Latest posts
Stonks
12 Jun, 19:21edited
🚀 SpaceX – IPO века (3/3)SpaceX вышла на рынок по мультипликатору >100x выручекДля сравнения, #1 российская tech-компания Яндекс торгуется по ~1x выручка; tech-компании США в среднем – по ~8-12 выручек; ключевые бенефициары текущего AI-бума (Nvidia, Anthropic и OpenAI) – по ~20-30 выручекТакая премия в оценке объясняется тем, что SpaceX продали рынку не как бизнес с выручкой ~$19 млрд, а как набор опционов на несколько огромных рынков – от Starlink и AI-инфраструктуры до космических дата-центров и освоения Луны/МарсаНо вопросов к оценке остается много, вот некоторые из них:(1) SpaceX – это набор опционов. Их реализация далеко не гарантирована, а оценка уже выглядит так, будто все или почти все они сработают(2) На рынке AI компания пока не блещет. Если смотреть на продуктовую и коммерческую динамику, xAI пока заметно уступает OpenAI и
Stonks
12 Jun, 19:10
🚀 SpaceX – IPO века (2/3)По множеству параметров это размещение стало самым резонансным в этом году и, вероятно, одним из самых знаковых в XXI веке. Причин тому несколько – все на графиках:(1) Это с отрывом крупнейшее IPO в истории по объему привлеченных средств. Предыдущими рекордсменами были Saudi Aramco (привлекла $29 млрд) и Alibaba ($25 млрд)(2) Никогда еще американская компания не выходила на IPO с такой капитализацией. Для сравнения, капитализация Amazon при выходе на IPO составляла $0.4 млрд, Nvidia – $0.7 млрд, Tesla – $1.7 млрд, Google – $23 млрд(3) Еще год назад SpaceX оценивалась в 5 раз дешевле, чем сейчас ($0.4 трлн). 10 лет назад – в 100 раз дешевле ($0.02 трлн)(4) С точки зрения текущего размера SpaceX не такая уж большая компания – ее общая выручка в 2025 году составила всего $19 млрд. Это примерно на уровне Яндекса ($17 млрд)
Stonks
12 Jun, 19:00
🚀 SpaceX – IPO века (1/3)Сегодня в США успешно вышла на IPO компания Илона Маска SpaceX. Оценка при размещении составила $1.8 трлн и сразу после начала торгов выросла на ~30% – до $2.3 трлн. Это делает компанию 6-й по стоимости в мире – сразу после AmazonХотя SpaceX обычно воспринимается как бизнес по запуску ракет в космос, сегодня это уже гораздо более сложный холдинг из трех разных бизнесов:(1) Space – 22% общей выручки, $0.7 млрд убыток Запуск космических аппаратов на орбиту, производство ракет и сопутствующего оборудования. Это историческое ядро бизнеса(2) Starlink – 61% выручки, $4.4 млрд опер.прибыль Сеть спутников на орбите Земли, обеспечивающая доступ к высокоскоростному интернету практически в любой точке планеты, и основной источник доходов(3) AI / X – 17% выручки, $6.3 млрд убыток Социальная сеть X (ex-Twitter) и AI (чат-бот Grok и
Stonks
24 May, 17:13
❣️ Динамика акций Nebius (экс-Yandex NV) и Яндекса Stonks
Stonks
20 Feb, 18:55
❤️ Яндекс: отчет за 2025 год- Выручка – ₽1.4 трлн (+32% г/г) - EBITDA – ₽281 млрд (+49% г/г) - Прибыль – ₽79 млрд (7x г/г) - Чист.долг/EBITDA'LTM = ~0.6xВо вторник Яндекс отчитался за 4 кв и 12 мес 2025. По итогам года компания стала одной из немногих (наравне с Озоном), кому удалось выполнить и перевыполнить гайденс по росту (изначальный прогноз менеджмента – ₽1,420+ млрд выручка и ₽250 млрд EBITDA), несмотря на существенное ухудшение макроконъюнктурыДа, темпы роста бизнеса продолжают постепенно сползать вниз (в 4 кв 2025 – +28% г/г), но в любом случае пока остаются одними из самых высоких на российском рынке. При этом акции стоят относительно недорого (~5.9x EV/EBITDA'26П) и обеспечивают див.доходность в размере ~5%, поэтому остаются одной из самых привлекательных идей на текущем рынкеStonks
Stonks
10 Jan, 18:21
Stonks
10 Jan, 18:20
☃️ Стратегии от брокеров 2026Традиционно собрал для вас все брокерские стратегии на 2026 год. Кому интересен рыночный консенус, можно ознакомиться на досуге, остальным с осторожностью :)БКС и Т-Инвестиции стратегии в pdf не выкладывают, найти их можно по ссылкамStonksStonks
28 Dec 2025, 09:16edited
🍫 Инвестиции в российских золотобытчиковВ последнее время рост цен на золото стал одной из главных тем у инвесторов – за 3 года цена унции в долларах выросла на +150% с $1.8 тыс в декабре 2022 до $4.5 тыс в декабре 2025 (+180% в рублях), обогнав почти все мировые индексы, включая S&P500 и NasdaqНа этом фоне особенно интересно посмотреть, как в это время чувствовали себя акции российских золотодобытчиков. 3 года назад на Мосбирже торговались акции 3-х крупных игроков – Полюс (#1 в РФ), Polymetal (#2), Селигдар (#8) а с 2023 года к ним также добавился вышедший на IPO Южуралзолото (#5). При такой удачной конъюнктуре, потенциально, все они за 3 года должны были показать кратный рост прибыли и котировок, озолотив инвесторов. Фактические результаты следующие:🥇 Полюс (+214%) - Выкупили 30% пакет акций у мажоритарногоStonks
28 Dec 2025, 09:15
Stonks
23 Sept 2025, 17:40
Типичный инвестор в ВТБ после десятой допки подряд:Stonks
23 Sept 2025, 16:30
💳 Топ-5 размытий в ходе SPOЗа последние годы сразу несколько российских компаний с огромным долгом (VK, Сегежа, Аэрофлот) провели масштабную доп.эмиссию акций, которая привела к размытию доли старых акционеровВчера об объеме планируемой доп.эмиссии объявили в М.Видео – они планируют выпустить 1.5 млрд новых акций в дополнение к 178 млн, находящихся в обращении. Таким образом, текущие акционеры будут размыты в 9.4 раз, что станет сильнейшим единовременным размытием на российском фондовом рынкеХуже ситуация только у акционеров ВТБ – с момента "народного" IPO в 2007 году компания регулярно прибегала к доп.эмиссии, в результате чего к текущему моменту доля первоначальных инвесторов размылась в 12.6 раз, а стоимость акций за тот же период снизилась в ~10 разStonks
Stonks
8 Aug 2025, 12:50edited
🛍 Озон: отчет за 2 кв 2025- GMV – ₽958 млрд (+51% г/г) - Выручка – ₽228 млрд (+87% г/г) - EBITDA – ₽39 млрд - Прибыль – ₽0.4 млрдКомпания выпустила фантастически хороший отчет. Все в основном отметили, что Озон впервые показал "настоящую" чистую прибыль, но главное конечно не это, а тот факт, что компании удалось существенно нарастить общий объем сборов с селлеров (комиссии+реклама), при этом сохранив отличные темпы роста GMV (+51%). В результате EBITDA компании только за 2 кв 2025 (₽39 млрд) уже достигла показателя за весь 2024 годStonks
Stonks
7 Aug 2025, 12:30
🐄 Стейки на pre-IPOНаконец-то нормальное pre-IPO пошло, был лично в их ресторанах 33 раза...Сейчас в tg-каналах активно рекламируется pre-IPO компании Meat_Coin, которая управляет сетью из 3 премиальных мясных ресторанов, расположенных в Москве и СПб. Выручка компании в 2024 году составила 775 млн руб, EBITDA – 182 млн рубВ июле компания объявила о планах провести IPO в 2029 году и о старте привлечения pre-IPO раунда на платформе Zorko по оценке 2.4 млрд рубДанное pre-IPO сочетает в себе все типичные признаки скама: (1) Мутная медленнорастущая индустрия (2) Отсутствие МСФО отчетности (3) Непрозрачная структура компании (4) Крошечный размер бизнеса (5) Прогноз безудержного роста в 5-10 раз за несколько лет (6) Агрессивная pr-компания в телеграм-каналах (7) Неадекватная оценка (>7x Выручка'2024)Разумеется, никаким pre-IPO это в действительности
Stonks
30 Jul 2025, 08:10
❤️ Яндекс: отчет за 2 кв 2025- Выручка – ₽333 млрд (+33% г/г) - EBITDA – ₽66 млрд (+39% г/г) - Прибыль – ₽16 млрд - Чист.долг/EBITDA'LTM = 0.5xКвартальные результаты нейтральные – рост выручки всех основных бизнес-направлений сильно замедлился, особенно сильно от высокой ставки ЦБ пострадал рекламный сегмент, рост которого замедлился почти до уровня инфляции (+12% г/г). При этом, Яндексу все же удалось превзойти прогнозы аналитиков по выручке за счет выдающихся результатов экспериментальных направлений, в первую очередь Fintech (2.6x г/г) и Yandex B2B Tech (+53% г/г)Акции торгуются по мультипликатору 6.7x EV/EBITDA'25П, текущая дивидендная доходность составляет ~4%Stonks
Stonks
22 Jul 2025, 17:00edited
⛽️Народное достояниеСегодня по телеграму разошлась новость, что капитализация китайского производителя игрушек Popmart ($42 млрд), который известен фигурками Labubu, превысила капитализацию Газпрома ($38 млрд). При этом, выручка у газового гиганта в ~60 раз выше ($115 млрд vs $1.8 млрд)Как верно отметили в комментариях к новости, в мире существуют и более показательные примеры активов с раздутой капитализацией. Прямо сейчас сопоставимую с Газпромом оценку имеет шуточная криптовалюта Dogecoin ($40 млрд), у которой нет ни выручки, ни какого-то особого практического смысла – эта монета, в отличие от того же биткоина, даже не защищает от инфляции. Но зато её любит Илон Маск... 🕑Общая капитализация фондового рынка РФ сейчас составляет ~$650 млрд. Если бы он был отдельной компанией, то занял бы лишь #17 место в мире по
Stonks
2 Jul 2025, 12:00
🏦 Самая дорогая компания РФ (1994-2025)По итогам 1 пол 2025 Сбер вернул себе статус самой дорогой компании РФ и за счет укрепления рубля вплотную подобрался к капитализации $100 млрд, которую уже достигал в 2021 году. Капитализация Роснефти в рублях за этот же период упала на ~25% из-за снижения цен на нефтьИсторический максимум на уровне $330+ млрд капитализации, достигнутый Газпромом в 2007-2008 гг по-прежнему остается недостижимым для российских компаний – забавно, но даже в рублях Сбер (₽7.1 трлн) все еще дешевле, чем Газпром в 2007 году (~₽8.3 трлн), несмотря на девальвацию рубля за 18 летПосмотреть аналогичный график по США можно тут, у них за 30 лет в рейтинге побывали 4 компанииStonks
Stonks
25 Jun 2025, 17:50
⏳Список потенциальных IPO (2005)Недавно в процессе изучения отечественных IPO, наткнулся на древний отчет по российскому рынку публичных размещений от какого-то американского агентства. В числе прочего в отчете есть список компаний, публично заявивших о намерении провести IPO в течение 2006-2007 ггСтало интересно посмотреть, что стало с этими бизнесами, и какая часть из них действительно добралась до публичного статуса. Итоги получились следующие:✅ Из 52 компаний IPO в итоге провели лишь 16. Из них: •12 – до сих пор являются публичными (ВТБ, X5 и т.д.) •3 – впоследствии провели делистинг, но по-прежнему существуют (Мегафон, СТС, IBS) •1 – обанкротились (Разгуляй)❌ Остальные 36 компаний на IPO не вышли. Из них: •20 – по-прежнему существуют в статусе частной компании •10 – были
Stonks
11 Jun 2025, 18:00
Stonks
11 Jun 2025, 18:00edited
❣️ Динамика акций Nebius (экс-Yandex NV) и Яндекса StonksStonks
11 Jun 2025, 15:00edited
❣️ Динамика акций Nebius (экс-Yandex NV) и ЯндексаStonks
Related Channels
Other channels in the same section of the catalogue.
