16 Haziran'dan bu yana, TON'daki en büyük DEX olan STON.fi uygulamasında, bir ağdaki stablecoin'i başka bir ağdaki stablecoin ile takas etmek mümkün: TON'daki USDT'yi Base'deki USDC ile, TRON'daki USDT'yi TON'daki USDT ile, toplamda 13 ağ arasında. 27 Ekim itibarıyla, bu tür takaslar aracılığıyla 13,2 milyon dolar işlem gördü, 40.984 sipariş tamamlandı ve bunların yaklaşık %94'ü gerçekleştirildi. 9,2 milyon dolarlık işlem hacminin %70'i, BNB Chain'den TON'a giden tek bir rotadan geldi. 3 Ekim'de bu akış neredeyse durdu. Ağlar arası takaslara ek olarak, STON.fi son altı ayda açık kaynaklı bir mini uygulama örneği, STON ve GEMSTON'un komisyonlardan geri alım günlüğü, botta bir kurs ve beş yeni web sitesi yayınladı.
Ağlar Arası Takas Nasıl Çalışır?
Takaslar, daha önce TON içindeki DEX'ler arasında en iyi fiyatı arayan STON.fi protokolü Omniston tarafından gerçekleştirilir. 19 Mayıs'ta testler için açılan API v1beta8 sürümünde, ikinci bir yürütme şeması olan 'sipariş' eklendi. Sipariş, her iki ağda da kendi parası olan bir piyasa yapıcı olan bir resolver tarafından doldurulur. Dokümantasyona göre süreç şu şekildedir:
- Uygulama bir fiyat teklifi talebi gönderir, resolver'lar fiyat ve kullanıcıya ulaşacak miktar ile yanıt verir.
- Kullanıcı, coin'lerini kaynak ağda kilitler. TON'da bu, bir emanet sözleşmesine transferdir. EVM ağında ise, token'ın çekilmesine izin veren imzalı bir sipariştir ve işlemi ağa resolver gönderir.
- Resolver, hedef ağdaki coin'lerini kilitler.
- Her iki kilitleme de HTLC (Hash Time-Locked Contract) olarak düzenlenmiştir: coin'ler, sözleşmede hash'i kayıtlı olan bir sırrı ibraz eden kişi tarafından alınır; eğer sır süre dolana kadar ortaya çıkmazsa, coin'ler sahibine iade edilir.
- Resolver'ın hedef ağdaki pozisyonu hazır olduğunda, sır açıklanır. Kullanıcı coin'leri alır, resolver aynı sırrı kullanarak kaynak taraftaki coin'leri geri alır.
Bu şemada bir köprü veya aracı bir saklayıcı yoktur: her ağda o ağın yerel stablecoin'leri bulunur, Omniston'un ara sarılmış varlığı olmadan. Siparişin iki sonucu vardır: takasın tamamen gerçekleşmesi veya zaman aşımı nedeniyle iade. Sipariş kısmen doldurulabilir: açık örnekte uygulama, tek bir sipariş için dört sır oluşturur ve parçalar hazır oldukça bunları açıklar. EVM ağından yapılan takaslar, kullanıcı tarafından gaz ücreti ödenmeden gerçekleşir, kullanıcı sadece mesajı imzalar. TON'dan yapılan takaslar için gaz ücreti hala gereklidir.
Sipariş Zamanlayıcıları
Bir siparişin dört süresi vardır. Fiyat teklifi süresi boyunca kullanıcının coin'leri yatırması gerekir. Başlangıç son tarihine kadar coin'lerin sözleşmeye ulaşması veya siparişin imzalanması gerekir, daha sonra yürütme resolver'ın takdirine bağlıdır. Münhasırlık süresi boyunca, seçilen resolver kullanıcının pozisyonunu rezerve etmek ve teminat yatırmak zorundadır. İptal işaretinden sonra kullanıcı doldurulmamış bakiyeyi çekebilir, aynı anda münhasırlık da sona erer. Seçilen resolver'ın kapalı tamamlama penceresi sona erdiğinde, pozisyonu başka bir yetkili resolver tamamlayabilir. Sadece seçilen resolver'a değil, herkese açık olan geri alma, yalnızca giriş pozisyonunda, yani kullanıcının kaynak ağdaki coin'lerinde mümkündür.
Sadece stablecoin'ler takas edilir. 27 Ekim itibarıyla liste:
| Ağ | Coin'ler |
|---|---|
| TON | USDT |
| TRON | USDT |
| Ethereum, BNB Chain, Base, Avalanche | USDT, USDC |
| Arbitrum, X Layer | USDT0, USDC |
| Polygon | pUSD, USDT0, USDC |
| Robinhood Chain | USDG |
| Arc | USDC |
| HyperEVM, Plasma | USDT0 |
Başlangıçta beş ağ vardı: TON, Ethereum, Base, BNB Chain ve Polygon. Daha sonra 3 Temmuz'da Avalanche ve Arbitrum, 17 Temmuz'da Robinhood Chain, 21 Temmuz'da TRON, 18 Ağustos'ta X Layer, 22 Eylül'de Arc, 1 Ekim'de HyperEVM ve Plasma eklendi. Dokümantasyonda Monad da yer alıyor, ancak protokol geçmişinde onunla ilgili sipariş bulunmuyor. Uygulamada takaslar sipariş başına 1.000 dolar ile sınırlıdır; bu, başlangıçta geçici bir önlem olarak duyurulmuştu. Bu, protokolün değil, uygulamanın tavanıdır: 15 Ekim'de Omniston aracılığıyla Polygon'daki pUSD'den TON'a 8.720 dolarlık bir sipariş gerçekleştirildi. 11 Ağustos'tan itibaren alıcı adresi manuel olarak girilebilir ve ikinci bir cüzdan bağlamaya gerek kalmaz.
Maliyet ve Bekleme Süresi
12-26 Ekim tarihleri arasındaki siparişlerde protokol komisyonu %0,01 ila %0,13 arasında, çoğunlukla %0,03 olup, hedef coin cinsinden tahsil edilir. Tüm zaman boyunca ağlar arası takaslar protokole 1.696 dolar kazandırdı, bu da işlem hacminin yaklaşık %0,013'üne denk geliyor.
Ana maliyet resolver'ın fiyat teklifinde yer alır. 12-26 Ekim tarihleri arasındaki siparişlerde kur farkından kaynaklanan kayıp:
| Rota | 500 Dolar Üzeri Siparişler | 50 Dolar Altı Siparişler |
|---|---|---|
| TON → Ethereum | %0,19 | %1,08 |
| Ethereum → TON | %0,20 | %1,21 |
| TON → BNB Chain | %0,22 | %0,65 |
| BNB Chain → TON | %0,25 | %0,60 |
| TON → Polygon | %0,15 | %0,65 |
| TON → Base | %0,14 | %0,55 |
| Arbitrum → TON | %0,14 | %0,58 |
Omniston'u entegre eden uygulamalar kendi komisyonlarını ekleyebilir: açık kaynaklı mini uygulama örneğinde bu, 10.000 pip, yani %1 olarak belirlenmiştir.
Çoğu takasın beyan edilen süresi 15-40 saniyedir. 12-26 Ekim tarihleri arasındaki siparişlerde, siparişin oluşturulmasından tamamlanmasına kadar geçen medyan süre BNB Chain ve Arbitrum'dan TON'a 11 saniye, TON'dan BNB Chain, Base ve Polygon'a 12-17 saniye, TON ve Ethereum arasında 29-32 saniyedir ve on siparişten dokuzu bir dakika içinde tamamlanır. Farklı rotalardaki siparişlerin %8 ila %16'sı yürütülmeden sona ermiştir; bu durumda HTLC kurallarına göre kilitlenen miktar zaman aşımı sonrası iade edilir.
Siparişleri Kim Gerçekleştiriyor?
Protokol geçmişinde fiilen tek bir resolver bulunmaktadır. Ağlar arası 13,19 milyon dolarlık işlem hacminin 13,14 milyon doları, yani %99,6'sı, sipariş geçmişinde Arbiter olarak imzalanan resolver tarafından gerçekleştirilmiştir. Diğer resolver'ların bağlanması dokümantasyonda açıklanmıştır: kayıt, kimlik doğrulama ve fiyat teklifi akışı; hedef ağda resolver kendi likiditesini sağlar.
İşlem Hacmi Nereden Geldi?
| Ay | Ağlar Arası İşlem Hacmi | Tamamlanan Siparişler |
|---|---|---|
| Haziran | 173.583 $ | 3.079 |
| Temmuz | 764.925 $ | 7.586 |
| Ağustos | 1.619.892 $ | 4.824 |
| Eylül | 8.340.160 $ | 16.600 |
| 1-26 Ekim | 2.293.708 $ | 8.895 |
Büyümenin neredeyse tamamı BNB Chain'den TON'a giden rotadan geldi: 17 Ağustos'a kadar haftalık payı yaklaşık %1 iken, 17 Ağustos haftasında %51'e, daha sonra %77-88'e yükseldi. Akış tek tipti. 15 Eylül - 14 Ekim tarihleri arasında 358 cüzdan tarafından gerçekleştirildi ve en büyükleri, uygulama için belirlenen 1.000 dolarlık limitli siparişleri yüzlerce kez tekrarladı: bir adresten 347 bin dolarlık 348 sipariş, diğerinden 290 bin dolarlık 292 sipariş. 1 Ekim'de bu rotadan 531 bin dolar, 2 Ekim'de 270 bin dolar, 3 Ekim'de ise 9 bin dolar işlem geçti. Nedeni kamuoyuna açıklanmadı.
STON.fi'nin mil ve takas ödülleri içeren “One Swap. Across Chains” kampanyası 15 Eylül - 26 Ekim tarihleri arasında devam etti, yani BNB Chain'den gelen akış kampanyadan önce başladı ve kampanyadan önce sona erdi. 3 Ekim'den sonra ağlar arası işlem hacmi haftalık 0,36-0,42 milyon dolar seviyesinde seyrediyor ve son 30 gündeki işlem hacminin yaklaşık %14'ü TON olmadan, çoğunlukla Avalanche ve X Layer arasında her iki yönde gerçekleşti.
Komisyonlardan STON ve GEMSTON Geri Alımı
STON.fi DAO, 27 Aralık 2025'ten 10 Ocak 2026'ya kadar protokol komisyonlarının (şimdilik TON ve USDT cinsinden) %50'ye kadarını piyasadan STON ve GEMSTON satın alarak hazineye aktarmaya, geri kalanını ise geliştirme ve altyapıya harcamaya oy verdi. Ston Foundation, bu alımların günlüğünü 2 Haziran'da ayrı bir web sitesinde açtı.
27 Ekim, TSİ 14:00 itibarıyla, günlükte 702 bin dolarlık 6.604 dönüşüm bulunuyor:
| Token | Satın Alınan | Harcanan | Ortalama Fiyat | 27 Ekim Fiyatı |
|---|---|---|---|---|
| STON | 802.129 | ≈ 362 bin $ | 0,451 $ | 0,478 $ |
| GEMSTON | 4.165.826 | ≈ 340 bin $ | 0,082 $ | 0,083 $ |
Hazine adresinde 783.092 STON ve 4.063.179 GEMSTON bulunmaktadır. Cüzdanlarda ve dönüşüm sözleşmelerinde ayrıca 19.036 STON, 102.647 GEMSTON ve yaklaşık 119 bin USDT bulunmaktadır. Alımlar küçük partiler halinde, 27 Ekim'de her seferinde 36-99 dolar arasında gerçekleşmektedir. Satın alınan varlıkların gelecekteki akıbeti DAO tarafından ayrı bir oylama ile belirlenecektir.
Hacimler ve Likidite
27 Ekim itibarıyla STON.fi havuzlarındaki toplam kilitli değer (TVL) 22,5 milyon dolardır. Altı ay önce, 27 Nisan'da bu rakam 24,7 milyon dolardı; son altı ayın zirvesi 8 Mayıs'ta 41,9 milyon dolar olarak gerçekleşti ve tarihi rekor 31 Temmuz 2024'te 373 milyon dolardı. TON içindeki takas hacmi:
| Ay | İşlem Hacmi |
|---|---|
| Mayıs | $331 milyon |
| Haziran | $150 milyon |
| Temmuz | $110 milyon |
| Ağustos | $77 milyon |
| Eylül | $84 milyon |
| 1–26 Ekim | $58,4 milyon |
Son 30 günde bu rakam $82,1 milyon olup, TON üzerindeki tüm DEX'lerin işlem hacminin %65,5'ini oluşturmaktadır. Onu %19,5 ile TONCO V2 ve %13,7 ile DeDust takip etmektedir.
Son Altı Ayda Çıkan Diğer Yenilikler
Geliştiriciler için, v1beta8 sandbox'ına ek olarak, bir mini uygulama için açık kaynaklı bir örnek yayınlandı: depo 16 Eylül'de oluşturuldu, duyurusu ise 23'ünde yapıldı. Kullanıcı sadece TonConnect üzerinden bir TON cüzdanı bağlar; EVM cüzdanı ise Dynamic servisi tarafından arka planda oluşturulur ve Omniston, USDT'yi TON'dan Arbitrum'daki USDT0'a ve geri taşır. Yazarlar bunun hazır bir uygulama değil, bir entegrasyon örneği olduğunu belirtiyor. Bu şema Predict with Polymarket ve WenLong tarafından zaten kullanılmaktadır. API v1beta7'nin eski sürümü 1 Ekim'de devre dışı bırakıldı.
16 Temmuz'da STON.fi botunda STONfi.pools kursu yayınlandı: teori ve pratik takaslar, likidite, farming ve staking sandbox'ta, cüzdan ve kendi paranız olmadan, sonunda bir sertifika ile.
Uygulamanın yanı sıra, 27 Ekim itibarıyla STON.fi'nin on bir web sitesi ve sayfası bulunmaktadır. Bunlardan altısı son altı ayda ortaya çıktı, beşi ise 27 Nisan'dan önce açıldı:
| Site | Ne İşe Yarar | Çalışmaya Başladığı Tarih |
|---|---|---|
| transparency.ston.foundation | STON ve GEMSTON geri alım günlüğü | Haziran 2026 |
| cross-chain.ston.fi | "One Swap. Across Chains" kampanyası | Eylül 2026 |
| stoncat.com | GEMSTON ile geliştirilen NFT maskotu Stoncat | Eylül 2026 |
| whatisdex.com | "What is DEX" eğitim sitesi | Eylül 2026 |
| stonverse.com | STON.fi kurs ve oyun vitrini | Ekim 2026 |
| stonverse.com/cybersecgame | Kripto dolandırıcılık şemaları hakkında oyun | Ekim 2026 |
| tondefi101.com | TON üzerinde DeFi kursu, ton101.com adresinde açılır | Nisan 2026 |
| ston.fm | Yapay zeka tarafından üretilen müzik ve "pomodoro" zamanlayıcısı ile 24 saat radyo, önceki adresi radio.ston.fi | Ekim 2025, ston.fm adresi Mayıs 2026'dan itibaren |
| tools.ston.fi/apy-calculator-apr | APR hesaplayıcı | Aralık 2025 |
| tools.ston.fi/impermanent-loss-calculator | Geçici kayıp hesaplayıcı | Ekim 2024 |
| stoncatadventure.com | "DEX vs CEX" oyunu | Aralık 2024 |
Geçici kayıp hesaplayıcı 31 Ekim 2024'te zaten açılmıştı, APR hesaplayıcı ise 18 Aralık 2025'ten itibaren erişilebilir oldu. Temmuz ayında STON.fi, hesaplayıcıları tek bir sayfada topladı. stoncat.com ve whatisdex.com alan adları 2024 yılında tescil edildi ve 2025 yazında hala yer tutucu sayfalar olarak duruyordu.
