Latest posts
Школа Капитал | Канал
22 Sept, 14:52
Пришло время перейти от теории к практике🔥За последние недели мы с вами разобрали облигации от и до: что это такое, чем отличаются от акций, как работают купон и НКД, какие виды облигаций вообще бывают, какие риски в них скрыты, как новички ошибаются, выбирая только по доходности - и на реальных кейсах «Евротранса» и «Монополии» посмотрели, к чему это приводит на практике.Это была насыщенная и, честно, местами непростая программа. Но все, что мы прошли - это на самом деле только верхушка айсберга.Мы разобрались, как не терять деньги на облигациях. Теперь пора переходить к знаниям, которые помогают на облигациях зарабатывать - а не просто избегать ошибок.Поэтому приглашаю вас на открытый урок по облигациям, который пройдет 29 октября в 19:00 мск!Что будет на уроке👇1. Как собирать облигационный портфель под конкретную цель - сохранение капитала, регулярный доход или рост на
Школа Капитал | Канал
21 Sept, 11:00
Рынок облигаций нервничает: две крупные компании переносят размещения своих облигаций❗️Всем добрый день! С началом новой учебной недели в Школе Капитал!В очередной раз убедился, что мы с вами на верном пути, а знания, которым я делюсь тут, можно применять на практике.Свежая новость с первичного рынка облигаций👇1. «Полипласт» перенес вторичное размещение бумаг объемом до 25 млн долларов на неопределенный срок. 2. Параллельно «Новабев Групп» (популярная товар это компании - водка Белуга) перенесла с 24 на 29 сентября сбор заявок на два выпуска - облигацию с фиксированным купоном и флоатер, общим объемом 5 млрд рублей.«Полипласт» - крупный российский производитель химических добавок, лидер на рынке пластифицирующих присадок в России и СНГ. Компания недавно активно размещала новые выпуски облигаций, в том числе с доходностью около 17,75% годовых.При этом у компании довольноШкола Капитал | Канал
20 Sept, 08:44
Разбор домашнего задания: только 1 из 3 облигаций стоила места в портфеле❗️Результаты меня приятно удивили.Около половины ответов оказались правильными: только одна облигация из трех предложенных заслуживает места в портфеле без лишнего риска - остальные две несут в себе реальную опасность для капитала.Я специально просил выбрать 2 из 3 - это была своего рода ловушка, проверка того, насколько уверенно вы уже разбираетесь в теме, а не просто запомнили термины.Вот некоторые рассуждения ребят, которые выполнили задание👇Сергей сразу отсек Евротранс как очевидный дефолт, по АПРИ допустил только небольшую спекулятивную долю на краткосрок - не более 1-2% от портфеля, а в консервативную часть не взял вовсе. В итоге - только ОФЗ на долгосрок.Рус пошел еще глубже: разобрал АПРИ через реальную доходность к погашению почти в 44% - и сделал вывод, что при такой доходности рынок явно
Школа Капитал | Канал
19 Sept, 08:55
Домашнее задание: выберите 2 из 3 облигаций для портфеля✅Для закрепления всего, что мы разобрали про облигации, - практическое задание. Три реальные бумаги, торгующиеся прямо сейчас. Ваша задача - самостоятельно проанализировать каждую и выбрать 2 из 3, которые вы бы добавили в свой портфель.Уровень сложности повышенный. Не думайте, что здесь все так просто, как может показаться на первый взгляд👇https://www.tbank.ru/invest/bonds/RU000A10ERC0/ https://www.tbank.ru/invest/bonds/SU26238RMFS4/ https://www.tbank.ru/invest/bonds/RU000A10E4X3/Проанализируйте все три актива самостоятельно и напишите в комментариях, какие 2 из 3 вы бы выбрали для своего портфеля!Самое главное - почему!Обоснуйте логику через то, что мы уже разбирали в 10 постах выше👇📚 Школа Капитал | Отзывы 📄 Лист ожидания на обучениеШкола Капитал | Канал
18 Sept, 12:04
Кейс «Монополии»: крупный дефолт на рынке облигаций за последний годПродолжаю разбирать реальные кейсы дефолтов, о которых обещал раньше. Если «Евротранс» - это дефолт этого лета, то «Монополия» - похожая история, которая началась чуть раньше и хорошо показывает, что такие истории на рынке ВДО не единичны.Кто такая «Монополия»?АО «Монополия» - логистическая платформа для грузоперевозок, компания на рынке с 2006 года, штаб-квартира в Санкт-Петербурге. В 2023 году «Монополия» приобрела крупного перевозчика Globaltruck (ПАО «Глобалтрак Менеджмент»), расширив бизнес. На бирже у компании было размещено семь выпусков облигаций серии 001Р.Как начинался кризис👇4 декабря 2025 года эмитент не смог погасить номинал облигаций серии 001Р-02 на сумму 260 млн рублей - формально это был технический дефолт, компания объяснила его задержкой в продаже транспортных средств. Ставка купона поШкола Капитал | Канал
18 Sept, 07:56
«Доброе утро» на рынке облигацийВот такая картина сегодня по облигациям ГК «Самолет» серии БО-П13 - падение на 11,21% за один день, минус 10,68 пункта. Разберу, что это за бумага и что произошло.Что это за облигация БО-П13 - один из выпусков облигаций девелопера ГК «Самолет», с погашением 24 января 2027 года. Это классическая корпоративная облигация с фиксированным купоном - до вчерашнего падения бумага спокойно торговалась в районе 95-97% от номинала, то есть почти по своей полной стоимости.Что произошло? Цены всех выпусков облигаций «Самолета» одновременно рухнули на фоне новости о том, что Сбербанк может получить в управление часть компании.Почему рынок так резко отреагировал?Новость о переходе части компании под управление крупного банка-кредитора обычно означает одно: у компании настолько серьезные проблемы с обслуживанием долга, что банк-кредитор фактически берет
Школа Капитал | Канал
17 Sept, 15:26
ЦБ подключается к делу Евротранса‼️Только мы с вами разобрали кейс Евротранса, как появились новости от представителей Центробанка!Ситуацию с дефолтом «Евротранса» следует довести до парламента - об этом заявил зампред Банка России Михаил Мамута.Это уже второй крупный представитель финансового регулирования, публично поднявший вопрос на этой неделе, после слов Швецова с Мосбиржи.Что говорит ЦБ?Регулятор готов участвовать в дискуссии по этой ситуации и сейчас анализирует случившееся, в том числе ищет возможные признаки инсайдерской торговли и манипулирования рынком.❗️Отдельно стоит обратить внимание на цифру: более 90% облигаций Евротранса держали физические лица - то есть речь про обычных людей, которые вложили личные сбережения.Что ЦБ планирует изменить?Мамута прямо анонсировал курс на прозрачность: готовится целый ряд предложений, связанных с повышением прозрачности и
Школа Капитал | Канал
17 Sept, 09:29
Кейс Евротранса: как рушился один из крупнейших дефолтов годаКак и обещал, переходим к конкретным кейсам, которые показывают, как погоня за доходностью без знаний может привести к большим убыткам. И начнем с самого актуального кейса - с Евротранса!Для начала давайте посмотрим всю хронологию, чтоб у вас была полная картина. Пред дефолтное состояние и дефолты - это не что-то резкое. Это комплекс проблем, которые копятся месяцами, годами👇1. Ноябрь 2024 - весь 2025 годПервые тревожные звонки о компании звучали еще с конца 2024 года - вероятные кассовые разрывы, странное поведение мажоритарных акционеров, блокировки счетов по линии ФНС и учащающиеся крупные судебные иски внутри группы компаний.2. Март 2026 - первый технический дефолт«Евротранс» не смог вовремя выкупить «народные» облигации на платформе «Финуслуги». Компания объяснила это техническим сбоем.3. 6-7 апреля 2026 -
Школа Капитал | Канал
16 Sept, 15:34
Это событие угрожает всему рынку облигаций❗️Масштабный дефолт «Евротранса» (владелец АЗС «Трасса») угрожает всему рынку цифровых финансовых активов (ЦФА) и облигаций, если российский парламент не займется расследованием этого дела.Такое мнение высказал глава набсовета Московской биржи Сергей Швецов на форуме «Цифровые финансы — новая экономическая реальность».И это не преувеличение с его стороны!Представители Мосбиржи бьют тревогу не просто так. Это прямое следствие того, о чем я вам рассказываю уже несколько постов подряд!Огромное количество людей ставят на первое место доходность, а не риск. Купон повыше, доходность привлекательнее - и решение о покупке принято, без глубокого разбора, кому именно вы даете деньги в долг.Это наглядный пример того, к чему приводит отсутствие нужных знаний - причем не на уровне отдельного частного инвестора, а уже на уровне угрозы для целого
Школа Капитал | Канал
16 Sept, 08:52
Корпоративные облигации: как новичок обычно выбирает?Разобрали ОФЗ - самый надежный, но не самый доходный сегмент рынка. Сегодня - про корпоративные облигации, где сосредоточена основная часть ошибок начинающих инвесторов.Как обычно выглядит выбор у новичка👇Человек открывает список облигаций в приложении брокера, сортирует по доходности и берет то, что наверху списка. Логика на первый взгляд разумная: зачем брать облигацию под 15%, если рядом есть под 25%?Проблема в том, что доходность облигации - это, по сути, компенсация за риск. Если облигация одной компании дает 15%, а другой - 25% при сопоставимом сроке, разница в 10 процентных пунктов не берется из воздуха. Рынок закладывает в эту разницу оценку вероятности, что вторая компания не сможет расплатиться по долгу.Рассмотрим типичный путь: - инвестор видит облигацию небольшой компании с доходностью в полтора-два раза выше
Школа Капитал | Канал
15 Sept, 11:59
Купон и НКД: механика, которую многие понимают неправильноРазобрали базу, риски и виды облигаций. Сегодня - тема, в которой чаще всего путаются даже те, кто уже что-то читал про облигации: накопленный купонный доход, или НКД.Что такое НКД простыми словами👇Купон по облигации начисляется не мгновенно в день выплаты, а копится каждый день, пока вы держите бумагу. НКД - это та часть купона, которая накопилась с момента последней выплаты до сегодняшнего дня.Например, купон 60 рублей выплачивается раз в полгода, то есть примерно 0,33 рубля в день набегает автоматически. Если прошло 45 дней с последней выплаты, НКД составит примерно 15 рублей - это ваша доля купона, которая уже «заработана», просто еще не выплачена официально.Частая ошибка новичков💡Многие боятся продавать облигацию в середине купонного периода - кажется, что накопленный за это время купон просто сгорит, если
Школа Капитал | Канал
14 Sept, 15:02
Репетиторы обогнали айтишников по доходам 💻Пока все обсуждают айтишников как эталон высокого дохода, в России тихо произошла смена лидера. Опытные репетиторы теперь могут зарабатывать до 300 тысяч рублей в месяц - и это не предел, а вполне реальная практика.При пяти занятиях в день по 3000 рублей в неделю выходит около 75 тысяч рублей, а репетиторы по физике берут до 7500 рублей за урок. В итоге для родителей подготовка ребенка всего по двум предметам обходится минимум в 60 тысяч рублей в месяц.Интересно здесь не то, что репетиторство внезапно стало прибыльным - оно всегда таким было для сильных специалистов. Интересно то, что рынок готов платить высокую цену за конкретный, понятный результат: ребенок сдал экзамен, поступил, закрыл пробел в знаниях.И вот о чем эта новость заставляет задуматься на самом деле. Знания сейчас - невероятно дорогой ресурс, причем не только в деньгах,Школа Капитал | Канал
13 Sept, 09:06
Вы могли пропустить информацию про облигации❗️Всем добрый день!Сегодня в Школе Капитал у нас выходной, поэтому мы без новых знаний. Кто ничего не пропускал на этой неделе - спокойно может отдыхать.Если же вы были заняты на работе, были в путешествии, без связи и пропустили, то вот ключевые посты, которые рекомендую изучить, чтобы в дальнейшем не отставать👇Что такое облигация на самом деле: https://t.me/school_Capital/734 Облигация vs акция: https://t.me/school_Capital/736 Виды облигаций: https://t.me/school_Capital/740 Риски в облигациях: https://t.me/school_Capital/741Приятного изучения! Завтра мы продолжим погружаться в удивительный мир облигаций, который открывает для нас отличные возможности, чтобы получать прибыль регулярно и стабильно!📚 Школа Капитал | Отзывы 📄 Лист ожидания на обучение
Школа Капитал | Канал
12 Sept, 10:15
Виды облигаций: перспективы и риски по каждому типу📋Мы уже разбирали, какие вообще бывают облигации на рынке. Теперь пройдусь по каждому виду отдельно - с двух сторон: что в нем привлекательного и на что обратить внимание с точки зрения риска.1. ОФЗ🟢Перспектива: минимальный кредитный риск на рынке, предсказуемый денежный поток, хороший инструмент как база портфеля или подушка безопасности. Сейчас доходность по длинным выпускам исторически высокая - можно зафиксировать ставку на десятилетия вперед.🔴Риск: высокая дюрация у длинных выпусков делает цену чувствительной к изменению ставки ЦБ и инфляционных ожиданий - можно уйти в минус на вторичном рынке, даже держа самую надежную бумагу.2. Муниципальные и региональные облигации🟢Перспектива: доходность обычно выше, чем у ОФЗ, при этом надежность все еще на уровне государственного или окологосударственного долга, а не отдельнойШкола Капитал | Канал
11 Sept, 14:59
Какие вообще бывают облигации на рынке?Продолжаем с вами дальше разбираться с облигациями.По типу эмитента👇1. Государственные облигации (ОФЗ) - выпускает Минфин России.2. Муниципальные и региональные облигации - выпускают субъекты РФ и отдельные города для финансирования местных проектов, например строительства дорог или инфраструктуры.3. Корпоративные облигации - выпускают компании: от крупных голубых фишек вроде Сбера или Газпрома до менее известного среднего и малого бизнеса.По типу купона👇1. Облигации с фиксированным купоном - ставка известна заранее и не меняется весь срок обращения.2. Флоатеры (облигации с плавающим купоном) - ставка привязана к ключевой ставке ЦБ или другому индикатору и пересчитывается регулярно.3. Облигации с индексируемым номиналом (например, ОФЗ-ИН)Школа Капитал | Канал
11 Sept, 10:59
Капитализация рынка акций: почему рост даже до 45% ВВП уже будет большим успехом📈Что вообще означает этот показатель👇Капитализация рынка акций к ВВП - это отношение суммарной стоимости всех публичных компаний страны на бирже к размеру всей экономики.Простыми словами: насколько развит и глубок фондовый рынок относительно того, что страна производит и зарабатывает за год.Чем выше этот процент, тем больше в экономике компаний, которые привлекают капитал через биржу, а не только через кредиты или госбюджет - и тем больше у обычных людей возможностей вкладывать деньги в реальный бизнес через покупку акций.Где сейчас находится Россия?🇷🇺По данным Всемирного банка за 2024 год, капитализация российского рынка акций составляла 31,4% ВВП - это 41-е место в мировом рейтинге.По данным РБК, на текущий момент показатель опустился примерно до 20% ВВП.Для сравнения, лидеры рейтинга:
Школа Капитал | Канал
10 Sept, 17:07
🔥 Пришло время поделиться с вами новостьюСентябрь у многих ассоциируется с началом учебы: дети идут в школу, студенты возвращаются в университеты. Но я считаю, что взрослым не менее важно находить время для своего обучения.Новые знания и их применение могут стать началом серьезных перемен: в доходах, в окружении, во взглядах на жизнь.🎓 Поэтому с радостью объявляю о начале нового учебного года в «Школе Капитал»!Вместе с преподавателями-практиками мы разбираем финансы и инвестиции, опираясь на реальный опыт, практические инструменты и конкретные ситуации. Некоторые программы буду вести я лично.Для меня важно, чтобы обучение давало не только новые знания, но и помогало увереннее принимать решения в отношении своих денег и капитала.Сейчас мы открываем лист ожидания на наши программы.В анкете можно выбрать направления, которые вам интересны. Участники листа ожидания:✅ Первым
Школа Капитал | Канал
10 Sept, 09:17edited
Зачем IPhone, когда есть облигации?Мы уже разобрали, что такое номинал, рыночная цена и купон. Теперь покажу, как эти понятия работают вместе на конкретном интересном кейсе.Возьму ОФЗ 26238 - рыночная цена сейчас около 535 рублей, купон - 35,40 рубля в год на одну облигацию. Обратите внимание: цена ниже номинала в 1000 рублей - это отдельная история, к которой я еще вернусь в одном из следующих постов, а пока просто зафиксирую эти цифры для расчета.Чтобы наглядно показать, как работает эта математика, возьму неожиданную точку сравнения - стоимость новых iPhone. Не для того, чтобы сказать «не покупайте телефон», а чтобы показать, во что превращается любая крупная сумма, если направить ее не на разовую покупку, а на инструмент, который продолжает работать.iPhone 18 Pro - от 174 990 рублей 174 990 / 535 ≈ 327 облигаций. Купонный доход в год: 327 × 35,40 ≈ 11 576 рублей.iPhone 18
Школа Капитал | Канал
9 Sept, 14:59
Облигация vs акция: почему «надежный» не значит «безопасный» 🛡Разобрали базу - номинал, купон, срок погашения. Теперь к главному заблуждению, из-за которого новички переоценивают безопасность облигаций.Откуда берется миф о «безопасности»🤔Логика простая: акция может упасть в цене на 50% за месяц, а по облигации вам просто платят фиксированный процент - что здесь вообще может пойти не так? На этом фоне облигации автоматически записывают в разряд «надежного» инструмента, почти как банковский вклад, только выгоднее.Только «надежный» и «безопасный» - это не синонимы. И вот, в чем именно разница между этими терминами👇Риск 1. Дефолт эмитента Компания, выпустившая облигацию, может обанкротиться или просто перестать платить по долгам. В отличие от вклада в банке, облигации не застрахованы государством - если эмитент не может расплатиться, ваши деньги оказываются в лучшем случаеШкола Капитал | Канал
9 Sept, 09:00
ФНС сможет отслеживать устройства владельцев цифровых рублейРазбирали недавно, как открыть счет и пользоваться цифровым рублем. Теперь важное дополнение по теме контроля.Не ранее 1 июля 2027 года, в предусмотренных законом случаях, ФНС по запросу сможет получать данные об устройствах, с которых россияне проводят операции с цифровыми рублями - IP- и MAC-адреса, номера телефонов, данные сим-карт и другие идентификаторы устройства.Что еще будет в выписках? Помимо технических данных устройства, в выписках зафиксируют сумму и время платежа, его назначение, а также отправителя и получателя операции.Зачем это налоговой? Сопоставляя эти данные, ФНС сможет связывать разные счета одного и того же человека или бизнеса между собой, выявлять доходы, которые нигде официально не задекларированы, находить признаки искусственного дробления бизнеса - когда компанию формально делят на несколько
Related Channels
Other channels in the same section of the catalogue.
