Melalui cross-chain swap STON.fi, $13 Juta Telah Diproses dalam Empat Bulan, 70% di Antaranya Melalui Rute dari BNB Chain ke TON

Sejak 16 Juni, di aplikasi STON.fi, DEX terbesar di TON, Anda dapat menukar stablecoin dari satu jaringan ke stablecoin di jaringan lain: USDT di TON ke USDC di Base, USDT di TRON ke USDT di TON, total antara 13 jaringan. Hingga 27 Oktober, $13,2 juta telah diproses melalui pertukaran tersebut, dengan 40.984 order selesai, dan sekitar 94% di antaranya berhasil dieksekusi. $9,2 juta dari total volume, atau 70%, berasal dari satu rute: dari BNB Chain ke TON. Pada 3 Oktober, aliran ini hampir berhenti. Selain pertukaran antarjaringan, dalam enam bulan terakhir STON.fi juga merilis contoh mini-aplikasi open-source, log buyback STON dan GEMSTON dari biaya, kurs di bot, dan lima situs web baru.

The post on Telegram — @stonfidex

Bagaimana Pertukaran Antarjaringan Bekerja

Pertukaran ini dieksekusi oleh Omniston, protokol STON.fi yang sebelumnya mencari harga terbaik antar-DEX di dalam TON. Dalam versi API v1beta8, yang dibuka untuk pengujian pada 19 Mei, skema eksekusi kedua, yaitu order, telah ditambahkan. Order ini diisi oleh resolver, yaitu market maker dengan dananya sendiri di kedua jaringan. Prosesnya, menurut dokumentasi, adalah sebagai berikut:

1. Aplikasi mengirimkan permintaan kuotasi, resolver merespons dengan harga dan jumlah yang akan diterima pengguna.
2. Pengguna mengunci koin mereka di jaringan asal. Di TON, ini adalah transfer ke kontrak escrow. Di jaringan EVM, ini adalah order yang ditandatangani dengan izin untuk menarik token, dan transaksi ke jaringan dikirim oleh resolver.
3. Resolver mengunci koin mereka di jaringan tujuan.
4. Kedua penguncian diatur sebagai HTLC, kontrak dengan hashlock dan timelock: koin diambil oleh siapa pun yang menunjukkan rahasia yang hash-nya tercatat dalam kontrak, dan jika rahasia tidak muncul sebelum batas waktu, koin dikembalikan kepada pemiliknya.
5. Ketika posisi resolver di jaringan tujuan siap, rahasia diungkapkan. Pengguna menerima koin, resolver menggunakan rahasia yang sama untuk mengambil sisi asalnya.

Tidak ada bridge atau perantara kustodian dalam skema ini: di setiap jaringan terdapat stablecoin asli jaringan tersebut, tanpa aset terbungkus (wrapped asset) Omniston perantara. Order memiliki dua kemungkinan hasil: pertukaran penuh atau pengembalian dana berdasarkan timelock. Order dapat diisi sebagian: dalam contoh open-source, aplikasi membuat empat rahasia untuk satu order dan mengungkapkannya seiring dengan kesiapan bagian-bagiannya. Pertukaran dari jaringan EVM berlangsung tanpa biaya gas dari sisi pengguna; pengguna hanya perlu menandatangani pesan. Dari TON, biaya gas masih diperlukan.

Timer Order

Sebuah order memiliki empat batas waktu. Selama masa berlaku kuotasi, pengguna harus menyetor koin. Sebelum batas waktu mulai, koin harus mencapai kontrak atau order harus ditandatangani; setelah itu, eksekusi diserahkan kepada kebijaksanaan resolver. Selama periode eksklusivitas, resolver yang dipilih wajib memesan posisi pengguna dan menyetor jaminan. Setelah tanda pembatalan, pengguna dapat menarik sisa yang belum terisi, dan pada saat yang sama eksklusivitas berakhir. Ketika jendela penyelesaian tertutup dari resolver yang dipilih berakhir, resolver lain yang berwenang dapat menyelesaikan posisi tersebut. Rollback publik, yang tidak hanya tersedia untuk resolver yang dipilih, hanya terjadi pada posisi input, yaitu pada koin pengguna di jaringan asal.

Hanya stablecoin yang dapat ditukar. Daftar per 27 Oktober:

Saat peluncuran, ada lima jaringan: TON, Ethereum, Base, BNB Chain, dan Polygon. Kemudian ditambahkan Avalanche dan Arbitrum pada 3 Juli, Robinhood Chain pada 17 Juli, TRON pada 21 Juli, X Layer pada 18 Agustus, Arc pada 22 September, HyperEVM dan Plasma pada 1 Oktober. Dokumentasi juga menyebut Monad, tetapi tidak ada order yang melibatkan Monad dalam riwayat protokol. Di aplikasi, pertukaran dibatasi hingga $1.000 per order; saat peluncuran, ini diumumkan sebagai tindakan sementara. Ini adalah batas aplikasi, bukan protokol: pada 15 Oktober, sebuah order senilai $8.720, dari pUSD di Polygon ke TON, dieksekusi melalui Omniston. Sejak 11 Agustus, alamat penerima dapat dimasukkan secara manual tanpa perlu menghubungkan dompet kedua.

Berapa Biayanya dan Berapa Lama Menunggu

Biaya protokol untuk order antara 12–26 Oktober berkisar dari 0,01% hingga 0,13%, paling sering 0,03%, dan ditahan dalam koin tujuan. Sepanjang waktu, pertukaran antarjaringan telah menghasilkan $1.696 untuk protokol, sekitar 0,013% dari total volume.

Harga utama terletak pada kuotasi resolver. Kerugian kurs dalam order 12–26 Oktober:

Aplikasi yang mengintegrasikan Omniston dapat menambahkan biaya mereka sendiri: dalam contoh mini-aplikasi open-source, biaya ini ditetapkan sebesar 10.000 pip, yaitu 1%.

Waktu yang diklaim untuk sebagian besar pertukaran adalah 15–40 detik. Dari pembuatan order hingga penyelesaian dalam order 12–26 Oktober, mediannya adalah 11 detik dari BNB Chain dan Arbitrum ke TON, 12–17 detik dari TON ke BNB Chain, Base, dan Polygon, 29–32 detik antara TON dan Ethereum, dan sembilan dari sepuluh order selesai dalam satu menit. Antara 8% hingga 16% order pada rute yang berbeda berakhir tanpa eksekusi; dalam kasus tersebut, dana yang terkunci berdasarkan aturan HTLC akan dikembalikan setelah timelock.

Siapa yang Mengeksekusi Order

Secara faktual, hanya ada satu resolver dalam riwayat protokol. Dari total volume $13,19 juta antarjaringan, $13,14 juta, atau 99,6%, dieksekusi oleh resolver yang tercatat dalam riwayat order sebagai Arbiter. Koneksi resolver lain dijelaskan dalam dokumentasi: pendaftaran, autentikasi, dan aliran kuotasi, serta resolver menempatkan likuiditasnya di jaringan tujuan.

Dari Mana Volume Berasal

Hampir seluruh pertumbuhan berasal dari rute dari BNB Chain ke TON: hingga 17 Agustus, pangsanya dalam seminggu sekitar 1%, pada minggu 17 Agustus menjadi 51%, lalu naik menjadi 77–88%. Aliran ini seragam. Dari 15 September hingga 14 Oktober, aliran ini dihasilkan oleh 358 dompet, dan dompet terbesar mengulang order hingga batas aplikasi $1.000 ratusan kali: 348 order senilai $347 ribu dari satu alamat, 292 order senilai $290 ribu dari alamat lain. Pada 1 Oktober, $531 ribu diproses melalui rute ini, pada 2 Oktober $270 ribu, pada 3 Oktober $9 ribu. Penyebabnya tidak disebutkan secara publik.

Kampanye STON.fi «One Swap. Across Chains» dengan hadiah dan poin untuk pertukaran berlangsung dari 15 September hingga 26 Oktober, yang berarti aliran dari BNB Chain dimulai sebelum kampanye dan berakhir lebih awal. Setelah 3 Oktober, volume antarjaringan bertahan di $0,36–0,42 juta per minggu, dan sekitar 14% dari volume selama 30 hari terakhir sama sekali tidak melibatkan TON, terutama antara Avalanche dan X Layer di kedua arah.

Buyback STON dan GEMSTON dari Biaya

DAO STON.fi memutuskan dari 27 Desember 2025 hingga 10 Januari 2026 untuk menggunakan hingga 50% dari biaya protokol, saat ini dalam TON dan USDT, untuk membeli STON dan GEMSTON dari pasar ke kas, sisanya digunakan untuk pengembangan dan infrastruktur. Log pembelian ini dibuka oleh Ston Foundation pada 2 Juni di situs web terpisah.

Per 27 Oktober, 14:00 UTC, log menunjukkan 6.604 konversi senilai $702 ribu:

Di alamat kas terdapat 783.092 STON dan 4.063.179 GEMSTON. Di dompet dan kontrak konversi, masih ada 19.036 STON, 102.647 GEMSTON, dan sekitar 119 ribu USDT. Pembelian dilakukan dalam porsi kecil, pada 27 Oktober sebesar $36–99 per transaksi. Nasib selanjutnya dari token yang dibeli akan diputuskan oleh DAO melalui pemungutan suara terpisah.

Volume dan Likuiditas

Di pool STON.fi per 27 Oktober, terdapat $22,5 juta. Enam bulan lalu, pada 27 April, jumlahnya $24,7 juta; maksimum dalam enam bulan adalah $41,9 juta pada 8 Mei; rekor historis $373 juta terjadi pada 31 Juli 2024. Volume pertukaran di dalam TON:

Dalam 30 hari terakhir, volume transaksi mencapai $82,1 juta, atau 65,5% dari total volume transaksi semua DEX di TON. Diikuti oleh TONCO V2 dengan 19,5% dan DeDust dengan 13,7%.

Apa Saja yang Dirilis dalam Setengah Tahun Terakhir

Untuk developer, selain sandbox v1beta8, telah dirilis contoh terbuka mini-aplikasi: repositori ini dibuat pada 16 September, dan pengumumannya keluar pada tanggal 23. Pengguna hanya perlu menghubungkan dompet TON melalui TonConnect; dompet EVM untuk mereka dibuat di belakang layar oleh layanan Dynamic, dan Omniston memindahkan USDT dari TON ke USDT0 di Arbitrum dan sebaliknya. Para pengembang menyatakan bahwa ini adalah contoh integrasi, bukan aplikasi siap pakai. Skema ini sudah digunakan oleh Predict with Polymarket dan WenLong. Versi lama API v1beta7 dinonaktifkan pada 1 Oktober.

Pada 16 Juli, kursus STONfi.pools diluncurkan di bot STON.fi: mencakup teori dan latihan pertukaran, likuiditas, farming, dan staking di sandbox, tanpa perlu dompet atau uang sungguhan, dengan sertifikat di akhir.

Selain aplikasi, per 27 Oktober, STON.fi mengoperasikan sebelas situs web dan halaman. Enam di antaranya muncul dalam enam bulan terakhir, lima lainnya telah dibuka sebelum 27 April:

Kalkulator kerugian tidak permanen telah dibuka sejak 31 Oktober 2024, kalkulator APR sejak 18 Desember 2025. Pada bulan Juli, STON.fi mengumpulkan semua kalkulator di satu halaman. Domain stoncat.com dan whatisdex.com terdaftar pada tahun 2024 dan masih berupa halaman placeholder pada musim panas 2025.