Latest posts
Invest Heroes
23 Sept, 16:28
Совместный эфир топ-1 управляющего фондом акций-2026 и Инвест Героев #эфир В 19:00 завтра поговорим с Константином Кудрицким о подходах к управлению фондом в непростых условиях последних лет и актуальных идеях! Подробнее: 1. Топ-1 результат среди фондовInvest Heroes
22 Sept, 15:55
Совместный эфир топ-1 управляющего фондом акций-2026 и Инвест Героев#эфирВ 19:00 завтра поговорим с Константином Кудрицким о подходах к управлению фондом в непростых условиях последних лет и актуальных идеях!Подробнее:1. Топ-1 результат среди фондов акций в России в 2026 году - какие идеи дали наибольшую альфу?2. Обсудим подходы к управлению портфелем: • совокупная экспозиция - как ей управлять, на что ориентироваться? • ребалансировки между секторами • выбор конкретных акций • работа с ограничением рисков3. Перспективные идеи в акциях до конца года4. Потенциальные ошибки инвесторов - от каких популярных идей лучше быть подальше?YouTubeСовместный эфир топ-1 управляющего фондом акций-2026 и Инвест ГероевПоговорим с Константином Кудрицким о подходах к управлению фондом в непростых условиях последних лет и актуальных идеях! Подробнее: 1. Топ-1 результат среди фондов акций в России в 2026 году - какие идеи дали наибольшую альфу? 2. Обсудим подходы к управлению…Invest Heroes
21 Sept, 14:00
Потребительский сектор по итогам августа: рост доходов замедляется#аналитика #макроАвгустовские данные по потребительскому сектору выглядят смешанно. Общие расходы немного ускорились, однако интернет-ритейл продолжает резко терять темпы, склонность к сбережениям выросла, а рост зарплат впервые за долгое время замедлился до однозначных значений.Расходы пока держатсяВ августе общие потребительские расходы, по данным Сбериндекса, выросли на 12,5% г/г после 12% в июле (пересмотрено с 12.7%). Розничный товарооборот ускорился до 12,7% г/г против 12,3% месяцем ранее.В продовольствии продажи выросли на 10,2% г/г в номинальном и на 4,8% в реальном выражении (против 9.2% и 4.6% в июле). Непродовольственных – на 14.9% г/г и 7.9% г/г соответственно (против 15.1% и 8.1% в июле).Интернет-ритейл резко замедляетсяНегатив — онлайн-расходы. В августе они выросли на 17,8% г/г в номинальномInvest Heroes
20 Sept, 18:32
forwarded from @pirogovlive
Пироги: что делать дальше с этим рынком?#мысли_управляющегоВот вопросы, которым не перестают задаваться многие:- вроде и нефть по 100+, но хватит ли рынку этого? - вроде и СВО, а в последние пару месяцев Россия наконец-то стала выглядеть сильнее за счет дальних ударов - вроде и прибыль банков 30% от капитализации, но сохранится ли эта прибыль в 2027?Мнения расходятся, и я в этом выпуске захожу с другой стороны - разбираю не прогноз, а тактический подход, который как я думаю сейчас лучше всего сработает.YouTube: https://youtu.be/x4kAXZ_B4C4VK Video: https://vkvideo.ru/video-165214162_456239379Приятного просмотра!Invest Heroes
17 Sept, 15:52
Как действия йеменских хуситов влияют на рынок нефти#аналитика #нефтегазРанее мы рассказывали про ситуацию в Иране и на рынке нефти. В посте расскажем подробнее, как действия йеменских хуситов в последнее время повлияли на рынок нефти и цены на нефть.Из-за морской блокады хуситов экспорт нефти С. Аравии через Красное море снизился с 5 мбс в июле до 2.5 мбс в августе20 июля, через неделю после того, как Иран вышел из переговоров с США, йеменские хуситы объявили морскую блокаду С. Аравии. Хуситы считаются прокси Ирана, и мы предполагаем, что их блокада будет сохраняться, пока продолжается конфликт с США. Поводом для блокады послужила попытка атаки на самолет с представителями хуситов.Йеменские хуситы контролируют Баб-эль-Мандебский пролив, который С. Аравия использует для экспорта нефти. До блокады С. Аравия транспортировала нефть по трубопроводу Восток-Запад в объеме 7 мбсInvest Heroes
13 Sept, 18:39
forwarded from @pirogovlive
Invest Heroes
13 Sept, 16:53
forwarded from @pirogovlive
Видео на выходные - «Годзиллы и Огурцы»#мысли_управляющегоДрузья,в это воскресенье я хочу поделиться с вами видео с конференции, которое я давно хотел опубликовать.Оно посвящено тому, как развивается мир без глобализации, какие в нем экономические тренды, и в частности - что будет трендом на рост сырья, обесценение фиатных валют (по сути, период повышенной инфляции), перевооружение армий и строительство инфраструктуры.👉 Выступление проходило в апреле 2025.💎 Тезис про сырье с тех пор неоднократно подтвердился: индекс CRB Commodity index несколько раз переписал максимумы.💼 Тезис про стоимость российских активов пока в полной мере не раскрыт (хотя РТС неплохо вырастал с тех пор).YouTube: https://youtu.be/EMYmtIKFYsQVK Video: https://vkvideo.ru/video-165214162_456239376YouTubeМир без глобализации: разбор с Profit ConfДрузья, в это воскресенье я хочу поделиться с вами видео с конференции, которое я давно хотел опубликовать. Оно посвящено тому, как развивается мир без глобализации, какие в нем экономические тренды, и в частности - что будет тренд на рост сырья, обесценение…Invest Heroes
10 Sept, 16:13
Почему выросли цены на газ в Европе#аналитика #нефтегаз10 сентября цены на газ в Европе впервые с 2022 г. превысили уровень $1000/тыс. куб. м. на фоне очередной эскалации между Ираном и США. С 30 августа рост цен составил около 20%. В посте рассмотрим подробнее ситуацию на рынке газа в Европе.В сентябре возобновилась эскалация конфликта в Иране и выросли опасения на счет поставок СПГ из КатараВ сентябре 2026 г. Иран атаковал американский военный корабль, США потопили пять нефтяных танкеров Ирана. Иран в ответ атаковал несколько нефтяных танкеров, нарушивших установленные Ираном правила судоходства. Также Иран усилил атаки на военные базы США в странах Ближнего Востока и угрожал нанести удары по энергетической инфраструктуре стран Персидского залива.Напомним, что из-за перекрытия Ормузского пролива на фоне конфликта США и Ирана в марте Катар объявил форс-мажор и приостановилInvest Heroes
9 Sept, 11:02
ИБК и ИПН отскочили от июльских минимумов#аналитика #макроВ августе сразу два опережающих индикатора состояния экономики - индикатор бизнес-климата (ИБК) и индекс потребительских настроений (ИПН) - восстановились после резкого июльского падения. Однако говорить о развороте экономической активности пока рано: текущие оценки бизнеса продолжают ухудшаться, а потребительские настроения остаются заметно ниже прошлогодних уровней.Бизнес стал смотреть в будущее чуть оптимистичнееИБК Банка России в августе вырос до -2.4 п. против пересмотренных -3.5 п. в июле (-3.6 п. до пересмотра). Улучшение произошло прежде всего за счет ожиданий на следующие 3 месяца, которые выросли до 5.4 п. с 2.9 п. месяцем ранее. При этом оценки текущей ситуации, наоборот, немного ухудшились до -10.0 п. против -9.7 п. в июле.Положительный вклад в динамику ИБК внесли услуги, добыча и транспортировка. ВInvest Heroes
3 Sept, 16:28
Актуальная ситуация с объемами нефтепереработки в РФ в сентябре 2026 г.#аналитика #нефтегазРанее мы писали о ситуации с объемами нефтепереработки в России в июле-августе. В посте актуализируем информацию на начало сентября.В августе объем переработки нефти в РФ снизился на 24% г/г до 3.9 мбс, после ремонтов возможно восстановление до 4.2 мбсНапомним, что на фоне атак на НПЗ объем нефтепереработки снизился с 5.1 мбс летом 2025 г. примерно до 4 мбс в июне 2026 г. и до 3.8 мбс в июле 2026 г. и до 3.9 мбс в августе 2026 г. (на 24% г/г). По оценке EA Analytics, в сентябре российские нефтеперерабатывающие заводы могут увеличить объемы переработки почти до 4.2 млн баррелей в сутки после ремонтов.По данным директора «Сиалы» С. Селина, в августе не работало около 39% обычно задействованных мощностей НПЗ. По нашей оценке, от атак могли пострадать около 18 НПЗ и до половины отInvest Heroes
31 Aug, 14:00
Т-Технологии: Как дела у компании? (часть 2/2)#аналитикаЭффект от консолидации ТочкиПо сделке с Точкой юридический потолок допэмиссии составляет 550 млн акций, однако совет директоров оценивает фактический объем примерно вдвое ниже (т.е. около 275 млн акций). Примерно треть этого пакета будет использована для конвертации доли Точки, уже принадлежащей Т-Технологиям, и останется квазиказначейской. Поэтому эффективное размытие акций оцениваем примерно в 180 млн шт., или около 7% от капитализации.По текущей цене акций сделка предполагает оценку Точки примерно в 69 млрд руб., или 1.3х P/BV. Мы считаем более высокий мультипликатор относительно банковского рынка оправданным: по нашей оценке, ROE Точки составляет около 39% против 19% в среднем по отрасли. При целевом P/BV 2.1х справедливая стоимость банка составляет около 106 млрд руб. В итоге мы оцениваем, что позитивный эффект отInvest Heroes
31 Aug, 13:27
Т-Технологии: Как дела у компании? (часть 1/2)#аналитикаТ-Технологии хорошо отчитались за 2 квартал 2026 года. Компания продолжает двузначными темпами наращивать кредитный портфель и операционные доходы, сохраняет высокую чистую процентную маржу и постепенно увеличивает долю на рынке. В этом посте подробнее поговорим про результаты и параметры сделки по консолидации Точки.Результаты за 2 кв. 2026:- Кредитный портфель до вычета резервов вырос на 23% г/г до 3.7 трлн руб.- Чистый процентный доход увеличился на 32% г/г до 157.6 млрд руб., а чистая процентная маржа выросла на 1 п.п. до 11.6%. Основным драйвером роста финансовых показателей остается расширение кредитного бизнеса.- Чистый комиссионный доход вырос на 15% г/г до 46.4 млрд руб. В дальнейшем заметный вклад в комиссионный бизнес должны внести лайфстайл-сервисы и классифайды после приобретения Авто.ру. После приобретенияInvest Heroes
27 Aug, 16:12
Экспорт нефти и нефтепродуктов из РФ в июле-августе 2026 г.#аналитика #нефтегазВ последнее время наблюдались атаки на российские НПЗ и порты. На этом фоне экспорт нефти и нефтепродуктов, а также добыча нефти снизились. В посте рассмотрим это подробнее.Объем нефтепереработки снизился с 5.1 мбс (млн барр./сутки) летом 2025 г. до 3.9 мбс в августе 2026 г. – на 24% г/г14 августа были атаки БПЛА на порты Новороссийска и Усть-Луги. В результате порт Новороссийска приостанавливал работу на несколько дней. Также в августе около пяти НПЗ останавливали работу из-за атак.На фоне атак на НПЗ объем нефтепереработки снизился с 5.1 мбс летом 2025 г. до 3.9 мбс в августе 2026 г. – на 24% г/г. Объем нефтепереработки незначительно вырос с конца июля (3.8 мбс), но все еще на минимальных уровнях с прошлого года.Экспорт нефти и нефтепродуктов снизился с 7.6 мбс в июне 2026 г. до 6.97 мбс в июлеInvest Heroes
24 Aug, 14:44
Циан: Как дела у компании?#аналитика19 августа Циан опубликовал сильные результаты за 2 квартал 2026 года. Рост выручки ускорился, рентабельность существенно улучшилась, а компания продолжила возвращать капитал акционерам через дивиденды и начала объемную программу обратного выкупа. В этом посте подробнее поговорим про результаты, ситуацию на рынке недвижимости и наш взгляд на компанию.Результаты за 2 кв. 2026 г. оказались лучше ожиданий консенсуса• Выручка выросла на 23% г/г до 4.4 млрд руб. Выручка основного бизнеса увеличилась на 24% г/г и продолжила расти быстрее рынка недвижимости.• Выручка от размещения объявлений выросла на 16% г/г до 2.2 млрд руб., лидогенерации — на 26% до 1.3 млрд руб., медийной рекламы — на 33% до 0.5 млрд руб. При этом транзакционный бизнес сократился на 9% г/г до 0.1 млрд руб. на фоне слабого рынка ипотеки и первичной недвижимости.• ОсновнымInvest Heroes
17 Aug, 10:50
Потребительский сектор по итогам июля: рецессия близко?#аналитика #макроИюльские данные по потребительскому сектору показывают небольшое охлаждение спроса. Расходы всё ещё растут двузначными темпами, т.к. зарплаты продолжают поддерживать потребление, а безработица остаётся около исторических минимумов. Но одновременно ухудшаются потребительские настроения, а динамика реальных расходов замедляется. Говорит ли это о грядущей рецессии?Расходы замедляютсяВ июле, по данным Сбериндекса, общие потребительские расходы выросли на 12,7% г/г после 13% в июне. Розничный товарооборот - на 12,5% г/г против 13% месяцем ранее.В продовольствии продажи выросли на 8% г/г в номинальном выражении и на 3,4% г/г в реальном против 9,2% и 5,6% в июне. Непродовольственные товары выглядят лучше: номинальный рост сохранился на уровне 16,6% г/г, а в реальном выражении продажи выросли на 9,6% г/г противInvest Heroes
10 Aug, 14:00
Индекс Иванова: потребительские настроения ухудшаются, но без признаков резкого провала спроса#макро #аналитикаПотребительский индекс Иванова в 2К26 снова снизился, но характер ухудшения стал более сдержанным. В предыдущих кварталах главной темой было усиление тревожности из-за инфляции и экономики. Теперь картина более смешанная: восприятие экономики остаётся слабым, рынок труда охлаждается, но обеспокоенность ростом цен впервые за последнее время снизилась.Индекс продолжил падать во 2 кварталеСводный индекс потребительской уверенности опустился с -22% в 1К26 до -24% во 2К26. Сильнее всего просели оценки национального благосостояния: индекс за последние 12 месяцев снизился на 4 п.п., до -40%, а индекс на следующие 12 месяцев — на 5 п.п., до -23%. То есть население стало хуже оценивать перспективы страны. Доля Ивановых, считающих ситуацию в экономике нестабильной, выросла на 1Invest Heroes
10 Aug, 08:11
Свежие Пироги отсняты! Что будет с шортом физлиц?#мысли_управляющегоВ этом выпуске центральная тема - что делать с отскоком по рынку акций, который скоро составит уже 20%?Разбираю следующие вопросы: > что было с последних Пирогов? Оправдались ли прошлые выводы? > какие выводы можно сделать из последнего заседания ЦБ? Как оно впервые помогает акциям? > почему растет доллар и почему это хороший диверсификатор vs IMOEX? > чем качественно рынок акций отличается сейчас от того что был на обвале (смотрим на ликвидность и состав участников) > насколько велик нынешний шорт физлиц в MIX? Какова его средняя? > золото как конкурирующая идея > кого искать под шорт и при каких условиях этот шорт активировать? > не забываем про конкуренцию между рынкамиЮтуб: https://youtu.be/jBwcAPXT-1MВК Видео: https://vkvideo.ru/video-165214162_456239374Invest Heroes
6 Aug, 10:53
Ситуация в Иране и рынок нефти#аналитика #нефтегазРанее мы писали о ситуации на нефтяном рынке на фоне конфликта в Иране, перекрытия Ормузского пролива и морской блокады Саудовской Аравии. Актуализируем ключевые данные о текущей обстановке.Ормузский пролив остается фактически перекрытым, экспорт Саудовской Аравии снизился на 3.1 мбсПосле эскалации конфликта между США и Ираном с начала июля Ормузский пролив остается практически перекрытым. Напомним, до конфликта через него проходило 20.8 мбс (млн барр./сутки) нефти и нефтепродуктов (20% мирового предложения). На последней неделе июля объём экспорта, по данным Эйлера, составил 1.2 мбс — всего 6% от довоенного уровня.Кроме того, 20 июля йеменские хуситы объявили морскую блокаду Саудовской Аравии. В результате морской экспорт королевства через Красное море сократился с 3.5 до 0.4 мбс (на 3.1 мбс). Судоходство черезInvest Heroes
5 Aug, 15:01
Эфир начался, присоединяйтесь по ссылке: https://www.youtube.com/live/4wAwhkf9_nI?si=8hTcjdYvYolObMccYouTubeСовместный вебинар - Усиленные Инвестиции и Invest HeroesПоговорим с Александром Сайгановым (главный по акциям в Инвест Героях) о последних событиях на нашем рынке и о том вообще лонговать ли акции, настала ли точка разворота в акциях и в валюте, что по макро, у кого самые большие риски, у кого возможно всё будет…Invest Heroes
3 Aug, 14:00
Индекс потребительских настроений обновил многолетние минимумы#аналитика #макроВслед за индикатором бизнес-климата, про который мы писали неделей ранее, индекс потребительских настроений тоже пошел вниз. Сводный ИПН обновил минимум с 1П 2022 года, а сильнее всего обрушился индекс ожиданий.Компоненты ИПНСводный ИПН в июле 2026 г. снизился до 89,5 п. (-8,3 п. м/м, -15,5 п. г/г). Индекс ожиданий составил 92,2 п. (-11,4 п. м/м, -20,5 п. г/г). Уменьшились значения всех его компонентов: ожидания относительно изменения личного материального положения в ближайший год, оценки перспектив развития страны на 1 год и 5 лет вперед. Индекс текущего состояния составил 85,5 п. (-3,6 п. м/м, -7,9 п. г/г). Снизились и оценки изменения личного материального положения за последний год, и оценки благоприятности текущего момента для совершения крупных покупок.Любопытно, что при таких значениях ИПН
Related Channels
Other channels in the same section of the catalogue.
