STON.fi đã xử lý $13 triệu qua các giao dịch Cross-Chain Swap trong bốn tháng, 70% là từ BNB Chain sang TON

Kể từ ngày 16 tháng 6, trong ứng dụng STON.fi, sàn DEX lớn nhất trên TON, bạn có thể hoán đổi stablecoin từ một mạng lưới sang stablecoin ở mạng lưới khác: ví dụ: USDT trên TON sang USDC trên Base, USDT trên TRON sang USDT trên TON, tổng cộng giữa 13 mạng lưới. Đến ngày 27 tháng 10, các giao dịch này đã xử lý $13,2 triệu, hoàn thành 40.984 lệnh, và khoảng 94% trong số đó đã được thực hiện. Một tuyến đường duy nhất, từ BNB Chain sang TON, đã đóng góp $9,2 triệu doanh số, chiếm 70%. Vào ngày 3 tháng 10, dòng chảy này gần như đã dừng lại. Ngoài các giao dịch hoán đổi cross-chain, trong sáu tháng qua, STON.fi đã ra mắt một ví dụ về mini-app mã nguồn mở, nhật ký mua lại STON và GEMSTON từ phí, một khóa học trong bot và năm trang web mới.

The post on Telegram — @stonfidex

Cách thức hoạt động của giao dịch hoán đổi cross-chain

Các giao dịch hoán đổi được thực hiện bởi Omniston, một giao thức của STON.fi, trước đây tìm kiếm giá tốt nhất giữa các DEX trong TON. Trong phiên bản API v1beta8, mở để thử nghiệm vào ngày 19 tháng 5, nó đã có thêm một sơ đồ thực hiện thứ hai, đó là lệnh (order). Lệnh được thực hiện bởi một resolver, tức là một nhà tạo lập thị trường với tiền của họ ở cả hai mạng lưới. Quy trình theo tài liệu:

1. Ứng dụng gửi yêu cầu báo giá, các resolver phản hồi bằng giá và số tiền mà người dùng sẽ nhận được.
2. Người dùng khóa tiền của mình trong mạng lưới nguồn. Trong TON, đây là một giao dịch chuyển đến hợp đồng escrow. Trong mạng lưới EVM, đây là một lệnh đã ký với quyền cho phép ghi nợ token, và giao dịch được gửi đến mạng lưới bởi resolver.
3. Resolver khóa tiền của mình trong mạng lưới đích.
4. Cả hai cơ chế khóa đều được thiết lập như HTLC, một hợp đồng với hashlock và timelock: tiền được lấy bởi người nào cung cấp được bí mật mà hash của nó được ghi trong hợp đồng, và nếu bí mật không xuất hiện trước thời hạn, tiền sẽ được trả lại cho chủ sở hữu.
5. Khi vị thế của resolver trong mạng lưới đích đã sẵn sàng, bí mật sẽ được tiết lộ. Người dùng nhận được tiền, resolver sử dụng cùng bí mật đó để lấy lại số tiền ban đầu.

Không có cầu nối hay người giữ trung gian trong sơ đồ này: trong mỗi mạng lưới đều có các stablecoin gốc của mạng lưới đó, không có tài sản wrapped trung gian của Omniston, và một lệnh có hai kết quả, hoặc là giao dịch hoán đổi hoàn tất hoặc là hoàn trả theo timelock. Lệnh có thể được thực hiện từng phần: trong ví dụ mã nguồn mở, ứng dụng tạo bốn bí mật cho một lệnh và tiết lộ chúng khi các phần đã sẵn sàng. Giao dịch hoán đổi từ mạng lưới EVM diễn ra mà không cần phí gas từ phía người dùng, họ chỉ cần ký một tin nhắn. Từ TON, phí gas vẫn cần thiết.

Các mốc thời gian của lệnh

Một lệnh có bốn mốc thời gian. Trong thời gian báo giá có hiệu lực, người dùng phải gửi tiền. Trước thời hạn bắt đầu, tiền phải đến hợp đồng hoặc lệnh phải được ký, sau đó việc thực hiện tùy thuộc vào quyết định của resolver. Trong thời gian độc quyền, resolver đã chọn có nghĩa vụ dự trữ vị thế của người dùng và gửi tiền thế chấp. Sau mốc hủy, người dùng có thể rút số dư chưa được thực hiện, đồng thời thời gian độc quyền cũng kết thúc. Khi cửa sổ hoàn tất đóng của resolver đã chọn hết hạn, một resolver được ủy quyền khác có thể hoàn tất vị thế. Hoàn trả công khai, không chỉ dành cho resolver đã chọn, chỉ xảy ra với vị thế đầu vào, tức là với tiền của người dùng trong mạng lưới nguồn.

Chỉ các stablecoin được hoán đổi. Danh sách tính đến ngày 27 tháng 10:

Khi ra mắt, có năm mạng lưới: TON, Ethereum, Base, BNB Chain và Polygon. Sau đó, Avalanche và Arbitrum được thêm vào vào ngày 3 tháng 7, Robinhood Chain vào ngày 17 tháng 7, TRON vào ngày 21 tháng 7, X Layer vào ngày 18 tháng 8, Arc vào ngày 22 tháng 9, HyperEVM và Plasma vào ngày 1 tháng 10. Trong tài liệu còn có Monad, nhưng không có lệnh nào với nó trong lịch sử giao thức. Trong ứng dụng, giao dịch hoán đổi bị giới hạn ở $1.000 cho mỗi lệnh, khi ra mắt điều này đã được thông báo là một biện pháp tạm thời. Đây là giới hạn của ứng dụng, không phải của giao thức: vào ngày 15 tháng 10, một lệnh trị giá $8.720, từ pUSD trên Polygon sang TON, đã được thực hiện qua Omniston. Từ ngày 11 tháng 8, địa chỉ người nhận có thể được nhập thủ công mà không cần kết nối ví thứ hai.

Chi phí và thời gian chờ đợi

Phí giao thức trong các lệnh từ ngày 12 đến 26 tháng 10 dao động từ 0,01 đến 0,13%, thường là 0,03%, và được giữ bằng đồng tiền đích. Trong suốt thời gian hoạt động, các giao dịch hoán đổi cross-chain đã mang lại cho giao thức $1.696, khoảng 0,013% tổng doanh số.

Chi phí chính nằm trong báo giá của resolver. Mức trượt giá trong các lệnh từ ngày 12 đến 26 tháng 10:

Các ứng dụng tích hợp Omniston có thể thêm phí riêng của họ: trong ví dụ mini-app mã nguồn mở, phí này được đặt là 10.000 pip, tức là 1%.

Thời gian công bố cho hầu hết các giao dịch hoán đổi là 15–40 giây. Từ khi tạo lệnh đến khi hoàn tất trong các lệnh từ ngày 12 đến 26 tháng 10, thời gian trung bình là 11 giây từ BNB Chain và Arbitrum sang TON, 12–17 giây từ TON sang BNB Chain, Base và Polygon, 29–32 giây giữa TON và Ethereum, và chín trong mười lệnh được hoàn tất trong vòng một phút. Từ 8 đến 16% các lệnh trên các tuyến đường khác nhau đã kết thúc mà không được thực hiện, theo quy tắc HTLC, số tiền bị khóa trong trường hợp đó sẽ được trả lại sau timelock.

Ai thực hiện các lệnh

Trong lịch sử giao thức, thực tế chỉ có một resolver. Trong số $13,19 triệu doanh số cross-chain, $13,14 triệu, tức 99,6%, đã được thực hiện bởi resolver có tên Arbiter trong lịch sử lệnh. Việc kết nối các resolver khác được mô tả trong tài liệu: đăng ký, xác thực và luồng báo giá, và trong mạng lưới đích, resolver đặt thanh khoản của mình.

Nguồn gốc doanh số

Gần như toàn bộ sự tăng trưởng đến từ tuyến đường từ BNB Chain sang TON: cho đến ngày 17 tháng 8, tỷ lệ của nó trong tuần là khoảng 1%, trong tuần từ ngày 17 tháng 8 là 51%, sau đó lên đến 77–88%. Dòng chảy này khá đồng nhất. Từ ngày 15 tháng 9 đến ngày 14 tháng 10, nó được tạo ra bởi 358 ví, và các ví lớn nhất đã lặp lại lệnh với giới hạn $1.000 của ứng dụng hàng trăm lần: 348 lệnh với $347 nghìn từ một địa chỉ, 292 lệnh với $290 nghìn từ một địa chỉ khác. Vào ngày 1 tháng 10, tuyến đường này đã xử lý $531 nghìn, ngày 2 tháng 10 là $270 nghìn, ngày 3 tháng 10 là $9 nghìn. Lý do không được công bố công khai.

Chiến dịch của STON.fi «One Swap. Across Chains» với dặm và giải thưởng cho các giao dịch hoán đổi diễn ra từ ngày 15 tháng 9 đến ngày 26 tháng 10, tức là dòng chảy từ BNB Chain bắt đầu trước đó và kết thúc sớm hơn. Sau ngày 3 tháng 10, doanh số cross-chain duy trì ở mức $0,36–0,42 triệu mỗi tuần, và khoảng 14% doanh số trong 30 ngày qua hoàn toàn không có TON, chủ yếu giữa Avalanche và X Layer theo cả hai hướng.

Mua lại STON và GEMSTON từ phí

DAO STON.fi đã bỏ phiếu từ ngày 27 tháng 12 năm 2025 đến ngày 10 tháng 1 năm 2026 để chi tới 50% phí giao thức, hiện tại là TON và USDT, để mua STON và GEMSTON từ thị trường vào kho bạc, phần còn lại dành cho phát triển và cơ sở hạ tầng. Ston Foundation đã mở nhật ký các giao dịch mua này vào ngày 2 tháng 6 trên một trang web riêng.

Tính đến 14:00 UTC ngày 27 tháng 10, nhật ký ghi nhận 6.604 giao dịch chuyển đổi với tổng trị giá $702 nghìn:

Trên địa chỉ kho bạc có 783.092 STON và 4.063.179 GEMSTON. Trên các ví và hợp đồng chuyển đổi còn có 19.036 STON, 102.647 GEMSTON và khoảng 119 nghìn USDT. Các giao dịch mua diễn ra theo từng đợt nhỏ, vào ngày 27 tháng 10 là $36–99 mỗi lần. Số phận tiếp theo của số tiền đã mua được quyết định bởi DAO thông qua một cuộc bỏ phiếu riêng.

Khối lượng và thanh khoản

Trong các pool của STON.fi tính đến ngày 27 tháng 10 là $22,5 triệu. Sáu tháng trước, vào ngày 27 tháng 4, con số này là $24,7 triệu, mức cao nhất trong sáu tháng là $41,9 triệu vào ngày 8 tháng 5, kỷ lục lịch sử là $373 triệu vào ngày 31 tháng 7 năm 2024. Doanh số giao dịch hoán đổi trong TON:

Trong 30 ngày qua, con số này đạt $82,1 triệu, chiếm 65,5% tổng khối lượng giao dịch của tất cả các DEX trên TON. Tiếp theo là TONCO V2 với 19,5% và DeDust với 13,7%.

Những gì khác đã ra mắt trong nửa năm qua

Đối với các nhà phát triển, ngoài sandbox v1beta8, một ví dụ mã nguồn mở về mini-app đã được phát hành: kho lưu trữ được tạo vào ngày 16 tháng 9, và thông báo được đưa ra vào ngày 23. Người dùng chỉ cần kết nối ví TON thông qua TonConnect; ví EVM sẽ được dịch vụ Dynamic tạo ngầm, và Omniston sẽ chuyển USDT từ TON sang USDT0 trên Arbitrum và ngược lại. Các tác giả cho biết đây là một ví dụ về tích hợp, chứ không phải một ứng dụng hoàn chỉnh. Mô hình này đã được Predict with Polymarket và WenLong sử dụng. Phiên bản API cũ v1beta7 đã bị vô hiệu hóa vào ngày 1 tháng 10.

Vào ngày 16 tháng 7, khóa học STONfi.pools đã ra mắt trong bot của STON.fi: bao gồm lý thuyết và các giao dịch thực hành, thanh khoản, farming và staking trong môi trường sandbox, không cần ví hay tiền thật, và có chứng chỉ khi hoàn thành.

Ngoài ứng dụng, tính đến ngày 27 tháng 10, STON.fi đang vận hành mười một trang web và trang con. Sáu trong số đó đã ra mắt trong nửa năm qua, năm trang còn lại đã hoạt động trước ngày 27 tháng 4:

Công cụ tính tổn thất không vĩnh viễn đã ra mắt vào ngày 31 tháng 10 năm 2024, công cụ tính APR từ ngày 18 tháng 12 năm 2025, và vào tháng 7, STON.fi đã tập hợp các công cụ tính toán trên một trang duy nhất. Các tên miền stoncat.com và whatisdex.com đã được đăng ký vào năm 2024 và vẫn là trang giữ chỗ vào mùa hè năm 2025.