16 जून से, TON के सबसे बड़े DEX, STON.fi ऐप में, एक नेटवर्क में स्टेबलकॉइन को दूसरे नेटवर्क में स्टेबलकॉइन से बदला जा सकता है: जैसे TON में USDT को Base में USDC से, TRON में USDT को TON में USDT से, कुल मिलाकर 13 नेटवर्कों के बीच। 27 अक्टूबर तक, इन एक्सचेंजों के माध्यम से $13.2 मिलियन का लेनदेन हुआ, 40,984 ऑर्डर पूरे किए गए, और उनमें से लगभग 94% निष्पादित हुए। $9.2 मिलियन का टर्नओवर, यानी 70%, BNB Chain से TON के एक ही मार्ग से आया। 3 अक्टूबर को यह प्रवाह लगभग रुक गया। नेटवर्क के बीच एक्सचेंजों के अलावा, पिछले छह महीनों में STON.fi ने एक ओपन मिनी-ऐप उदाहरण, फीस से STON और GEMSTON के बायबैक का लॉग, बॉट में एक कोर्स और पांच नई वेबसाइटें जारी की हैं।
नेटवर्कों के बीच एक्सचेंज कैसे काम करता है
एक्सचेंज STON.fi के प्रोटोकॉल Omniston द्वारा निष्पादित किए जाते हैं, जो पहले TON के भीतर DEX के बीच सर्वोत्तम मूल्य खोजता था। API v1beta8 संस्करण में, जिसे 19 मई को परीक्षणों के लिए जारी किया गया था, इसमें एक दूसरी निष्पादन योजना, यानी ऑर्डर, पेश की गई। ऑर्डर को एक रिजॉल्वर भरता है, जो दोनों नेटवर्कों में अपने पैसे के साथ एक मार्केट मेकर होता है। दस्तावेज़ों के अनुसार प्रक्रिया इस प्रकार है:
- ऐप एक कोटेशन अनुरोध भेजता है, रिजॉल्वर मूल्य और उपयोगकर्ता को प्राप्त होने वाली राशि के साथ जवाब देते हैं।
- उपयोगकर्ता अपने सिक्कों को स्रोत नेटवर्क में लॉक करता है। TON में, यह एक एस्क्रो कॉन्ट्रैक्ट में ट्रांसफर होता है। EVM नेटवर्क में, यह टोकन को डेबिट करने की अनुमति के साथ एक हस्ताक्षरित ऑर्डर होता है, और रिजॉल्वर नेटवर्क को लेनदेन भेजता है।
- रिजॉल्वर अपने सिक्कों को गंतव्य नेटवर्क में लॉक करता है।
- दोनों लॉकिंग HTLC के रूप में व्यवस्थित हैं, एक हैशलॉक और टाइमलॉक के साथ एक कॉन्ट्रैक्ट: सिक्के वह व्यक्ति लेता है जो एक सीक्रेट प्रस्तुत करता है, जिसका हैश कॉन्ट्रैक्ट में दर्ज होता है, और यदि सीक्रेट समय सीमा तक प्रकट नहीं होता है, तो सिक्के मालिक को वापस कर दिए जाते हैं।
- जब गंतव्य नेटवर्क में रिजॉल्वर की स्थिति तैयार हो जाती है, तो सीक्रेट प्रकट होता है। उपयोगकर्ता को सिक्के मिलते हैं, रिजॉल्वर उसी सीक्रेट का उपयोग करके मूल पक्ष को वापस ले लेता है।
इस योजना में कोई ब्रिज या मध्यस्थ-कस्टोडियन नहीं है: प्रत्येक नेटवर्क में उस नेटवर्क के नेटिव स्टेबलकॉइन होते हैं, बिना किसी मध्यवर्ती रैप्ड Omniston एसेट के, और ऑर्डर के दो परिणाम होते हैं, या तो पूरा एक्सचेंज या टाइमलॉक द्वारा वापसी। ऑर्डर को आंशिक रूप से भरा जा सकता है: ओपन उदाहरण में, ऐप एक ऑर्डर के लिए चार सीक्रेट बनाता है और भागों के तैयार होने पर उन्हें प्रकट करता है। EVM नेटवर्क से एक्सचेंज उपयोगकर्ता की ओर से गैस के बिना होता है, वह केवल एक संदेश पर हस्ताक्षर करता है। TON से गैस की अभी भी आवश्यकता होती है।
ऑर्डर टाइमर
एक ऑर्डर की चार समय सीमाएँ होती हैं। कोटेशन की वैधता अवधि के दौरान उपयोगकर्ता को सिक्के जमा करने होंगे। स्टार्ट डेडलाइन तक सिक्के कॉन्ट्रैक्ट तक पहुँच जाने चाहिए या ऑर्डर पर हस्ताक्षर हो जाने चाहिए, बाद में निष्पादन रिजॉल्वर के विवेक पर रहता है। एक्सक्लूसिविटी अवधि के दौरान, चयनित रिजॉल्वर उपयोगकर्ता की स्थिति को आरक्षित करने और संपार्श्विक जमा करने के लिए बाध्य होता है। कैंसिलेशन मार्क के बाद उपयोगकर्ता अधूरी शेष राशि को वापस ले सकता है, उसी क्षण एक्सक्लूसिविटी भी समाप्त हो जाती है। जब चयनित रिजॉल्वर की क्लोज्ड कंप्लीशन विंडो समाप्त हो जाती है, तो कोई अन्य अधिकृत रिजॉल्वर स्थिति को पूरा कर सकता है। पब्लिक रोलबैक, जो केवल चयनित रिजॉल्वर के लिए ही नहीं, बल्कि सभी के लिए उपलब्ध है, केवल इनपुट स्थिति, यानी स्रोत नेटवर्क में उपयोगकर्ता के सिक्कों के लिए होता है।
केवल स्टेबलकॉइन का ही एक्सचेंज होता है। 27 अक्टूबर तक सूची:
| नेटवर्क | सिक्के |
|---|---|
| TON | USDT |
| TRON | USDT |
| Ethereum, BNB Chain, Base, Avalanche | USDT, USDC |
| Arbitrum, X Layer | USDT0, USDC |
| Polygon | pUSD, USDT0, USDC |
| Robinhood Chain | USDG |
| Arc | USDC |
| HyperEVM, Plasma | USDT0 |
लॉन्च के समय पाँच नेटवर्क थे: TON, Ethereum, Base, BNB Chain और Polygon। फिर 3 जुलाई को Avalanche और Arbitrum, 17 जुलाई को Robinhood Chain, 21 जुलाई को TRON, 18 अगस्त को X Layer, 22 सितंबर को Arc, 1 अक्टूबर को HyperEVM और Plasma जोड़े गए। दस्तावेज़ों में Monad भी है, लेकिन प्रोटोकॉल के इतिहास में इसके साथ कोई ऑर्डर नहीं है। ऐप में एक्सचेंज प्रति ऑर्डर $1,000 तक सीमित है, लॉन्च के समय इसे एक अस्थायी उपाय घोषित किया गया था। यह ऐप की सीमा है, प्रोटोकॉल की नहीं: 15 अक्टूबर को, Omniston के माध्यम से $8,720 का एक ऑर्डर निष्पादित किया गया, जो Polygon में pUSD से TON में था। 11 अगस्त से, प्राप्तकर्ता का पता मैन्युअल रूप से दर्ज किया जा सकता है और दूसरे वॉलेट को कनेक्ट करने की आवश्यकता नहीं है।
लागत और प्रतीक्षा समय
12-26 अक्टूबर के ऑर्डरों में प्रोटोकॉल शुल्क 0.01 से 0.13% तक था, अक्सर 0.03%, और इसे गंतव्य सिक्के में रखा जाता है। पूरे समय में, नेटवर्कों के बीच एक्सचेंजों ने प्रोटोकॉल को $1,696 कमाए, जो टर्नओवर का लगभग 0.013% है।
मुख्य कीमत रिजॉल्वर के कोटेशन में निहित है। 12-26 अक्टूबर के ऑर्डरों में विनिमय दर पर नुकसान:
| मार्ग | $500 से अधिक के ऑर्डर | $50 तक के ऑर्डर |
|---|---|---|
| TON → Ethereum | 0.19% | 1.08% |
| Ethereum → TON | 0.20% | 1.21% |
| TON → BNB Chain | 0.22% | 0.65% |
| BNB Chain → TON | 0.25% | 0.60% |
| TON → Polygon | 0.15% | 0.65% |
| TON → Base | 0.14% | 0.55% |
| Arbitrum → TON | 0.14% | 0.58% |
Omniston को एकीकृत करने वाले एप्लिकेशन अपनी फीस जोड़ सकते हैं: ओपन मिनी-ऐप उदाहरण में इसे 10,000 पिप्स पर सेट किया गया है, यानी 1%।
अधिकांश एक्सचेंजों का घोषित समय 15-40 सेकंड है। 12-26 अक्टूबर के ऑर्डरों में ऑर्डर बनाने से लेकर पूरा होने तक का औसत समय BNB Chain और Arbitrum से TON में 11 सेकंड, TON से BNB Chain, Base और Polygon में 12-17 सेकंड, TON और Ethereum के बीच 29-32 सेकंड था, और दस में से नौ ऑर्डर एक मिनट के भीतर पूरे हो गए। विभिन्न मार्गों पर 8 से 16% ऑर्डर बिना निष्पादन के समाप्त हो गए, HTLC नियमों के अनुसार ऐसे मामलों में लॉक की गई राशि टाइमलॉक के बाद वापस कर दी जाती है।
ऑर्डर कौन निष्पादित करता है
प्रोटोकॉल के इतिहास में वास्तव में एक ही रिजॉल्वर है। नेटवर्कों के बीच $13.19 मिलियन के टर्नओवर में से $13.14 मिलियन, यानी 99.6%, Arbiter के रूप में ऑर्डर इतिहास में हस्ताक्षरित रिजॉल्वर द्वारा निष्पादित किया गया था। अन्य रिजॉल्वर को कनेक्ट करने का तरीका दस्तावेज़ों में वर्णित है: पंजीकरण, प्रमाणीकरण और कोटेशन का प्रवाह, और गंतव्य नेटवर्क में रिजॉल्वर अपनी लिक्विडिटी रखता है।
टर्नओवर कहाँ से आया
| महीना | नेटवर्कों के बीच टर्नओवर | पूरे किए गए ऑर्डर |
|---|---|---|
| जून | $173,583 | 3,079 |
| जुलाई | $764,925 | 7,586 |
| अगस्त | $1,619,892 | 4,824 |
| सितंबर | $8,340,160 | 16,600 |
| 1-26 अक्टूबर | $2,293,708 | 8,895 |
लगभग पूरी वृद्धि BNB Chain से TON के मार्ग से आई: 17 अगस्त तक सप्ताह में इसकी हिस्सेदारी लगभग 1% थी, 17 अगस्त वाले सप्ताह में 51%, और फिर 77-88% तक। प्रवाह एक समान है। 15 सितंबर से 14 अक्टूबर तक इसे 358 वॉलेट्स ने दिया, और सबसे बड़े वॉलेट्स ने ऐप के लिए अधिकतम $1,000 के ऑर्डर सैकड़ों बार दोहराए: एक पते से $347 हजार के 348 ऑर्डर, दूसरे से $290 हजार के 292 ऑर्डर। 1 अक्टूबर को इस मार्ग से $531 हजार, 2 अक्टूबर को $270 हजार, 3 अक्टूबर को $9 हजार का लेनदेन हुआ। सार्वजनिक रूप से इसका कारण नहीं बताया गया है।
STON.fi का अभियान «One Swap. Across Chains» जिसमें मील और एक्सचेंजों के लिए पुरस्कार थे, 15 सितंबर से 26 अक्टूबर तक चला, यानी BNB Chain से प्रवाह इससे पहले शुरू हुआ और इससे पहले समाप्त हो गया। 3 अक्टूबर के बाद, नेटवर्कों के बीच टर्नओवर प्रति सप्ताह $0.36-0.42 मिलियन पर बना हुआ है, और पिछले 30 दिनों में लगभग 14% टर्नओवर TON के बिना हुआ, मुख्य रूप से Avalanche और X Layer के बीच दोनों दिशाओं में।
फीस से STON और GEMSTON का बायबैक
STON.fi DAO ने 27 दिसंबर 2025 से 10 जनवरी 2026 तक प्रोटोकॉल फीस का 50% तक, फिलहाल TON और USDT में, STON और GEMSTON को बाजार से ट्रेजरी में खरीदने के लिए खर्च करने के लिए मतदान किया, शेष विकास और बुनियादी ढांचे के लिए जाता है। Ston Foundation ने 2 जून को एक अलग वेबसाइट पर इन खरीदों का लॉग जारी किया।
27 अक्टूबर, 14:00 UTC तक, लॉग में $702 हजार के 6,604 रूपांतरण हैं:
| टोकन | खरीदा गया | खर्च किया गया | औसत कीमत | 27 अक्टूबर की कीमत |
|---|---|---|---|---|
| STON | 802,129 | ≈ $362 हजार | $0.451 | $0.478 |
| GEMSTON | 4,165,826 | ≈ $340 हजार | $0.082 | $0.083 |
ट्रेजरी के पते पर 783,092 STON और 4,063,179 GEMSTON हैं। रूपांतरण वॉलेट्स और कॉन्ट्रैक्ट्स पर अभी भी 19,036 STON, 102,647 GEMSTON और लगभग 119 हजार USDT हैं। खरीद छोटी-छोटी मात्रा में होती है, 27 अक्टूबर को प्रति बार $36-99। खरीदे गए टोकन का आगे का भाग्य DAO एक अलग मतदान द्वारा तय करता है।
वॉल्यूम और लिक्विडिटी
27 अक्टूबर तक STON.fi के पूल्स में $22.5 मिलियन हैं। छह महीने पहले, 27 अप्रैल को, यह $24.7 मिलियन था, छह महीने का अधिकतम $41.9 मिलियन 8 मई को था, और ऐतिहासिक रिकॉर्ड $373 मिलियन 31 जुलाई 2024 को था। TON के भीतर एक्सचेंजों का टर्नओवर:
| महीना | टर्नओवर |
|---|---|
| मई | $331 मिलियन |
| जून | $150 मिलियन |
| जुलाई | $110 मिलियन |
| अगस्त | $77 मिलियन |
| सितंबर | $84 मिलियन |
| 1–26 अक्टूबर | $58.4 मिलियन |
पिछले 30 दिनों में यह $82.1 मिलियन रहा, जो TON में सभी DEX के कुल टर्नओवर का 65.5% है। इसके बाद TONCO V2 19.5% और DeDust 13.7% के साथ हैं।
पिछले छह महीनों में और क्या जारी हुआ
डेवलपर्स के लिए, v1beta8 सैंडबॉक्स के अलावा, एक मिनी-एप्लिकेशन का ओपन उदाहरण जारी किया गया है: रिपॉजिटरी 16 सितंबर को बनाई गई थी, और इसकी घोषणा 23 तारीख को हुई थी। उपयोगकर्ता TonConnect के माध्यम से केवल TON-वॉलेट कनेक्ट करता है, उसके लिए EVM-वॉलेट Dynamic सेवा द्वारा बैकग्राउंड में बनाया जाता है, और Omniston USDT को TON से Arbitrum में USDT0 में और वापस स्थानांतरित करता है। लेखकों का कहना है कि यह एक इंटीग्रेशन का उदाहरण है, न कि एक तैयार एप्लिकेशन। Predict with Polymarket और WenLong जैसी सेवाएं पहले से ही इस योजना का उपयोग कर रही हैं। API v1beta7 का पुराना संस्करण 1 अक्टूबर को बंद कर दिया गया था।
16 जुलाई को, STON.fi बॉट में STONfi.pools कोर्स शुरू हुआ: इसमें सिद्धांत और अभ्यास एक्सचेंज, लिक्विडिटी, फार्मिंग और सैंडबॉक्स में स्टेकिंग शामिल है, बिना वॉलेट या अपने पैसे के, और अंत में एक सर्टिफिकेट भी मिलता है।
एप्लिकेशन के अलावा, 27 अक्टूबर तक STON.fi के ग्यारह वेबसाइट और पेज सक्रिय हैं। इनमें से छह पिछले छह महीनों में शुरू हुए, और पांच 27 अप्रैल से पहले खुले थे:
| वेबसाइट | यह क्या है | कब से सक्रिय है |
|---|---|---|
| transparency.ston.foundation | STON और GEMSTON बायबैक का लॉग | जून 2026 |
| cross-chain.ston.fi | "वन स्वैप। अक्रॉस चेन्स" अभियान | सितंबर 2026 |
| stoncat.com | NFT-मैस्कॉट Stoncat, जिसे GEMSTON से अपग्रेड किया जाता है | सितंबर 2026 |
| whatisdex.com | "What is DEX" शैक्षिक वेबसाइट | सितंबर 2026 |
| stonverse.com | STON.fi कोर्स और गेम्स का शोकेस | अक्टूबर 2026 |
| stonverse.com/cybersecgame | क्रिप्टो में धोखाधड़ी योजनाओं के बारे में गेम | अक्टूबर 2026 |
| tondefi101.com | TON पर DeFi कोर्स, ton101.com पर खुलता है | अप्रैल 2026 |
| ston.fm | AI-जनरेटेड संगीत और "पोमोडोरो" टाइमर के साथ 24 घंटे का रेडियो, पुराना पता radio.ston.fi | अक्टूबर 2025, ston.fm पता मई 2026 से |
| tools.ston.fi/apy-calculator-apr | APR कैलकुलेटर | दिसंबर 2025 |
| tools.ston.fi/impermanent-loss-calculator | इम्परमानेंट लॉस कैलकुलेटर | अक्टूबर 2024 |
| stoncatadventure.com | "DEX बनाम CEX" गेम | दिसंबर 2024 |
इम्परमानेंट लॉस कैलकुलेटर 31 अक्टूबर 2024 को पहले ही खुल गया था, APR कैलकुलेटर 18 दिसंबर 2025 से सक्रिय है, और जुलाई में STON.fi ने कैलकुलेटरों को एक ही पेज पर इकट्ठा किया था। stoncat.com और whatisdex.com डोमेन 2024 में पंजीकृत किए गए थे और 2025 की गर्मियों तक प्लेसहोल्डर के रूप में थे।
