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23 Sept, 05:59
[장 중 시황] 국제 유가 안정에도 추석 연휴 앞둔 관망심리 유입 [FICC리서치부 전략/시황: 이경민]- 국내 증시 수익률(14시 55분): KOSPI +0.63% 상승 / 7,061.89pt (KOSDAQ: +0.99% 상승 / 842.64pt) - 원/달러 환율 1355.1원 (-1.4원, 종가대비) - 업종 Top3: 의료·정밀기기(+3.31%), 전기·전자(+1.67%), 화학(+1.24%) - 업종 Bottom3: 건설(-6.00%), 기계·장비(-3.75%), IT 서비스(-2.58%)- 국내증시 흐름 및 코멘트 외국인 순매도 확대되며 상승폭 둔화, 기관 수급 이탈 진정되며 7,050선 횡보 코스피: 외국인 -8,144 억원 순매도 / 기관 +2,271 억원 순매수 / 개인 -10,379 억원 순매도 코스닥: 외국인 -320 억원 순매도 / 기관 -206 억원 순매도 / 개인 +453 억원 순매수코스피200선물: 외국인 +2,375 억원 순매수 / 기관 -4,962 억원 순매도 / 개인 +2,348 억원 순매수 국고채3년선물: 외국인 +1,792 억원 순매수 / 기관 -1,722 억원 순매도 / 개인 -70 억원 순매도- 국내 증시는 국제 유가 하락 안정화에 힘입어 상승 출발했으나, 추석 연휴를 앞둔 관망심리 유입으로 상승폭 반납. 전일에 이어 전강후약 흐름 지속트럼프 대통령은 유엔 총회에서 미국 대표단이 이란 측과 3시간가량 회담을 진행했다고 언급. 합의 불발 시 추가 군사행동 가능성을 경고했지만, 합의가 성사될 경우 이란의 재건과 경제 발전이 가능하다고 강조. 또한 11월 중간선거 이후 이란과의 협상 타결이 가능하다고 발언이란도 미군의 해상 봉쇄가 해제될 경우 호르무즈 해협을 개방할 수 있다고 언급. 여기에 사우디가 드론 공격으로 폐쇄됐던 동서 송유관 가동을 22일 재개했다는 소식까지 더해지며 원유 공급 차질 우려 완화미국과 이란의 협상 기대와 원유 공급망 회복은 국제 유가 하락 안정화 요인으로 작용. WTI 선물은 90달러를 하회했고, 브렌트유 선물도 100달러 아래로 내려오며 투자심리 개선다만 24~25일 추석 연휴로 국내 증시가 휴장하는 가운데, 9월 24일 미·중 정상회담과 9월 30일 미국 PCE 물가, 마이크론 실적 발표 등 주요 이벤트를 앞두고 관망심리 유입. 외국인 순매도에 기관 수급까지 이탈하며 지수 상단 제한- 추석 연휴를 앞두고 외국인과 개인의 차익실현 매물이 출회된 가운데, AI 반도체 모멘텀은 견조하게 유지반도체 업종 강세. AI, 데이터센터 모멘텀 지속되며 상방 압력으로 작용. 삼성전자(+2.9%), SK하이닉스(+1.0%), SK스퀘어(+4.0%) 등 상승친환경 업종은 미국 정책 수혜 기대감 유효하며 강세 뚜렷. OCI홀딩스(+9.3%), 한화솔루션(+6.4%), 신성이엔지(+2.2%) 등 태양광 테마 부각반면, 원전 업종 차익 매물 출회. 두산에너빌리티(-6.2%), 현대건설(-8.2%), 대우건설(-7.7%)- 해외증시 오후장 흐름 및 코멘트미국S&P500선물(+0.06%) : 美국채 장단기 금리차, 작년 3월 이후 최저로 축소중국상해종합지수(-0.41%), 홍콩항셍지수(-0.95%)Telegram대신 전략. 돌직구국내외 금융시장에 대한 판단과 전망/투자전략을 공유하는 곳입니다!!!대신 전략. 돌직구
22 Sept, 22:54
안녕하세요, 대신증권 FICC리서치부에서 전략/시황을 담당하고 있는 이경민입니다. [9월 23일 주요국 이슈] 보내드립니다.# 미국 도널드 트럼프 미 대통령, 이란과의 협상 재개 사실을 공개하고 추가 회담 가능성 언급. 트럼프 대통령은 유엔총회를 계기로 미국 특사와 이란 외무장관 간 3시간가량의 접촉이 이뤄졌으며, 가까운 시일 내 추가 회담이 열릴 예정이라고 언급. 이란은 미국의 해상 봉쇄 해제와 자산 동결 해제, 전쟁 종식 등을 조건으로 제시하고, 요구 조건 충족 시 7일 내 호르무즈 해협을 재개방할 수 있다는 입장을 전달한 것으로 알려짐수전 콜린스 보스턴 연은 총재, 물가 상승세 지속 가능성을 경고하며 추가 긴축 필요성 언급. 콜린스 총재는 물가상승률이 2%를 상당 기간 웃돌 가능성이 커졌다며 보다 긴축적인 연방기금금리가 물가 안정에 도움이 될 수 있다고 강조. 톰 바킨 리치먼드 연은 총재도 최근 인플레이션이 에너지 가격과 관세 등 일시적 요인만으로 설명되지 않는다며 물가 위험이 최대고용 위험보다 크다고 평가. 다만 추가 금리 인상 여부와 횟수에 대해서는 향후 경제 상황을 지켜볼 필요가 있다고 언급# 중국 알리바바, 차세대 AI 칩 ‘전우V900’ 공개하며 AI 인프라 투자 확대 계획 제시. 기존 제품 대비 성능을 3배 높인 AI 칩을 공개하고 최대 50만개 칩을 하나의 클러스터로 연결해 AI 모델 학습·추론에 활용할 계획 발표. 2032년까지 글로벌 데이터센터 규모를 20GW 이상으로 확대하고 AI 하드웨어·인프라 투자를 늘릴 방침으로, 미·중 정상회담을 앞두고 중국의 AI 반도체 개발 및 투자 확대가 부각# 한국 한국은행, 9월 소비자심리지수 106.6으로 전월 대비 2.1p 상승했다고 발표. 수출·소비 등 양호한 실물경제 흐름과 국내 증시 변동성 축소가 소비심리 개선에 영향을 준 것으로 분석. 주택가격전망지수는 125로 높은 수준을 유지했으며, 금리수준전망지수는 128로 2023년 10월 이후 최고치를 기록. 향후 1년 기대인플레이션율은 2.7%로 전월과 동일# 기타 사우디아라비아, 동서 송유관 재가동하며 얀부항 원유 수출 재개 전망. 드론 공격으로 중단됐던 동서 송유관이 낮은 유량으로 재가동에 진입. 다만, 완전한 정상화에는 수주가 걸릴 수 있다는 우려 존재. 이번 주 중 홍해 연안 얀부항의 원유 수출도 재개될 전망# 경제지표 한국, 소비자신뢰지수 (9월): 106.6 (이전치: 104.5)[대신증권 투자전략/시황 텔레그램 채널] https://telegram.me/daishinstrategyTelegram대신 전략. 돌직구국내외 금융시장에 대한 판단과 전망/투자전략을 공유하는 곳입니다!!!대신 전략. 돌직구
22 Sept, 22:29
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[다음주 시장은?] 여전한 유가 민감도. 미중 정상회담과 PCE, 마이크론 실적 체크 [대신증권 이경민] #이경민 #KOSPI 미중 정상회담 중요 미중 정상회담 결과와 유가 하락 안정 여부가 KOSPI 7,200선 돌파의 핵심 변수. 유가 안정 시 긍정적 시장 흐름 기대.#물가 #실적 PCE와 실적 발표 추석 연휴 후 PCE 물가와 마이크론 실적 발표 주목. 물가 지표는 금리 향방, 마이크론 실적은 반도체 업황 가늠자.#밸류에이션 #투자 저평가 매수 기회 KOSPI는 역사적 저점권 밸류에이션. 단기 변동성 확대는 비중 확대 기회, 실적 저평가 종목 주목.📎PDF | ➡️보고서원문| 📝요약/해설
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22 Sept, 05:59edited
[장 중 시황] AI·대미투자 모멘텀에도 유가 반등에 제동, 전강후약 KOSPI [FICC리서치부 전략/시황: 이경민]- 국내 증시 수익률(14시 55분): KOSPI +0.54% 상승 / 7,045.78pt (KOSDAQ: -0.08% 하락 / 835.58pt) - 원/달러 환율 1355.8원 (-18.7원, 종가대비) - 업종 Top3: 건설(+2.89%), IT 서비스(+2.19%), 운송·창고(+1.85%) - 업종 Bottom3: 오락·문화(-2.14%), 제약(-1.09%), 금속(-0.74%)- 국내증시 흐름 및 코멘트 기관, 개인 수급 이탈하며 상승폭 반납, 전강후약 흐름 코스피: 외국인 +483 억원 순매수 / 기관 -303 억원 순매도 / 개인 -16,484 억원 순매도 코스닥: 외국인 -662 억원 순매도 / 기관 -767 억원 순매도 / 개인 +1,494 억원 순매수코스피200선물: 외국인 +1,484 억원 순매수 / 기관 -4,820 억원 순매도 / 개인 +1,846 억원 순매수 국고채3년선물: 외국인 +7,649 억원 순매수 / 기관 -7,505 억원 순매도 / 개인 -144 억원 순매도- 국내 증시는 메타 MUSE 호평에 따른 AI 반도체 모멘텀에도, 국제 유가 상승 영향으로 반락하며 7,000선 지지력 테스트메타의 신규 AI 에이전트 MUSE가 미국 앱스토어 1위를 기록하며 흥행에 성공. AI 에이전트 확산에 따른 CPU·서버 수요 확대 기대가 부각되며 Intel(+12.1%), Arm(+17.2%) 등이 급등했고, 국내 AI 반도체 밸류체인 투자심리도 강화Telegram대신 전략. 돌직구국내외 금융시장에 대한 판단과 전망/투자전략을 공유하는 곳입니다!!!대신 전략. 돌직구
21 Sept, 23:04
안녕하세요, 대신증권 FICC리서치부에서 전략/시황을 담당하고 있는 이경민입니다. [9월 22일 주요국 이슈] 보내드립니다.# 미국 AMD, AI 에이전트 확산에 따른 CPU 수요 기대에 장중 시가총액 1조달러 돌파. AMD 주가는 21일 장중 9% 안팎 급등하며 사상 최고치를 경신, 시가총액이 장중 1조달러를 넘어섬. 메타의 AI 에이전트 ‘뮤즈’가 애플 앱스토어 무료 앱 순위 1위에 오르는 등 AI 서비스 확산으로 GPU뿐 아니라 대규모 데이터 처리에 필요한 CPU 수요도 증가할 것이라는 기대가 반영. 인텔은 장중 14% 이상, Arm은 15% 이상 상승했으며 필라델피아 반도체지수도 약 3% 상승국제유가, 미·이란 외교적 해법 기대와 사우디 원유 수출 회복 전망에 하락. 브렌트유는 3.4% 내린 배럴당 100.34달러, WTI는 4.5% 하락한 95.78달러를 기록하며 각각 9월 8일 이후 최저치 기록. 트럼프 대통령과 이란 대통령의 유엔총회 회동 가능성이 부각되면서 양국 간 평화협상 기대가 확대된 가운데, 후티 공격으로 차질을 빚었던 사우디 원유 수출 일부 회복 전망도 유가 하락 압력으로 작용# 중국 미·중 정상회담 앞두고 관세휴전 연장 합의 장기화 가능성. 미국과 중국은 오는 11월 10일 만료되는 관세 휴전 연장을 계속 논의하고 있으나, 제이미슨 그리어 미 무역대표부 대표는 양측 모두 연장을 원하기 때문에 지속적으로 논의할 것이라고 언급. 양측은 3~6개월의 단계적 연장을 검토하고 있으며, 중국의 희토류 수출 제한과 미국산 농산물 구매 등 기존 합의 이행 여부가 연장 기간을 결정할 주요 변수로 거론. 정상회담에서는 대규모 일괄 타결보다 AI 대화와 무역위원회 운영 등 개별 현안을 중심으로 협의가 이어질 전망# 한국 한·미·일 외교장관, 북한 대화 복귀 및Telegram대신 전략. 돌직구국내외 금융시장에 대한 판단과 전망/투자전략을 공유하는 곳입니다!!!대신 전략. 돌직구
21 Sept, 06:00edited
[장 중 시황] 유가 부담 완화에 반도체 모멘텀 가세, KOSPI 7,000선 회복 시도 [FICC리서치부 전략/시황: 이경민]- 국내 증시 수익률(14시 55분): KOSPI +1.41% 상승 / 6,991.33pt (KOSDAQ: +0.82% 상승 / 833.89pt) - 원/달러 환율 1382.8원 (-2.7원, 종가대비) - 업종 Top3: 의료·정밀기기(+5.09%), 유통(+2.45%), 전기·전자(+2.16%) - 업종 Bottom3: 일반서비스(-1.97%), 금속(-1.78%), 운송장비·부품(-1.73%)- 국내증시 흐름 및 코멘트 외국인 순매도 전환하며 상승폭 일부 반납 코스피: 외국인 -594 억원 순매도 / 기관 +12,881 억원 순매수 / 개인 -28,786 억원 순매도 코스닥: 외국인 -858 억원 순매도 / 기관 -577 억원 순매도 / 개인 +1,588 억원 순매수코스피200선물: 외국인 +13,640 억원 순매수 / 기관 -13,318 억원 순매도 / 개인 -434 억원 순매도 국고채3년선물: 외국인 +4,031 억원 순매수 / 기관 -4,269 억원 순매도 / 개인 +238 억원 순매수- 국내 증시는 반도체 업종의 주도력 강화에 힘입어 강세 전개하며 7,000선 회복 시도. 수급과 경기 흐름을 가늠하는 60일·120일 이동평균선이 위치한 6,900~7,100p 구간 돌파 및 안착 여부가 관건지난 금요일 미국 증시에서는 마이크론(+3.9%), 샌디스크(+11.0%), 웨스턴디지털(+4.1%) 등 메모리 업종 강세 뚜렷. 샌디스크의 S&P100 지수 편입에 따른 수급 효과를 고려할 필요가 있으나, 트렌드포스의 메모리 가격 상승 전망과 인텔 CEO의 메모리 공급 부족 심화 발언 등이 더해지며 반도체 실적 기대감 지속Telegram대신 전략. 돌직구국내외 금융시장에 대한 판단과 전망/투자전략을 공유하는 곳입니다!!!대신 전략. 돌직구
20 Sept, 23:08edited
안녕하세요, 대신증권 FICC리서치부에서 전략/시황을 담당하고 있는 이경민입니다. [9월 21일 주요국 이슈] 보내드립니다.# 미국 도널드 트럼프 미 대통령, 이란에 대한 대응을 결정 중이라며 대규모 공격 가능성 재차 언급. 이란에 대한 군사 공격과 경제적 압박, 합의를 선택지로 제시하며 이란의 합의를 압박하는 한편, 마수드 페제시키안 이란 대통령과 유엔총회에서 회동하는 방안에도 긍정적인 입장 표명. 이란 측도 전쟁 종식을 위한 협상 재개 조건을 중재국에 전달한 것으로 알려지면서 미·이란 간 협상 가능성에 관심스콧 베선트 미 재무장관·허리펑 중국 국무원 부총리, 뉴욕서 미·중 정상회담 막판 무역협상 예정. 오는 24일 시진핑 중국 국가주석의 방미를 앞두고 20일 뉴욕 맨해튼 JP모건체이스 본사에서 회동 예정. 제이미슨 그리어 미 무역대표부 대표도 참석할 것으로 전해졌으며, AI 안보를 비롯해 희토류·관세 등 주요 무역·경제 현안을 논의할 것으로 예상# 중국 중국, 대출우대금리(LPR) 16개월 연속 동결. 1년물 LPR 3.0%, 5년물 LPR 3.5%를 유지한다고 발표. 내수 둔화에도 상반기 경제성장률 4.7%가 연간 목표 범위인 4.5~5.0%에 들어선 가운데 은행 순이자마진 축소 등이 동결 배경으로 거론. 판궁성 중국인민은행장은 대출 증가 속도 둔화와 질적 개선이 거시경제 운영의 뉴노멀이 될 수 있다고 언급하며, 부동산·지방정부융자법인(LGFV) 관련 대출 잔액이 감소하고 있다고 설명# 한국 정부, 3,500억달러 규모 대미투자 협상 내용을 오는 22일 국회에 보고하는 방안 추진. 투자금 회수와 수익 배분, 손실 발생 사업의 처리 방식 등 ‘상업적 합리성’ 확보가 막판 핵심 쟁점으로 부상. 223억달러 규모 텍사스 가스복합화력발전소를 비롯해 원전·알래스카 LNGTelegram대신 전략. 돌직구국내외 금융시장에 대한 판단과 전망/투자전략을 공유하는 곳입니다!!!대신 전략. 돌직구
20 Sept, 21:37
대신 전략. 돌직구
20 Sept, 21:37
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20 Sept, 21:37
대신증권에서 투자전략을 담당하는 이경민입니다.제가 지난주 자료에서 9월 FOMC를 소문난 잔치라고 했는데… 그 잔치가 생각보다 난리 법석이기는 했지만, 다행히 잔치에 잠석한 사람들의 소문과 기대, 우려 등이 다양하고 많았다보니까 오히려 무난하게 지나갔다고 생각합니다. 특히, 금리인상 전 10년물 국채금리가 5%를 넘나들면서 과도한 상승을 보였다는 점도 3년 2개월만에 금리인상, 매파적인 점도표, 매파적인 연준 의장 기자회견에도 불구하고 불확실성 해소로 인식하는데 큰 힘을 보탰다고 생각합니다. 그리고 이와 맞물린 유가 하락 반전 미국 중간선거에서 블루 스윕, 상하원을 모두 민주당이 석권할 확률이 60%를 넘어서면서 트럼프도 발등에 불이 떨어진 듯 합니다. 이란과 직전 대화하고 있다, 중동 6개국과 이란 문제를 풀어보겠다는 트럼프의 발언은 물론 이번주 미중 정상회담을 앞두고 중국까지 이란과 대화에 나서면서 화해 무드를 조성 중입니다. 즉, 지난주를 기점으로 그동안 KOSPI 상단을 제어하고, 반등할 때마다 변동성을 자극했던 유가, 금리 변수가 완화국면으로 진입헀다고 봅니다이제 키는 펀더멘털로 이동할 것으로 봅니다. 9월말부터 본격적인 3분기 프리어닝 시즌 돌입과 함께 마이크론, 삼성전자의 실적 공개, 10월 1일발표하는 9월 수출을 통해 반도체를 비롯한 주요 산업/업종의 업황/실적/펀더멘털을 확인할 것입니다. 이 중간에 추석 연휴와 트럼프 – 시진핑 정상회담이 있네요...이에 대한 판단과 전망에 대한 자세한 내용은 오늘 발간한 “[신뢰 회복] 추석 연휴 계절성, 흔들리면 산다! KOSPI 7,100선 돌파 여부가 관건”을 참고해 주시면 감사하겠습니다. 텔레그램 채널을 통해 PDF 자료를 다운받아 보시면 됩니다.지난주 FOMC와 BOJ 결과, 이후 글로벌 증시가 안정적이었던대신 전략. 돌직구
18 Sept, 06:02edited
[장 중 시황] 매크로 부담 덜어낸 증시, AI 모멘텀과 돌아온 외국인 [FICC리서치부 전략/시황: 이경민]- 국내 증시 수익률(14시 55분): KOSPI +2.33% 상승 / 6,871.61pt (KOSDAQ: +0.51% 상승 / 826.34pt) - 원/달러 환율 1382.3원 (+0.8원, 종가대비) - 업종 Top3: 전기·전자(+3.74%), 제조(+2.94%), 의료·정밀기기(+1.40%) - 업종 Bottom3: 유통(-0.95%), 종이·목재(-0.90%), 전기·가스(-0.77%)- 국내증시 흐름 및 코멘트 기관, 금융투자 순매수 확대되며 상승폭 확대, 6,900선 탈환 시도 코스피: 외국인 +2,431 억원 순매수 / 기관 +14,035 억원 순매수 / 개인 -32,947 억원 순매도 코스닥: 외국인 -337 억원 순매도 / 기관 +101 억원 순매수 / 개인 +172 억원 순매수코스피200선물: 외국인 +18,935 억원 순매수 / 기관 -18,704 억원 순매도 / 개인 -247 억원 순매도 국고채3년선물: 외국인 +12,635 억원 순매수 / 기관 -12,619 억원 순매도 / 개인 -15 억원 순매도- 국내 증시는 지수 상단을 제한했던 매크로 불확실성이 완화되며 강세 전개. 7거래일 연속 순매도하던 외국인은 순매수 전환했고, 기관과 금융투자는 순매수 확대하며 지수 강세에 기여9월 FOMC 이후 통화정책 경로에 대한 불확실성이 진정되면서 미국 장기채 금리도 하향 안정. 미국채 10년물과 30년물 금리는 각각 4.94%, 5.29%까지 하락하며 증시 부담 완화Telegram대신 전략. 돌직구국내외 금융시장에 대한 판단과 전망/투자전략을 공유하는 곳입니다!!!대신 전략. 돌직구
17 Sept, 23:06
안녕하세요, 대신증권 FICC리서치부에서 전략/시황을 담당하고 있는 이경민입니다. [9월 18일 주요국 이슈] 보내드립니다.# 미국 도널드 트럼프 미 대통령, 이란에 대한 대규모 공격 재개 가능성 언급. 이란 정권을 공격해 전멸시킬지 여부를 두고 중대한 결정을 앞두고 있다고 밝히면서도 이란과의 대화 가능성 언급. 중동 동맹국들의 의견을 듣기 위해 오는 22일 사우디아라비아·UAE·카타르 등 6개국 정상과 회동할 예정이며, 미군의 중동 주둔 병력도 연말까지 유지할 계획미 국책 주택담보대출업체 프레디맥, 미국 30년 만기 고정형 모기지 평균 금리 6.95% 기록했다고 발표. 전주 대비 0.19%p 상승하며 4주 연속 오름세를 이어갔고, 트럼프 2기 행정부 출범 이후 최고 수준 기록. 이란 전쟁에 따른 국제유가 상승과 인플레이션 우려, 재정지출 확대에 대한 부담 및 미 국채금리 상승의 영향으로 주택 차입 여건 악화# 중국 중국, 미국 국채 보유액 6,180억달러로 18년 만에 최저 수준 기록. 7월 중국의 미 국채 보유액은 전월 대비 154억달러 감소했으며, 일본·프랑스·캐나다 등 주요국의 보유액도 함께 감소. 미국의 재정적자 및 국채 공급 확대에 대한 우려와 국채 가격 하락 등이 외국인 투자자의 미 국채 보유 감소에 영향을 미친 것으로 분석# 한국 한국은행, 8월 생산자물가지수 전월 대비 0.2% 상승 발표. 폭염에 따른 농축산물 가격 급등과 국제유가 상승 등의 영향으로 전월(-0.4%) 대비 상승 전환했으며, 농림수산품 가격은 3.8% 상승. 반면 국내 공급물가는 수입가격 하락 등의 영향으로 전월 대비 1.3% 하락# 기타 영란은행(BOE), 기준금리 연 3.75% 동결 결정. 9명 중 6명이 동결, 3명이 25bp 인상에 투표했으며, 중동전쟁에 따른 에너지 가격Telegram대신 전략. 돌직구국내외 금융시장에 대한 판단과 전망/투자전략을 공유하는 곳입니다!!!대신 전략. 돌직구
17 Sept, 22:33
forwarded from @dsrsc
[다음주 시장은?] 추석 연휴 전 변동성 확대는 비중확대 기회 [대신증권 이경민] #이경민 #KOSPI 금리 상승 진정 미국 금리 인상 압력 정점 통과, 유가 안정화 조짐, 지정학적 리스크 완화, 연휴 후 증시 반등 기대#투자전략 #기회 변동성 확대 기회 추석 연휴 앞둔 변동성 확대는 비중 확대 기회, 연휴 이후 대기 수급 유입 반등 기대, AI 투자심리 회복 계기 가능성#코스피 #저평가 밸류에이션 매력 코스피 12개월 선행 PER 역사적 저점권, 밸류에이션 정상화 시 상향 여력 충분, 실적 대비 저평가 업종 주목📎PDF | ➡️보고서원문| 📝요약/해설
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17 Sept, 05:53edited
[장 중 시황] 매파적 FOMC 소화, 정책 경로 확인에 제한된 충격 [FICC리서치부 전략/시황: 이경민]- 국내 증시 수익률(14시 50분): KOSPI -0.01% 하락 / 6,717.08pt (KOSDAQ: +0.68% 상승 / 821.55pt) - 원/달러 환율 1,383.3원 (+6.3원, 종가대비) - 업종 Top3: 운송장비·부품(+2.15%), 기계·장비(+1.94%), 의료·정밀기기(+1.37%) - 업종 Bottom3: 오락·문화(-1.60%), 종이·목재(-0.65%), IT 서비스(-0.42%)- 국내증시 흐름 및 코멘트 외국인 투자자 순매도 확대되며 단기 변동성 확대, 6,700선 지지력 테스트 코스피: 외국인 -19,614 억원 순매도 / 기관 +479 억원 순매수 / 개인 +2,345 억원 순매수 코스닥: 외국인 -275 억원 순매도 / 기관 +289 억원 순매수 / 개인 -134 억원 순매도코스피200선물: 외국인 +3,090 억원 순매수 / 기관 -1,630 억원 순매도 / 개인 -1,255 억원 순매도 국고채3년선물: 외국인 -3,868 억원 순매도 / 기관 +3,646 억원 순매수 / 개인 +221 억원 순매수- 국내 증시는 매파적인 9월 FOMC 결과를 소화하는 중. 금리 인상 가능성이 상당 부분 선반영돼 있었던 만큼 시장 충격은 제한적이었으며, 국제 유가 상승세도 진정되면서 투자심리는 상대적으로 양호한 흐름연준은 9월 FOMC에서 기준금리를 25bp 인상했으며, 결정은 만장일치로 이뤄짐. 점도표는 26년 연말 기준금리 전망치 중간값이 기존 6월 3.8%에서 9월 4.1%로 상향되었으며, 27년 기준금리 중간값도 3.6%에서 4.1%로 상향 조정Telegram대신 전략. 돌직구국내외 금융시장에 대한 판단과 전망/투자전략을 공유하는 곳입니다!!!대신 전략. 돌직구
17 Sept, 00:21
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9월 FOMC: 금리인상 단행. 추가 긴축 우려 vs. 선반영된 불확실성 [대신증권 이경민] #이경민 #FOMC 9월 FOMC 결과 3년 2개월 만에 25bp 금리 인상, 추가 긴축 우려와 불확실성 정점 통과 전망#통화정책 #연준의장 매파적 스탠스 금리인상 단행, 점도표 상향 조정, 불확실성 해소와 함께 통화정책 신뢰 회복 기대#증시전망 #투자전략 실적 장세 진입 KOSPI 6,600선 지지력 확보 후 상승 재개, 밸류에이션 정상화 기대, 저평가 업종 주목📎PDF | ➡️보고서원문| 📝요약/해설
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16 Sept, 23:34
안녕하세요, 대신증권 FICC리서치부에서 전략/시황을 담당하고 있는 이경민입니다. [9월 17일 주요국 이슈] 보내드립니다.# 미국 미 연준, 기준금리를 0.25%p 인상하고 연말 추가 인상 가능성 시사. 기준금리를 연 3.75~4.00%로 3년 2개월 만에 인상한 가운데, 경제지표 전망에서 19명의 FOMC 위원 중 18명의 연말 금리 예상치 중간값 평균이 4.1%로 집계돼 지난 6월 전망보다 0.3%p 상승. 올해 PCE 물가상승률 전망은 3.7%로 상향한 반면 GDP 성장률 전망은 2.3%로 높여 물가 상승 압력과 견조한 성장세를 함께 반영미 노동부, 8월 수입물가지수 전월 대비 0.7% 상승 발표. 시장 전망치(+0.4%)를 상회했으며 전년 동월 대비로는 7.0% 상승해 2022년 8월 이후 최고치 기록. 비연료 수입물가가 0.8% 상승한 가운데 컴퓨터·반도체·통신장비 등 AI 인프라 관련 자본재 가격 상승이 전체 수입물가 오름세를 견인# 중국 시진핑 중국 국가주석, 오는 24일 미국 방문 및 트럼프 대통령과 정상회담 예정. 2023년 11월 이후 약 3년 만의 방미로, 관세·반도체·희토류 등 무역 현안과 AI 분야를 비롯해 이란 전쟁, 대만 문제 등을 논의할 전망. 양국 간 갈등이 지속되는 가운데 중국은 주요 현안을 관리하고 협력 가능한 분야에서 성과를 모색할 것으로 예상# 한국 산업통상부, 중앙아시아 5개국과 산업·공급망 협력 문서 9건 체결 발표. 카자흐스탄·키르기스스탄·타지키스탄·투르크메니스탄·우즈베키스탄과 핵심광물·원유·원전·AI 등 분야의 협력을 확대했으며, 민간에서도 총 116건의 MOU 체결. 특히 카자흐스탄과 원유 밸류체인 및 원전 협력, 우즈베키스탄과 핵심광물 전주기 협력 기반을 마련하며 중앙아시아 공급망 협력 강화# 기타 EU, 캐나다에Telegram대신 전략. 돌직구국내외 금융시장에 대한 판단과 전망/투자전략을 공유하는 곳입니다!!!대신 전략. 돌직구
16 Sept, 06:08edited
[장 중 시황] 선반영, 낙폭과대 인식에 KOSPI 5거래일만에 반등 [FICC리서치부 전략/시황: 이경민]- 국내 증시 수익률(14시 40분): KOSPI +0.73% 상승 / 6,675.97pt (KOSDAQ: -0.11% 하락 / 811.52pt) - 원/달러 환율 1366.9원 (+3.2원, 종가대비) - 업종 Top3: 전기·전자(+1.94%), 제조(+1.21%), 유통(+0.69%) - 업종 Bottom3: 건설(-2.40%), IT 서비스(-2.35%), 전기·가스(-1.81%)- 국내증시 흐름 및 코멘트코스피: 외국인 -15,947 억원 순매도 / 기관 +10,087 억원 순매수 / 개인 -10,017 억원 순매도 코스닥: 외국인 -406 억원 순매도 / 기관 -171 억원 순매도 / 개인 +591 억원 순매수코스피200선물: 외국인 +3,443 억원 순매수 / 기관 -2,190 억원 순매도 / 개인 -729 억원 순매도 국고채3년선물: 외국인 +10,173 억원 순매수 / 기관 -9,923 억원 순매도 / 개인 -247 억원 순매도- 4거래일간 약 5.8%(-406p) 하락으로 단기 낙폭 과대 심리 유입. 9월 FOMC(현지 15~16일)의 25bp 인상 가능성은 이미 지난주부터 금리·주가에 상당 부분 반영. 결과 발표(한국시간 17일 오전 3시, 워시 의장 회견 3시 30분)를 앞두고 '악재 선반영 후 이벤트 소화' 국면으로 인식되면서, 결과 확인 전 포지션을 미리 줄여둔 자금의 재유입과 낙폭 되돌림 매수 유입시장의 관심이 금리 결정 자체보다 점도표(SEP)와 추가 인상 여지 문구로 이동해 있다는 점도 '결정 자체는 서프라이즈가 아니다'라는 심리를 뒷받침Telegram대신 전략. 돌직구국내외 금융시장에 대한 판단과 전망/투자전략을 공유하는 곳입니다!!!대신 전략. 돌직구
15 Sept, 23:06
안녕하세요, 대신증권 FICC리서치부에서 전략/시황을 담당하고 있는 이경민입니다. [9월 16일 주요국 이슈] 보내드립니다.# 미국 미 상원, 가상화폐 포괄 규제 법안인 ‘클래리티법’ 절차 표결에서 찬성 49표, 반대 50표로 부결. 공화당이 53석을 보유하고 있지만 법안 진행에 60표가 필요해 민주당 협조가 필수였던 가운데 민주당 전원이 반대하고 공화당에서도 이탈표가 발생. 트럼프 대통령 일가의 가상화폐 사업 관련 이해충돌 문제가 주요 쟁점으로 부각된 가운데 법안 부결 직후 비트코인과 이더리움 가격이 각각 5%, 7%가량 급락하고 코인베이스와 스트래티지 주가도 10%, 5% 이상 하락미 국방부, 지난 2월 28일 시작된 이란 전쟁과 관련해 6월 29일까지 총 334억달러(약 45조4,240억원)의 비용이 발생했다고 집계한 의회 제출 보고서 공개. 이 중 223억달러가 탄약 소모 비용으로 전체의 66.7%를 차지했으며, 장비 손실 37억달러와 추가 작전비 74억달러 등이 포함. F-15E·KC-135 등 항공기 22대와 MQ-9 리퍼 드론 최대 30대가 파괴·손상됐으며 중동 미군기지와 외교시설에도 피해가 발생한 가운데, 미군의 ‘전략적 재고 부족’을 공식적으로 인정# 중국 중국 정부, 산업·기술 안보 등을 이유로 강화한 새로운 출입국 관리 규정을 15일부터 시행. 출입국 과정에서 당국이 신원과 출입국·체류 사유 등을 확인하기 위해 문건뿐 아니라 전자자료 제출을 요구할 수 있도록 했으며, 수출통제·기술 수출입 관리 규정 위반으로 산업·기술 안보를 위협할 우려가 있다고 판단될 경우 출국을 제한할 수 있도록 규정. 대만에서는 중국 방문객의 스마트폰·노트북 내 정보가 노출되거나 출국이 제한될 가능성에 대한 우려가 제기# 한국 한국은행·관세청, 8월 수출입물가와 무역수지 등Telegram대신 전략. 돌직구국내외 금융시장에 대한 판단과 전망/투자전략을 공유하는 곳입니다!!!대신 전략. 돌직구
15 Sept, 06:01edited
[장 중 시황] 풀리지 않는 의심과 걱정. KOSPI 6,600선 지지력 테스트 중 [FICC리서치부 전략/시황: 이경민]- 국내 증시 수익률(15시 30분): KOSPI -0.85% 하락 / 6,627.26pt (KOSDAQ: +0.70% 상승 / 812.41pt) - 원/달러 환율 1359.4원 (+12.1원, 종가대비) - 업종 Top3: 의료·정밀기기(+1.23%), 건설(+0.84%), IT 서비스(+0.05%) - 업종 Bottom3: 운송장비·부품(-3.35%), 보험(-3.08%), 유통(-2.75%)- 국내증시 흐름 및 코멘트코스피: 외국인 -15,712 억원 순매도 / 기관 -9,049 억원 순매도 / 개인 +8,331 억원 순매수 코스닥: 외국인 +238 억원 순매수 / 기관 +1,109 억원 순매수 / 개인 -1,400 억원 순매도코스피200선물: 외국인 -5,649 억원 순매도 / 기관 +6,460 억원 순매수 / 개인 -878 억원 순매도 국고채3년선물: 외국인 -3,574 억원 순매도 / 기관 +3,483 억원 순매수 / 개인 +92 억원 순매수- 전일 -3.26% 급락(6,684.37) 이후 악재를 선반영했다는 인식에 반도체 반발매수 유입, 오전장 플러스 반전 이후 상승 폭 확대, 6,700선 돌파 시도에 나섬. 하지만, 12시 이후 6,700선 안착에 실패하며 하락 전환, 이후 낙폭을 키워 심리적 지지선인 6,600을 하향 이탈, 당일 신저가인 6582.20원을 기록. 다만 장 후반 낙폭을 일부 회복하며 6,600선 사수오후 반전의 직접 원인은 매크로 재악화. 미 10년물 금리가 5.02%로 재돌파, 브렌트유가 105.68 → 107.35달러(+1.58%)로 추가 상승, 나스닥100 선물이 -0.22%로 약세 전환, 닛케이도Telegram대신 전략. 돌직구국내외 금융시장에 대한 판단과 전망/투자전략을 공유하는 곳입니다!!!대신 전략. 돌직구
14 Sept, 23:42
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[퀀틴전시 플랜] 금리, 유가 부담과 AI 속도조절론에 KOSPI 3일 연속 하락 [대신증권 이경민] #이경민 #KOSPI 금리 인상 우려 미국 근원 CPI 예상치 상회로 9월 금리인상 확률 86% 돌파, 10년물 국채금리 5% 육박.#AI반도체 #투자심리 AI 규제 논란 AI 개발 속도 조절론 확산, 반도체 투자 심리 위축 및 외국인 매도세 강화.#업종별수익률 #차별화 방산/금융 강세 반도체 업종 약세 속 방산, 금융 업종 실적 기대감으로 차별적 강세.📎PDF | ➡️보고서원문| 📝요약/해설
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