Latest posts
Антон Поляков (Poly_invest)
24 Sept, 13:20
ИИС счет. Значительные изменения.Сейчас сделал пост о новых покупках на счете. + Ожидание по действиям и аналитика.https://boosty.to/anton_polyakov/posts/9fe84a48-5dde-4f42-b051-2114f9ed3a17?share=post_link
Антон Поляков (Poly_invest)
24 Sept, 07:48
Где могут появиться возможности в новой волне инвестиционного цикла?Россия, похоже, входит в новый инвестиционный цикл, только выглядит он совсем не так, как хотелось бы рынку. Не дождались мы еще сигнала про резкое снижение ставки и взлет акций. Но видно, что деньги постепенно меняют маршрут.#ИнвестАнализВысокая ставка все еще держит капитал около банковской системы, но уже не так сильно. С начала года из банков в наличные ушло почти 3 трлн рублей, а у самой банковской системы сформировался сопоставимый дефицит ликвидности, который сейчас закрывается через операции ЦБ.Забранный из банка рубль однозначно разгонит потребление, что усилит проинфляционные риски. Высокая ставка должна охлаждать экономику, но накопленная денежная масса все равно продолжает искать выход. Годовой прирост М2 остаётся около 13%, что довольно много для экономики, которая пытается победить инфляцию.Движение идет не только в наличные, часть капитала начинает перетекать с депозитов на фондовый рынок. Пока значительная доля приходится на фонды денежного рынка и облигационные инструменты, но растут и прямые покупки акций физлицами. До массового ажиотажа далеко, но сам рост довольно заметный.Инфляция (как реальная, так и ожидаемая) сама по себе не делает акции хорошей инвестицией, но она резко повышает ценность компаний, способных перекладывать свои растущие расходы в цену товара. Если спрос при этом сохраняется, при прочих равных расту цены, выручка, прибыль и дивиденды. Получается, порой высокая инфляция вполне себе может стать источником роста для определенных компаний.Сейчас довольно большое внимание приковано к экспортерам нефти, что в первую очередь связано с связкой слабый рубль + дорогая нефть. Именно этот сектор стал основной причиной роста индекса. Слабая национальная валюта улучшает рублевую экономику экспортной выручки и одновременно помогает бюджету. Если такая валютная конфигурация сохранится, компании, которые продолжают хорошо зарабатывать на внешнем рынке, получают пространство и для роста прибыли, и для более высоких выплат акционерам.Но когда дорогие экспортные компании продолжают переоцениваться, капитал рано или поздно начинает смотреть вокруг. Сильный экспортный сектор способен потянуть за собой другие бумаги просто через переток активов. Инвесторы видят, что часть рынка стала дороже, а рядом остаются компании с более низкими оценками и начинается поиск новой истории. Поэтому новый цикл может постепенно перейдет от нефтянки к чуть более широкому рынку.Возможным направлением могут стать ритейл и маркетплейсы. Но здесь мало просто показать рост оборота. У платформ вроде Ozon огромная часть инвестиционной истории завязана на логистике. Крупные склады позволяют концентрировать популярные товары, быстро распределять их по ПВЗ и сохранять короткие сроки доставки.Попытка заменить эту систему сильно раздробленным хранением делает цепочку дороже и сложнее. При текщих рисках рынок будет оценивать платформы уже не только по масштабу, но и по качеству и концентрации самой инфраструктуры.Сегодня маркетплейс это не только склады, доставка и ПВЗ. Внутри выстраивается целая экосистема, в которой на ведущих ролях банкинг с готовой клиентской базой. С учетом того, что банковский сектор в целом показывает рост, это еще один фактор поддержки для экосистем вокруг маркетплейсов.До конца нет уверенности, куда же начнут перетекать деньги, поэтому важно следить за объемами и структурой покупок розничных инвесторов, чтобы вовремя увидеть формирование тренда и перегнать большинство в погоне за ростом.Как думаете, какие сектора и компании смогут первыми показать хороший рост при улучшении инвестиционного климата? Пишите свое мнение в комментариях и подписывайтесь#ИнвестАнализ - собственная аналитика экономики и компанийboosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwcМой фонд ИПИФ «Поляков Инвестиции»: invest/:https://funds.finam.ru/ipif/polyakov-invest/:funds.finam.ruИПИФ Поляков инвестиции - Финам ФондыЛичный инвестиционный фонд Полякова АнтонаАнтон Поляков (Poly_invest)
23 Sept, 06:55
Что на самом деле защитит ваш капитал при различных сценариях?Многие не знают, но можно годами получать купоны, видеть привычное увеличение на счете и все равно становиться беднее. За период 2016-25 официальные потребительские цены в России выросли примерно на 83,5%, и покупательная способность миллиона сократилась примерно до 545 000 руб в ценах начала периода.Если купоны все это время тратились, сам капитал от инфляции не защищался. Поэтому в долговом рынке важно не просто найти высокий процент, а понимать, в каком цикле вы его фиксируете.#ИнвестАнализКогда ставка растет, длинный фиксированный купон быстро превращается в ставку на прошлое. Новые бумаги дают больше, а старая облигация продолжает платить прежний купон, поэтому ее цена снижается. В такой момент приятней выглядят инструменты, которые перестраиваются вместе со ставкой.Те же фонды денежного рынка размещают деньги на очень короткий срок и быстро подхватывают изменение доходностей. Заработанное остается внутри фонда и увеличивает стоимость пая, а деньги при необходимости можно достаточно быстро вывести продажей паев.Флоутеры, облигации с плавающим купоном пересчитываются по формуле и могут быть привязаны к ключевой ставке или RUONIA. Ставка растет, купон увеличивается после пересчета. Нюанс в том, что цена самой бумаги все равно может снижаться. Если рынок за аналогичный риск уже требует большую доходность, старому выпуску придется подешеветь.Если деньги нужны через месяц или полгода, фонд денежного рынка удобен ликвидностью. Если горизонт ближе к 1-1,5 годам лучше смотреть на короткий флоутер с погашением примерно под нужную дату.Когда рынок ждет снижения ставок, фиксированный купон становится ценным сам по себе. Новые выпуски начинают давать меньше, а старая бумага продолжает платить прежний %, поэтому инвесторы готовы покупать ее дороже. Отсюда и интерес к длинным ОФЗ, ведь на снижении рыночной доходности они способны заметно переоцениваться.Но в длинных бумагах легко обмануться красивой доходностью к погашению. Цена ОФЗ 26238 около 528 рублей при номинале 1000 рублей выглядит очень привлекательно. Но если пересчитать общий результат за 15 лет в сложный процент, получается около 9,23% годовых.Все это время инфляция продолжает обесценивать будущие купоны и фиксированный номинал. Поэтому смысл длинной облигации не только в купоне, но и в рассчете на снижение рыночной доходности и рост цены самой бумаги.Отдельная история линкеры, или ОФЗ-ИН. Здесь вслед за официальной инфляцией меняется не купон, а сам номинал. Купон может быть всего 2,5%, но начисляется он уже не на первоначальные 1000 рублей. Номинал линкера может расти и вместе с ним увеличивается и размер купонных выплат. Подробнее о механике этого инструмента рассказываю в видео.Если ваша стратегия связана не со ставкой, а с ослаблением рубля, появляются валютные и замещающие облигации. Здесь результат зависит от доходности самой бумаги и движения курса. Если инструмент заработал 5% в валюте, а валюта выросла к рублю на 20%, рублевый результат при одной выплате в конце года будет около 26%.Если валюта подешевеет на те же 20%, получится примерно минус 16%, несмотря на положительную валютную доходность. Поэтому такие бумаги отдельный инструмент под валютную задачу с непростым риском.Нет универсального долгового инструмента. Он подбирается строго под конкретные сценарии, ожидания и срок. Под рост или падение ставки ЦБ, ускоряется/замедление инфляции, валютную задачу. Самая дорогая ошибка продолжать держать полюбившийся инструмент, когда рынок уже живет в другом цикле.Какую стратегию сохранения капитала сейчас считаете наиболее привлекательной? Пишите мнение в комментариях и не забывайте подписыватьсяДрузья, больше моих рассуждений по теме в ролике по ссылкеhttps://youtu.be/6tifTru0IXM#ИнвестАнализ - собственная аналитика экономики и компанийboosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwcАнтон Поляков (Poly_invest)
22 Sept, 12:03
Друзья, Новое видео, уже на BOOSTY.Тема: "Что изменится с 1 октября — новые правила, которые затронут ваши деньги"0:00 Вступление 1:07 Коммунальные платежи 2:59 Поездки на поездах 4:19 Наличные через банкомат другого банка 5:53 Кому могут отказать в кредите 7:57 Дорогие микрозаймы 9:19 Покупки и продажи на маркетплейсах 11:33 Работа на одного заказчика через платформу 13:41 Поступления на счета и детское пособие 16:00 Семейная ипотека и ожидания октября 18:24 ИтогВажные ссылки: boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc Информация о моем фонде ИПИФ "Поляков инвестиции": https://clck.ru/3Tgaxf
Антон Поляков (Poly_invest)
22 Sept, 09:02
Видео уже на канале.Тема: "Ставка растёт или падает — готовая стратегия под каждый рыночный цикл"https://youtu.be/6tifTru0IXMВажные ссылки: boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc Информация о моем фонде ИПИФ "Поляков инвестиции": https://clck.ru/3Tgaxf00:00 О чём сегодня поговорим? 00:51 Купоны приходят а деньги обесцениваются 03:05 Ставки растут 07:40 Ставки стоят на месте 09:21 Ставки снижаются 17:15 Когда выбирать линкеры 27:44 Если рубль слабеет 29:24 Когда пригодится вклад 31:21 Как я выбираю инструмент 32:58 Я для вас старался, лайк, подписка, комментарий
Антон Поляков (Poly_invest)
22 Sept, 04:51
Антон Поляков (Poly_invest)
22 Sept, 04:51
Банкам не хватает денег, но именно на этом сектор хорошо зарабатывает!Экономика растет умеренно, ликвидности у банков не хватает, кредитование не разгоняется прежними темпами, но прибыль сектора при этом остается очень высокой. В 1К26 года банки заработали 1,2 трлн рублей, что на 66% больше, чем годом ранее. В июле чистая прибыль составила еще 443 млрд рублей, что на 18% выше июня. Здесь дело уже не столько в росте бизнеса, сколько в довольно редком сочетании стоимости активов и стоимости денег для самих банков.#ИнвестАнализК середине сентября 2026 года дефицит ликвидности банковского сектора составляет 3,01 трлн рублей, хотя в конце августа был около 2,6 трлн. Все потому что заметно вырос спрос на наличные. На 1 сентября объем М0 достиг 20,7 трлн рублей, прибавив 13,8% с начала года и 20,9% г/г. Деньги не исчезли, но сменили форму и банки не могут использовать их как ресурс дляfunds.finam.ruИПИФ Поляков инвестиции - Финам ФондыЛичный инвестиционный фонд Полякова АнтонаАнтон Поляков (Poly_invest)
21 Sept, 15:03
Антон Поляков (Poly_invest)
21 Sept, 15:03
Не слишком ли рано инвесторы снова поверили в рынок?Российский рынок за последний месяц подрос, но индекс сейчас легко обманывает взгляд. Основной вклад дали нефтегазовые компании, нефть подорожала, рубль ослаб, а вес экспортеров в индексе огромный. Добавились надежды на переговоры, но если посмотреть шире, большая часть бумаг инвестору почти ничего не дала. Отскок есть, но полноценного разворота пока не видно.#ИнвестАнализГлавной точкой напряжения остается ставка, но гораздо интереснее то, что сейчас происходит внутри банков. В системе около 115 трлн рублей привлеченных средств но более 2/3 очень короткая. Поэтому банки неохотно поднимают доходность депозитов, даже когда им самим не хватает ликвидности. Поднять ставки на 1% = быстро удорожить огромную часть пассивов и ударить по процентной марже.Банку проще занять условные 500 млрд у ЦБ, чем платить больше клиентам. Да, сейчасYouTubeСтавку снова могут повысить — какие риски увидел Банк РоссииМой фонд: ИПИФ "Поляков инвестиции". https://funds.finam.ru/ipif/polyakov-invest/ Телеграмм: https://t.me/Polyakov_Ant Boosty: boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: https://clck.ru/3PQqwc Частное автоследование: https://antonpolyakov.ru/…Антон Поляков (Poly_invest)
21 Sept, 06:59
Друзья, у меня на канале начался новый сезонНовый сезон будет заметно шире обычных обзоров рынка: больше макроэкономики, устройства финансовой системы, истории разных экономических моделей и попыток разобраться не только в том, что происходит с ценами активов, но и почему это происходит.Видео будут выходить не по пятницам, а по вторникам. Время прежнее - 12:00. Так будет примерно до конца года, после замера результатов просмотров, окончательно остановимся на вторнике или пятнице.Ежемесячные обзоры рынка сохранятся.В новом сезоне на канале будет несколько больших направлений:Валюта, рубль и способы работы с валютным рискомОблигации и денежный рынок: доходность, процентный риск, кредитный риск и выбор инструментов в разных условияхБанковская система: прибыль, маржа, ликвидность, кредитование и устойчивость банковИнфляция и ключевая ставка: причины роста цен, эффективность
Антон Поляков (Poly_invest)
19 Sept, 15:02
Друзья, завтра начинается интервал для входа в фонд «Поляков Инвестиции».Моя рекомендация — подключаться к фонду.Напомню, что фонд доступен только квалифицированным инвесторам. Сейчас приобрести паи можно через УК «Финам». Официально интервал для входа начинается 20 сентября.Почему считаю важным обратить внимание на фонд именно сейчас?Фонд может инвестировать в инструменты и реализовывать идеи, которые недоступны частному инвестору на обычном брокерском счёте. И одна из таких идей может появиться в портфеле уже в этом году или в первом квартале 2027 года.Здесь есть важный момент: чтобы заработать на такой идее вместе с фондом, пайщиком желательно стать до того, как я начну формировать позицию. После этого вы уже будете видеть результат реализуемой стратегии, а не входить в неё вместе с фондом с самого начала.Пока фонд показывает хороший результат относительно индекса, хотя
Антон Поляков (Poly_invest)
19 Sept, 07:04
Друзья, Новое видео, уже на BOOSTY.Тема: "Инфляция растёт — какие облигации действительно защищают ваши деньги"0:00 О чём сегодня поговорим? 0:51 Купоны приходят а деньги обесцениваются 3:05 Ставки растут 7:40 Ставки стоят на месте 9:21 Ставки снижаются 17:15 Когда выбирать линкеры 27:44 Если рубль слабеет 29:24 Когда пригодится вклад 31:21 Как я выбираю инструмент 32:58 Я для вас старался, лайк, подписка, комментарийВажные ссылки: boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc Информация о моем фонде ИПИФ "Поляков инвестиции": https://clck.ru/3Tgaxf
Антон Поляков (Poly_invest)
18 Sept, 09:00
Видео уже на канале.Тема: "Ставку снова могут повысить — какие риски увидел Банк России"https://youtu.be/t22a6E_Nh4gВажные ссылки: boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc Информация о моем фонде ИПИФ "Поляков инвестиции": https://clck.ru/3Tgaxf00:00 О чём сегодня поговорим? 01:13 Что происходит на рынке? Отскок на рынке, главные причины 02:39 ЦБ и ставка 07:49 Что происходит в экономике? 10:08 Отток из банков и дефицит ликвидности 14:22 Почему при дефиците ликвидности, такие низкие ставки на депозиты? 19:59 Атаки по НПЗ 23:43 Маркетплейсы 35:09 ЕвроТранс и МинФин 37:48 Ближний Восток, Ормузский пролив,нефть
Антон Поляков (Poly_invest)
18 Sept, 08:18
Антон Поляков (Poly_invest)
18 Sept, 08:18
Чем дольше ставка остается высокой, тем сильнее трещит фундамент российского рынкаВысокая ставка ЦБ обычно воспринимается просто как то, что кредиты стали дорогими и бизнесу тяжелее занимать. Но ставка не просто меняет строчки в финансовой модели компании, она перестраивает движение денег во всей экономике. Банки по-другому оценивают кредитование, государству и населению тоже становится дороже занимать, долговой рынок требует бОльшую премию, а значительная часть капитала утекает из акцийв безрисковые инструменты.#ИнвестАнализБанки уже закладывают снижение кредитования в следующих периодах. Потому что депозит для банка не просто деньги на счете клиента, а ресурс, который нужно дальше размещать. Если банк не имеет достаточного объема кредитования или считает будущие риски слишком высокими, ему нет смысла агрессивно привлекать длинные деньги.Дальше включается цепная реакция и вfunds.finam.ruИПИФ Поляков инвестиции - Финам ФондыЛичный инвестиционный фонд Полякова АнтонаАнтон Поляков (Poly_invest)
17 Sept, 09:25
Антон Поляков (Poly_invest)
17 Sept, 09:25
Индекс подрос, но не стоит радоваться раньше времениНельзя принимать рост котировок за доказательство того, что компаниям стало лучше. Всегда нужно разбираться, а что же именно стало причной номинального роста? Допустим, акции выросли на 30%, индекс обновляет максимумы, массово говорят о восстановлении рынка. Кажется, что экономика набирает обороты,ю но на деле оказывется, что рынок растет совсем по другой причине.За последние годы рынок уже несколько раз показывал эту особенность. Рост стоимости акций может быть связан не только с развитием бизнеса, увеличением продаж или повышением эффективности компаний. Сейчас такой рынок, что на цену сильно влияют изменения курса рубля, стоимости сырья, налоговая политика и доступность денег.#ИнвестАнализБольшая часть крупнейших российских компаний работает в секторах, где значительная часть выручки связана с мировыми ценами на нефть, газ,funds.finam.ruИПИФ Поляков инвестиции - Финам ФондыЛичный инвестиционный фонд Полякова АнтонаАнтон Поляков (Poly_invest)
15 Sept, 08:54
Антон Поляков (Poly_invest)
15 Sept, 08:54
Бензин или бюджет? Экономика уперлась в непростой выборБольшинство автомобилистов о топливном демпфере вспоминают примерно никогда. На заправке нет отдельной строки "скидка от государства". Но именно демпферный механизм во многом объясняет, почему цена бензина не движется за мировым рынком так быстро, как могла бы. Сегодня демпфер из технической детали нефтяного налогообложения превращается в очень неприятный риск уже для всего бюджета.#ИнвестАнализЕсть экспортная альтернатива цены топлива и внутренняя индикативная цена, которая закреплена в законодательстве и ежегодно индексируется. Разница между ними участвует в расчете компенсации. Если экспортная цена выше внутренней, государство платит нефтяным компаниям. Если ситуация обратная, нефтяники, наоборот, перечисляют дополнительный налог.На 2026 год индикативная цена бензина составляет около 62,3 тыс. рублей за тонну. Но демпферfunds.finam.ruИПИФ Поляков инвестиции - Финам ФондыЛичный инвестиционный фонд Полякова АнтонаАнтон Поляков (Poly_invest)
14 Sept, 09:02
Друзья,Ролик про мой ИИС портфель уже на BOOSTY. Как всегда в boosty скрины моего портфеля, покупок, пополнений и всех действий.Добавил графики из ролика, их много!!! Напомню, что видео про ИИС выходит только на boosty !!!Тема: "ИИС Сентябрь. Счет восстанавливается. Рынок будет обманывать. Занимаем правильную стратегию. Комментарий по всем бывшим компаниям."https://boosty.to/anton_polyakov/posts/25582b9b-6cb7-4e9e-8766-540dcd520f34?share=post_link00:00 О чём сегодня поговорим? 01:13 Что происходит на рынке? Отскок на рынке, главные причины 02:39 ЦБ и ставка 07:49 Что происходит в экономике? 10:08 Отток из банков и дефицит ликвидности 14:22 Почему при дефиците ликвидности, такие низкие ставки на депозиты? 19:59 Атаки по НПЗ
Related Channels
Other channels in the same section of the catalogue.
