Latest posts
Георгий - Веселый Инвестор
16 Sept, 18:31
Георгий - Веселый Инвестор
16 Sept, 18:30
У меня есть объяснение, почему это может происходить. Сегодня в Штатах целых два достаточно важных события. Первое: заседание ФРС, на котором, возможно, впервые за долгое время повысят ставку из-за ситуации с инфляцией и проблем на рынке трежерис. (пока я писал пост - уже вышел факт, что ставку повысили на +0,25, но я не думаю, что в среднесрочной перпективе это произведет впечатление на цены на золото и нефть, чего некоторые ждут).Второе, более важное для нас и способное давить на котировки, это сегодняшнее голосование по антироссийскому пакету санкций. Оно должно пройти около половины одиннадцатого по нашему времени. И, конечно же, вся нефтянка этого опасается. Хотя, с моей точки зрения, принятие законопроекта и последующее подписание Трампом как минимум крайне нелогичны. Буквально два дня назад он выдал экспромт про энергетическое перемирие только для того, чтобы сбить цены на1,970Open in TelegramГеоргий - Веселый Инвестор
16 Sept, 18:30
Добрый вечер, господа. Среда, а значит время закупки в публичный портфель #акциина5000.Начнем, как обычно, с инфляции. С 8 по 14 сентября цены выросли на 0,02%, с начала года 4,74%. Недельный показатель несколько выше среднего за прошлые годы, но ниже прошлогоднего. При этом практически весь недельный прирост снова обеспечило топливо: его вклад составил около 0,02 п.п. То есть без него по остальной корзине в сумме мы были бы примерно около нуля.Пробежимся по аукционам ОФЗ. Минфин сегодня занял 113,1 млрд рублей, разместив бумаги на 139,6 млрд по номиналу. Годовой план выполнен на 70%: 3,88 трлн из 5,51 трлн рублей. Темп размещений примерно соответствует необходимому, но только при условии, что сам план не придется увеличивать.Первой размещали 7-летку ОФЗ-26252. При спросе 131,8 млрд рублей разместили 116,7 млрд по номиналу. Цена отсечения 86,59%, доходность 16,31%, премия к рынку1,830Open in TelegramГеоргий - Веселый Инвестор
11 Sept, 16:33
Подкаст. «Беседы спекулянта с инвестором», выпуск 327С автором телеграм-канала «Веселый Инвестор»: по итогам заседания ЦБ 11.09.26:- Что сегодня можно отмечать? - Куда склонился ЦБ? - Чего никто не знает? - Как живут ВДО - Кто плодит дефолты - Нужно ли раскапывать закопанное - Как избежать размытия? - Куда путь акциям?Подписывайтесь на канал «Беседы спекулянта с инвестором».Георгий - Веселый Инвестор
9 Sept, 18:00
Георгий - Веселый Инвестор
9 Sept, 17:56
К закупке. На счет пришли купоны РЖД. Первой сделкой будет закрытие позиции в Татнефти-преф, которую я открывал спекулятивно: хороший бизнес тогда продавали по сильно перепроданной цене. За эти несколько месяцев мы получили дивиденд, а акция выросла более чем на 30%. Практически 35% за несколько месяцев, отличный результат. Дальше особого преимущества по потенциальной доходности перед ОФЗ или Транснефтью я пока не вижу. Если рынок снова даст неэффективность, буду рассматривать откуп позиции обратно.Первой покупкой будут 4 акции Транснефти-преф (TRNFP). Как указал выше - потенциальная дивдоходность к текущей цене уже приближается к 18%.Вторая и основная покупка: 10 облигаций ОФЗ-26247. Выбираю этот выпуск за наиболее высокую на сегодняшний момент доходность среди рассматриваемых мною ОФЗ.Третьей покупкой будут 9 лотов НМТП (NMTP). Порт разбирали на прошлой неделе. Сегодня цена3,300Open in TelegramГеоргий - Веселый Инвестор
9 Sept, 17:56
Переходим к рынку акций. На рынке продолжается широкая волатильность, между страхом эскалации и надеждой на переговоры, радует что теперь она хотя бы проходит в диапазоне 2200-2300 п по Индексу, что немного более адекватно, чем цены ниже 2000п. Сегодня Транснефть и НМТП были среди лидеров снижения после ударов по Новороссийску. При этом я считаю, что рынок несколько переоценивает возможный ущерб и его влияние на бизнес, особенно самой Транснефти. НМТП мы кратко разобрали на прошлой неделе, сегодня пробежимся по Транснефти.Транснефть. Основная проблема отчета была понятна ещё с прошлого года: тарифы в этом году подняли на 5,1%, а расходы очевидно что будут выше. Во втором квартале выручка прибавила 6%, до 379 млрд рублей, а операционные расходы 10%. В результате операционная прибыль снизилась на 6%, до 84 млрд, а рентабельность упала с 25% до 22%. Одной индексации для сохранения2,830Open in TelegramГеоргий - Веселый Инвестор
9 Sept, 17:56
Добрый вечер, господа. Среда, а значит время закупки в публичный портфель #акциина5000. Начнем, как обычно, с инфляции.С 1 по 7 сентября цены выросли на 0,05%, с начала года 4,72%. Годовая инфляция немного снизилась: с 6,32% до 6,29%. Недельный показатель выше среднего за прошлые годы, но ниже прошлогоднего. Около 0,03 п.п. снова принесло топливо, то есть опять больше половины всего недельного роста. Уже в пятницу нас ждет заседание ЦБ по ставке, поэтому сегодня подробнее посмотрим на вводные, с которыми мы к нему подходим.Быстро пробежимся по аукционам ОФЗ, тк сегодня были первые полноценные размещения фиксов после долгого перерыва. Минфин сегодня разместил почти 91 млрд рублей по номиналу, получив в бюджет около 63 млрд. Годовой план заимствований выполнен на 68%. С утра разместили пятилетний ОФЗ-26218. При спросе 91,8 млрд рублей разместили 51,5 млрд по номиналу с доходностью на2,029Open in TelegramГеоргий - Веселый Инвестор
2 Sept, 18:22
Георгий - Веселый Инвестор
2 Sept, 18:20
Главный вопрос теперь - сможет ли менеджмент подтянуть купленные активы к привычной для Матери и Дитя эффективности. Менеджмент уверен, что просадка рентабельности из-за Эксперта временная. Если они действительно смогут нагнать трафик и поднять маржинальность Ильинской больницы ближе к 30%, то покупка за 8,5 млрд при OIBDA 0,7 млрд уже будет выглядеть не так страшно: форвардный EV/EBITDA может уйти в район 5-6.Но пока это именно “если”.Компания остается прекрасной: качественный бизнес, высокая отдача на активы, нормальные темпы роста. Основные средства здесь - это не бесполезные трубы, закопанные в землю, а активы, которые действительно генерируют деньги, в сегменте который не ужимается до последнего, даже в тяжелые времена.Проблема лишь в цене и ожиданиях. По 1000-1200р, как я вам и писал - это очень неплохая сделка. По текущим вводным Мать и Дитя стоит уже не дешево: около 124,000Open in TelegramГеоргий - Веселый Инвестор
2 Sept, 18:20
Начнем с НМТП. После массированных атак украинских дронов на нефтяные порты в марте-апреле подробные данные по перевалке грузов перестали публиковаться, но общую картину из открытых источник можно подтянуть. Перевалка нефти в российских портах в апреле выросла на 9% г/г, в мае на 16%, в июне на 22%. После ударов по Новороссийску - НМТП некоторое время простаивал и август скорее выйдет более слабым, но отгрузки в июне-июле были рекордные, значительно выше прошлого года. Перевалка нефтепродуктов, продолжала сокращаться, но из-за вывода из строя части НПЗ нефтяникам пришлось перенаправлять больше нефти на экспорт.По МСФО выручка во втором квартале выросла всего на 5% г/г до 20 млрд рублей. Примерно на столько же был проиндексирован основной тариф. Операционные расходы выросли на 6%, основная причина - персонал и страховые взносы, которые в первом полугодии увеличились на 38%. Но это не3,030Open in TelegramГеоргий - Веселый Инвестор
2 Sept, 18:20
Добрый вечер господа, среда, а значит время закупки в публичный портфель #акциина5000 Сегодня удивительный день, когда у нас есть все традиционные составляющие наших рубрик, после долгого перерыва😁 Поехали.Начнем, как обычно, с инфляции. Росстат выдал дефляцию 0,01% за неделю с 18 по 24 августа, после трех недель дефляции подряд. С начала года потребительские цены выросли на 4,67%. Годовая инфляция, по оценке Минэка, находится на уровне 6,23%.Показатель выше средних значений прошлых лет и выше прошлого года. При этом вклад топлива в недельную инфляцию снова был положительным и составил около 0,04 п.п. То есть без топлива мы бы, скорее всего, снова увидели дефляцию на уровне или даже ниже предыдущих лет.Рост ВВП в июле замедлился до 0,6% г/г против 1,7% в июне. По итогам семи месяцев ВВП вырос всего на 0,6% г/г. Промпроизводство за январь-июль прибавило 0,1%. Символическо топтание2,310Open in TelegramГеоргий - Веселый Инвестор
26 Aug, 18:01
Георгий - Веселый Инвестор
26 Aug, 17:57
Если компания дотянет долг до верхней границы дивполитики, промежуточный дивиденд может быть в районе 130 рублей на акцию, то есть около 7% доходности. Но риски дальнейшего снижения выплат в 2027 году, на мой взгляд, вполне реальные. Ответ на вопрос зачем держать Х5 - он остается лучшим ритейлером и при развороте в секторе выиграет больше всех на длинной дистанции чисто за счет эффективности. Дивдоходность ПОКА на уровне ОФЗ. Если и держать ритейл - то Х5, но надо регулировать риск позой и не забывать про риск прилетов по РЦ.По ФосАгро картина тоже не особо вдохновляющая. При текущем курсе, ценах на DAP и серном факторе акции не выглядят интересными даже около 5000 рублей. Поэтому, как вы понимаете - сдача по рекордным ценам, на начале иранского конфликта была более чем правильным решением. Сейчас P/E выше 11, EV/EBITDA около 6,5 - для сегодняшнего рынка это дорого. Особенно для3,660Open in TelegramГеоргий - Веселый Инвестор
26 Aug, 17:57
Добрый вечер господа, среда, а значит время закупки в публичный портфель #акциина5000Начнем, как обычно, с инфляции.Росстат выдал 0,01% за неделю с 18 по 24 августа, после трех недель дефляции подряд. Это на уровне прошлых лет, все ок. Годовая инфляция, по расчетам Минэка, находится в районе 6,23%.Промпроизводство за январь-июль выросло всего на 0,1%, что в целом достаточно смешно, можно говорить о формальном "росте", но на практике все всё понимают.Банк России также опубликовал итоговые данные по М2 за июль. Денежная масса выросла всего на 0,8 трлн рублей, или на 0,6% м/м и 13% г/г., рост М2 продолжает замедляться.Кредит экономике в июле вырос на 2,8 трлн рублей, из которых 2,6 трлн пришлось на компании. ЦБ сам пишет, что часть роста связана с разовым эффектом из-за структуры отдельных сделок. Судя по всему, там были какие-то схематозы или технические истории, потому что М24,050Open in TelegramГеоргий - Веселый Инвестор
20 Aug, 18:05
Георгий - Веселый Инвестор
20 Aug, 18:03
Поговорим о рынке акций. В целом эти недели можно назвать раем спекулянта. Резкие движения рынка в любую сторону без каких-либо значимых новостей. Я бы не связывал это с какими-то новостями, пусть этим занимаются админы каналов, которым платят за количество постов)) Скорее я бы связал это с периодически появляющимся продавцом в ближайшем фьючерсе на индекс, часто в районе 11 часов.Хорошо, что закупка была перенесена на сегодня, так как мы снова имеем ряд очень неплохих цен. Завалилось сегодня практически все, сия чаша не миновала ни ОФЗ, ни валютные облигации. Все красное, это как хороший день, но ровно наоборот😁 Портфель сегодня -1,25% против индекса -2,3%, на момент написания, по большей части как раз за счет облигационной части. Валюта корректируется последние пару дней. Не факт, что мы видим разворот, скорее мы наблюдаем продажи перед налоговым периодом. Вернемся к этому4,210Open in TelegramГеоргий - Веселый Инвестор
20 Aug, 18:03
Добрый вечер господа, сегодня четверг, а значит немного с опозданием, но все же время закупки в публичный портфель #акциина5000Начнем, как обычно, с инфляции.Росстат выдал дефляцию 0,02% за неделю с 11 по 17 августа, после снижения цен на 0,06% неделей ранее.Показатель ниже средних значений прошлых лет, но выше прошлого года. При этом топливо снова дало положительный вклад около 0,02 п.п. То есть без топлива недельная инфляция была бы еще чуть мягче.В целом картина по недельным данным пока выглядит вполне нормально. Никакой новой инфляционной катастрофы мы не видим, а сезонная дефляция продолжает делать свое дело.Вышли свежие инфляционные ожидания.Ожидания населения снизились с 14,7% до 13,7%, а оценка наблюдаемой инфляции упала с 15,1% до 14,3%, вернувшись примерно к июньским уровням. То есть июльский всплеск после топливной паники достаточно быстро начал остывать. Теперь3,300Open in TelegramГеоргий - Веселый Инвестор
19 Aug, 17:10
Господа, сегодня я возвращаюсь из командировки домой. Весь день в поезде, практически без связи, поэтому закупка в публичный портфель выйдет завтра вечером. Из плюсов - в ближайшее время я буду дома, а значит будет время писать чаще.3,400Open in TelegramГеоргий - Веселый Инвестор
12 Aug, 18:33
Related Channels
Other channels in the same section of the catalogue.
