Latest posts
Финам Премиум
22 Sept, 07:56
🎯 Рынок ждет новых сигналов📊 IMOEX -0,1% Индекс МосБиржи снизился на 0,1%. Инвесторы ждут практических шагов по недавно заявленным темам: новым санкциям США, возможной подготовке встречи США и Ирана или, наоборот, новым атакам США для ускорения завершения иранского конфликта⛏ Нефть -3% Brent снизилась на 3% и успевала скорректироваться до $100 за баррель Давление оказали потенциальные переговоры по иранскому конфликту и очередной призыв президента США прекратить атаки на российскую нефтеперерабатывающую инфраструктуруТекущая ситуация показывает, что нынешние цены на нефть не устраивают американские власти. Попытки стабилизировать нефтяной рынок могут продолжиться.💴 Юань -0,6% Юань снизился на 0,6%. Усилилось влияние продавцов, но пока валюта
Финам Премиум
21 Sept, 13:10
🔭 Облигационный фокус: первичный рынок недели На неделе с 21 по 26 сентября в фокусе первичного рынка — размещения ЛОЭСК, ПКО Юридическая служба взыскания и СФО ТБ-111️⃣ ЛОЭСК ЛОЭСК выходит с дебютным размещением. При оценке выпуска в фокусе ориентир по купону не ниже 17,8% Компания занимает второе место среди электросетевых организаций Ленинградской области и контролирует около 20% рынка. ЛОЭСК является частной компанией, при этом доля Ленинградской области составляет 25%Кредитный профиль поддерживают невысокая долговая нагрузка и хорошее покрытие процентов. Среди рисков — возможное повреждение инфраструктуры, особенно с учетом регулярных налетов на регион.2️⃣ ПКО Юридическая служба взыскания Во втором выпуске эмитента в фокусе купон выше 21,3% по итогам размещения. Ориентиром для
Финам Премиум
21 Sept, 07:36
🎯 Рынок снова поддержали внешние сигналы📊 IMOEX +0,8% Индекс МосБиржи вырос на 0,8%. Поддержку снова оказали относительно позитивные геополитические новости: обсуждение возможных бизнес-сделок США и РФ еще до завершения конфликта, а также потенциальные переговоры по возобновлению поставок газа в Германию⛏ Нефть -1% Нефть снизилась на 1%. Рынок по-прежнему закладывает возможность купирования рисков дефицита предложения с Ближнего Востока, в том числе со стороны Саудовской Аравии💴 Юань +0,02% Юань остался почти без изменений. Всю неделю валюта провела практически на одном уровне💰 Золото +0,9% Золото продолжило рост на фоне усиления ожиданий, что жесткая позиция ФРС может быть временнойКоррекция в нефти
Финам Премиум
18 Sept, 07:50
🎯 Санкционные риски давят на рынок📊 IMOEX -1,6% Индекс МосБиржи снизился на 1,6%. Рынок отреагировал на одобрение закона о новых санкциях США. По имеющейся информации, президент США намерен подписать документ⛏ Нефть -1,5% Нефть снизилась на 1,5%. Саудовская Аравия заявляет, что в ближайшие дни может восстановить главный трубопровод примерно на 50%Полное восстановление возможно до конца октября.💴 Юань +0,02% Юань остался около нулевой динамики💰 Золото +1,2% Золото выросло на 1,2%, несмотря на ужесточение политики ФРС. Основное влияние оказывает снижение нефти, которое уменьшает риски мировой инфляцииНа этом фоне немного снижаются доходности американских облигаций, что поддерживает интерес к золоту.
Финам Премиум
17 Sept, 08:04
🎯 Геополитика снова давит на рынок📊 IMOEX -2,1% Индекс МосБиржи снизился на 2,1%. Атаки на НПЗ продолжаются, признаков энергетического перемирия пока нет. Дополнительное давление оказали заявления о том, что переговорный трек пока не продвинулсяНесмотря на то что это пока только риторика, частные инвесторы традиционно чувствительно реагируют на такие сигналы.⛏ Нефть -2,7% Нефть скорректировалась на 2,7%. Саудовская Аравия предлагает схему перевалки нефти с судна на судно в других портахДополнительно вышла статистика по запасам нефти в США: за неделю они сократились на 640 тыс. баррелей, что оказалось лучше ожиданий, но рынок прогнозировал более сильное снижение.💴 Юань +0,1% С начала недели активность по валюте остается минимальной. Котировки
Финам Премиум
16 Sept, 12:56
⭐ Тезис недели: ПГК 003Р-02 Бумага сочетает высокий кредитный рейтинг, фиксированный купон и достаточно длительную дюрациюПервая Грузовая Компания — частный оператор железнодорожного подвижного состава в РФ и странах СНГ. Под управлением компании находилось 93,7 тыс. единиц подвижного состава.Ценовой ориентир для оценки: 100–100,5% от номинала Купон при указанной цене: около 15,9% годовых Расчетный ориентир доходности: около 17% годовых Срок: около 2,52 года Дюрация: около 2,10 года Рейтинг: АА от Эксперт РА Амортизация: отсутствует📊 Почему выпуск в фокусе? Выпуск позволяет зафиксировать купон около 16% годовых на ближайшие 2,5 года. При этом высокая рейтинговая оценка сочетается с достаточно длительной дюрацией. В сценарии дальнейшего снижения ставки это может поддерживать цену выпуска относительно номинала
Финам Премиум
16 Sept, 07:15
🎯 Рынок снизился без развития идеи перемирия📊 IMOEX -0,6% Индекс МосБиржи снизился на 0,6%. Предложение об энергетическом перемирии пока не получило развития: со слов российской стороны, идея оценивается позитивно, но практических шагов нет. Атаки на НПЗ и инфраструктуру e-commerce продолжаются⛏ Нефть +2,1% Нефть выросла на 2,1%. Инвесторы все сильнее опасаются снижения ближневосточного предложения из-за неясности масштаба повреждений трубопровода в Саудовской АравииПоставки по этому маршруту приостановлены. Попытка американского президента связать мировой рост цен на топливо с российскими НПЗ пока не способствует охлаждению рынка.💴 Юань -0,1% После активного ослабления валюты на прошлой неделе темпы замедлилисьДальнейшая динамика будет
Финам Премиум
15 Sept, 07:44edited
🎯 Рынок вырос на новостях о возможной деэскалации📊 IMOEX +2,7% Индекс МосБиржи вырос на 2,7% — это сильнейший дневной рост после июльского V-разворота. Основное движение произошло вечером на сообщениях о предложении взаимного прекращения атак на нефтеперерабатывающую инфраструктуру⛏ Нефть +1,4% После пятничной коррекции нефть продолжила рост, поскольку улучшения по ситуации вокруг Ирана пока не просматривается. Появлялись сообщения от президента США о желании Ирана заключить сделку, однако Иран быстро опроверг их, заявив об отсутствии стремления к переговорам💴 Юань +0,5% Юань вырос на 0,5%, но без выраженной направленной динамики. Пока нет оснований считать, что валюта продолжит укрепляться✍️ Ключевые события
Финам Премиум
14 Sept, 12:36
🔭 Облигационный фокус: первичный рынок недели На первичном рынке в фокусе — размещения Европлана, Мэйл Ру Финанс и Нацпроектстрой Капитал. Основной акцент недели — уровень премии к уже обращающимся выпускам и итоговые параметры размещений1️⃣ Европлан Даже стартовые условия не дают существенной премии, хотя рынок уже оценивает эмитента выше его рейтинга. Компания рассчитывает привлечь средства с купоном ниже уровня, характерного для своей рейтинговой категории. Первая попытка размещения оказалась неудачной, поэтому выпуск был перенесен. Средства требуются для рефинансирования 7-го выпуска объемом 5 млрд руб.2️⃣ Мэйл Ру Финанс Сокращение спреда нового выпуска ограничено условиями уже обращающегося флоатера компании: при сопоставимой дюрации он торгуется около номинала со спредом КС
Финам Премиум
14 Sept, 07:48edited
🎯 Ставка и нефть давят на рынок📊 IMOEX -1,2% Индекс МосБиржи снизился на 1,2%. На динамику повлияли коррекция нефти после попытки временного соглашения с Ираном по судоходству в Ормузском проливе, а также пауза в снижении ключевой ставки💴 Юань -0,1% Темп укрепления рубля немного замедлился, однако в целом тренд пока не сломлен🏦 RGBI -0,8% Индекс ОФЗ показал сильнейшее дневное снижение с августаНа динамику повлияли решение ЦБ по ставке, ускорение инфляции в августе по сравнению с июлем, а также продолжающиеся размещения новых ОФЗ Минфином.Это может побуждать институциональных инвесторов продавать старые выпуски на вторичном рынке✍️ Ключевые события🥇 ЦБ сохранил ставку на
Финам Премиум
11 Sept, 07:13
🎯 Нефть снова поддержала рынок📊 IMOEX +2,2% Индекс МосБиржи вырос на 2,2%. Основным драйвером по-прежнему выступает дорожающее сырье⛏ Нефть +7% Нефть показала сильнейший дневной рост с апреля. Brent поднималась до $110 за баррель, Urals — до $95 за баррельРост связан с обстрелами танкеров в Ормузском проливе. К атакам подключились йеменские хуситы, усиливая свое влияние также в Баб-эль-Мандебском проливе.Дополнительный драйвер — рост спроса в Китае на фоне пополнения запасов и повышение цены дальневосточного сорта ESPO💴 Юань -1,1% Сопротивление на уровне 12,8–12,9 осталось непреодоленным. Нисходящий тренд получает развитие, впереди — тест поддержки около 12✍️ Ключевые события
Финам Премиум
10 Sept, 07:41
🎯 Рынок ждет решения ЦБ📊 IMOEX -0,8% Индекс МосБиржи снизился на 0,8%. Рынок остается в ожидании пятничного решения Банка России по ключевой ставке⛏ Нефть +2% Нефть выросла на 2%. В иранский конфликт могут втянуться новые участники: Саудовская Аравия попросила о помощи Пакистан на фоне усиления атак йеменских хуситовКСИР ужесточает навигацию в Ормузском проливе, вводя запретную зону в его восточной части и параллельно обстреливая нарушителей навигации.💴 Юань -1% Юань снизился на 1% на фоне попытки выхода из локального боковика. Продолжающийся рост цен на нефть усиливает фактор притока валютной выручки, что может способствовать укреплению рубля в ближайшие 1–2 месяца✍️ Ключевые события
Финам Премиум
9 Sept, 15:24
⭐ Тезис недели: АВТОБАН-Финанс БО-П08 За бумагой стоит АО «Дорожно-строительная компания «АВТОБАН» — один из ведущих участников российского дорожно-строительного сектораЦеновой ориентир для оценки: около 100% от номинала Купон при указанной цене: около 16,9% годовых Расчетный ориентир доходности: около 18,3% годовых Срок: около 2,27 года Дюрация: около 1,90 года Рейтинг: А+ от Эксперт РА Амортизация: отсутствует📊 Почему выпуск в фокусе? При указанной цене купон составляет порядка 16,9% годовых, а расчетный ориентир доходности — около 18,3% годовыхВыпуск не предусматривает амортизации, поэтому погашение номинала происходит без поэтапного снижения долга.🏗 Профиль эмитента Кредитное качество эмитента недавно получило подтверждение со стороны Эксперт РА. В оценке агентства учитываются сильные рыночные и конкурентные
Финам Премиум
9 Sept, 07:26
🎯 Рынок удерживает рост на нефти📊 IMOEX +0,3% Индекс МосБиржи вырос на 0,3%. Созвон президентов США и РФ не принес прорыва, поэтому единственной устойчивой поддержкой рынка по-прежнему остается нефть около $100 за баррель⛏ Нефть +2% США усилили атаки на Иран и его танкеры. В ответ КСИР предупреждает об атаках на нефтяные танкеры союзников США и атакует военные объекты СШАПараллельно появляются сообщения о наращивании Китаем импорта нефти на фоне сокращения запасов.💴 Юань -1% С начала месяца юань формирует узкий боковик. Пока не видно драйверов для укрепления, при этом основной сценарий о локальных максимумах текущих уровней остается в силе✍️ Ключевые события🥇 Звонок Трампа
Финам Премиум
8 Sept, 07:17
🎯 Нефть поддержала рост рынка📊 IMOEX +1,9% Индекс МосБиржи вырос на 1,9%. Основным драйвером стала дорожающая нефть. Дополнительным фактором оставались ожидания вокруг возможных трехсторонних переговоров по украинскому конфликту⛏ Нефть +1,2% Brent приблизилась к $100 за баррель, полностью компенсировав коррекцию после июньского перемирия США и ИранаВзаимные удары на Ближнем Востоке продолжаются.💴 Юань +1% Юань вырос на 1%, но выраженной направленной динамики не показал. Рынок находится в ожидании притока валютной выручки от нефтяного экспорта✍️ Ключевое событиеСтроительная активность замедляется Объем запуска новых проектов на рынке жилья в августе снизился на 23% г/г. За восемь месяцев показатель сохраняет
Финам Премиум
7 Sept, 13:11
🔭 Облигационный фокус: первичный рынок недели На первичном рынке в фокусе — размещения Заслона, ПКО «ПКБ» и АЛРОСА. Выпуски отличаются по профилю риска, сроку и потенциальной аудитории: от более консервативного формата до бумаг, где ключевым фактором остается итоговый уровень купона1️⃣ Заслон Выпуск может выглядеть интереснее при купоне выше 17% годовых. Финансовое положение компании оценивается заметно лучше, чем у дистресс-эмитентов, которые вновь привлекают средства на биржеОсновной риск — процентный. Если ускорение инфляции прервет снижение ключевой ставки, длинные облигации с фиксированным купоном могут оказаться под давлением.При этом потребность компании в новом долге остается неочевидной: долговая нагрузка очень низкая, денежные средства на балансе по итогам первого полугодия превышают 12 млрд руб., а
Финам Премиум
7 Sept, 07:00
🎯 Рынок ждет сигналов от ЦБ📊 IMOEX +0,8% В пятницу рынок продолжил рост на сообщениях о субботнем визите Уиткоффа и Кушнера в Москву⛏ Нефть +0,05% Нефть осталась без выраженной динамики. Напряженная обстановка на Ближнем Востоке и взаимные угрозы конфликтующих сторон сохраняются ОПЕК+ не стал менять объем добычи нефти на октябрь💴Юань -1% Юань продолжил формировать нисходящий тренд после сокращения закупок валюты Минфином✍️ Ключевые события🥇 Переговоры со спецпосланниками США не привели к прорыву Переговоры ожидаемо не привели к существенному продвижению. Это уже 8-й приезд Уиткоффа, однако риторика сторон остается прежнейРФ не отказывается от целей и готова прекратить конфликт
Финам Премиум
4 Sept, 07:26
🎯 ВЭФ поддержал рост рынка📊 IMOEX +2,9% Индекс МосБиржи вырос на 2,9%. Драйверами стали новые подтверждения со стороны президента об отсутствии необходимости в мобилизации, а также сообщения о готовящемся визите спецпосланников США в Киев и МосквуДополнительную поддержку дали умеренно позитивные заявления на пленарной сессии ВЭФ: о недопустимости заморозки депозитов, некритичном дефиците бюджета относительно ВВП и достижении цели по инфляции.⛏ Нефть +0,5% Нефть снова показала сдержанную динамику. Рынок ожидает дальнейшего развития событий вокруг иранской эскалации. При этом Brent остается выше $90 за баррель, сохраняя благоприятную конъюнктуру для нефтяных компаний💴 Юань -0,6% Минфин в ближайший месяц сократит чистые покупки валюты в 3 раза по
Финам Премиум
3 Sept, 07:15
🎯 Дефляция поддержала рынок📊 IMOEX +1,3% Рынок вырос на фоне подтверждения отсутствия необходимости в осенней мобилизации и возвращения дефляции. Недельная дефляция составила 0,01%, что сохраняет вероятность небольшого снижения ставки на ближайшем заседании ЦБПри этом в фокусе остается рост цен на бензин: показатель ускорился до 0,91%.⛏ Нефть -0,04% Динамика была менее выраженной, чем 1 сентября, однако эскалация вокруг Ирана сохраняется. Продолжаются взаимные удары, появляются новые сообщения о подрыве танкеров на минах в Ормузском проливе💴Юань +0,5% Сопротивление на уровне 12,9 пройдено, юань продолжает поступательный рост. При этом сегодня в фокусе объявление Минфином объема валютных операций на месяц. Он может быть меньше, чем в предыдущие
Финам Премиум
2 Sept, 13:10
⭐ Тезис недели: Фабрика ПО 001Р-01 В фокусе — дебютный облигационный выпуск Фабрики ПО из Группы Софтлайна. Сейчас бумага находится под давлением из-за продажи организаторами объема, набранного на первичном размещенииЦеновой ориентир для оценки: около 99,5% от номинала Купон при указанной цене: около 17,35% годовых Расчетный ориентир доходности: около 19,1% годовых Срок: около 1,95 года Дюрация: около 1,66 года Рейтинг: А от «Эксперт РА»📊 Почему выпуск в фокусе? Текущее давление на котировки связано с расторговкой объема, набранного организаторами на первичном размещении. По исходной оценке, по мере завершения этого процесса в течение нескольких месяцев котировка в рассматриваемом сценарии может подняться выше 101% от номинала🧮 Что с кредитным профилем? Долговая нагрузка Фабрики ПО
Related Channels
Other channels in the same section of the catalogue.
