Hipo به اعتبارسنجی TON بازگشت و در کمتر از پنج ماه از ۵۷۱ هزار به ۱۰ میلیون GRAM رسید

از ۳۰ مه تا ۵ ژوئن، پروتکل لیکوئید استیکینگ Hipo، نه دور متوالی اعتبارسنجی TON را از دست داد: پس از یک برداشت بزرگ، حدود ۶۰۰ هزار GRAM در آن باقی ماند و کمترین میزان در ۵ ژوئن، ۵۷۱,۱۲۷ GRAM بود. در ۶ ژوئن، تیم با استیک‌کنندگان خداحافظی کرد، اما کمتر از هشت ساعت بعد، دوباره استیک را برای اعتبارسنجی ارسال کرد. تا ۲۷ اکتبر، خزانه پروتکل حاوی ۱۰,۳۱۷,۶۰۰ GRAM است که ۱۸ برابر بیشتر از پایین‌ترین سطح آن است. این مقدار تقریباً به ۲۳.۲ هزار آدرس مربوط می‌شود که hGRAM، توکن استیکینگ Hipo را نگهداری می‌کنند.

Hipo چگونه کار می‌کند و چرا به یک آستانه نیاز دارد

Hipo توکن‌های GRAM را در قرارداد خزانه دریافت می‌کند و در ازای آن hGRAM می‌دهد. پاداش‌ها به صورت جداگانه تعلق نمی‌گیرند، بلکه در نرخ تبدیل انباشته می‌شوند. طبق توضیحات قراردادها، خزانه دو مقدار را می‌داند: میزان GRAM در استخر و میزان hGRAM منتشر شده. پاداش‌ها مقدار اول را افزایش می‌دهند، در حالی که مقدار دوم ثابت می‌ماند، بنابراین هر hGRAM به مرور زمان ارزش بیشتری از GRAM پیدا می‌کند. در ۲۷ اکتبر، هر hGRAM معادل ۱.۱۸۹۷۴ GRAM ارزش داشت.

خود خزانه اعتبارسنجی نمی‌کند. در هر دور، استخر را به عنوان وام به اعتبارسنج‌ها می‌دهد: برای هر وام، یک قرارداد جداگانه در مسترچین (masterchain) راه‌اندازی می‌شود و امکان برداشت سکه‌ها از آن وجود ندارد؛ فقط می‌توان آنها را به عنوان استیک به elector، قرارداد سیستمی انتخابات ارسال کرد. پس از پایان دور، وام به همراه پاداش به خزانه بازگردانده می‌شود. دورها به صورت همپوشانی انجام می‌شوند و دور جدید تقریباً هر ۱۸ ساعت یک بار آغاز می‌شود.

حداقل رسمی استیک در شبکه ۳۰۰,۰۰۰ GRAM است (پارامتر پیکربندی ۱۷). اما امتیاز قبولی بالاتر است: تعداد جایگاه‌ها در مجموعه بیش از ۴۰۰ نیست و elector استیک‌های کوچک را حذف می‌کند، اگر مجموع استیک مؤثر مجموعه با آنها کمتر شود. در ۲۷ اکتبر، ۳۸۲ اعتبارسنج در مجموعه وجود داشتند و کوچکترین استیک انتخاب شده ۷۸۵,۷۲۷ GRAM بود.

چرا ۳۰۰ هزار کافی نیست

elector درخواست‌ها را بر اساس اندازه مرتب می‌کند و برای هر تعداد ممکن از اعتبارسنج‌ها، مجموع استیک‌ها را محاسبه می‌کند. استیکی که ۴.۵ برابر یا بیشتر از حداقل در مجموعه باشد، فقط تا این سقف (پارامتر max_stake_factor، ۲۹۴,۹۱۲/۶۵,۵۳۶) محاسبه می‌شود. مجموعه‌ای انتخاب می‌شود که مجموع استیک‌های محاسبه شده آن بیشترین باشد. یک درخواست کوچک سقف را برای تمام درخواست‌های بزرگ کاهش می‌دهد، بنابراین elector آن را انتخاب نمی‌کند، حتی اگر بالاتر از حداقل رسمی باشد.

چگونه استخر خالی شد

تا پایان ماه مه، خزانه در هر دور حدود یک میلیون GRAM وام می‌داد: در ۲۹ مه ساعت ۰۶:۰۱ UTC، ۱,۰۲۰,۲۹۴ GRAM به عنوان وام خارج شد و در ۳۰ مه ساعت ۱۱:۵۲، ۱,۰۲۱,۰۱۸ GRAM بازگشت. در همان دقیقه، خزانه ۴۱۶,۸۶۴ GRAM را برای یک برداشت پرداخت کرد و ۶۰۴,۷۲۶ GRAM در استخر باقی ماند.

از دور ۳۰ مه (۱۸:۲۵ UTC) تا دور ۵ ژوئن (۲۰:۰۵ UTC)، خزانه نه بار متوالی از نقطه پرداخت وام عبور کرد، بدون اینکه هیچ وامی پرداخت کند. در ۱ ژوئن، تیم اعلام کرد که برای شرکت در انتخابات با تنظیمات فعلی شبکه، حدود یک میلیون GRAM لازم است. در همین حین، استخر در حال کاهش بود: ۵۸۵,۴۶۶ GRAM در ۲ ژوئن، ۵۷۸,۰۷۸ GRAM در شب ۵ ژوئن، و ۵۷۱,۱۲۷ GRAM در عصر ۵ ژوئن.

سه روز تا تعطیلی

در ۳ ژوئن، تیم اعلام کرد که یک دارنده بزرگ آماده است تا GRAM کافی را واریز کند، به شرطی که از استیک او کارمزدی دریافت نشود. در ازای آن، نیمی از درآمد پروتکل که پیش از این بین دارندگان توکن حاکمیتی HPO توزیع می‌شد، به او تعلق می‌گرفت. در این پست گفته شد که بدون این معامله، پروتکل ممکن است مجبور به توقف فعالیت شود. دارندگان HPO رأی مثبت دادند، اما حجم مورد نیاز هرگز جمع‌آوری نشد.

در ۶ ژوئن ساعت ۰۶:۲۷ UTC، تیم یک پست خداحافظی منتشر کرد: حجم مورد نیاز جمع‌آوری نشد، به استیک‌کنندگان پیشنهاد شد که GRAM خود را به پروتکل‌های دیگر منتقل کنند و قول داده شد که آینده HPO و Hipo Fund به صورت جداگانه تصمیم‌گیری شود.

The post on Telegram — @HipoFinance

در همان روز ساعت ۱۰:۳۶ UTC، تیم اعلام کرد که استیک‌کنندگان استخر را تقریباً به ۸۰۰ هزار GRAM رسانده‌اند. در این پست گفته شد که شانس شرکت در انتخابات به دلیل پارامترهای جدید شبکه افزایش یافته است. کارمزد پروتکل صفر شد: تمام پاداش‌ها به استیک‌کنندگان می‌رسد. در ساعت ۱۴:۱۵ UTC، خزانه وامی به مبلغ ۸۰۰,۷۴۸ GRAM پرداخت کرد. در ۷ ژوئن ساعت ۲۰:۰۷، این وام با ۸۰۱,۳۲۷ GRAM بازگشت، یعنی ۵۷۸ GRAM بیشتر، که نشان می‌دهد استیک انتخاب شده بود.

The post on Telegram — @HipoFinance

چگونه استخر به ۱۰ میلیون رسید

استخر با جهش‌هایی رشد کرد و تقریباً هر جهش توسط یک آدرس انجام شد. حجم در خزانه، GRAM:

تیم اعلام کرد که در ۱۰ ژوئیه، یک ماه پس از بازگشت به اعتبارسنجی، به مرز ۴ میلیون GRAM رسید. یک هفته بعد، استخر دوباره به دو میلیون کاهش یافت. برداشت ۱۷ ژوئیه در ۰۶:۴۴ UTC در اواسط چرخه اتفاق افتاد: وام‌های دور ۱۶ ژوئیه برای ۴ میلیون قبلی محاسبه شده بودند و با تبدیل به نرخ سالانه، بازدهی این دور ۳۷.۶۶٪ بود، پس از آن یک دور بدون مشارکت انجام شد.

بزرگترین دارنده hGRAM یک کیف پول چند امضایی است. او ۴,۱۲۲,۸۳۵ hGRAM دارد که حدود ۴.۹ میلیون GRAM با نرخ فعلی، یا ۴۷.۵٪ از استخر را تشکیل می‌دهد. همراه با دومین آدرس بزرگ، این مقدار به ۶۶.۵٪ می‌رسد.

منبع بازدهی

بازدهی سالانه hGRAM ۱۶.۰۱٪ است، و میانگین ۳۰ روزه ۱۶.۹۴٪.

کارمزد پروتکل در خزانه همچنان صفر است. کارمزد دیگری وجود دارد – هزینه وام‌گیرنده: نیمی از پاداشی که اعتبارسنج برای خود نگه می‌دارد، صرف بازخرید و سوزاندن HPO می‌شود. درآمد استیک‌کنندگان توسط حراج تعیین می‌شود: اعتبارسنج‌هایی که می‌خواهند استخر را وام بگیرند، برای پرداخت وعده داده شده رقابت می‌کنند و برنده می‌تواند بیشتر از آنچه شبکه برای یک دور پرداخت می‌کند، وعده دهد. این وعده با وثیقه وام‌گیرنده تضمین می‌شود و طبق توضیحات قراردادها، ضرر بیش از وثیقه در یک شمارنده کسری جداگانه ثبت می‌شود. در ۲۷ اکتبر، این شمارنده صفر است.

جایگاه Hipo در میان لیکوئید استیکینگ TON

طبق داده‌های تجمیع‌کننده در ۲۷ اکتبر، ساعت ۱۲:۳۲ UTC، Hipo دارای ۱۲.۶۵ میلیون دلار TVL است. این سومین جایگاه در میان پروتکل‌های لیکوئید استیکینگ در شبکه TON است:

در پایین‌ترین سطح خود در ۵ ژوئن، Hipo کمتر از ۰.۹ میلیون دلار داشت. قیمت توکن hGRAM در صفحه توکن موجود است.