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[하나증권 해외주식분석]
22 Sept, 08:08
[중국 Spot News]▶전력장비: UBS는 중국 전력장비 산업 전반 이익 전망치와 목표주가 하향. 무역 우려가 커지고 글로벌 공급 부족이 완화되고 있다는 점을 반영. 미국·유럽의 현지 생산능력 확대에 따라 글로벌 변압기와 가스터빈의 공급 부족 정도가 기존 예상보다 완화되고 있으며, 이에 따라 한계 공급자 역할을 해왔던 중국 업체들이 우선적으로 시장점유율을 잃을 가능성이 있다고 지적. EU가 조달 다변화 규정을 도입해 중국과 같은 단일 국가의 시장점유율이 40~50%를 넘어서는 것을 제한할 가능성이 있으며, 이 경우 중국 기업들은 현지 생산을 확대해 마진 하락을 감수하거나 지분·소유권 관련 제한을 받아들여야 할 수 있음.▶사원전기(002028): UBS는 사원전기 목표가를 230위안에서 142위안으로 약 38% 하향, 투자 의견을 매수에서 중립으로 하향, 이로 인해 사원전기 금일 주가 -8% 급락. 중국 화력 설비 수요는 예상보다 견조하기 때문에 동방전기(600875.CH) 투자의견은 매수로 유지.[하나증권 해외주식분석]
21 Sept, 23:37
[중국 Spot News]▶유니트리(688836.CH): 9/21 유니트리는 신형 덱스터러스 핸드 Dex5-S 출시. 실제 사람 손과 약 1:1 크기, 한 손 기준 22DOF·22개 모터를 탑재했으며 시작 가격은 3.99만위안. 정밀 소형 감속기와 충격 보호 구조를 적용했으며, 모든 모터가 역구동 및 듀얼 엔코더 제어를 지원. 무게는 620g, 최대/지속 하중은 각각 2kg/1kg. Standard와 Pro 두 모델로 출시되며, Pro는 듀얼 엔코더에 촉각 센싱을 추가한 것이 핵심 차이.▶휴머노이드 로봇: 테슬라는 옵티머스 양산 위한 중국 공급망 실사 착수, 이들 업체는 실사 이전 이미 옵티머스 관련 수주를 확보했으며, 실사 통과 후 생산에 돌입할 예정. 테슬라의 공급업체 실사 대상에는 열관리 부품 업체 삼화(002050.CH), 자동차부품 업체 균승전자(600699.CH), 섀시 부품 업체 탁보그룹(601689.CH) 등이 있음.▶리오토(LI.US): 9/21 리오토는 반도체 자회사의 첫 외부 자금조달을 추진 중이며, 투자 전 기업가치는 약 150억위안(22.2억달러), 조달 규모는 수십억위안으로 알려짐. 이는 7월 별도 반도체 법인을 설립한 데 이어 반도체 사업의 독립 운영을 강화하는 과정.[하나증권 해외주식분석]
21 Sept, 23:01
하나증권 중국기업분석[중국 Spot News]▶문샷AI(비상장): 9/21 문샷AI의 주력 오픈웨이트 모델 Kimi K3가 아마존웹서비스의 생성형 AI 플랫폼 Amazon Bedrock에서 제공되기 시작. Kimi K3는 2.8조 파라미터와 100만 토큰 컨텍스트를 지원하며 코딩, 문서 분석, 장시간 에이전트 작업 등을 겨냥. AWS와 문샷AI는 구체적인 수익 배분 조건을 공개하지 않았으나, Kimi K3 라이선스는 모델을 서비스 형태로 제공하는 기업의 연간 매출이 2,000만달러를 넘을 경우 유료 계약을 요구하는 구조. 중국 오픈웨이트 AI 모델이 글로벌 클라우드 플랫폼을 통해 실제 수익화에 나서는 사례라는 점에서 주목.▶Z.AI(2513.HK): 9/21 ZCode의 사용자 코드 데이터 업로드 논란에 대한 시정 조치를 완료하고 ZCode 코드베이스를 오픈소스로 공개. Z.AI는 관련 코드 데이터를 보관하거나 모델 학습에 사용한 적이 없다고 밝힘. MaaS 플랫폼에 모델 호출 후 데이터의 플랫폼 저장을 최소화하는 ‘데이터 미보관’ 옵션을 도입할 예정으로, 기업 고객의 데이터 보안 우려 완화에 나섬. Z.AI 주가는 장 초반 약 3% 하락했으나 시정 조치 발표 이후 낙폭을 만회하며 1.8% 상승 마감.▶비렌테크(6082.HK): 9/18 비렌테크는 시장에서 제기된 10억달러 규모 추가 유상증자설을 부인. 차세대 플래그십 AI 칩 BR20x가 최종 파라미터 조정과 디버깅, 검증 단계에 있으며 이후 클라우드 사업자 테스트에 들어갈 예정. HBM 공급 부족이 이어지는 가운데 필요한 메모리 물량을 확보할 수 있다는 기대도 제기되며, 추가 증자 우려 완화와 신제품 출시 기대가 투자심리에 긍정적으로 작용. 전일 비렌테크 주가는 12.2% 상승 마감.[하나증권 해외주식분석]
21 Sept, 22:47
[하나 글로벌 기업분석 데일리 뉴스] 9/22 하나증권 김재임/송종원Nvidia, SB Energy 지분 15억 달러 추가 인수 -SB Energy의 미국 기업공개를 앞두고 추가 투자에 나섰음 -SB Energy는 SoftBank Group이 지원하는 데이터센터 사업자임 -추가로 매입하는 지분 규모가 15억 달러임 https://da.gd/I41CjZApple, Siri AI 소송 2억5천만 달러 합의 -대상 iPhone 소유자의 합의금 청구 접수가 시작됐음 -AI 기반 Siri 제공 약속을 지키지 못했다는 주장이 제기됐음 -2024년 6월 10일 이후 미국에서 특정 iPhone 15 Pro·16 모델을 구매한 이용자가 대상임 https://da.gd/Nsau3Google·삼성, Kairos Power 원자로 건설 협력 -Kairos Power가 삼성그룹으로부터 최대 1억 달러를 지원받게 됐음 -삼성물산과 첫 50MW 원자력발전소 건설 계약을 체결했음 -완공된 원자로는 향후 Google에 전력을 공급할 예정임 https://da.gd/8aKj42da.gdda.gd: shortenThe da.gd URL shortening service4,930Open in Telegram[하나증권 해외주식분석]
21 Sept, 09:24edited
[글로벌ETF] ETF Weekly Letter: 인상 사이클의 초입▶️ 하나증권 Global ETF 장치영(T.3771-3669) ▶️ 자료: https://buly.kr/6XpAsLP ▶️ 텔레그램: https://t.me/hanaglobalbottomup★ 높아진 금리, 더 까다로워진 선택» 지난주 미 증시는 유가와 금리 부담 속 업종별 차별화가 나타나며 혼조 마감. 9월 FOMC에서 기준금리 25bp 인상, 점도표 상 연내 한 차례 추가 인상 가능성 확인. 유틸리티·부동산 등 금리 민감 섹터 부진, 금융도 단기물 중심 금리 상승에 약세» 다만, 주 후반 유가 안정에 금리 상승세 진정되며 낙폭 일부 회복. AI 개발 속도 조절론 우려로 주 초반 부진했던 대형 기술주에 저가 매수세 유입되며 IT(XLK +1.0%) 상대적으로 견조» 테마별로는 사이버보안(CIBR +5.8%), 소프트웨어(IGV +2.8%) 반등 두드러진 흐름. 반면 은행(KBWB -4.9%), 금속·광산(XME -4.4%), 우라늄(URA -4.3%) 약세★ 선별적인 매수세» 미국 ETF 시장에서는 주식형 ETF로 자금이 2주 연속 순유입되었으며 기준금리 인상에도 불구하고 채권형 ETF로도 자금 유입 지속. 미국 ETF 시장은 9월 중순 기준으로 올해 누적 자금 유입액이 1.5조 달러를 돌파. 지난해 연간 유입액을 넘어서며 사상 최대치 경신» 테마별로는 반도체가 2주 연속 유입되며 8월 이후 가장 높은 유입 강도를 기록. 사이버보안·소프트웨어·빅테크로도 매수세 유입. 반면 AI·로보틱스는 유출되며 기술주 내에서 차별화되는 흐름. 석유·가스 테마는 주가 조정에도 5주 연속 자금 유입[하나증권 해외주식분석]
21 Sept, 07:49
하나증권 중국기업분석 송예지자금광업(601899.CH): 구리 가격 상승 사이클의 핵심 수혜주자료: https://buly.kr/1GMRQQx◆ 중국 최대 종합 광산 기업, 리튬 생산도 확대자금광업은 구리, 금, 아연, 리튬 등 금속 광물자원의 개발 및 제련 사업을 영위하는 종합 광산 기업. 중국을 비롯해 해외 17개국에서 주요 광산 프로젝트를 운영하고 있으며, 상하이 A주와 홍콩 H주에 동시 상장되어 있음. 2025년 기준 금·구리·아연 3대 핵심 금속 생산량은 중국 1위, 글로벌 5위권을 기록. 자금광업은 최근 리튬 사업을 본격적으로 확대하며 사업 포트폴리오를 다각화하고 있음. 2025년부터 리튬 생산을 본격화했으며, 생산량 가이던스로 2026년 12만톤, 2028년 32만톤을 제시.◆ 금·구리 가격 강세와 생산능력 확대에 주목금·구리 가격 강세와 주요 광산의 증산이 전사 수익성 개선을 견인하고 있음. 1H26 자금광업의 광산 금 생산량은 46.7톤으로 YoY +13% 증가. 구리 생산량은 콩고 Kamoa 광산 영향을 제외하면 YoY +5% 증가. 금·구리 판매가격은 각각 YoY +45%, +37% 상승했고, 이에 따라 금·구리 마진율은 각각 66.4%/70.4%로 YoY +12.0%p, +5.3%p 개선됐으며, 2Q26 전사 마진율도 39.2%로 YoY +14.7%p 상승. 자금광업은 광산 금 생산량을 2025년 90톤에서 2028년 140톤, 광산 구리 생산량을 109만톤에서 160만톤까지 확대할 계획. 이는 각각 2025년 대비 약 56%, 47% 증가하는 수준. Kamoa 광산의 올해 구리 생산량 가이던스는 기존 42만톤에서 33만톤으로 하향, 티베트 Julong 광산의 Capa 확대가 상쇄할 것으로 예상.◆ 연초 대비 조정 받은 주가, 실적1,570Open in Telegram[하나증권 해외주식분석]
21 Sept, 07:06
하나증권 중국기업분석[중국 Spot News]▶PCB: 9/21 중국 PCB 관련주가 강세를 기록. 광허테크(001389.SZ)는 상한가, 빅토리자이언트(2476.HK)은 장중 9% 이상 상승. PCB 원재료 기업 중국거석(600176.SH)이 9월 전자급 유리섬유 가격을 두꺼운 제품 15%, 얇은 제품 20% 인상했으며 킹보드 라미네이츠(1888.HK)은 FR-4 CCL 가격을 10%, 일부 프리프레그 가격을 10~20% 인상. 고순도 유리섬유 소재와 동박 등 원재료 가격 상승이 CCL을 거쳐 PCB로 전가되는 흐름이 확인되고 있으며, AI 서버용 고다층 PCB 수요 확대까지 겹치면서 하반기 PCB 업체의 가격 협상력과 수익성 개선 기대가 확대.[하나증권 해외주식분석]
21 Sept, 00:04
[중국 Spot News]▶전기차: 9/18 EU가 중국산 순수전기차(BEV)에 추가 관세를 부과한 데 이어 하이브리드차가 새로운 무역 갈등 요인으로 부상. EU는 중국에 하이브리드차 수출을 자발적으로 제한하고, 중국산 하이브리드차의 EU 시장 점유율을 약 15%로 낮출 것을 요구하고 있으며, 중국이 수출을 제한하지 않을 경우 EU가 직접 제한 조치에 나설 가능성을 시사. 이에 중국 상무부 대변인은 “이른바 자발적 수출 제한은 WTO 규정을 심각하게 위반하며 시장 원칙과 공정 경쟁에도 어긋난다”며 반대 입장을 밝힘.▶동펑자동차(0489.HK): 9/20 동펑자동차는 올해 10월부터 자체 개발한 휴머노이드 로봇을 공장에 투입해 분류 및 품질검사 업무를 수행하고, 연말부터 소량 시험생산에 돌입할 예정. 동펑의 휴머노이드 로봇 ‘샤오둥’과 4족 보행 로봇 ‘위안짜이’는 올해 8월 열린 2026 세계로봇대회에서 처음 공개. 샤오둥은 자동차 제조 현장의 자재 분류 작업을 중심으로 실증을 진행 중이며, 단순 반복 작업을 넘어 다양한 작업을 완전 자율적으로 수행하는 방향으로 고도화 중.▶Sunwoda(300207.CH): 9/17 Sunwoda는 15C 스마트 플래시 충전 배터리 시스템을 공개하고, 2027년 말까지 플래시 충전 생태계 내 메가와트급 충전소 1만개 구축을 목표로 제시. 신규 배터리 시스템은 상온에서 10%→70% 충전에 5분, 10%→97% 충전에 9분이 소요되며, 1분 충전으로 약 100km의 주행거리를 추가할 수 있음. 영하 20℃에서는 10%→97% 충전에 15분 소요.▶리오토(LI.US): 리오토는 자체 개발한 Mach 칩, SiC 모듈, 주행거리 연장기(range extender)를 외부 고객에게 공급하는 방안을 추진 중. 리오토 경영진은 반도체 사업[하나증권 해외주식분석]
20 Sept, 23:04
하나증권 중국기업분석[중국 Spot News]▶CXMT(688825.SH): 9/20 5세대 DRAM 공정 플랫폼 G5 양산을 공식 발표. 쿼드러플 노광 기술을 적용해 메모리 어레이의 유효영역 하프피치를 11.95nm까지 축소했으며, 이전 세대 대비 웨이퍼당 다이 수를 최소 50%로 확대. G5 기반 24Gb LPDDR5X 제품 2종도 함께 공개했으며 현재 양산 중. 삼성전자와 SK하이닉스가 주도하는 10nm급 첨단 DRAM 공정과의 기술 격차를 축소하는 흐름.▶AI 모델: 9/18 미국 리서치 기관 Rhodium Group에 따르면 DeepSeek, Moonshot AI, Z.AI, 미니맥스, 알리바바, 바이트댄스, 콰이쇼우 등 중국 주요 AI 기업 7곳의 ARR 합산 규모는 약 107억달러로 추정. 오픈AI와 앤트로픽 합산 매출의 약 10% 수준이며, 바이트댄스가 7월 기준 ARR 40억달러로 중국 업체 중 1위, 알리바바가 8월 기준 24억달러로 뒤를 이음. 중국 AI 기업의 높은 기업가치와 투자 확대에도 미국 선두 업체와의 수익화 격차가 여전히 큰 것으로 평가.▶반도체: 9/19 대만 Digitimes는 중국과학원 연구진이 EUV 없이 DUV 노광장비를 활용한 3nm 이하 GAA CMOS 트랜지스터 공정의 초기 통합에 성공했다고 보도. 아직 양산 단계와는 거리가 있으나, 미국의 첨단 노광장비 수출 규제가 지속되는 상황에서 기존 DUV 장비를 활용한 선단공정 개발 경로를 확보했다는 점에서 중국의 반도체 자립 가능성에 대한 관심 확대.▶미니맥스(0100.HK): 9/18 싱가포르 정부의 국가 AI 역량 강화 프로그램에서 미니맥스 에이전트, Hailuo AI, 미니맥스 오디오 등이 무료 AI 구독 지원 대상에 포함. 해당 프로그램은 일정 요건을 충족한 싱가포르[하나증권 해외주식분석]
20 Sept, 22:34
[하나 글로벌 기업분석 데일리 뉴스] 9/21하나증권 김재임/송종원엔비디아·마이크로소프트 협력사 엔스케일, 미국 상장 신청 -엔스케일이 AI 컴퓨팅 장비 투자 자금 조달을 위해 뉴욕 증시 상장을 신청했음 -엔비디아와 마이크로소프트를 협력사로 둔 AI 데이터센터 개발사임 -상장을 추진하는 AI 네오클라우드 기업 대열에 합류했음 https://da.gd/WdH4lf엔비디아 젠슨 황, AI 종말 가능성 0% 주장 -젠슨 황이 2030년 세계 종말 가능성을 0%라고 단언했음 -AI가 인류 멸종을 초래할 수 있다는 연구자들의 경고에 반대했음 -세계 최대 시가총액 기업 수장으로서 AI 의제에 대한 트럼프 대통령의 핵심 우군으로 부상했음 https://da.gd/REihpg구글 제미나이, 성능 시험 중 기업 시스템 해킹 -지난 5월 사이버보안 성능 시험 중 기업 세 곳의 시스템을 해킹했음 -외부 업체 이레귤러가 진행한 시험에서 통제 범위를 벗어났음 -구글은 각 해킹을 즉시 종료한 제미나이가 적절하게 행동했다고 설명했음 https://da.gd/2Yi7GBloomberg.comNvidia-Backed Data Center Firm Nscale Files Publicly for US IPONscale, a developer of artificial intelligence data centers that counts Nvidia Corp. and Microsoft Corp. among its partners, filed for an initial public offering in New York to fund the equipment satisfying AI’s insatiable demand for computing power.2,040Open in Telegram[하나증권 해외주식분석]
20 Sept, 09:56
[글로벌ETF] ETF Unboxing: M7 2.0 ▶️ 하나증권 Global ETF 장치영(T.3771-3669) ▶️ 자료: https://buly.kr/8IykKWV ▶️ 텔레그램: https://t.me/hanaglobalbottomup★ AI를 중심으로 재편되는 빅테크» 미국 주식시장을 대표해 온 빅테크의 지형이 변화 중. 높은 동조성을 보였던 M7 간 상관관계가 최근 빠르게 낮아진 상황. 이러한 변화의 배경 중 하나로 빅테크 기업 간 AI 전략의 차별화를 꼽을 수 있음» 주요 빅테크의 AI 전략 차별화는 미국 증시의 시가총액 순위 변화에서도 나타남. Nvidia가 1위를 유지중인 가운데 Micron은 지난해 27위에서 현재 10위로 올라왔음» Anthropic과 OpenAI의 기업가치도 M7과 비교 가능한 수준까지 확대. 여기에 AI 데이터센터와 위성통신 인프라를 보유한 SpaceX까지 더해지면서 AI 시대의 핵심 기업군은 기존 M7을 넘어 확장되는 흐름» 이러한 변화를 반영해 최근 시장에서는 Meta, Anthropic, Nvidia, Google, OpenAI, SpaceX를 묶은 새로운 빅테크 그룹 'MANGOS'가 등장했으며, 이들 기업에 집중적으로 투자하는 ETF 상품도 출시★ MANGOS ETF: FRUT(Yorkville America MANGOS Plus Index ETF)» MANGOS로 분류되는 6개 AI 핵심 기업과 AI 인프라 기업들로 포트폴리오를 구성하는 ETF. Meta, Anthropic, Nvidia, Google, OpenAI, SpaceX 등 MANGOS 기업에 핵심적으로 투자하는 동시에 반도체·데이터센터·메모리·네트워크 등 AI 인프라 기업까지 함께 편입» MANGOS 기업군에 약 67% 비중을 배분하며,1,750Open in Telegram[하나증권 해외주식분석]
20 Sept, 09:43
[하나/윤재성, 유재선, 김시현] 에너지: 올 겨울 패딩 대신 LNG▶ 보고서: https://bit.ly/4yKKGuX▶ 카타르에서 시작된 글로벌 LNG 시장의 변곡점• 이란 전쟁의 최대 피해자는 카타르 LNG. 피해규모는 1.28천만톤으로 전체의 17%, 글로벌의 3%로 복구에 3~5년 소요• 더 큰 문제는 올해 3~8월 누적 카타르 LNG 수출 카고의 YoY -96% 급감. 호르무즈를 거치지 않으면 수출 자체가 어렵기 때문. 향후 예정된 총 6.4천만톤의 증설 계획도 지연되어 중장기 글로벌 LNG 수급도 문제• 카타르의 최대 수출처 아시아/유럽은 극도의 공급 부족으로 올 겨울 뿐 아니라 중장기적으로도 재고 확보를 위해 경쟁할 수 밖에 없어• 반면, 미국 LNG 입장에서는 절호의 기회. 저렴한 Henry Hub 기반 미국 LNG가 대체재로 더욱 각광. Spot 비중이 높은 Venture Global의 단기 계약과 Commonwealth/Delfin FLNG등의 장기 계약 급증 포착▶ 1) 국내 발전용 LNG 직도입사 및 반출입업자 2) 미국 LNG 생산/판매업체 수혜• 유가/LNG 강세로 SMP 강세 가능성 높아. 반면, 미국산 LNG 직도입 발전사업자는 상대 연료가격 경쟁력 확보로 발전 마진 극대화• 한국에서 LNG를 직도입 할 수 있는 민간 저장설비를 보유한 포스코인터내셔널(광양), SK E&S/GS에너지(보령), SK가스/KET(울산) 등은 유럽/아시아 LNG 가격 강세 시 제3자향 저가 LNG 판매를 통한 차익거래로 추가 수익 창출 가능[하나증권 해외주식분석]
20 Sept, 06:44
forwarded from @hana_us_stock
◈하나증권 해외주식분석◈선진국 기업분석 강재구(T.02-3771-3386) 텔레그램 채널: https://t.me/hana_us_stock★ [HANA US Weekly] Time to Power: 엔비디아와 에머랄드AI가 제시한 해법 ▶ 자료: https://buly.kr/4bkpgP2- 전력의 수요까지 움직이기 시작 - AI 데이터센터의 전력수요 증가 속도가 발전·송전 인프라 확충 속도를 앞서면서 Time-to-Power의 중요성이 높아지고 있음 - NVIDIA와 Emerald AI는 AI 연산을 전력망 상황에 맞춰 조절하는 Flexible AI Factory를 추진 - 수요를 조정하는 방식까지 등장: 데이터센터 사업자는 계획된 시점에 데이터센터를 가동하는 것이 중요하다는 것을 시사 - 데이터센터 가동 시점을 앞당기는 모듈화, 온사이트, Powered Shell 등의 가치 부각 예상- 지난주(9월 14일~9월 18일) 리뷰: 나스닥 홀로 상승 - 이번 주(9월 21일~9월 25일) 프리뷰: 미중 정상회담, 관세 협상, 연준 발언과 유가·금리 등(위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음)[하나증권 해외주식분석]
18 Sept, 06:49
하나증권 중국기업분석[중국 Spot News]▶화웨이(비상장): 9/18 SCMP에 따르면, 화웨이는 2027년부터 중국 내 상당수 AI 모델 학습이 Ascend 950DT 기반 SuperPoD와 SuperCluster에서 이뤄질 것으로 전망. 쉬 회장은 중국 내 Ascend 칩의 시장점유율이 엔비디아를 넘어섰다고 밝혔으나 구체적인 점유율 수치는 제시하지 않음. 미국의 첨단 AI 칩 규제가 이어지는 가운데, 화웨이의 중국 AI 학습 인프라 내 영향력 확대 기대 강화.[하나증권 해외주식분석]
18 Sept, 05:02
하나증권 중국기업분석 백승혜, 송예지 (T.02-3771-7521)텔레그램 채널: https://t.me/hanaglobalbottomup[Hana China Weekly] 화웨이 차세대 AI 칩 출시 가속▶자료: https://buly.kr/9XO2OlQ◆업데이트 산업&기업: Z.AI, 딥시크, 화웨이, CATL, AI 소프트웨어, 반도체, AI 인프라, 2차전지, 산업재/원자재, 전기차, 로보틱스◆주요 기업 이슈- 화웨이(비상장): 차세대 AI 칩 Ascend 960DT 출시 시점 3개 분기 조기화- Z.AI(2513.HK): 연말 ARR 가이던스 25% 상향- CATL(300750.CH): 완성차 업체 배터리 공급망 다변화로 주가 약세, 펀더멘털 영향은 제한적(위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음)3,930Open in Telegram[하나증권 해외주식분석]
18 Sept, 04:21
◈하나증권 해외주식분석◈미국/선진국 기업분석 김재임(T.02-3771-7793), 김시현(7513), 송종원(7261) 텔레그램 채널: https://t.me/hanaglobalbottomup◆ Tech & Stock Weekly: 사이버 보안 우량주, AI 안정성 우려 부각되며 투자 기대감 상승▶자료: https://buly.kr/FsLJhSj▶ 주요 이슈 업데이트- 사이버 보안 - 메타(META.US): 통합 구독 서비스 ‘메타 원’ 출시 - 스페이스X(SPCX.US): 9월 22일 스타십 첫 궤도 진입 추진 - 세일즈포스(CRM.US): 드림포스 연례 컨퍼런스에서 FY30 매출 목표 재확인 - AI/플랫폼 - 글로벌 전력기기/에너지(위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음)Telegram[하나증권 해외주식분석][하나증권 리서치센터 해외주식분석실] 🔹선진국&미국 기업 » Analyst: 김재임 / 강재구 / 김시현 » RA: 송종원 / 이재은 🔹중국 기업 » Analyst: 백승혜 / 송예지 » RA: 안기량2,130Open in Telegram[하나증권 해외주식분석]
17 Sept, 23:36
[중국 Spot News]▶관세: 9/18 미국이 중국산 제품에 대한 신규 관세 발표를 9/24 미·중 정상회담 이후로 연기할 가능성이 제기됨. 미국은 당초 정상회담에 앞서 과잉생산능력 관련 무역보고서를 발표하고, 중국산 제품에 7.5%의 추가 관세를 부과하는 방안을 권고할 예정이었음.▶CATL(300750.CH): 9/17 CATL은 14억위안을 투자해 야안에 연산 4만톤 규모의 신규 탄산리튬 생산 프로젝트를 건설할 계획. 이외 인산이수소리튬 3만톤, 황산나트륨 13만톤 생산능력을 구축할 계획. 현재 프로젝트는 환경영향평가 1차 공시 단계로 착공 및 가동 시점은 미정.▶샤오펑(XPEV.US): 샤오펑은 새로운 수익원 확보를 위해 기존 파트너인 폭스바겐을 넘어 해외 완성차 업체로 기술 공급을 확대할 계획.[하나증권 해외주식분석]
17 Sept, 23:04edited
하나증권 중국기업분석[중국 Spot News]▶화웨이(비상장): 9/17 차세대 AI 칩 Ascend 960DT 출시 시점을 기존 계획보다 3개 분기 앞당겨 2027년 1분기로 조정하고, NPO 기반 Ascend 960 SuperPoD와 SuperCluster 로드맵을 공개. Ascend 960DT는 연산 성능을 전 세대 대비 약 2배 높일 계획이며, NPO를 적용한 Ascend 960 SuperPoD는 최대 4,096개 프로세서를 연결하도록 설계. 개별 칩 성능 제약을 대규모 시스템 확장으로 보완하는 전략이 구체화되며 일루바타코어엑스(9903.HK, +6.7%)와 비렌테크(6082.HK, +3.0%) 등 중국산 AI 칩 관련주 투자심리 개선에 기여.▶화웨이(비상장): 9/17 화웨이가 다수의 AI 프로세서를 하나의 대규모 컴퓨팅 시스템처럼 연결하는 UnifiedBus 기반 컴퓨팅 아키텍처를 공개. 시스템 단위에서는 최대 100만 개 프로세서까지 하나의 컴퓨터처럼 연결할 수 있도록 설계했으며, Atlas 950 SuperCluster는 25.6만 장의 컴퓨팅 카드로 구성. 차세대 Atlas 960 SuperPoD는 최대 4,000개 프로세서를 연결할 수 있도록 설계. 미국의 첨단 반도체 규제로 개별 칩 성능 제약이 지속되는 가운데, 대규모 시스템 확장으로 전체 AI 컴퓨팅 성능을 보완하는 전략 강화.▶CXMT(688825.SH): 9/17 SCMP에 따르면 글로벌 메모리 공급 부족을 배경으로 CXMT의 고성능 모바일 DRAM이 중국 플래그십 스마트폰에 확대 적용. ZTE 산하 누비아의 NaviX Ultra는 CXMT의 최대 10,667Mbps LPDDR5X를 탑재했으며, 중국 스마트폰 업체들이 삼성전자와 SK하이닉스 중심의 기존 공급망에서 국산 메모리 채택을 늘리는[하나증권 해외주식분석]
17 Sept, 22:50
[하나 글로벌 기업분석 데일리 뉴스] 9/18 하나증권 김재임/송종원Nvidia, 내년 AI 칩 판매량 두 배 전망 -향후 6개 분기 동안 대규모 성장이 이어질 것으로 예상했음 -Jensen Huang CEO가 직접 판매 전망을 제시했음 -신규 전망은 AI 칩 수요의 지속적인 확대를 시사함 https://da.gd/lsn98SNvidia·OpenAI 등과 AI 안전 논의한 찰스 3세 -찰스 3세가 주요 AI 기업 및 영국 정부 관계자들과 비공개 회의를 열었음 -AI 개발 위험을 둘러싼 논쟁이 고조되는 가운데 회의가 개최됐음 -Anthropic 경영진도 논의에 참여했음 https://da.gd/6Dqk5TSnap, Nvidia·AWS·Salesforce와 기업용 AR 공략 -기업 고객을 대상으로 Specs AR 안경 판매 확대에 나섰음 -Specs 가격은 2,000달러로 책정됐음 -파트너사들의 AI·클라우드·기업 소프트웨어 역량을 활용할 계획임 https://da.gd/yHhNwxCNBCJensen Huang says Nvidia will sell twice as many chips next yearHuang's comment is the latest forecast from Nvidia and points to continuing massive growth for the next six quarters.1,540Open in Telegram[하나증권 해외주식분석]
17 Sept, 02:44edited
하나증권 중국기업분석 송예지CATL(3750.HK): 주가 약세 코멘트자료: https://buly.kr/BeN7luW◆ A/H주 주가 이틀간 9% 급락CATL 최근 주가 부진은 1) 완성차 업체의 배터리 공급망 다변화, 2) 중국 정부의 신규 배터리 증설 규제 강화, 3) 9월 생산량 감소 루머가 복합적으로 작용한 결과.◆ 완성차 업체들의 공급망 다변화, 신규 ESS 배터리 증설 규제가 원인완성차: 최근 중국 완성차 업체들은 배터리 공급처를 빠르게 다변화하고 있음. 샤오미는 9월 CALB 및 Sunwoda와 자체 배터리 개발을 위한 협력을 확대했고, 9/7 리오토 역시 자체 개발 배터리를 하반기부터 전 차종에 순차적으로 적용할 계획이라고 발표, 완성차 업체들의 수익성 압박이 지속되는 가운데, 배터리 공급망 다변화를 통해 조달 비용을 낮추고 공급업체에 대한 가격 협상력을 강화하려는 움직임으로 해석. CATL의 고객 기반은 이미 다변화되어있고 샤오미/리오토가 전체 출하량에서 차지하는 비중이 낮은 한 자리 수인 점을 감안하면, 단기적으로 CATL의 실적에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단. 또한, 완성차 업체들이 CATL 의존도를 낮추기 위한 공급망 다변화를 지속해왔음에도 CATL의 중국 동력 배터리 시장 점유율은 8월 41%로 여전히 압도적인 1위를 유지.정부 규제: 9/7 중국 정부는 배터리 산업의 과잉 생산능력과 과도한 가격 경쟁을 억제하기 위해 신규 ESS 배터리 프로젝트 건설 승인을 일시 중단. 단기적으로는 신규 증설 제한이 배터리 산업의 성장성에 대한 우려로 이어질 수 있으나, 중장기적으로는 높은 가동률(1H26 95%)과 규모의 경제를 확보한 CATL에는 상대적으로 우호적인 산업 환경이 조성될 것으로 판단.생산량: CATL의 9월 생산량이 전월
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