единый организм, где действия одних участников неизбежно влияют на других.И опросы, и рыночные оценки — это основные источники информации об инфляционных ожиданиях для любого центрального банка.Ожидания, извлекаемые из индикаторов финансового рынка, о которых вы говорите, учитываются в прогнозных моделях и анализируются в материалах Банка России (например, вменённая инфляция, заложенная в рыночные котировки ОФЗ-ИН). При этом рыночная доходность ценных бумаг по сути сама является продуктом множества субъективных оценок инвесторов — и крупных, и маленьких. Ведь перед тем, как предъявить спрос на актив, участники рынка взвешивают «за» и «против», исходя в том числе из оценки рисков и неопределенности.Опросы населения в России проводятся уже почти два десятилетия — с 2009 года. Методика проводимых ООО «инФОМ» опросов использует международный опыт и одновременно учитывает российскую специфику. Такие отчеты позволяют увидеть, как люди оценивают текущий рост цен и какую инфляцию ждут в будущем, как различаются ответы респондентов со сбережениями и без них. Это важно для общей картины восприятия инфляции в обществе. А через Мониторинг предприятий — опросы бизнеса, которые выполняем сами — мы получаем срез информации о деловой активности и ценовых ожиданиях тысяч предприятий по всей стране.Такой широкий спектр показателей инфляционных ожиданий особенно ценен для нас в периоды резких всплесков инфляции либо в кризисных эпизодах. Когда люди ждут высокой инфляции, они меняют свое экономическое поведение: спешат тратить накопления, совершают крупные покупки, пока все не подорожало, активнее берут новые кредиты. Это подстегивает спрос и подталкивает цены вверх. Бизнес, в свою очередь, ориентируется на собственные ценовые ожидания, устанавливая цены на свои товары и услуги.Анализируя через призму всех показателей и моделей внутренние мотивы общества (включая настроения рынка и его оценку жесткости текущих денежно-кредитных условий), мы можем точнее настраивать ключевую ставку.Мы отслеживаем, как меняются ожидания с течением времени и насколько они отклоняются от исторических значений: например, сравниваем текущие показатели с теми, которые наблюдались в периоды устойчиво низкой инфляции. Поэтому важно смотреть не столько на сами номинальные значения, сколько на относительные уровни (повышены ли они по историческим меркам или остаются в пределах нормы).Подробнее о том, какие показатели мы используем в своем анализе, можно узнать во врезке 11 «Инфляционные ожидания экономических агентов» Основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики на 2027–2029 годы.Ч.2Банк России
13 Nov, 15:30
🌪️ Опасные природные явления затрагивают большинство компаний Итоги опроса Банка РоссииЗа последние три года опасные природные явления повлияли на деятельность 64% организаций, участвовавших в нашем опросе. При этом даже компании, столкнувшиеся с наиболее тяжелыми последствиями, в большинстве случаев рассчитывают, что в будущем влияние на них будет более слабым. В условиях, когда экстремальные погодные условия возникают все чаще, это может указывать на недооценку физических климатических рисков.Наиболее подвержено таким рискам сельское хозяйство. О воздействии опасных природных явлений сообщили 90% опрошенных компаний этой отрасли. Четверть таких предприятий оценили его как сильное или критическое. При этом среди всех участников опроса доля таких оценок составила лишь 7%. Чаще всего компании отмечали влияние ливней, паводков и наводнений, снежных заносов и метелей, ураганов и сильного ветра.Системный подход к управлению физическими климатическими рисками пока не получил широкого распространения. Более половины респондентов сообщили, что не принимают никаких мер. Среди остальных наиболее распространены такие меры, как обучение персонала и изменение графиков работы в периоды непогоды. Укрепление зданий и резервирование критически важных ресурсов проводятся заметно реже. Страхование от погодных рисков применяют лишь 11% респондентов.Подробнее читайте в материале «Климат как фактор риска: оценка подверженности компаний реального сектора» ➡️Банк России
13 Nov, 09:28
🤑 Банк России повысил лимиты расходования наличных из касс микрофинансовых институтовНовые лимиты начнут действовать с 14 ноября. Изменения касаются работы микрофинансовых институтов (МФИ) и не затрагивают суммы займов для клиентов.Наличные, которые участники микрофинансового рынка принимают от клиентов в пределах установленных сумм, можно будет не сдавать в банк, а выдавать из своей кассы по другим договорам. Это повысит доступность услуг для заемщиков, особенно в отдаленных регионах.Лимиты увеличатся: ⚪️ для микрофинансовых организаций (МФО) — с 50 до 100 тысяч рублей по одному договору ⚪️ для ломбардов — с 50 до 200 тысяч рублей по одному договору с физлицами и с 50 до 100 тысяч рублей — с юрлицами ⚪️ для МФО и ломбардов (их обособленных подразделений) — с 1 до 2 миллионов рублей в день ⚪️ для кредитных и сельскохозяйственных кредитных потребительских кооперативов — с 300 тысяч до 1 миллиона рублей по одному договору и с 2 до 4 миллионов рублей в день.❕ Сумма займа по-прежнему будет зависеть от требований закона, доходов и долговой нагрузки заемщика, а для ломбардов — от стоимости залога.Банк России
13 Nov, 09:17
🔢 Главное из выступления Эльвиры Набиуллиной на конференции «Фокус на клиента»Взаимодействие финорганизаций с клиентамиНам бы очень хотелось, чтобы все финансовые организации изначально сами выстраивали свою работу так, чтобы их продукты и услуги соответствовали интересам потребителей и нам не приходилось выписывать бесконечные предписания и штрафы или ужесточать законодательство. Хотелось бы, чтобы уважение к клиенту пронизывало все этажи управления компанией. При всех сложностях рынок постепенно движется к этому. На большой дистанции — три, пять, тем более 10 лет — эти изменения особенно заметны.Платформы и финансовые услугиНовая цифровая реальность удобна, но она не очень прозрачна. На место грубого подталкивания, которое легко выявляется, приходит тонкое подталкивание через алгоритмы, которым люди больше доверяют. И недобросовестные практики начинают уходить в нерегулируемый сегмент.На финансовом рынке мы много чего зарегулировали: установили правила продаж финансовых продуктов, все время обсуждаем недобросовестные практики, представление информации, чтобы не было скрытого посредничества. И действительно прошли большой путь, чтобы ввести прозрачность и регулирование отношений с клиентами на финансовом рынке.С цифровыми платформами этот вопрос не решен. Мы выявляем навязанные согласия на финансовую услугу через платформу. Когда человек, например, хочет прямо на платформе оформить покупку в кредит и незаметно для себя соглашается на услугу по подбору кредитного продукта. В итоге он не понимает, почему в корзине у него была одна сумма, а заплатить он должен на треть больше. И нам в этой системе очень трудно найти концы, кто же ответственен в итоге за предпроставленную галочку, когда человек незаметно для себя согласился на эту навязанную услугу. Финансовая организация кивает на кредитного брокера, кредитный брокер — на маркетплейс.В плюс платформам хочу сказать, несмотря на то что нет регулирования, мы взаимодействуем сейчас с платформами. И они реагируют на наши замечания, несмотря на то, что эти случаи находятся в серой зоне: ни маркетплейсы нам не поднадзорны, ни эти посредники. Но есть реакция, есть желание думать о клиенте. Нам не хотелось бы, как мы начинали с финансовыми организациями, гоняться за каждой плохой практикой, выявлять каждый случай. Нужны системные решения.Платформы развиваются, они дают в одном пакете и продукт, и финансовую услугу. Поэтому должна быть ответственность перед потребителем за то, что он в конечном счете получает. Понятные и прозрачные правила облегчили бы жизнь для людей. И мы сейчас готовим такие поправки в закон о платформенной экономике. Рассчитываем, что Государственная Дума примет их в первую же сессию.ИИ-помощник «На что обратить внимание»Мы начали с очень практической задачи. Вместе с некоторыми банками мы отработали ИИ-помощника на примере вклада. Этот ИИ-помощник должен быть независимым от поставщика финансовых услуг, чтобы было доверие, что он действительно защищает интересы потребителей.Банк России
12 Nov, 15:47edited
🦉 Если после этих вопросов вы поняли, что хотите знать больше:Изучите материал по этой теме на Финкульте ➡️Загляните в витрину ПИФ на нашем сайте. Это практический инструмент, с помощью которого можно сравнить ПИФ по доходности, комиссиям и стратегиям ➡️Сверьтесь с актуальным реестром ПИФ ➡️Банк России
12 Nov, 15:36
Сегодня Синичкин день, а у нас в эфире сова. Повод для её появления — 30-летие первого российского ПИФа.Знатоки, ваш выход 🦉Банк России
12 Nov, 12:34
#ОтраслевыеФинпотоки 🌊 Рост поступлений в октябре🟣 В октябре объем входящих платежей, проведенных через Банк России, увеличился на 1,5% к среднему уровню третьего квартала. При этом без учета добывающих отраслей, производства нефтепродуктов и сектора государственного управления объем входящих платежей снизился на 2,5%.🟣 Рост поступлений сохраняется в отраслях инвестиционного и экспортного спроса. В отраслях потребительского спроса объем входящих платежей снизился на 2,2% относительного третьего квартала.Подробнее — в выпуске «Мониторинга отраслевых финансовых потоков» ➡️Банк России
22 Sept, 15:15
Как ЦБ оценивает ситуацию с топливом? Рассказывает Председатель Банка России Эльвира Набиуллина.❤️ Смотрите видео с пресс-конференции 11 сентября.Банк России
22 Sept, 14:14
#БанковскийСектор 🏦 Корпоративное и потребительское кредитование в августе продолжило активно расти🟣 Кредитование банками компаний с учетом облигаций в августе увеличилось на 1,3% после +1,5% в июле. Прирост был равномерно распределен между заемщиками из разных отраслей. В годовом выражении портфель вырос на 13,4% после +13,8% месяцем ранее.🟣 По предварительным данным, в августе задолженность граждан по ипотеке (+0,5%) росла почти такими же темпами, как в предыдущем месяце (+0,4%). Доля выдач ипотеки с господдержкой немного увеличилась — примерно до 56% против 52% в июле. Прирост в годовом выражении составил 10,2% после +10,7% месяцем ранее.🟣 Рост портфеля потребительских кредитов ускорился до +1,7% после +1,1% в июле. Такая динамика характернаБанк России
21 Sept, 13:23
💵 Сведения о внебиржевых сделках с ПФИ теперь доступны на сайте Банка РоссииДля повышения прозрачности финансового рынка публикуем обезличенные сведения о внебиржевых договорах — рублевых процентных свопах.Данные охватывают период с 1 января по 11 сентября 2026 года и основаны на информации, полученной от самих участников рынка в составе данных репозитария НКО АО НРД.Показатели будут обновляться еженедельно по вторникам с лагом в 7 календарных дней.В дальнейшем планируется расширить публикацию сведений о сделках на внебиржевом рынке ПФИ. Подробная информация поможет участникам рынка точнее выстраивать прогнозные модели и эффективнее управлять своими рисками.Банк России
21 Sept, 08:10
22 сентября выпускаем в обращение памятные монеты «Золотая антилопа» серии «Российская (советская) мультипликация»:⚫️ серебряную номиналом 3 рубля ⚫️ из стали с никелевым покрытием номиналом 25 рублей ⚫️ из медно-никелевого сплава с цветным покрытием номиналом 25 рублей.Мультфильм «Золотая антилопа» был снят в 1954 году режиссером Львом Атамановым по мотивам индийских сказок. Это красивая и поучительная история о жадном радже и дружбе крестьянского мальчика-сироты с волшебной антилопой, которая ударом копыт высекала золото. Мультфильм был создан методом покадровой перерисовки отснятой кинопленки с реальными актерами и декорациями. Удостоен премии Каннского фестиваля и других международных наград.Серебряную монету и монету из медно-никелевого сплава с цветным покрытием можноБанк России
18 Sept, 11:30
#Инфляция в регионах 💵 В августе почти во всех регионах цены выросли меньше, чем в июле, или снизились🟩 Продукты подешевели в 2/3 регионов. В продажу поступили овощи и фрукты нового урожая, и цены заметно снизились. Так происходит каждый год в августе. В этом году снижение оказалось несколько меньше, чем обычно. Продолжали дешеветь сыры и молочная продукция.🟩 Непродовольственные товары подорожали в большинстве регионов, но в 2/3 из них меньше, чем в июле. Существенно замедлился рост цен на моторное топливо. Из-за ослабления рубля в летние месяцы подорожали средства связи, электроника и компьютеры.🟩 Услуги подешевели в большей части регионов. Продолжили снижаться цены на услуги внутреннего туризма и пассажирского транспорта. Рост цен на бытовые иБанк России
18 Sept, 09:13
🏦 Новые банковские нормативы для ограничения рисков вложений в криптовалютыКредитные организации должны будут соблюдать нормативы, ограничивающие риски вложений в цифровые валюты и иностранные цифровые инструменты. Публикуем проект положения для оценки регулирующего воздействия.Нормативы предполагают учет не только прямых вложений в такие активы, но и инвестиции в финансовые инструменты, выплаты по которым зависят от стоимости цифровых валют. При этом для активов с низким риском блокировки и физической ликвидности заложена возможность взаимозачета разнонаправленных (длинных и коротких) позиций. Клиентская позиция, по которой банк не несет ответственности за реализацию санкционного риска, не войдет в расчет новых нормативов.Предельное значение нормативов максимального размера риска по операциям с цифровыми валютами и иностранными цифровымиБанк России
16 Sept, 15:47
#Инфляция 🐌 Рост потребительских цен в августе замедлился⚪️ Замедление текущего роста цен связано прежде всего с топливом: бензин дорожал заметно меньше, чем в июле, а дизельное топливо подешевело.⚪️ Показатели устойчивой инфляции, на которую меньше влияют разовые факторы, немного снизились по сравнению с июлем. Но при этом они были выше, чем во втором квартале. Сказалась ситуация на топливном рынке. Кроме того, из-за ослабления рубля быстрее дорожали импортные непродовольственные товары.⚪️ Рост цен на услуги, наоборот, замедлился. Это было связано главным образом с разовыми факторами. Так, подешевели услуги связи, продолжилось снижение цен на услуги внутреннего туризма. Немного медленнее дорожали услуги с преимущественно рыночным ценообразованиемБанк России
16 Sept, 15:07edited
📃 Статистика по рынку краудфандингаНачинаем публиковать данные о компаниях малого и среднего бизнеса, которые получают финансирование, выпуская акции на инвестиционных платформах. Это позволит качественнее оценивать динамику рынка краудфандинга и перспективы его развития.🟣 В первом полугодии количество эмитентов сократилось на 9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, на рынок долевого капитала вышла 61 компания.🟣 Предприниматели смогли привлечь 2,1 миллиарда рублей инвестиций, что на 45% меньше, чем годом ранее. В общем объеме средств, которые субъекты малого и среднего бизнеса привлекли на инвестиционных платформах, это занимает 13%.🟣 Чаще всего акции размещали компании из Москвы, Санкт-Петербурга, Краснодарского края и СмоленскойБанк России
16 Sept, 09:40
🍰 Паи ПИФ, предназначенные исключительно для квалифицированных инвесторов, недопустимо предлагать некваламИнформацию о таком фонде и его паях, если она направлена на привлечение или поддержание интереса к ним, не следует распространять среди неквалифицированных инвесторов. Речь идет, например, о названии фонда, его доходности, о порядке покупки или продажи паев или выгодах от такой покупки.Ограничения касаются всех способов, форм и каналов распространения информации, включая звонки, сайты, ссылки и QR-коды.Такой же подход рекомендуется применять при предложении других ценных бумаг и производных финансовых инструментов, предназначенных для квалифицированных инвесторов. Это снизит риск того, что инвесторы заинтересуются финансовыми инструментами, которые не соответствуют их опыту и уровню знаний.Подробнее — в информационном письмеБанк России
16 Sept, 06:32edited
🙏 Ждем вас на Дне открытых дверей 26 сентябряПриглашаем в гости уже в следующую субботу: увидеть работу Банка России изнутри можно будет не только в Москве, но и в шести крупных городах страны.Что интересного можно узнать в каждом городе?🟣 В Москве будут открыты две локации. В крупнейшем кассовом центре, расположенном в районе Тушино, можно заглянуть на гигантскую станцию техобслуживания для денег, а в историческом здании на Неглинной — увидеть редкие монеты и другие уникальные экспонаты нашего Музея.Москвичи и гости столицы могут без записи пройти по интерактивному «лабиринту дракона» в холле корпуса А на Неглинной, 12, преодолевая испытания на проверку финансовых знаний.🟣 Нижний Новгород стоит посетить ради архитектуры, исторических интерьеров здания Банка и интересныхБанк России
15 Sept, 15:16
#ДКП ⚙️ Индикаторы денежно-кредитных условий в июле-августе менялись разнонаправленно, оставаясь умеренно жесткими🟣 Ставки денежного рынка в августе снизились, а длинные доходности ОФЗ к концу месяца выросли. Рыночные кредитные ставки в июле понижались сдержанно. Депозитные ставки в июле продолжили уменьшаться, а в августе, согласно оперативным индикаторам, показали небольшой рост.🟣 Годовой прирост широкой денежной массы (M2X) в июле замедлился при сокращении вклада бюджетных операций. В августе, по оперативным данным, темпы прироста M2X немного снизились, оставаясь вблизи максимумов последних 12 месяцев.Подробнее читайте в комментарии «Денежно-кредитные условия и трансмиссия ДКП» ➡️Банк России
15 Sept, 13:20
#МониторингПредприятий 👀 Деловые настроения не изменились, ожидания улучшились⚪️ Индикатор бизнес-климата Банка России в сентябре составил -2,3 пункта после -2,4 пункта месяцем ранее. Ожидания компаний на следующие 3 месяца как по производству, так и по спросу повышались второй месяц подряд.⚪️ Ценовые ожидания бизнеса в сентябре выросли. Оценки предприятиями условий кредитования по сравнению с августом снизились за счет ужесточения неценовых условий.Подробнее — в комментарии «Мониторинг предприятий» ➡️
A feedback bot for your channel — free
Followers write to the bot, you answer by reply, your account stays hidden. Created in one tap.
How it works →Related Channels
Other channels in the same section of the catalogue.
