Latest posts
Залим Сохов - ON FLEEK investing
24 Sept, 11:23edited
🥇 Настала пора покупать Полюс $PLZL?!Бумага снизилась в район предыдущего минимума и, после вышедшей новости о планах Минфина по повышению налогов в т.ч. на золотодобытчиков, нырнула вниз, ёё выкупили и пошла выше уровня выхода новости. Это может говорить о снижении числа продавцов на текущих уровнях...💬 Телеграм | 📌 Закрытый канал | 📲 Макс | 💳 Пульс |
13,900Open in TelegramЗалим Сохов - ON FLEEK investing
24 Sept, 11:17
1️⃣ Краткий обзор новых размещений:Сегодня Минфин внес в Правительство РФ бюджетный план на 2027 год и на плановый период 2028 и 2029 гг. Дефицит бюджета составит порядка 2% ВВП ежегодно. Рынок долга никак не реагирует, а на "первичке" достаточно много выпусков висит, причем любопытно, что после сильного ослабления рубля в последние месяцы снова пришли с займами в CNY.1️⃣ Новабев парный выпуск:➖Новабев 004Р-01 фикс; ➖Новабев 004Р-02 - флоатер.⚙️Параметры размещения:➖Рейтинг: AA- (Эксперт РА); ➖Объём: до 5 млрд ₽ (на оба выпуска); ➖Купон 004Р-01 (фикс): до 16,5%, YTM до 17,81%, 3 года; ➖Купон 004Р-02 (флоатер): КС + 250 б.п., 2 года.🔹Финансы за 1П 2026:➖Выручка 74,4 млрд ₽ (+8%); ➖EBITDA: 10 млрд руб. (+9%); ➖Чистая прибыль упала на 38% до 1,3 млрд руб. (-38%).🔻Несмотря на рост выручки прибыль снизилась, в основном из-за давления на маржу от акцизов и роста сети.➖Долг/EBITDA около 2х — в целом, комфортно.➡️Облигации Новабев всегда вызывали интерес у инвесторов, что приводило к сильному снижению купона по итогам букбилдинга. Фикс 004Р-01 выглядит интересно: 16,5% на 3 года с амортизацией — достойно для AA-. прошлый фикс БО-П05 с купоном 10,85% торгуется около номинала. Флоатер ближе к рынку и выглядит скорее как защитный инструмент от неопределенности. Но, опять же, скорее всего купон снизят, что не прибавит привлекательности выпуска.2️⃣ Атомэнергопром 001Р-18🏆Атомэнергопром — интегрированная компания Росатома, консолидирует гражданские активы атомной отрасли.⚙️Параметры размещения: ➖Рейтинг: ruAAA от Эксперт РА; ➖Срок: 1,5 года; ➖Объём: > 1 млрд юаней ➖Купон: 8,50–8,75% в CNY (YTM: до ~9,3%), квартальный;❇️По финансам тут все крепко, но вот долговая нагрузка начала расти, после улучшениея в 2025:21,100Open in TelegramЗалим Сохов - ON FLEEK investing
21 Sept, 09:17
💳"Кредитный поток 7.0" - новый продукт на базе портфеля потребительских кредитов Т-Банка.На полке в Т-Инвестициях появилась возможность участвовать в размещении. Давайте посмотрим какие особенности и стоит ли?!▫️Ключевые параметры выпуска- Эмитент: (СФО) ООО «СФО ТБ-11». Cтарший транш облигаций с фиксированной ставкой; - Наивысший рейтинг: eААА(ru.sf), от АКРА - Ожидаемая доходность до погашения - 17,21% - 17,79% годовых при размещении, ежемесячный купон до 16,5% годовых. - Ожидаемый срок до погашения: ~1,9 года при расчетной дюрации: ~1,27 года. - Доступно неквалифицированным инвесторам при прохождения обязательного тестирования. - Объем размещения: 30 млрд руб. - Сбор заявок до 25.09.26. Размещение: 29.09.26💼 Структура обеспечения- Портфель потребительских кредитов, обеспечивающий выпуск, составляет 50 млрд руб, что покрывает объем62,100Open in TelegramЗалим Сохов - ON FLEEK investing
18 Sept, 10:57
Глава Anthropic Дарио Амодеи опубликовал в прошлую субботу статью с призывом замедлить темпы развития передовых ИИ-моделей, отметив, что за счет координированного замедления скорости работы над передовыми технологиями ИИ-компании смогут "выиграть 1-2 годаЗалим Сохов - ON FLEEK investing
16 Sept, 10:21
📞 МТС $MTSS сегодня утвердил новую дивидендную политику.✅ В моменте акции МТС даже росли выше 200 руб., но затем, видимо, участники рынка перечитали заново релиз, ведь с первого раза можно и не понять.🔳 Рынок ожидал, что дивидендную политику примут, так как деньги мажоритарному акционеру - АФК Системе - нужны, вопрос был в новых параметрах. Теперь они стали такими:➖До 20% годовой OIBDA на возврат акционерам; ➖Не реже трёх выплат в год вместо двух полугодовых в прежней редакции; ➖Целевой размер возврата >70 млрд руб.📢 Политика принята всего на 2 года — 2027–2028. На нашем рынке далеко планировать вообще не принято. Раньше дивиденды высчитывались после выплаты процентов — то есть компания сначала обслуживала долг, а потом распределяла остаток. Теперь логика меняется: возврат капитала привязан к OIBDA. То есть да, дивиденды снова могут
30,500Open in TelegramЗалим Сохов - ON FLEEK investing
14 Sept, 18:58
Глава Anthropic Дарио Амодеи опубликовал в прошлую субботу статью с призывом замедлить темпы развития передовых ИИ-моделей, отметив, что за счет координированного замедления скорости работы над передовыми технологиями ИИ-компании смогут "выиграть 1-2 года
29,100Open in TelegramЗалим Сохов - ON FLEEK investing
14 Sept, 11:07edited
Глава Anthropic Дарио Амодеи опубликовал в прошлую субботу статью с призывом замедлить темпы развития передовых ИИ-моделей, отметив, что за счет координированного замедления скорости работы над передовыми технологиями ИИ-компании смогут "выиграть 1-2 года дополнительного времени, прежде чем модели достигнут критических уровней" развития, и избежать серьезных просчетов. С этим согласились Илон Маск и глава OpenAI Сэм Альтман.Тем временем Китай: Китайские власти выступают за открытое развитие технологий искусственного интеллекта (ИИ) и считают нежелательными негативные рассуждения по этому поводу. С таким заявлением выступил официальный представитель МИД КНР Го Цзякунь. "Развитие ИИ касается общего благополучия всего человечества. Все стороны должны совместно содействовать тому, чтобы ИИ развивались в духе открытости, инклюзивности, всеобщего доступа и благотворительности.
29,000Open in TelegramЗалим Сохов - ON FLEEK investing
11 Sept, 11:29
🔲ЦБ оставил 14%➡️ Банк России принял решение в соответствии с консенсусом. На ближайший месяц ключевая ставка 14%. Этим решением ЦБ поставил на паузу цикл снижения, а именно последовательное снижение ставки на предыдущих заседаниях.💬В пресс-релизе направленного сигнала нет, сигнал осторожный, а дальнейшие перспективы снижения ключевой ставки остаются туманными. Нет традиционной для цикла смягчения формулировки о "возможности дальнейшего снижения" вместо этого:Банк России будет принимать дальнейшие решения по ключевой ставке в зависимости от динамики инфляции и инфляционных ожиданий, а также от оценки рисков со стороны внутренних и внешних условий🔹С одной стороны, ненефтегазовые доходы складываются выше заложенных, экономическая активность продолжает охлаждаться, а в некоторых отраслях и "переохлаждаться", рынок труда также охлаждается.🔸С другой стороны, риски остаются в
40,800Open in TelegramЗалим Сохов - ON FLEEK investing
9 Sept, 09:27edited
💰Минфин опубликовал предварительные оценки исполнения федерального бюджета за январь-август➖Дефицит – 5 795 млрд (2,5% ВВП). ➖Доходы – 25 929 млрд руб. (+9,2% к 2025). ➖Расходы – 31 724 млрд (+14,7% г/г).❇️ Рынок на этом немного отскочил, так как месяцем ранее дефицит составлял -6,5 трлн руб. Причина все та же - расходы в основном формируются ранним заключением контрактов и авансированием в первом полугодии.В структуре доходов: 1️⃣ Нефтегазовые – 5 019 млрд (–16,7% г/г) продолжали снижаться из-за крепкого рубля, но ситуация во втором полугодии изменится.2️⃣ Ненефтегазовые – 20 910 млрд (+18,1%). То самое повышение налогов, в особенности НДС.⛔️Пока рынок долга замер в ожидании пересмотра параметров бюджета осенью. Силуанов ещё в июне говорил, что параметры будут пересмотрены, дефицит вырастет. Президент также подтвердил, что расходы будут выше плановых. Тут важны будут сами
34,500Open in TelegramЗалим Сохов - ON FLEEK investing
7 Sept, 10:55
Акции компании Nike $NKE снизились почти на 80% за 5 лет до уровней 2014 года. Теперь бумагу исключат из индекса SP100. Пузырь лопнул?!К слову, в 2025 году стоимость бренда Nike расположилась на 3-м месте среди брендов одежды, где с 2005 по 2023 год уверенно удерживал лидерство...Многие сходятся во мнении, что падение с олимпа началось после выбора политики DEI (Diversity, Eqiuty, Inclusion), что оттолкнуло общественное большинство от бренда, для которого ближе были другие ценности...Существенное падение популярности в США и, как следствие, по всему миру.С другой стороны, такое снижение гиганта показывает полярность инвестсообщества - как технологический сектор высасывает деньги из других менее привлекательных секторов.💬 Телеграм | 📌 Закрытый канал | 📲 Макс |
39,300Open in TelegramЗалим Сохов - ON FLEEK investing
3 Sept, 12:02
1️⃣ Краткий обзор новых размещений:Заседание по ключевой ставке через неделю и, исходя из данных, можем увидеть снижение, пусть и символическое на 25 б.п. Посмотрим, есть ли интересные выпуски на витринах у брокеров:1️⃣ Полипласт (П02-БО-17, П02-БО-18)Парный выпуск фикс + флоатер⚙️ Параметры: ➖Рейтинг: A(RU) (АКРА) / A.ru (НКР), прогноз «Стабильный» ➖Объем: не менее 1 млрд руб. каждый выпуск, 2 года (720 дней) ➖Купон: фикс не выше 17,75% (YTM ~19,27%) или КС + не выше 375 б.п. (переменный)📊 Из МСФО за 1П2026: ➖Выручка: 116,4 млрд руб. (+22% г/г) ➖EBITDA (LTM): ~50–55 млрд руб. (оценка) ➖Чистая прибыль: 11,2 млрд руб.⚠️За первое полугодие долг компании вырос на 81% г/г. Дебиторка за этот же период выросла на 51%, что отражается на денежном потоке, пока деньги не доходят до компании.45,600Open in TelegramЗалим Сохов - ON FLEEK investing
31 Aug, 13:08
✈️ Группа "Аэрофлот" $AFLT отчиталась за 1П2026· Выручка: 429,8 млрд руб. (+3,6% г/г). · Скорр. EBITDA: 83,1 млрд руб. (+0,4% г/г) · Скорр. прибыль (за искл. разовых статей): 0,5 млрд руб. (4,3 млрд руб. за 1П2025)Рост выручки последовал за ростом операционных метрик. Причем хорошо повлияли именно международные перевозки (а они, кстати, всегда более рентабельные). На международных линиях компания перевезла 6,9 млн пассажиров – на 10,3% больше г/г. Общий пассажирооборот +5,1%, загрузка кресел 90,9%, а доходные ставки немного снизились (в том числе влиял более крепкий рубль).▫️Цифры выглядят ожидаемо, учитывая заметный рост стоимости авиатоплива на глобальном рынке со второго квартала и общий уровень расходов на авиапарк:- Топливо. В 1кв26 цены на керосин были стабильны, а в 2кв26 резко выросли, что привело к росту расходов на авиационное топливо
35,800Open in TelegramЗалим Сохов - ON FLEEK investing
26 Aug, 11:39
🏛 Цифровой рубльВ последние дни крупные компании один за другим объявили о начале приема нового платежного инструмента:✈️ Аэрофлот — оплата билетов через QR-код на сайте и в офисах продаж; 🍏 Магнит — старт с 1 сентября; 📱 МТС — и другие операторы связи старт с 1 сентября; 📦 Ozon — и ВБ тоже подключаются к новой системе.⚠️Обязанность принимать цифровой рубль с 1 сентября распространяется на бизнес в сфере розницы и услуг с годовой выручкой >120 млн руб.💬 Обсуждение цифрового рубля ведется еще с 2023 года. Цифровой рубль эмитируется Банком России, но по сути это конвертация уже существующих рублей (наличных или безналичных) в новую цифровую форму. На денежную массу не влияет, просто меняется форма существования
39,100Open in TelegramЗалим Сохов - ON FLEEK investing
25 Aug, 09:33
Теперь есть еще один способ получить статус квалифицированного инвестора!ЦБ и Мосбиржа согласовали возможность получения специального сертификата, подтверждающего квалификацию инвестора у любого брокера в РФ.Достаточно будет сдать один экзамен дистанционно!Появился еще один способ получить статус квалинвестораБанк России добавил инвестиционный сертификат Московской биржи (MOEX Investor Certificate) в список документов, которые подтверждают квалификацию инвестора. Для получения сертификата нужно сдать экзамен — дистанционно, с прокторингом.Что важно знать 🙂 Вопросы экзамена охватывают широкий круг тем: финансовый рынок, инструменты для квалинвесторов, управление рисками, финансовую математику и другие; 🙂 Все 550 вопросов разработаны Школой Московской биржи и проверены экспертами;
35,000Open in TelegramЗалим Сохов - ON FLEEK investing
21 Aug, 10:24edited
1️⃣ Краткий обзор новых размещений:На рынке 2 дебютных выпуска, и оба необычные. После зачастивших «серийников» и приевшихся имен хоть какая то свежая кровь.1️⃣ ХимМед СПБ-001Р-01 ⚙️ Параметры: ➖Рейтинг эмитента: ruBBB- (Эксперт РА), прогноз «Стабильный»; ➖Объём: до 500 млн руб., срок 3 года, оферта через 1,5 года (540 дней); ➖Купон: не выше 22,5% (YTC до 24,97%), ежемесячный;◽️ АО «ХимМед» – многопрофильный холдинг, поставщик и производитель высокочистой химии, реагентов, фармацевтических субстанций и лабораторного оборудования.📊 МСФО отчётность только за 2025 год: ➖Выручка: 9 296 млн руб. (+47% г/г); ➖EBITDA: 1 445 млн руб. (+184% г/г); ➖Чистая прибыль: 566 млн руб. ➖Операционный денежный поток: 574 (против ~0 годом ранее);🔹 Компания активно инвестирует в производство: накопленный объём инвестиций – 2,3 млрд руб., строит новые мощности в31,900Open in TelegramЗалим Сохов - ON FLEEK investing
14 Aug, 08:49
😳 Хищение 30 млн акций МТС◽️Именно так квалифицируют конвертацию АДР МТС в акции, а ущерб оценивается в 7 млрд руб, которую проводил "Mind Money" в сговоре с "Инвестиционной палатой". Обвинения также предъявлены и клиентам.⚠️Одному из клиентов Mind Money получилось реструктурировать активы через приобретение ADR МТС и Лукойла, с дальнейшим изменением даты их приобретения и правом получения 8 млн акций МТС (~1.7 млрд руб.) что позволило получить дивиденды в размере ~250 млн руб.🔸По данным ФСБ, схема не ограничивалась только МТС. Фигуранты получили права на акции публичных российских телекоммуникационных и топливно-энергетических компаний.▫️Значимые программы АДР были у многих крупных компаний:➖Газпром: до 35% УК ➖Татнефть: до 24,53% акций ➖Сбербанк: до 25% УК⛔️ Программы ADR формально прекращены, но на данный момент у одного брокера идет сбор заявок на обмен заблокированныхForbes.ruЗона-телеком: как и почему МТС инициировала уголовное «дело брокеров»Как стало известно Forbes, заявителем по уголовному «делу брокеров», по которому арестованы Юлия Хандошко и Алексей Седушкин, является компания МТС. Действия обвиняемых, по мнению МТС, нанесли компании ущерб, в том числе за счет требования заплатить45,800Open in TelegramЗалим Сохов - ON FLEEK investing
13 Aug, 12:41edited
💬 VK $VKCO ключевые финансовые итоги 2кв26 и 1П26.Компания завершила инвестиционную фазу и выходит на прибыльность. Главное по кварталу и полугодию:📍 Чистая прибыль — впервые с 2022 года По итогам 2К26 VK показала чистую прибыль 328 млн руб. За счет чего удалось достичь: - Операционная эффективность: EBITDA +41% г/г (выручка +17%). Рост EBITDA вдвое быстрее выручки = масштабирование прибыли за счёт контроля расходов; - Снижение долговой нагрузки: экономия на процентах за год составила более 11 млрд руб. Это прямой вклад в нижнюю строку. - Продажа «Точки»: ~3,5 млрд руб (разница между ценой продажи 21,2 млрд руб. и балансовой стоимостью 17,7 млрд руб.). - Но ключевой драйвер: операционный рычаг и работа с долгом, а не разовый доход.❗️ Устойчивость прибыли: чистый операционный денежный поток (OCF) вырос до 15,4 млрд рублей против отрицательного
35,200Open in TelegramЗалим Сохов - ON FLEEK investing
13 Aug, 10:07edited
На мой взгляд, в доллар/рубль заявка на локальный перехай в диапазон 84-86 руб...вопреки динамике в нефти...
34,700Open in TelegramЗалим Сохов - ON FLEEK investing
12 Aug, 10:58
1️⃣ Краткий обзор новых размещений:✅ На витринах продолжают появляться новые выпуски, но, в основном, это уже известные имена, которые пришли за рефинансом, до публикации отчетностей за 1п26, но есть и дебютанты, вот они как раз и выглядят интересно.1️⃣ Брусника 002Р-09 ⚙️ Параметры: ➖Рейтинг: A-(RU)/(АКРА) и A-.ru/(НКР); ➖Срок: 3 года, купон ежемесячный; ➖Ориентир: не выше 21,75% (YTM до 24,05%).◽️Отчет у Брусники только за 2025 год, уже прошло 8 месяцев и смотреть в него только справочно, много чего изменилось:➖Выручка за 2025 год – 115,5 млрд (+52% г/г); ➖EBITDA – 44,4 млрд (+94% г/г). ➖Чистый долг (с учётом эскроу): 174 млрд руб.; ➖Чистый долг / EBITDA = 3,9x – выше, чем хотелось бы;Долговая нагрузка выросла. У Брусники высокая зависимость от проектного финансирования и ставок. Спрос продолжает охлаждаться, а динамика снижения ключевой34,400Open in TelegramЗалим Сохов - ON FLEEK investing
7 Aug, 16:35
Тем временем Китай продолжает затариваться золотом
41,900Open in Telegram
Related Channels
Other channels in the same section of the catalogue.
