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하나 중국/신흥국 전략 김경환
24 Sept, 12:26edited
>>중국 금 수입, 사상 최고치 기록•보도에 따르면 중국은 올해 사상 최대 규모의 자금을 투입해 1,000톤 이상의 금을 수입했음. 올해 1~8월 금 구매에 1,588억달러를 지출했으며, 2025년에는 965억달러를 지출해 886톤의 금을 구매•중국의 금 매입 규모와 지속성이 글로벌 금 가격의 핵심 동력으로 자리잡았으며, 경제 성장과 지정학적 불확실성이 지속되는 한 이러한 추세도 이어질 전망>中国黄金进口，创历史新高 https://wallstreetcn.com/articles/3782475#from=ios
하나 중국/신흥국 전략 김경환
24 Sept, 12:24edited
중국 소매가격도 슬슬 부담https://v.daum.net/v/20260924184310457Daum | 헤럴드경제中 휘발유값 다시 200만원대…중동 긴장에 이란 전쟁 수준 급등[헤럴드경제=차민주 기자] 중동 정세 불안이 다시 고조되면서 중국의 국내 유가가 이란 전쟁 발발 직후 수준까지 치솟았다. 중국 정부가 가격 상승폭을 억제하고 있지만 국제유가 상승 여파로 휘발유와 경유 가격은 최근 잇달아 오르는 흐름이다. 24일 중국 국가발전개혁위원회는 25일 0시(현지시간)를 기해 중국 국내 휘발유 가격을 t당 395위안(약 8만700하나 중국/신흥국 전략 김경환
24 Sept, 12:23
https://v.daum.net/v/20260924080205548Daum | 뉴스1中유니트리 거품 논란에 문턱 높아진 IPO…'매출 뻥튀기' 논란도(서울=뉴스1) 정은지 기자 = 중국 당국이 휴머노이드 로봇에 대한 상장 문턱을 높인다. 이는 정부의 전폭적 지원에 힘을 얻어 중국 휴머노이드 로봇 산업이 빠르게 성장했으나 기업 가치가 치솟으면서 거품 논란이 제기된 데 따른 것으로 분석된다. 이에 따라 상장을 준비하던 후발 휴머노이드 기업의 향후 행보에 관심이 쏠린다. '반토막' 난 유니트리, 상장 문하나 중국/신흥국 전략 김경환
24 Sept, 12:21edited
>>젠슨 황: AI ‘종말론’은 지나치게 과장…안전 문제는 엔지니어링으로 해결 가능•젠슨 황은 안전 문제의 본질은 엔지니어링 문제이며, 샌드박스 격리 등 기술적 수단을 통해 해결할 수 있다고 봄. ‘기술 통제 불능’을 이유로 규제 면제를 요구하는 기술기업들의 논리는 터무니없다고 지적함.•대형 기술기업들이 규제를 요구하는 것은 ‘책임 회피’라고 강하게 비판하며, 통제할 수 없다면 제품을 출시해서는 안 된다고 강조함. 업계는 자원의 80%를 안전성 평가에 투입해야 한다고 주장함.•동시에 향후 연산 수요가 ‘10억 배’ 폭증할 것이라는 전망을 제시했으며, AI 공장의 연간 임대료가 건설 비용에 맞먹을 수 있다고 밝힘. 오픈소스 모델의 시장점유율은 20%에서 70%로 역전됐다고 언급>摘要：黄仁勋认为，安全本质是工程问题，可通过沙盒隔离等技术手段解决，那些以"技术失控"为由寻求监管豁免的科技公司逻辑荒谬。直斥巨头呼吁监管是“推卸责任”，强调无法掌控就不应发布产品，业界应将80%资源用于安全评估。他同时抛出震撼论断：未来算力需求将暴增"十亿倍"，AI工厂年租金可媲美建造成本，开源模型市场占有率已从20%逆转至70%。
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24 Sept, 12:19edited
>>모건스탠리 로봇 공급망 조사: 완성품 업체, 2026년 출하 목표 수배 상향…업계 조기 재편 가능성•모건스탠리 조사에 따르면 휴머노이드 로봇 산업은 제품 검증 단계에서 양산 확대 단계로 전환되고 있으며, 2026년 출하 목표가 대폭 상향되고 공급망의 생산능력 확대도 가속화되고 있음.•업계의 핵심 과제는 ‘만들 수 있는가’에서 실제 시나리오에서의 지속적인 적용과 대규모 납품으로 전환됐음. 양산 일관성, 원가 관리, 수율, 해외 현지화 공급능력이 핵심 경쟁 요소로 부상하고 있음•이에 따라 선두 공급업체의 우위가 더욱 확대될 가능성이 있으며, 업계 재편도 가속화될 전망>大摩人形机器人供应链调研：整机厂2026年出货目标翻数倍，行业洗牌或提前到来 https://wallstreetcn.com/articles/3782472#from=iosWallstreetcn大摩人形机器人供应链调研：整机厂2026年出货目标翻数倍，行业洗牌或提前到来 - 华尔街见闻摩根士丹利调研显示，人形机器人产业正从产品验证转向量产爬坡，2026年出货目标大幅上调，供应链加速扩产。行业核心矛盾已从“能否做出”转向真实场景持续落地与规模交付。量产一致性、成本控制、良率及海外本地化供应能力成为关键竞争变量，头部供应商优势或进一步扩大，行业洗牌加速。하나 중국/신흥국 전략 김경환
24 Sept, 12:17edited
>>Muse 수익화 경로 긍정적, JP Morgan Meta 목표주가 대폭 상향•JP Morgan은 Muse의 수익화 모델이 구독제에서 거래 수수료 방식으로 전환되고, Connector 생태계가 확대되는 가운데 프런티어 모델 Watermelon 출시도 임박하면서 Meta가 광고외 새로운 고성장 사업 곡선을 개척하고 있다고 평가•동시에 Meta는 웨어러블 하드웨어 생태계 구축도 가속화하고 있으며, 안경 등 기기를 Muse의 진입점으로 활용할 계획>看好Muse变现路径， 摩根大通大幅上调Meta目标价 https://wallstreetcn.com/articles/3782476#from=iosWallstreetcn看好Muse变现路径， 摩根大通大幅上调Meta目标价 - 华尔街见闻摩根大通认为，随着AI助手Muse的变现模式由订阅制转向交易抽成，叠加Connector生态扩张与前沿模型Watermelon即将发布，Meta正在广告之外开辟全新的高增长曲线。同时，公司加速布局可穿戴硬件生态，以眼镜等设备作为Muse的入口。하나 중국/신흥국 전략 김경환
24 Sept, 11:21edited
>>글로벌 정부채 평균 수익률 4% 근접, 2007년 이후 최고 기록•글로벌 채권시장에서 다시 매도세가 나타나면서 블룸버그 글로벌 종합국채지수 수익률이 4%에 근접, 2007년 이후 보기 드문 수준까지 상승•금리 인상 기대가 높아지는 가운데 높은 인플레이션과 재정자금 조달 수요가 겹치면서 글로벌 국채 수익률 상승세가 지속. 아시아 시장도 동반 압박을 받고 있으며 채권시장 변동성도 크게 확대>加息预期升温，全球政府债券平均收益率逼近4%，创2007年以来新高 https://wallstreetcn.com/articles/3782469#from=ios중국 국채 10년 금리 1.67%Wallstreetcn加息预期升温，全球政府债券平均收益率逼近4%，创2007年以来新高 - 华尔街见闻全球债市再遭抛售，彭博全球综合国债指数收益率逼近4%，创2007年以来罕见水平。加息预期升温叠加高通胀和财政融资需求，推动全球债券收益率持续上行，亚洲市场同步承压，债市波动率明显攀升。하나 중국/신흥국 전략 김경환
24 Sept, 10:19edited
>>데이터센터 ‘계량기 뒤’ 전력공급: 2030년 설치 전망 67GW로 상향, 연료전지가 최고 평가•전력망 접속 기간이 길어지면서 전력이 AI 데이터센터 구축의 핵심 병목으로 부상하고 있으며, 이에 따라 자체 발전·사용 방식인 ‘계량기 뒤(Behind-the-Meter)’ 전력 수요가 빠르게 증가하고 있음.•골드만삭스는 2030년 글로벌 계량기 뒤 전력 설비 설치 전망을 67GW로 상향함.•공급까지 걸리는 시간과 가용성을 가중해 종합 평가한 결과, 전력망과 분리해 빠르게 구축할 수 있고 가동률이 높은 연료전지가 가장 높은 점수. 관련 장비 시장 규모는 550억달러에 달할 것으로 추정. 반면 가스터빈은 긴 납기 기간으로 인해 제약을 받음>数据中心表后供电：2030年装机预测上调至67GW，燃料电池评分居首 https://wallstreetcn.com/articles/3782450#from=iosWallstreetcn数据中心表后供电：2030年装机预测上调至67GW，燃料电池评分居首 - 华尔街见闻电网接入周期拉长使电力成为AI数据中心部署的核心瓶颈，推动自建自用的“表后”供电需求提速。高盛将2030年全球表后装机预测上修至67GW。按交付速度与可用性配权综合评分，离网落地快、满载率高的燃料电池得分最高，预估设备市场规模达550亿美元；燃气轮机则受限于长交期。1,190Open in Telegram하나 중국/신흥국 전략 김경환
22 Sept, 14:35edited
>>“우리는 물러설 곳이 없다!” 중동 충격파 확산, 트럼프의 농촌 핵심 지지층 동요 (중국언론)•미국의 대이란 전쟁이 약 7개월째 이어지는 가운데, 경유 가격 급등과 관세로 인한 농자재 비용 상승, 수출 차질이라는 3중 압박이 미국 농민들의 생존 공간을 압박하고 있음. 미국 전국 평균 경유 가격은 갤런당 6.49달러까지 상승했으며, 일부 농장의 연료비 지출은 예산을 크게 초과•비용 위기는 정치적 불만으로도 전환되기 시작, 전통적 공화당 지지 성향이 강한 일부 농촌 지역에서 농민들의 지지가 흔들리는 움직임이 나타나고 있음>“我们无路可退”！中东冲击波蔓延，特朗普农村中选基本盘正在“崩塌” https://wallstreetcn.com/articles/3782306#from=iosWallstreetcn“我们无路可退”！中东冲击波蔓延，特朗普农村中选基本盘“正在崩塌” - 华尔街见闻美国对伊朗战争持续近七个月，柴油价格飙升、关税推高农资成本、出口受阻，三重压力正挤压美国农民生存空间。全美柴油均价已升至每加仑6.49美元，部分农场燃油支出大幅超预算。成本危机也开始转化为政治不满，部分传统共和党农民票仓出现动摇。1,170Open in Telegram하나 중국/신흥국 전략 김경환
22 Sept, 14:27
>>알리클라우드, 차세대 고성능 스토리지 CPFS 출시…AI 스토리지 비용 69% 절감•알리클라우드는 2026 윈치대회에서 차세대 AI 학습 클러스터용 고성능 스토리지 CPFS를 공식 출시함. 최대 수백TB/s급 처리량과 1억 IOPS를 제공하며, 단일 파일시스템 규모를 기존 대비 5배인 100PiB까지 확대해 대규모 모델 학습과 멀티모달 데이터 처리를 지원•실제 학습 환경에서는 모델 구동 평균 시간을 50% 단축하고, 피크 연산능력 활용률을 30% 높이며, AI 스토리지 비용을 69% 절감할 수 있음. 파일시스템 용량은 5배, 메타데이터 성능은 10배, 파일 수용 규모는 100배 향상됐으며, 단일 파일시스템에서 학습 데이터, 모델 파라미터, Checkpoint, 실험 결과 등을 통합 관리 (상해증권보)1,210Open in Telegram하나 중국/신흥국 전략 김경환
22 Sept, 13:25edited
~로이터 “신규 판매 넘어 이미 주문한 무기 인도 중단도 요구” ~中, 이란 문제 협조 가능성 제시…美는 대만 자위 지원 입장 유지▶ 기사 원문 보기: [글로벌이코노믹] https://www.g-enews.com/article/Global-Biz/2026/09/202609222051195225ea14faf6f5_1글로벌이코노믹시진핑, 트럼프에 대만 무기판매 중단 요구할 듯…‘8·17 공동성명’ 거론 전망시진핑 중국 국가주석이 미중 정상회담에서 대만 무기 판매 중단을 요구할 것이란 전망이 나오면서 대만을 둘러싼 양국의 입장차가 다시 주목받고 있다.22일(현지시각) 로이터통신에 따르면 복수의 소식통들은 시진핑 중국 국가주석이 오는 24일 진행될 도널드 트럼프 미국 대통령과의 정상회담에서1,700Open in Telegram하나 중국/신흥국 전략 김경환
22 Sept, 13:23edited
총리는 내수를 챙겨야https://v.daum.net/v/20260922212942463Daum | 연합뉴스中총리 "AI, 제조업에 깊이 접목해야…산업 디지털 전환 촉진"(베이징=연합뉴스) 한종구 특파원 = 리창 중국 국무원 총리가 인공지능(AI)을 제조업에 접목해 첨단 제조업 발전을 촉진하고 산업 전반의 디지털 전환을 가속해야 한다고 강조했다. 22일 중국중앙TV(CCTV)에 따르면 리 총리는 이날 상하이를 찾아 상하이전기의 국가 AI 응용 실증기지 등을 방문한 자리에서 "중국의 제조업 강점과 디지털·지능 기술의 강점을1,620Open in Telegram하나 중국/신흥국 전략 김경환
22 Sept, 13:11
•트럼프는 조건이 적절하다면 뉴욕에서 이란 당국자들을 만나고 싶다고 보좌진에게 밝힘 (CNN)>特朗普告诉顾问，若条件合适，他希望在纽约会见伊朗官员。（CNN） （来自华尔街见闻）1,740Open in Telegram하나 중국/신흥국 전략 김경환
22 Sept, 13:02edited
>>GPU·ASIC에 이어 CPU도 생산능력 쟁탈전 가세: ABF가 AI의 새로운 병목으로 부상 (중국언론)•GPU와 ASIC이 지난 2년간 고급 ABF 기판 생산능력을 지속적으로 소모한 가운데, AI 추론과 Agent 확산으로 CPU가 새로운 수요 변수로 등장. 학습 단계에서는 GPU 중심으로 자본지출이 집중됐지만, 추론·Agent 단계에서는 CPU가 작업 스케줄링, 데이터 전처리, 데이터베이스 접근, 네트워크·스토리지 제어 등을 담당하면서 수요가 증가하고 있음. Intel은 AI 데이터센터의 CPU:GPU 비율이 기존 1:4~1:8에서 1:1 수준으로 수렴할 가능성을 제시했으며, 일부 웨이퍼 생산능력을 Xeon으로 전환•현재 글로벌 ABF 기판 연간 수요는 약 3,500만개, AI 관련 GPU·CPU·TPU 수요가 약 1,800만개로 절반을 넘음. 전통적인 PC CPU용 기판 수요는 최근 2년간 거의 증가하지 않아 ABF 시장의 성장 중심이 PC에서 데이터센터로 이동. 고급 기판 가격도 일반 PC용 4080위안 대비 중급 서버 CPU는 2050달러, AI 서버용은 수백달러 수준으로 높음. GB300은 약 250~260달러, Rubin은 약 350달러, Rubin Ultra는 약 450달러 수준•AI 칩의 대형화와 고층화도 생산능력을 압박하고 있음. AMD MI450은 약 100mm×120mm, 24층으로 현재 양산 공정의 크기 한계에 근접하며 휨 제어 난이도도 높음. 여기에 고급 압합 장비 납기가 2031년까지 연장되는 등 장비·소재·인증·수율이 모두 증설 제약 요인으로 작용하고 있음.•결국 GPU·ASIC·CPU가 동일한 대형·고층 ABF 생산능력을 동시에 소모하면서, 향후 ABF 산업의 핵심은 단순히 칩 출하량이 아니라 동시에 얼마나 많은 양품 기판을 공급할 수7,660Open in Telegram하나 중국/신흥국 전략 김경환
22 Sept, 12:55edited
>>월가, 알리바바 클라우드 평가: 20GW 연산능력 목표 현실화, 클라우드 매출 상한 다시 상향•윈치대회 이후 골드만삭스, 씨티, UBS는 알리바바의 20GW 데이터센터 확장 목표를 둘러싸고 잇따라 보고서를 발표하며 알리바바 클라우드의 장기 매출 여력을 다시 산정. 3개 기관은 20GW 목표가 약 1,600억~1,700억달러의 외부 클라우드 매출에 해당할 것으로 전망•자체 개발 칩, Qwen의 상업화 및 AI 클라우드 수요 증가에 대해서는 긍정적으로 평가. 다만 자본지출 규모와 AI 수익화 속도에 대해서는 여전히 이견>华尔街点评阿里云栖大会：20GW算力目标落地，云收入天花板再上移 https://wallstreetcn.com/articles/3782305#from=iosWallstreetcn华尔街点评阿里云栖大会：20GW算力目标落地，云收入天花板再上移 - 华尔街见闻云栖大会后，高盛、花旗、瑞银围绕阿里20GW数据中心扩张目标密集发布报告，重新测算阿里云长期收入空间。三家机构预计20GW目标对应约1600亿至1700亿美元外部云收入，并看好自研芯片、千问商业化及AI云需求增长，但对资本开支规模和AI变现节奏仍存在分歧。4,800Open in Telegram하나 중국/신흥국 전략 김경환
22 Sept, 11:39
>>니켈선철 10만 톤 생산 영향! 엘니뇨 충격으로 인도네시아 니켈 산업 중심지 감산 불가피 전망•보도에 따르면, 엘니뇨 현상으로 인한 가뭄으로 용수 공급이 부족해지면서, 인도네시아의 한 주요 니켈 가공 중심지 내 제련소들이 생산량을 줄일 수밖에 없을 것으로 알려짐. 소식통은 이번 감산으로 약 10만 톤의 니켈선철 생산량이 영향을 받을 수 있다고 밝힘. 이번 감산은 니켈 가격 하락을 억제하는 데 도움이 될 가능성>https://api3.cls.cn/share/article/2490124?os=ios&sv=8.8.2&app=cailianpress1,730Open in Telegram하나 중국/신흥국 전략 김경환
22 Sept, 11:28edited
>>소프트뱅크, 채권시장을 통해 AI 제국에 자금 수혈…하이일드 채권시장 역사적 시험대•소프트뱅크가 110억 달러 이상의 채권 발행을 추진했으며, 200억 달러가 넘는 초기 수요가 몰림. 조달 자금은 주로 OpenAI에 대한 대규모 투자를 지원하는 데 사용될 예정. 잠재 수익률은 최고 약 10%로, 같은 만기 기준 사상 최고 수준을 기록할 가능성이 있음. AI 투자가 계속 확대되는 가운데 소프트뱅크의 신용 리스크에도 관심이 커지고 있으며, 채권 수익률과 부도보험 비용이 상승중. BB+ 등급은 높은 조달비용과 레버리지 부담을 보여주고 있음>软银借道债市为AI帝国输血，垃圾债市场迎来历史级考验 https://wallstreetcn.com/articles/3782300#from=iosWallstreetcn软银借道债市为AI帝国输血，垃圾债市场迎来历史级考验 - 华尔街见闻软银超110亿美元债券发行吸引逾200亿美元初步需求，募资主要用于支持对OpenAI的巨额投资。潜在收益率最高约10%，或创同期限纪录。在AI投资持续升温的同时，软银信用风险也受到关注，其债券收益率及违约保险成本走高，BB+评级凸显融资成本与杠杆压力。1,700Open in Telegram하나 중국/신흥국 전략 김경환
22 Sept, 11:16
https://v.daum.net/v/20260922195656424Daum | 뉴시스[올댓차이나] 中, 펜타닐 전구체 관련 화학물질 2종 수출통제 목록에 추가[서울=뉴시스]이재준 기자 = 중국이 합성마약 펜타닐의 원료로 쓰일 수 있는 화학물질 2종을 수출통제 대상에 추가했다. 미국과 멕시코, 캐나다에 수출할 경우 허가를 받도록 해서 펜타닐 원료의 해외 반출에 대한 관리를 강화했다. 신보재경과 중앙통신에 따르면 중국 상무부는 22일 공안부, 응급관리부, 해관총서, 국가약품감독관리국과 함께 특정 국가 및 지역1,660Open in Telegram하나 중국/신흥국 전략 김경환
22 Sept, 11:13
•미국 국무장관 루비오: 트럼프 대통령과 이란 대통령 간에 어떠한 회동 일정도 잡혀 있지 않은 것으로 알고 있음>美国国务卿卢比奥：不认为特朗普与伊朗总统有任何会晤安排。 （来自华尔街见闻）2,690Open in Telegram하나 중국/신흥국 전략 김경환
22 Sept, 10:54edited
>>CATL 헝가리 공장, 배터리 셀 시험 생산 시작•9월 22일 헝가리 데브레첸 공장 첫 번째 배터리 셀 생산동의 2개 생산라인이 시험 생산에 돌입함. 장비 및 제조공정 조정·최적화·검증을 진행하며 정식 양산을 준비•데브레첸 공장은 CATL의 유럽 2번째 배터리 공장으로, 2024년 가을부터 배터리 모듈을 생산해 누적 53.7만 세트를 생산함. 전체 시설 완공 후 총 생산능력 100GWh로 중국 외 최대 생산기지가 될 예정>【宁德时代匈牙利工厂启动电芯试生产，规划总产能100GWh】9月22日，宁德时代匈牙利德布勒森工厂首座电芯厂房的前两条生产线启动试生产，进入设备与制造工艺调试、优化及验证阶段，为后续正式量产做准备。 待全部设施建成投产后，规划总产能将达100GWh，成为宁德时代在中国以外最大的生产基地。1,800Open in Telegram
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