از ۱۶ ژوئن، در اپلیکیشن STON.fi، بزرگترین DEX در TON، امکان مبادله استیبل‌کوین در یک شبکه با استیبل‌کوین در شبکه‌ای دیگر فراهم شده است: مثلاً USDT در TON با USDC در Base، یا USDT در TRON با USDT در TON، در مجموع بین ۱۳ شبکه. تا ۲۷ اکتبر، از طریق این مبادلات، ۱۳.۲ میلیون دلار جابه‌جا شده، ۴۰,۹۸۴ سفارش تکمیل شده و حدود ۹۴٪ از آن‌ها اجرا شده است. ۹.۲ میلیون دلار از این حجم مبادله، یعنی ۷۰٪، تنها از یک مسیر، از BNB Chain به TON، انجام شده است. در ۳ اکتبر، این جریان تقریباً متوقف شد. علاوه بر مبادلات بین‌شبکه‌ای، در شش ماه گذشته STON.fi یک نمونه باز از مینی‌اپلیکیشن، گزارش خرید STON و GEMSTON از کارمزدها، یک دوره آموزشی در ربات و پنج وب‌سایت جدید را منتشر کرده است.
مبادلات بین‌شبکه‌ای چگونه کار می‌کنند
مبادلات توسط Omniston، پروتکل STON.fi، انجام می‌شود که پیش از این بهترین قیمت را بین DEXهای درون TON جستجو می‌کرد. در نسخه API v1beta8، که در ۱۹ مه برای آزمایش منتشر شد، یک طرح اجرایی دوم به نام «سفارش» (order) به آن اضافه شد. سفارش توسط یک «رزولور» (resolver) تکمیل می‌شود، یعنی یک بازارساز که در هر دو شبکه سرمایه دارد. ترتیب مراحل طبق مستندات به شرح زیر است:
- اپلیکیشن درخواست مظنه (quote) ارسال می‌کند، رزولورها با قیمت و مبلغی که به کاربر خواهد رسید، پاسخ می‌دهند.
- کاربر توکن‌های خود را در شبکه مبدأ قفل می‌کند. در TON، این کار با انتقال به یک قرارداد امانی (escrow contract) انجام می‌شود. در شبکه EVM، این یک سفارش امضا شده با مجوز برداشت توکن است و تراکنش توسط رزولور به شبکه ارسال می‌شود.
- رزولور توکن‌های خود را در شبکه مقصد قفل می‌کند.
- هر دو قفل به صورت HTLC (قرارداد با هش‌لاک و تایم‌لاک) تنظیم شده‌اند: توکن‌ها توسط کسی که راز (secret) را ارائه دهد (که هش آن در قرارداد ثبت شده است) برداشت می‌شوند، و اگر راز تا زمان مقرر ارائه نشود، توکن‌ها به مالک بازگردانده می‌شوند.
- هنگامی که موقعیت رزولور در شبکه مقصد آماده شد، راز فاش می‌شود. کاربر توکن‌ها را دریافت می‌کند و رزولور با همان راز، توکن‌های مبدأ را برداشت می‌کند.
در این طرح، هیچ پل یا واسطه نگهدارنده‌ای وجود ندارد: در هر شبکه، استیبل‌کوین‌های بومی آن شبکه قرار دارند، بدون هیچ دارایی رپ‌شده (wrapped asset) واسط Omniston، و سفارش دو نتیجه دارد: مبادله کامل یا بازگشت وجه به دلیل تایم‌لاک. سفارش را می‌توان به صورت جزئی تکمیل کرد: در نمونه باز مینی‌اپلیکیشن، برای یک سفارش چهار راز ایجاد می‌شود و به محض آماده شدن بخش‌ها، فاش می‌شوند. مبادله از شبکه EVM بدون نیاز به پرداخت گس توسط کاربر انجام می‌شود، کاربر فقط پیام را امضا می‌کند. از TON، گس همچنان مورد نیاز است.
تایمرهای سفارش
یک سفارش چهار مهلت دارد. کاربر باید توکن‌ها را در طول مدت اعتبار مظنه واریز کند. تا مهلت شروع، توکن‌ها باید به قرارداد برسند یا سفارش باید امضا شود؛ پس از آن، اجرا به صلاحدید رزولور است. در طول دوره انحصاری، رزولور انتخاب شده موظف است موقعیت کاربر را رزرو کرده و وثیقه بگذارد. پس از علامت لغو، کاربر می‌تواند باقیمانده تکمیل نشده را برداشت کند، و در همان لحظه انحصاری بودن نیز به پایان می‌رسد. هنگامی که پنجره تکمیل بسته رزولور انتخاب شده منقضی می‌شود، یک رزولور مجاز دیگر می‌تواند موقعیت را تکمیل کند. بازگشت عمومی (public rollback)، که نه تنها برای رزولور انتخاب شده بلکه برای دیگران نیز در دسترس است، فقط برای موقعیت ورودی، یعنی توکن‌های کاربر در شبکه مبدأ، اتفاق می‌افتد.
فقط استیبل‌کوین‌ها مبادله می‌شوند. لیست تا ۲۷ اکتبر:
| شبکه | توکن‌ها |
|---|---|
| TON | USDT |
| TRON | USDT |
| Ethereum, BNB Chain, Base, Avalanche | USDT, USDC |
| Arbitrum, X Layer | USDT0, USDC |
| Polygon | pUSD, USDT0, USDC |
| Robinhood Chain | USDG |
| Arc | USDC |
| HyperEVM, Plasma | USDT0 |
در زمان راه‌اندازی، پنج شبکه وجود داشت: TON، Ethereum، Base، BNB Chain و Polygon. سپس Avalanche و Arbitrum در ۳ ژوئیه، Robinhood Chain در ۱۷ ژوئیه، TRON در ۲۱ ژوئیه، X Layer در ۱۸ اوت، Arc در ۲۲ سپتامبر، HyperEVM و Plasma در ۱ اکتبر اضافه شدند. در مستندات Monad نیز ذکر شده است، اما هیچ سفارشی با آن در تاریخچه پروتکل وجود ندارد. در اپلیکیشن، مبادله به ۱,۰۰۰ دلار در هر سفارش محدود شده است، که در زمان راه‌اندازی اعلام شد یک اقدام موقتی است. این سقف مربوط به اپلیکیشن است، نه پروتکل: در ۱۵ اکتبر، یک سفارش ۸,۷۲۰ دلاری از pUSD در Polygon به TON از طریق Omniston اجرا شد. از ۱۱ اوت، آدرس گیرنده را می‌توان به صورت دستی وارد کرد و نیازی به اتصال کیف پول دوم نیست.
هزینه و زمان انتظار
کارمزد پروتکل در سفارشات ۱۲ تا ۲۶ اکتبر بین ۰.۰۱ تا ۰.۱۳٪ بود که اغلب ۰.۰۳٪ است و در توکن مقصد کسر می‌شود. در تمام مدت، مبادلات بین‌شبکه‌ای ۱,۶۹۶ دلار برای پروتکل درآمد داشته‌اند، حدود ۰.۰۱۳٪ از حجم مبادله.
هزینه اصلی در مظنه رزولور قرار دارد. ضرر نرخ در سفارشات ۱۲ تا ۲۶ اکتبر:
| مسیر | سفارشات بالای ۵۰۰ دلار | سفارشات تا ۵۰ دلار |
|---|---|---|
| TON → Ethereum | ۰.۱۹٪ | ۱.۰۸٪ |
| Ethereum → TON | ۰.۲۰٪ | ۱.۲۱٪ |
| TON → BNB Chain | ۰.۲۲٪ | ۰.۶۵٪ |
| BNB Chain → TON | ۰.۲۵٪ | ۰.۶۰٪ |
| TON → Polygon | ۰.۱۵٪ | ۰.۶۵٪ |
| TON → Base | ۰.۱۴٪ | ۰.۵۵٪ |
| Arbitrum → TON | ۰.۱۴٪ | ۰.۵۸٪ |
اپلیکیشن‌هایی که Omniston را ادغام کرده‌اند، می‌توانند کارمزد خود را اضافه کنند: در نمونه باز مینی‌اپلیکیشن، این کارمزد ۱۰,۰۰۰ پیپ تعیین شده است، یعنی ۱٪.
زمان اعلام شده برای اکثر مبادلات ۱۵ تا ۴۰ ثانیه است. از زمان ایجاد سفارش تا تکمیل در سفارشات ۱۲ تا ۲۶ اکتبر، میانگین ۱۱ ثانیه از BNB Chain و Arbitrum به TON، ۱۲ تا ۱۷ ثانیه از TON به BNB Chain، Base و Polygon، ۲۹ تا ۳۲ ثانیه بین TON و Ethereum بوده است، و ۹۰٪ سفارشات در کمتر از یک دقیقه تکمیل می‌شوند. ۸ تا ۱۶٪ از سفارشات در مسیرهای مختلف بدون اجرا به پایان رسیدند؛ طبق قوانین HTLC، دارایی قفل شده در چنین مواردی پس از تایم‌لاک بازگردانده می‌شود.
چه کسی سفارشات را اجرا می‌کند
در تاریخچه پروتکل، عملاً یک رزولور وجود دارد. از ۱۳.۱۹ میلیون دلار حجم مبادله بین‌شبکه‌ای، ۱۳.۱۴ میلیون دلار، یعنی ۹۹.۶٪، توسط رزولوری اجرا شده است که در تاریخچه سفارشات با نام Arbiter امضا شده است. اتصال رزولورهای دیگر در مستندات توضیح داده شده است: ثبت‌نام، احراز هویت و جریان مظنه‌ها، و رزولور نقدینگی خود را در شبکه مقصد قرار می‌دهد.
حجم مبادله از کجا آمد
| ماه | حجم مبادله بین‌شبکه‌ای | سفارشات تکمیل شده |
|---|---|---|
| ژوئن | ۱۷۳,۵۸۳ دلار | ۳,۰۷۹ |
| ژوئیه | ۷۶۴,۹۲۵ دلار | ۷,۵۸۶ |
| اوت | ۱,۶۱۹,۸۹۲ دلار | ۴,۸۲۴ |
| سپتامبر | ۸,۳۴۰,۱۶۰ دلار | ۱۶,۶۰۰ |
| ۱ تا ۲۶ اکتبر | ۲,۲۹۳,۷۰۸ دلار | ۸,۸۹۵ |
تقریباً تمام رشد توسط مسیر از BNB Chain به TON ایجاد شد: تا ۱۷ اوت، سهم آن در هفته حدود ۱٪ بود، در هفته ۱۷ اوت به ۵۱٪ رسید، و سپس تا ۷۷-۸۸٪ افزایش یافت. این جریان یکنواخت بود. از ۱۵ سپتامبر تا ۱۴ اکتبر، ۳۵۸ کیف پول این حجم را ایجاد کردند، و بزرگترین آن‌ها سفارشات ۱,۰۰۰ دلاری (حداکثر برای اپلیکیشن) را صدها بار تکرار کردند: ۳۴۸ سفارش به ارزش ۳۴۷ هزار دلار از یک آدرس، ۲۹۲ سفارش به ارزش ۲۹۰ هزار دلار از آدرس دیگر. در ۱ اکتبر، ۵۳۱ هزار دلار از طریق این مسیر جابه‌جا شد، در ۲ اکتبر ۲۷۰ هزار دلار، و در ۳ اکتبر ۹ هزار دلار. دلیل آن به صورت عمومی اعلام نشده است.
کمپین STON.fi با عنوان «یک مبادله. در سراسر زنجیره‌ها» با مایل‌ها و جوایز برای مبادلات از ۱۵ سپتامبر تا ۲۶ اکتبر ادامه داشت، یعنی جریان از BNB Chain قبل از آن شروع شد و قبل از آن نیز به پایان رسید. پس از ۳ اکتبر، حجم مبادله بین‌شبکه‌ای در حدود ۰.۳۶ تا ۰.۴۲ میلیون دلار در هفته باقی مانده است، و حدود ۱۴٪ از حجم مبادله در ۳۰ روز گذشته اصلاً بدون TON انجام شده است، عمدتاً بین Avalanche و X Layer در هر دو جهت.
خرید STON و GEMSTON از کارمزدها
DAO STON.fi در تاریخ ۲۷ دسامبر ۲۰۲۵ تا ۱۰ ژانویه ۲۰۲۶ رأی داد که تا ۵۰٪ از کارمزدهای پروتکل، فعلاً در TON و USDT، برای خرید STON و GEMSTON از بازار و انتقال به خزانه استفاده شود، و مابقی به توسعه و زیرساخت اختصاص یابد. گزارش این خریدها توسط Ston Foundation در ۲ ژوئن در یک وب‌سایت جداگانه منتشر شد.
تا ۲۷ اکتبر، ساعت ۱۴:۰۰ UTC، در این گزارش ۶,۶۰۴ تبدیل به ارزش ۷۰۲ هزار دلار ثبت شده است:
| توکن | خریداری شده | هزینه شده | میانگین قیمت | قیمت ۲۷ اکتبر |
|---|---|---|---|---|
| STON | ۸۰۲,۱۲۹ | ≈ ۳۶۲ هزار دلار | ۰.۴۵۱ دلار | ۰.۴۷۸ دلار |
| GEMSTON | ۴,۱۶۵,۸۲۶ | ≈ ۳۴۰ هزار دلار | ۰.۰۸۲ دلار | ۰.۰۸۳ دلار |
در آدرس خزانه ۷۸۳,۰۹۲ STON و ۴,۰۶۳,۱۷۹ GEMSTON وجود دارد. در کیف پول‌ها و قراردادهای تبدیل، ۱۹,۰۳۶ STON، ۱۰۲,۶۴۷ GEMSTON و حدود ۱۱۹ هزار USDT دیگر نیز موجود است. خریدها در مقادیر کوچک انجام می‌شوند، در ۲۷ اکتبر هر بار ۳۶ تا ۹۹ دلار. سرنوشت توکن‌های خریداری شده توسط DAO با رأی‌گیری جداگانه تعیین می‌شود.
حجم و نقدینگی
در ۲۷ اکتبر، ۲۲.۵ میلیون دلار در استخرهای STON.fi قرار داشت. شش ماه پیش، در ۲۷ آوریل، این رقم ۲۴.۷ میلیون دلار بود، حداکثر آن در شش ماه ۴۱.۹ میلیون دلار در ۸ مه بود، و رکورد تاریخی ۳۷۳ میلیون دلار در ۳۱ ژوئیه ۲۰۲۴ ثبت شد. حجم مبادلات درون TON:
| ماه | گردش مالی |
|---|---|
| می | ۳۳۱ میلیون دلار |
| ژوئن | ۱۵۰ میلیون دلار |
| ژوئیه | ۱۱۰ میلیون دلار |
| اوت | ۷۷ میلیون دلار |
| سپتامبر | ۸۴ میلیون دلار |
| ۱ تا ۲۶ اکتبر | ۵۸.۴ میلیون دلار |
در ۳۰ روز گذشته، این رقم به ۸۲.۱ میلیون دلار رسیده است که ۶۵.۵ درصد از کل حجم معاملات DEXها در TON را تشکیل می‌دهد. پس از آن، TONCO V2 با ۱۹.۵ درصد و DeDust با ۱۳.۷ درصد قرار دارند.
دیگر دستاوردهای شش ماه اخیر
برای توسعه‌دهندگان، علاوه بر سندباکس v1beta8، یک نمونه متن‌باز از یک مینی‌اپ منتشر شد: این ریپازیتوری در ۱۶ سپتامبر ایجاد شد و اعلامیه آن در ۲۳ سپتامبر منتشر گردید. کاربر تنها کیف پول TON خود را از طریق TonConnect متصل می‌کند؛ یک کیف پول EVM برای او در پس‌زمینه توسط سرویس Dynamic ایجاد می‌شود، و Omniston توکن‌های USDT را از TON به USDT0 در Arbitrum و بالعکس منتقل می‌کند. نویسندگان می‌گویند که این یک نمونه از ادغام است، نه یک برنامه آماده. این طرح قبلاً توسط Predict with Polymarket و WenLong استفاده شده است. نسخه قدیمی API v1beta7 در ۱ اکتبر غیرفعال شد.
در ۱۶ ژوئیه، دوره‌ای با عنوان STONfi.pools در ربات STON.fi راه‌اندازی شد: این دوره شامل تئوری و مبادلات تمرینی، نقدینگی، فارمینگ و استیکینگ در یک محیط سندباکس است، بدون نیاز به کیف پول یا پول واقعی، و در پایان یک گواهی‌نامه ارائه می‌دهد.
علاوه بر این برنامه، تا ۲۷ اکتبر، STON.fi یازده وب‌سایت و صفحه فعال دارد. شش مورد از آن‌ها در شش ماه گذشته راه‌اندازی شده‌اند و پنج مورد قبل از ۲۷ آوریل فعال بوده‌اند:
| وب‌سایت | توضیحات | فعال از |
|---|---|---|
| transparency.ston.foundation | گزارش بازخرید STON و GEMSTON | ژوئن ۲۰۲۶ |
| cross-chain.ston.fi | کمپین «یک سواپ. در سراسر بلاکچین‌ها» | سپتامبر ۲۰۲۶ |
| stoncat.com | ماسکوت NFT استونکت (Stoncat) که با GEMSTON ارتقا می‌یابد | سپتامبر ۲۰۲۶ |
| whatisdex.com | وب‌سایت آموزشی «DEX چیست» | سپتامبر ۲۰۲۶ |
| stonverse.com | ویترین دوره‌ها و بازی‌های STON.fi | اکتبر ۲۰۲۶ |
| stonverse.com/cybersecgame | بازی درباره طرح‌های کلاهبرداری در کریپتو | اکتبر ۲۰۲۶ |
| tondefi101.com | دوره DeFi در TON، که در ton101.com باز می‌شود | آوریل ۲۰۲۶ |
| ston.fm | رادیوی ۲۴ ساعته با موسیقی تولید شده توسط هوش مصنوعی و تایمر «پومودورو»، آدرس قبلی radio.ston.fi | اکتبر ۲۰۲۵، آدرس ston.fm از می ۲۰۲۶ |
| tools.ston.fi/apy-calculator-apr | ماشین‌حساب APR | دسامبر ۲۰۲۵ |
| tools.ston.fi/impermanent-loss-calculator | ماشین‌حساب زیان ناپایدار | اکتبر ۲۰۲۴ |
| stoncatadventure.com | بازی «DEX در برابر CEX» | دسامبر ۲۰۲۴ |
ماشین‌حساب زیان ناپایدار قبلاً در ۳۱ اکتبر ۲۰۲۴ راه‌اندازی شده بود، ماشین‌حساب APR از ۱۸ دسامبر ۲۰۲۵ فعال است، و در ژوئیه، STON.fi ماشین‌حساب‌ها را در یک صفحه جمع‌آوری کرد. دامنه‌های stoncat.com و whatisdex.com در سال ۲۰۲۴ ثبت شده‌اند و تا تابستان ۲۰۲۵ به صورت صفحات موقت بودند.
