TON'da yeni cüzdanlar dalgalar halinde ortaya çıkıyor: her dalganın bir nedeni var ve bu nedenlerin neredeyse tamamını Telegram kendisi yarattı. 14 Ocak 2022'de Morgenshtern, TON'dan bahseden «ПОЧЕМУ?» klibini yayınladı. O zamanlar GRAM 3,47 dolardı ve sonraki beş ay içinde ağda 227 bin cüzdan oluşturuldu; bu, önceki tüm tarihinden üç kat daha fazlaydı. 26 Ekim 2022'de Fragment üzerinde kullanıcı adı açık artırmaları GRAM 1,80 dolarken başladı ve 6 Aralık'ta buraya 1,82 dolardan anonim numaralar eklendi. 16 Mayıs 2024'te Notcoin dağıtıldı; GRAM 6,60 dolardı ve token ilk gün 554 bin cüzdan tarafından alındı. 23 Ocak 2025'te blok zincirine ilk koleksiyonluk hediye çıkarıldı, o güne kadar GRAM 5,08 dolara düşmüştü. Bugün ise 1,40 dolar değerinde. Bu tür olaylarla ağın tarihi on altı pencereye ayrıldı; her birinden geriye ne kaldığı aşağıda incelenmiştir.
Toplam Cüzdan Sayısı
Toplam 57,5 milyon cüzdan var ve bunların 5,1 milyonu son 90 günde aktiflik gösteriyor.
Bu sayı insan sayısına eşit değil: borsalar ve hizmetler toplu olarak cüzdan oluşturduğundan, her adres bir kullanıcı tarafından bizzat oluşturulmuş değil. Bu milyonlar, ağdaki genel talep tablosunu yine de gösteriyor.
Tap-to-earn Uygulama Dalgası Kimi Getirdi?
En çok insanı 2024'teki tap-to-earn uygulama dalgası getirdi: Notcoin, Hamster Kombat, Blum, DOGS ile HMSTR ve CATI claim'leri, ardından Cats, Tomarket ve MemeFi. Burada DOGS claim'i, 26 Ağustos'tan 30 Eylül 2024'e kadar olan beş haftalık dönemi ifade ediyor; bu dönemde DOGS, Telegram hesap yaşına göre token dağıttı, ardından HMSTR ve CATI dağıtıldı: bu haftalarda ağda 14,3 milyon cüzdan ortaya çıktı – bu, ağdaki diğer tüm zaman dilimlerinden daha fazla. Tap-to-earn uygulamaları toplamda 34,2 milyon cüzdan oluşturdu, bu da tüm ağın beşte üçü demek. Bunlardan 483 bini aktif kaldı. Son altı ayda Fragment'ta bu cüzdanlardan 39 bini ödeme yaptı ve birlikte 9,3 milyon TON harcadılar – yıldızlar, premium, reklam ve hediyeler için. Getirilen bin cüzdan başına DOGS claim'i 79 TON, Hamster Kombat ise 309 TON getirdi.
Aşağıdaki kartlarda tokenlarının ne hale geldiği görülebilir: dağıtım günündeki fiyat, bir ay sonraki fiyat ve bugünkü fiyat. Hiçbir açık kaynak tarihi piyasa değerini vermediği için, ilk iki sütundaki değerler manuel olarak hesaplanmıştır – o tarihteki token arzı, o günkü fiyatla çarpılarak; "Şimdi" sütununda ise piyasa değeri yer almaktadır. HMSTR'nin arzının bir kısmı kilitli olduğu için ilk iki rakamı yüksek çıkmıştır.
| NOT · Notcoin | At publish 16 May 2024 | +1 month 15 Jun 2024 |
|---|---|---|
| Price | $0.007176 | $0.02007 |
| Market cap | $737.1M | $2.06B |
| Supply | 102.72B | 102.70B |
| Holders | 456.8K | 2.4M |
Figures recorded by the newsroom on the dates shown.
| DOGS · Dogs | At publish 26 Aug 2024 | +1 month 25 Sept 2024 |
|---|---|---|
| Price | $0.001205 | $0.000832 |
| Market cap | $662.8M | $457.6M |
| Supply | 550.00B | 550.00B |
| Holders | 203.3K | 6.3M |
Figures recorded by the newsroom on the dates shown.
| HMSTR · Hamster Kombat | At publish 26 Sept 2024 | +1 month 26 Oct 2024 |
|---|---|---|
| Price | $0.007505 | $0.002834 |
| Market cap | $677.1M | $262.2M |
| Supply | 90.22B | 92.52B |
| Holders | 91.4K | 935.0K |
Figures recorded by the newsroom on the dates shown.
Gerçekte Kim Ödeme Yapıyor?
Parayı saymak cüzdanları saymaktan daha zordur. Son altı ayda Fragment'ın en büyük ödeme yapanı Telegram'ın kendisi: telegram/fund etiketli cüzdan on altı işlemle 47,02 milyon TON gönderdi. Onu yıldız satıcıları takip ediyor: split.tg 3,04 milyon TON ve 441 bin ödeme ile, starsov ise 2,03 milyon TON ve 1,03 milyon ödeme ile. Bunlar tabloya dahil edilmemiştir: tablo perakendeyi sayar – etiketsiz cüzdanlar, borsa yatırma adresleri değil, TON Foundation işaretlemesindeki sibiller değil ve cüzdanın ömrü boyunca 500'den fazla ödeme yapmamış olanlar.
Ödemeler sadece TON ile yapılmıyor, ancak neredeyse sadece TON ile yapılıyor. Aynı perakende ölçütüne göre, son altı ayda Fragment'a 12,4 bin cüzdandan 2,45 milyon USDT gönderilirken, 192 bin cüzdandan 48,2 milyon TON gönderildi. Her on altı TON ödeyicisine karşılık yalnızca bir dolar ödeyicisi düşüyor.
Durov Dalgası
Durov ilk dalgasını 2022 sonbaharında başlattı ve bu dalga hala her iki ilk sırayı da koruyor: aktif cüzdanların payı ve Fragment'ta harcanan para açısından. Bu dalgayı kullanıcı adları ve anonim numaralar yükseltti – Telegram'ın kendisinin başlattığı ve Durov'un bizzat duyurduğu ürünler. 29 Ağustos'tan 31 Aralık 2022'ye kadar ağa 113 bin cüzdan geldi, bu tüm oluşturulan cüzdanların %0,2'siydi. Dört yıl sonra bunların %17,9'u hala aktif: bu, tamamlanmış dalgalar arasında en iyi sonuç ve bir sonraki en iyi sonucun iki katı. Bu dalgadaki bin cüzdan başına son altı ayda Fragment'ta harcanan 3.570 TON düşüyor – bu, DOGS claim'inin kırk beş katı. İnsanlar kendilerine bir isim almak için geldi ve yıldızlar, premium ve hediyeler almaya devam ettiler.
Hediyeler Çağı
Hediyeler çağı, aynı zamanda ödeme de yapan ilk kitlesel dalga oldu: 8,8 milyon cüzdan, 49 bin perakende ödeme yapan, altı ayda 16,0 milyon TON. Bu, bu hesaplamadaki tüm perakendenin üçte biri.
Hediyelerin kendisinin çıkarılması da ölçülebilir: Dune'da işaretlenmiş koleksiyonlarda 1,33 milyon koleksiyonluk hediye basıldı ve bunların 450 bini blok zincirinde en az bir kez satıldı. Hatta Haziran 2025'te Durov, koleksiyonluk hediyelerin bir ayda birkaç kat değer kazandığını ve TON'un günlük NFT işlem hacminde birinci blok zinciri olduğunu belirtmişti – sadece blok zincirindeki işlemleri sayarsak Ethereum'dan sonra ikinci.
Çıkartmalar
NFT çıkartmaları ayrı bir dalga yaratmadı. Bunları Telegram değil, ekosistem etrafındaki ekipler yapıyor: Open Builders, pazar yerleri ve her biri kendi botu ve sözleşmeleri olan küçük stüdyolar. Aralık 2024'ten bu yana işaretlenmiş çıkartma sözleşmelerine 93 bin cüzdandan 6,1 milyon TON geldi ve bu paranın %95'i Şubat-Ekim 2025 arasına denk geldi. Sonrasında sayı ayda yüzlerce ödeme yapana düşüyor: Sticker Pad herkes için açıldığında Nisan 2026'da 679 ve Ağustos'ta 151. Çıkartmalar neredeyse hiç yeni insan getirmiyor: ödeme yapanlar arasında 2026'da oluşturulmuş sadece 304 cüzdan var. Ancak gelenler kalıyor: son 90 günde bu tür cüzdanların %31,7'si aktifken, ağ genelinde bu oran %8,9. Tüm bunlar bir alt tahmindir: yıldızlar karşılığındaki birincil satışlar blok zincirinde görünmez ve Sticker Pad paketleri, işaretlemede olmayan kendi sözleşmeleri aracılığıyla işlem görür.
On Altı Dalganın Tamamı
Tablonun sağdaki üç sütunu, dalganın kendi zamanını değil, bugünü anlatıyor: Mart'tan Ağustos 2026'ya kadar kaç cüzdanının Fragment'ta ödeme yaptığını ve orada ne kadar TON harcadığını. Fragment'ın kendisi 26 Ekim 2022'de açıldığı için, erken dalgalar için bu, cüzdanlarının şu anda harcadığı paradır.
Ağ etkinliğinin zirvesi – günde 11,6 milyon işlem – DOGS claim'i ile aynı zaman dilimine denk geldi. Bu kohort, kendi zaman dilimini en kötü atlatan oldu: cüzdanlarının %0,8'i aktif kaldı.
| Dalga | Cüzdanlar | Aktif | Fragment'ta Ödeme Yapan | Altı Ayda TON | 1000 Başına TON |
|---|---|---|---|---|---|
| Klip Öncesi Madencilik (Kas 2021'e kadar) | 20 815 | 426 (%2,0) | 36 | 7 557 | 363 |
| Morgenshtern Klibi (Ara 2021 – 14 Oca 2022) | 49 870 | 1 225 (%2,5) | 147 | 35 913 | 720 |
| Klip Sonrası Madencilik (15 Oca – 28 Haz 2022) | 227 247 | 5 944 (%2,6) | 688 | 149 467 | 658 |
| Sakinlik (29 Haz – 28 Ağu 2022) | 28 444 | 1 431 (%5,0) | 144 | 37 595 | 1 322 |
| Durov: Kullanıcı Adları ve Numaralar (29 Ağu – 31 Ara 2022) | 112 956 | 20 169 (%17,9) | 1 378 | 403 254 | 3 570 |
| Pallas's cat pump (Oca 2023) | 47 705 | 4 314 (%9,0) | 285 | 88 677 | 1 859 |
| 2023 Sakinliği (Şub – Kas 2023) | 442 747 | 22 264 (%5,0) | 2 257 | 1 021 281 | 2 307 |
| Inscriptions (Ara 2023) | 159 305 | 7 072 (%4,4) | 702 | 122 227 | 767 |
| Notcoin (Oca – 15 May 2024) | 3 035 362 | 114 296 (%3,8) | 12 777 | 3 630 182 | 1 196 |
| Hamster Kombat (16 May – 20 Tem 2024) | 6 651 921 | 115 695 (%1,7) | 10 008 | 2 053 048 | 309 |
| Blum ve DOGS Farmı (21 Tem – 25 Ağu 2024) | 3 277 022 | 61 872 (%1,9) | 5 275 | 694 743 | 212 |
| DOGS, HMSTR, CATI Claim'i (26 Ağu – 30 Eyl 2024) | 14 269 646 | 118 095 (%0,8) | 6 659 | 1 120 885 | 79 |
| Tap-to-earn Kuyruğu: Cats, Tomarket, MemeFi (Eki – Kas 2024) | 7 008 949 | 72 927 (%1,0) | 4 749 | 1 841 238 | 263 |
| Not Pixel, Hediyeler ve Çıkartmaların Lansmanı (Ara 2024 – Şub 2025) | 5 588 979 | 93 731 (%1,7) | 8 767 | 3 157 073 | 565 |
| Hediyeler Çağı (Mar – Ara 2025) | 8 812 294 | 501 506 (%5,7) | 49 286 | 15 962 398 | 1 811 |
| 2026 (Ocak'tan itibaren) | 7 820 414 | 3 984 810 (%51,0) | 88 861 | 17 911 717 | 2 290 |
2026 satırı tamamlanmamış olarak okunmalıdır: bu yıl oluşturulan bir cüzdan, tanım gereği aktiftir. Dalgaların projelerine ne olduğu token sıralamasında ve mini-uygulama kataloğunda görülebilir.
Nasıl Hesaplandı
Bir cüzdanın 'dalga'sı, ilk kez ağda göründüğü gündür. Son 90 gün içinde en az bir işlemi olan cüzdan 'canlı' kabul edilir; kesit 27 Ağustos 2026 tarihinde alınmıştır. Fragment üzerindeki ödemeler, son 180 gün içinde fragment etiketli adreslere sıfır olmayan miktarda TON ile yapılan gelen transferler olarak kabul edilir; Fragment'ın kendisine yaptığı transferler hariç tutulmuştur ve USDT, aynı adreslere yapılan jeton transferleri üzerinden ayrı olarak sayılmıştır. Çıkartma ödemeleri, Aralık 2024'ten itibaren sticker_bot, harbor, items, easy, stickerx etiketli ve bunlara komşu adreslere yapılan transferlerdir. Bir kişi birden fazla cüzdan tutabilir, bu nedenle kohortlar kişilere göre değil, cüzdanlara göre sayılmıştır. Hediye ve kullanıcı adlarının geçtiği NFT sözleşmelerinden yapılan ödemeler perakendeye dahil değildir. Koleksiyonluk hediyeler, Dune'daki rdmcd işaretlemesindeki koleksiyonlardaki basım olaylarına göre sayılmıştır; yeni koleksiyonlar henüz buraya girmemiş olabileceğinden, bu bir alt tahmindir.
Kaynaklar
— Dune, ton.accounts: cüzdanın ortaya çıkış tarihi ve son işlemi.
— Dune, ton.transactions: ağdaki günlük işlemler.
— Dune, ton.messages ve dune.ton_foundation.dataset_labels: Fragment ve çıkartma sözleşmelerine yapılan ödemeler.
— Dune, ton.nft_events ve result_gifts_collection_addresses (rdmcd) işaretlemesi: ilk kullanıcı adları, numaralar ve koleksiyonluk hediyeler, hediyelerin basımı ve satışları.
— Dune, ton.jetton_events: Notcoin dağıtımının ilk günü, USDT ödemeleri ve kartlardaki tarihler itibarıyla jeton giriş ve çıkışlarına göre restore edilmiş sahip sayısı.
— DefiLlama: olay tarihlerindeki GRAM fiyatı, ücretsiz CoinGecko geçmişinden daha derin.
— Dune, result_custodial_wallets ve result_sybil_wallets: perakende filtresi.
— Telegram Cüzdanı tonviewer üzerinde, telegram/fund etiketi.
— Stickers Community: çıkartma platformunun lansman tarihleri.
— ForkLog: Morgenshtern'in klibi.
